股价指数与证券监管

D 上证社会责任指数
该指数基日为2009年6月30日，基点为 1000点 。从已披露社会责任报告的上证公司 治理指数样本股中挑选100只每股社会贡献值 最高的公司股票组成。推出上证社会责任指 数的主要目的是为了促进上市公司积极主动 履行社会责任，同时为投资者提供新的投资 标的，推广社会责任投资理念。
（2）样本指数类
A 上证180指数
在上证30指数基础上推出。上证30指数是以 1996年1月—3月的平均流通市值为基期，设为 1000点。180只样本股，选择样本股的标准是规模 （总市值、流通市值）、流动性（成交金额、换 手率）、行业代表性。2002年7月1日开始发布， 基点是2002年6月28日上证30指数的收盘点数。样 本股票每半年调整一次。
（三）中证指数公司及其指数系列
中证指数公司2005年9月23日由上海证券 交易所和深圳证券交易所共同发起设立。 （1）中证流通指数 2005年12月30日为基期，基点为1000点。 样本股：已经实施股权分置改革、股改前已 经全流通以及新上市全流通的沪、深上市公 司股票。简称“中证流通”，英文名称： China Securities Free Float Index
2、标准普尔公司股票价格指数
标准普尔公司股票价格指数是由美国最大的证券 研究机构——标准普尔公司在1923年开始编制发布的 股价指数。最初采样的股票有233种，到1957年扩大为 500种，它们包括85个工商行业的400种股票，商业银 行、储蓄与贷款协会、保险公司和金融公司的40种股 票，航空公司、铁路公司和公路货运公司的20种股票， 以及公用事业的40种股票，将上述500种普通股票加权 平均编制成综合价格指数。 文本 文本 文本 文本
B 深证新指数
2006年2月16日正式编制和发布,样本股由在 深圳证券交易所上市的,完成股权分置改革的,正 常交易的各类行业的股票组成.以2005年12月30 日为基日,基点为1107.23。
(2)样本指数类
A深圳成份股指数
从1995年１月３日开始编制深圳成份股指数， 并于同年5月5日正式启用。深圳成份股指数编制方 法是通过对所有上市公司进行考察，按一定标准选 出40只（A股和B股）公司作为样本股，采用其可流 通股数（包括可流通Ａ股数和可流通Ｂ股数）作为 权数进行加权计算。基期日定为1994年７月20日， 基期指数为1000点。计算公式为：
C 上证红利指数
由现金股息率高、分红比较稳定的50支样 本股构成，以反映高红利股票的整体状况和走 势。在满足规模（流通市值）和流动性（成交 金额）条件的基础上，按照过去两年平均税后 股息率进行排名，挑选排名最前的50只股票组 成样本股。以2004年12月31日为基日，基点 1000点，于2005年首个交易日发布。
三、股票价格指数的编制方法
编制股票价格指数的基本步骤是：
1、选择一定数量具有代表性的上市公司股票作 为编制指数的样本股。
2、选定某一有代表性或股价相对稳定的日期为 基期，并按选定的某一方法计算基期时的样 本股平均价格或总市值。
3、收集样本股在计算期的价格，并按选定的 方法计算平均价格或总市值。 4、指数化，即将基期平均股价或总市值定为 某一常数，（通常是１００或1000点）， 然后将计算期的平均价或总市值与基期值 相比得出股票价格指数。 与股价平均数的计算方法类似，股价指 数的计算也可以分为简单算术股价指数和 加权股价指数两类。
2、内幕交易案例 ST高陶：官员内幕交易第一人
ST高陶于2009 年4 月20 日由公司控股股东高 淳县国有资产经营（控股）有限公司处获悉，目前 该公司正在筹划针对上市公司重大资产重组事项 （包括但不限于非公开发行股份、购买资产及国有 股权变动事项），21日公司披露公告并申请于4月21 日停牌。5月19日，上市公司披露，国有股权征集到 的意向受让方仅有一家，就是中国电子科技集团第 十四研究所，高淳国资方面也确定十四所为此次的 重组方，随后公布了详细的资产重组预案。
深圳成份股指数=
报告期成份股流通市价总值 1000 基日成份股流通市价总值
选取成份股的一般原则是要有一定上市交易时 间，有一定上市规模，交易活跃，同时还要考虑公 司的行业代表性及发展前景、公司近年的财务状况 等。成份股不搞终身制。交易所将定期考虑成份股 的代表性，及时更换代表性降低的公司，选入更有 代表性的公司。
四、我国常用的股票交易价格指数
（一）上证指数系列
由上海证券交易所编制并发布的上证指数 系列是一个包括上证180指数、上证50指数、上 证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、 债券指数、基金指数等的指数系列。
（1）综合指数类
A、上证综合指数
由上海证券交易所于1991年７月15开始编制和 公布。该指数以1990年12月19日为基期，基期值为 100，以全部的上市股票为样本，以股票发行量为权 数进行编制。其计算公式为：
刘宝春于2009年2月至4月间，代表南京市经 委参与中国电子科技集团公司第十四研究所及其 下属企业国睿集团有限公司与高淳县人民政府洽 谈重组江苏高淳陶瓷股份有限公司过程中，了解 到了ST高陶的重组大方向。 2009年2、3月间，刘宝春在牵线联系高淳陶 瓷资产重组期间将重组信息透露给南京证券工作 的配偶陈巧玲，而后者在“刘宝春的授意下”， 分别于4月1日至15日买入61.4万股高淳陶瓷股票， 又于该股复牌后的5月22日至6月24日，将上述股 票全部卖出，非法获利约749.95万元。
5、日经225股价指数
日经股价指数又称日经道·琼斯平均股价 指数，是日本经济新闻社股票平均价格指数的 简称。它是由日本经济新闻社编制发布的，在 日本股票市场上最具有代表性的股价指数。
文本 文本 文本 文本
6、恒生指数
恒生指数是香港股票市场上历史最悠久的 一种股票价格指数。它由香港恒生银行编制并 于1969年11月24日开始发布。恒生指数从上市 公司中选出33个代表性股作为计算对象，以 1964年7月31日为基期，基期指数100，计算方 法为修正加权综合法，即按其每天的收市价算 出当天这些上市公司的总市值，再与基期的资 文本 文本 文本 文本 本总市值相比，乘以100就求出当天的指数。
（2）沪、深300指数
为了反映中国证券市场股票价格变动的概貌 和运行状况，基日：2004年12月31日，基点1000 点。 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选 取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪 深300指数选样标准是选取规模大、流动性好的 股票作为样本股。样本覆盖了沪深市场六成左右 的市值，具有良好的市场代表性。沪深300指数 是沪深证券交易所第一次联合发布的反映A股市 场整体走势的指数。按规定做定期调整。
二
证券市场监管
一、证券市场监管的含义
证券市场监管是指以保护投资者合法权益 为宗旨，以矫正和改善证券市场的内在问题 为目的，政府及其监管部门通过法律、经济、 行政等手段对参与证券市场各类活动的各类 主体的行为所进行的引导、干预和管制。
二、证券市场监管的原则与目的 （一）原则
1、依法管理原则 2、保护投资者合法权益原则 3、“三公”原则
B深证A股指数 C深证B股指数
D深证100指数
E深证创新指数
(3)分类指数
包括农林牧渔指数,采掘业指数,制造业 指数,水电煤气指数,建筑业指数,运输仓储业 指数,信息技术指数,批发零售指数,金融保险 指数,房地产业指数,社会服务指数,传播文化 指数,综企类指数。其中制造业指数又分为食 品饮料指数等9类指数。 以1991年4月3日为基期,基点为1000点。 起始计算日为2001年7月2日。
本日市价总值 100 基日市价总值
其中，本日股票市价总值＝本日收盘价*发行股数 基期股票市价总值＝基期收盘价*发行股数
B 新上证综指
于2006年1月4日首次发布，选择已经完成 股权分置改革的沪市上市公司组成样本，实施 股权分置改革的股票在方案实施后的第2个交 易日纳入指数。以2005年12月30日为基日，以 该日所有样本股票的总市值为基期，基点为 1000点。
股票价格指数
一、股票价格指数的含义：
通过一组有代表性的股票的即期价格平 均数与其基期价格平均数进行对比得出的反映 股市价格变动方向与幅度的综合性分析指标。
该指标用“点”作为计量单位。
二、股票价格指数的作用
1、综合反映一定时期内某一证券市场上股票价 格的变动方向和变动程度。 2、为投资者和分析师研究、判断股市动态提供 信息，便于对股票市场大势走向做出判断。 3、作为幕交易
1、内幕交易的含义
指证券交易内幕信息的知情人和非法获取内 幕信息的人利用内幕信息进行的证券交易活动。 内幕人员（三大类人），是指上市公司的董 事会、监事会人员及其他高级管理人员，证券市 场的主管机关和证券中介机构（证券公司）的工 作人员，以及为该上市公司服务的律师、会计师 等能够接触或者获得内幕信息的人员。
股票价格指数=
P Q
i 1 1i
n
1i
P Q
i 1 0i
n
100
0i
(三年的平均数)
3、纽约证券交易所普通股票价格指数
1966年6月，纽约证券交易所开始公布它自 己的普通股票价格指数。分别计算金融、运输、 公用事业和工业股票四种指数。①工业股票价 格指数由1903种工业股票组成。②金融业股票 指数由投资公司、储蓄贷款协会、分期付款融 资公司、商业银行、保险公司和不动产等公司 文本 文本 文本 文本 的223种股票组成。③运输业股票指数包括铁 路、航空、轮船、汽车等公司的65种股票。④ 公用事业股票指数包括电报电话公司、煤气公 司、电力公司和邮电公司等的189种股票组成。
报告期指数 =报告期成份股的调整市值/基 日成份股的调整市值×100
B 上证50
上证50指数由上海证券交易所编制，于 2004年1月2日正式发布，基日为2003年12月 31日，基点为1000点。 上证50指数挑选上海证券市场规模大、 流动性好的最具代表性的50只股票组成样本 股，以综合反映上海证券市场最具市场影响 力的一批优质大盘企业的整体状况。