-财务分析笔记 2
财务分析学习笔记
财务分析基本内容简介偿债能力分析：短期偿债能力分析：流动比率：流动资产/流动负债普通比值：2过高的流动比率表明企业的应收账款或者存货过多，存在这收款和滞销的风险。
速动比率：速动资产/流动负债普通比值：1速动资产=流动资产－存货指标的可信度决定于应收账款的变现能力现金流动负债比率：年经营活动现金净流量/年末流动负债（收付实现制）长期偿债能力分析：资产负债率：负债总额/资产总额资本结构中，所有者权益越高，越有助于企业度过业务量下滑的难关，而这种下滑可能会迫使财务杠杆系数搞的其他企业破产。
权益乘数：所有者权益/资产总额乘数越大的企业，表明所有者权益所占企业资产比重越小，企业面临的财务风险也越大。
利息保障倍数：息税前利润/利息支出反映了活力能力对偿还到期债务的保证程度，是企业举债经营的前提依据存货周转率：销售成本/平均存货平均存货=（年初存货+年末存货）/2存货周转天数=360/存货周转率应收账款周转率：销售收入净额（主营业务收入）/平均应收账款余额销售收入净额=销售收入—销售折扣和折让平均应收账款余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2应收账款周转天数=360/应收账款周转率季节性经营因素，大量的分期付款，大幅度使用现金结算，年末销售幅度变动，大这4个因素会对该率产生关键性影响流动资产周转率：销售收入净额/平均流动资产总额流动资产周转天数=360/流动资产周转率固定资产周转率：销售收入净额/固定资产平均净值较高的固定资产周转率表明企业的固定资产利用充分，投资的当，结构合理。
反之，表明企业的固定资产利用不充分，营运你能力不强。
由于固定资产折旧的存在，使得资产的账面价值和市值差别大，导致该指标的有用性大大降低。
总资产周转率：销售收入净额/平均资产总额受到存货周转率，应收账款周转率，流动资产周转率，固定资产周转率等指标的影响。
该比率高，表明资产的使用效率高。
总资产报酬率：（利润总额+利息支出）/平均资产总额一般而言，该指标越高，表明企业的资产利用效益好。
《财务分析》读书笔记
《财务分析》读书笔记
1、财务分析概论主要论述了财务分析的理论、方法以及信息。
最基础也是最重要的概念就是财务分析的定义，而财务分析的程序与步骤可以归纳为四个阶段十个步骤。
财务分析信息是多种多样的，不同的分析目的、不同的分析内容，所使用的财务信息可能是不同的。
2、会计分析主要介绍了筹资活动、投资活动、经营活动以及分配活动分析的内涵及使用。
分配活动分析的目的就是要通过对利润分配表所解释的企业股利分配政策的分析，判断企业所处的生产发展阶段与股利分配政策的适应性，从而预测企业未来的发展前景，以便对企业的价值进行评估。
3、财务分析则主要讲解了盈利能力、营运能力、偿债能力、增长能力分析的内涵与运用。
盈利能力通常是企业在一定时期内赚取利润的能力，其大小是一个相对的概念，即利润相对与一定的资源投入、一定的收入而言。
4、让我可以学到财务综合分析、财务综合评价、财务预测分析和企业价值评估的一些方法。
它的方法实际上是指财务报表中各有关项目的预测方法，只要将财务报表中各有关项目的数据预测出来，财务报表的预测便会水到渠成。
企业价值是指企业全部资产的价值，可表现为价格比与相关因素的乘积。
读完整本教材之后，我也有了更深入的了解，里面设计的案例更是深入浅出，让我能够对重要的概念更为理解也记忆更深刻。
-财务分析笔记
财务分析资产分类这样分类对报表分析意义重大，资源的权益归属资产实力能力（表现为是否盈利）活力（现金流量表，有盈利无钱不行，如果说盈利越高，越没钱，那么企业垮的也越快）对应的是：底子（你家底怎么样）面子（有没有效益，这是种感觉）日子（过的怎么样）有时候感觉这个报表是假的吧？是不是假的不好说！那么如果要造假，那么最重要的是哪？懂了不？是面子！，就跟化妆一样吧20岁，30岁，50岁的人化妆，工作一定是不一样的。
当没有一种状态，还要维持一个好的状态时，那么造假就不可避免了当然，还要一种就是反常识，可以去看下公开的造假案例，这样识别一点都不难了现金流量表：三类，从起点开始看，一开始是筹资活动，就是先有钱，然后有了钱就要花，花钱就是2个方向，一个就是投资流出量，一个就是经营流出量。
投资流出量是比如购买固定资产，购买无形资产，在有了资产后再做经营，先有流出量再有流入量。
那么实际上，现金流量表给出了一个什么姿态的东西呢？即现金的来龙去脉！不同的扩张方式对财务状况的表现与企业的发展有显著的差异那么在自主经营情况下，是什么关系首先说钱从哪里来，2个渠道，第一筹资（股东给，银行借），但是股东能天天给企业注钱吗？不可能！所以，股东一开始是给钱的，但但企业开始经营以后，一般来说，股东不会经常给企业注资，当然上市公司可以不断增发股份，扩充资本。
银行借，一般来说，银行借款，应该成为企业经常性扩张的资金来源经营活动现金流量的累计，如果有利润的话，应该有相当的正规模。
当企业经营性货币资金沉淀到足够大的时候，它就可以对扩张形成支持。
就和家庭买房一样的。
买套房500万，你能全借吗？这个勇气大了点，找银行借，找亲戚朋友借，那么代价怎么办？没代价人家不愿意借，有代价的，代价多高啊？一般组合是自己有点钱，然后再借点。
举例：自主经营在建工程，可能要花很大的精力在建工程：贷款股本那么你就会发现资产负债表里面，它的负债规模会高，而这个负债又跑到了在建工程里面去了。
财务分析笔记总结报告(3篇)
第1篇一、前言财务分析是企业经营管理中不可或缺的一部分，通过对企业财务状况的深入剖析，可以帮助企业发现问题、改进管理、优化资源配置，从而提高企业的经济效益。
本报告旨在通过对某企业的财务分析，总结其财务状况，为企业的经营管理提供参考。
二、企业概况1. 企业简介某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业已逐渐在市场上站稳脚跟，具有较强的竞争力。
2. 行业背景XX行业在我国近年来发展迅速，市场需求不断扩大。
随着科技的进步和消费者需求的多样化，企业面临着激烈的市场竞争。
三、财务分析1. 盈利能力分析（1）毛利率某企业近年来毛利率波动较大，2019年毛利率为35%，2020年降至30%，2021年回升至32%。
从整体趋势来看，企业毛利率保持在较高水平，但需关注毛利率波动的原因。
（2）净利率某企业近年来净利率波动较大，2019年净利率为15%，2020年降至10%，2021年回升至12%。
净利率的波动与毛利率波动趋势相似，表明企业在成本控制方面存在一定问题。
2. 运营能力分析（1）应收账款周转率某企业近年来应收账款周转率呈下降趋势，2019年为12次，2020年降至10次，2021年为9次。
应收账款周转率下降，说明企业收款速度变慢，存在一定的坏账风险。
（2）存货周转率某企业近年来存货周转率波动较大，2019年为15次，2020年降至10次，2021年回升至12次。
存货周转率下降，说明企业存货管理存在问题，可能存在库存积压。
3. 偿债能力分析（1）流动比率某企业近年来流动比率波动较大，2019年为2.5，2020年降至2.0，2021年回升至2.2。
流动比率下降，说明企业短期偿债能力有所下降。
（2）速动比率某企业近年来速动比率波动较大，2019年为1.5，2020年降至1.2，2021年回升至1.4。
速动比率下降，说明企业短期偿债能力有所下降。
4. 营运资本分析某企业近年来营运资本波动较大，2019年为500万元，2020年降至400万元，2021年回升至450万元。
财务管理10-财务分析笔记
第十章财务分析第一节财务分析概述一、财务分析的目的和意义（一）概念：财务分析是指利用财务报表及其他有关资料、运用科学方法对企业财务状况和经营成果进行比较、评价、以利于企业经营管理者、投资者、债权人及国家财税机关掌握企业财务活动情况和进行经营决策的一项管理工作。
评价过去的经营业绩（二）财务分析的目的：衡量现在的财务状况预测未来的发展趋势投资人债权人经理人员（三）财务分析主体供应商政府部门雇员和工会中介机构（四）财务分析意义1、有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。
2、有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。
3、有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控。
二、财务分析的原则和要求（新增）（一）财务分析的原则从实际出发。
全面地看问题。
注意事务的联系。
定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。
（二）财务分析的要求1、财务分析所依据的信息资料要真实可靠。
2、根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。
3、根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。
（1）在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标的比较分析。
（2）在进行横向比较分析的同时进行纵向比较。
（3）在与目标标准进行比较分析的同时与公认标准进行比较分析。
三、财务分析所依据的资料资产负债表利润表常用的财务报表主要有利润分配表现金流量表（一）资产负债表1、资产负债表的含义与作用。
概念：资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。
特点：资产负债表是静态报表。
企业拥有的经济资源及其分布情况从表中可获信息企业资金的来源2、资产负债表的结构和内容资产负债表按账户式反映，左方按流动性由强到弱示资产各项目，右方按清偿时间由短到长列示负债和所有者权益各项目，左右双方总额相等。
（二）利润表和利润分配表1、利润表的含义和作用概念：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。
特点：利润表是一种动态表。
说明：利润表是企业经营业绩的综合体现，是平价企业绩效的基础，为企业财务分析提供重要信息。
《财务分析》读书笔记
《财务分析》读书笔记财务分析是一项重要的技能，对于企业和个人来说都具有重要意义。
通过对财务数据的分析，我们能够更好地了解一个企业的财务状况，并作出相应的决策。
在本篇文章中，我将分享我在阅读《财务分析》这本书时所做的读书笔记。
引言概述：财务分析是一种评估企业财务状况和业绩的方法。
通过对财务报表和其他财务数据的分析，我们可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力以及投资回报率等重要指标。
财务分析可以匡助我们做出明智的投资决策，提高企业的竞争力。
正文内容：1. 盈利能力分析1.1 毛利率分析：毛利率是企业销售收入与销售成本的比率，反映了企业产品或者服务的盈利能力。
通过分析毛利率的变化，我们可以了解企业的产品定价策略以及成本控制能力。
1.2 净利润率分析：净利润率是企业净利润与销售收入的比率，反映了企业在销售过程中的盈利能力。
通过分析净利润率的变化，我们可以了解企业的经营效益和盈利能力的稳定性。
2. 偿债能力分析2.1 流动比率分析：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，用于评估企业偿债能力。
通过分析流动比率，我们可以判断企业是否能够及时偿还短期债务。
2.2 速动比率分析：速动比率是企业流动资产减去存货后与流动负债的比率，更加严格地评估企业的偿债能力。
通过分析速动比率，我们可以了解企业是否具备足够的流动资产来偿还短期债务。
3. 运营能力分析3.1 应收账款周转率分析：应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比率，反映了企业收回应收账款的能力。
通过分析应收账款周转率，我们可以了解企业的收款速度和资金周转效率。
3.2 存货周转率分析：存货周转率是企业销售成本与平均存货的比率，反映了企业存货的周转速度。
通过分析存货周转率，我们可以了解企业的库存管理和销售能力。
4. 投资回报率分析4.1 总资产回报率分析：总资产回报率是企业净利润与平均总资产的比率，反映了企业利用资产创造利润的能力。
通过分析总资产回报率，我们可以了解企业的资产利用效率和盈利能力。
财务报表分析的读书笔记
财务报表分析的读书笔记（一）财务报表的初步分析财务报表主要项目解释财务报表项目的质量分析财务报表项目的规模和结构变动情况分析资产负债表固定资产——原值、累计折旧、净值。
(融资租入的固定资产的原价已包括于其中,但其原价应在报表附注中披露）。
对外投资——我国规定,中期及年度末,应对长期投资逐项检查,若由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于帐面值,且这种降低的价值在可预计的将来不可恢复,则应将可收回金额低于帐面价值的差额作为“长期投资减值准备”反映,在报表上列为“长期投资”之减项。
无形资产——一般惯例有:摊销期限按有效使用期或法定寿命期孰短的原则确定,最长不超过40年(我国为10年）；研究与开发费用在发生时作费用处理；开办费按不超过5年的期限摊销(我国《企业会计制度》要求于开始营业当月一次列入“管理费用”)。
资产负债表项目质量分析资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。
预期按帐面价值实现的资产：货币资金。
预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：〈1〉短期债权。
因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力）。
〈2〉部分短期投资。
因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。
〈3〉部分存货。
因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性）。
〈4〉部分固定资产。
尤其是技术含量高的资产。
还要关注企业折旧政策。
〈5〉部分无形资产。
如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。
〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。
预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：〈1〉大部分存货。
因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常”出售。
〈2〉部分对外投资。
尤其是在“成本法”下。
〈3〉部分固定资产。
尤其是不动产。
〈4〉“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。
会计财务报告分析笔记(3篇)
第1篇一、引言会计财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的集中体现，是投资者、债权人、政府部门等利益相关者了解企业情况的重要依据。
通过对会计财务报告的分析，可以帮助我们全面了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力等，从而为投资决策、风险控制、财务管理等提供依据。
本文将对会计财务报告进行分析，并总结出一些关键指标和注意事项。
二、会计财务报告分析指标1. 盈利能力分析（1）毛利率：毛利率是指企业销售产品或提供服务的收入与成本之间的差额，反映了企业产品或服务的盈利能力。
计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入。
（2）净利率：净利率是指企业净利润与销售收入的比率，反映了企业整体的盈利能力。
计算公式为：净利率 = 净利润 / 销售收入。
（3）净资产收益率（ROE）：净资产收益率是指企业净利润与净资产的比率，反映了企业利用自有资本的效率。
计算公式为：ROE = 净利润 / 净资产。
2. 偿债能力分析（1）流动比率：流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
（2）速动比率：速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债。
（3）资产负债率：资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率，反映了企业长期偿债能力。
计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额。
3. 运营能力分析（1）应收账款周转率：应收账款周转率是指企业在一定时期内收回应收账款的能力。
计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款。
（2）存货周转率：存货周转率是指企业在一定时期内销售存货的能力。
计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货。
（3）总资产周转率：总资产周转率是指企业在一定时期内利用资产创造收入的能力。
计算公式为：总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额。
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从报表看竞争力
核心竞争力？文献：不可替代的，一种独有的等等，我感觉是一种，与众不同或者说完全是比别人优的地方。
但我感觉应该在一个系统里面看，核心竞争力是一种比较优势。
你比别人在这方面强，你应该有这样一种能力，基本上是我的观点。
如果你完全强调比别人都强的一种综合能力的话，这个是比较难！
从报表看竞争力是相对的概念
首先看上下游关系的管理
报表里有个重要的关系：即流动资产与流动负债的关系问题比如流动比率，美国老师说最好是2：1比较好，速度资产1:1比较好，看格力电器2011年报表，流动比率1.1，速动比率0.9，那么都不好，这样就完了吗？
不是，我们需要仔细观察流动资产与流动负债的关系！我们发现货币资金135亿，而短期借款15.89亿，那么这钱有必要借吗？一般来说，没必要借，这边借钱，另外一般增加存款，等于没用。
那么这是什么，这叫短期借款安排问题！
格力电器是个相当不错公司，他不缺钱，不代表其他公司不缺钱
其他有收款，
我们控制性投资，成立公司要给他钱，第二个事情他钱不够花，我给他提供钱，那么这个通道就是其他应收款，格力电器他的其他应收款并不大，那么说个什么意思呢，那么其他应收款有个集团资金管理的安排问题，如果有巨额其他应收款，它就是向关联方提供资金的通道。
把这2个去了，看还有什么，那么剩下的就是上下游关系管理
那么预付款项，应收票据，应收账款，存货，这才是经营流动资产的核心
应付票据，应付账款，预收款项
这几个资源的关系，这个就是上下游关系管理
先看收款过程的管理，这个企业怎么收款的
最耳熟能详的比率应收账款周转率，=营业收入/avg平均应收账款，一般是次数
这是考察企业债权回收账款的指标，但实际工作并不是这样，因为与企业的债权回收有关的不是一件事情
企业的应收账款，应收票据，预收账款，三个项目共同推动了一个营业收入，那么你为什么只拿一个应收账款去除3个的共同结晶呢。
你不是盲目的夸大了应收账款的周转速度了吗？格力电器，2011年应收票据281亿,而应收账款才5亿，预收账款219亿，那么怎么回事？因为环境变了，但公式没变，所以就不弄用了。
要与时俱进。
那么我就想算这个指标肿么办？那么就把营业收入区分出来，就把应收账款推动的营业收入区分出来进行计算，
应收账款周转率，=营业收入*（1+17%）/avg平均应收账款，但这个应收账款是净值，已经减了坏账准备了，那么还得用原值，那么与其这样费尽，索性就不算了，那么算什么呢
到家想下应收账款我们要考察的是什么，我们应该考察的回款状况，周转速度是次要的。
而应收账款，应收票据，预收账款与企业的营销策略，和企业的市场竞争力地位密切相关
那么写下关系
是这样分析，这个方法也是可用的
想下在企业业务不断扩大的情况下，要萎缩就不行。
那么假设年末与年初的债权规模相同，今年企业销售的货款全回来了是吧，赊销款全回来了，所以年末和年初是相同，那么如果年末比年初增长了呢，年末150，年初120那么表明今年赊销的回款少回来30亿了
差96亿，有点高，表明今年的债权回收与我们的营业额相比少回来96亿，这个，第一看规模，规模的变化就意味着多少或少收的情况，第二看结构，看什么结构，看应收票据与应收账款的结构，应收票据可变现高，流动性强坏账率低，所以排在前面，应收票据回不来才变成应收账款呢，而现在大量的汇票是银行承兑汇票，有保证的。
所以经过格力电器的债权规模增加比较大，回款量少了点，但这个质量绝对是没问题
那么总体来看，96-75=21，今年回款有21亿元少回来，那么他是800多亿的营业额，少回来21亿，这个不算太大的差额，也就是说他在收款方面明细的强势，第二在赊销也是以应收票据为主
第二看付款问题，付款的管理问题，换个分析方式，以存货为核心来看存货在没到以前我就开始付款了，这个就叫预付款项，付了之后变成存货了，那么货来了我还没付款呢应付票据，应付账款
与存货的关系
这个预付账款，应付票据，应付账款，可能与存货采购无关，比如说买设备，打预付款，第二个更重要，这是个制造业，存货包括了外购的存货以外，还包括了加工转换成本，包括了折旧，工资，也就是说这个140亿，并不需要都从外边以这种方式买进来，这里面可能有10亿，20亿工资折旧等，那么这个就算了不再区分了，简单假设都是从外部购买的，
那么第一件事情我们要做的，是比一比，存货和由存货而产生的负债，存货是140，与存货相关的负债238，两者相差98亿，那么实际在100亿以上（因为有折旧和工作嘛），怎么这么厉害。
看懂了不，你这存货100亿，而你就能欠238亿，怎么会出现这种情况呢。
我给你说下，今天我们买238亿的货，那么我一分钱没给他，今天我的存货就是240亿，相应的负债就是240，那么就平了，第二天我存货卖了100，不管我钱收回没收回，反正我没给你钱，也就是说我这存货都卖了，我还没给你钱，因此节约100亿。
你刚才应收账款那个少回96亿，我这给你节约100亿。
通过对供应商的付款安排，企业的货币资金至少节约100亿。
不管怎么说，有些货，总得打点预付款，那么预付款和存货加一起才163亿，另外边238亿，至少75亿。
通过这样采购付款安排，节约至少75亿。
那么应收账款票据有21亿的回款不足，这个付款节约75亿，那么他的经
营活动现金流量一定是很好的。
这样就不用再分析现金流量表了，通过上下游管理，这个就叫竞争力。
我的债权是应收票据为主导，我债务是应付账款是主动，这个又是竞争力
这个就叫两头吃的能力。
上下游都是有相当强的竞争力。
再看看美的，科隆的，再一比，就出来了
二产品在市场上的竞争力，盈利问题的问题
3个问题，第一基本盈利能力，看毛利，看规模，看毛利率
格力电器
一市场定价，比其他产品价格更高点，因为他感觉他质量高
二规模大，营业收入800多亿这么大的一个规模，而他单位成本可能比较低的
一方面市场价格高，另一方面综合成本低，2边导致他毛利率比较高
核心利润
核心利润强调企业经营资产的盈利能力的问题
核心利润率强调跟营业收入之间的关系问题
总资产报酬率不错，净资产报酬率0，为什么呢？因为他那利息都吃掉了，一个企业他的利润为0并不代表企业没有价值
但他满足了工人，税务，银行等等，但就没有满足股东，股东回报为0，但已经给社会做了相当大的贡献了，这种企业社会责任还是很好的企业竞争力，有很多种竞争力，有的市场有形象，但效益不一定高，有的形象不怎么好但他盈利能力很实惠。
，所以我们谈的是财务表现，并不是其他评价，那么我们特别要强调的就是持续的盈利能力，我们谈的毛利，毛利率，核心利润，核心利润率，资产报酬率都是强调他盈利能力的问题
另外就是现金获取能力，有利润没有现金是个问题，当然有现金没利润也是有问题的，比如预收款，但盈利能力不行。
那么再强调另外个情况，外国人不理解，让你这样说，这个公司他经营现金流量，完全不用垫支，由供应商，上下游关系，供应商，经销商2边，这样个情况那么这个企业社会责任感还有吗？你2头都吃，都吃到了。
那么他们难受肿么办呢？这个呢，是这样的社会责任不是空的，社会责任是有很多维度的，你个企业的社会责任就是产品好才是最主要的社会责任！！产品在
市场有没有地位，有没有市场。
供应商经销商也好为什么把钱给我呢，因为他们信任这个企业。
有些企业也想2头吃，但都吃不到，或只能吃一头，说明他的境界还没达到，就是这样一种概念。
这种情况，企业有风险的，但风险绝对不在我们算出来的流动资产与流动负债的比低，或者流动资产不高。
记住！低流动资产对较高流动负债的保证，如果存在并且长期存在，他应该表明企业有一种竞争优势，而不是劣势。