厦门市推行股份期权制的初步设想

议 事 日程 。 本 文对 厦 门 实施 股 份 期 权 试 点 的 内 涵 和 原 则进 行 了 阐述 ，并 结合 厦 门 的 实际 对 实施 的 范 围、 对 象 、持 股 份 额 、 来 源 、价 格 确 定 、获 取 方 式 、 红 利 兑 现 和 期
权 变 现 提 出 了设 想 和 对 策 建 议 。
董 事 会 同意 ，激 励 对 象 应 以 现 金 投 入 （ 括 效 益 工 资 或 分 红 所 得 投 入 ） 获 得 股 权 形 成 经 营 包 者 群 体 持 股 。经 营 者 群 体 持 股 比例 一般 为 公 司 总 股 本 的 ５ ％一 ２ ％ ，其 中董 事 长 、总 经 理 的 ０ 持 股 比例 可 占经 营 者 群 体 持 股 总 额 的 １ ％ 以上 。 ０
方式 ，可 以继 续探索 ，及时总结 经验 ．但 不要 刮风 ” 。党 的十五届 五 中全 会通 过 的 《 中共 中 央关 于制定 国民经济 和社会 发展 第十个五 年计 划建议 》 中指 出 ：“ 在新 的历史 条件 下 ，要 深 化对 劳动 和劳动价值理 论的认识 。建 立健 全收人分配 的激励机制 和约束机制 。对 企业 经营者 和科 技骨干实 行年薪制 和股权 、期权 的试 点 。 深化对 劳 动和 劳动价 值理论 的认识 实 践 ，就 ”
是 要 通 过 股 票 期 权 使 企 业 经 营 者 获 得 企 业 的 一 部 分 股 份 。 这 也 是 对 企 业 经 营 者 人 力 资 本 （ 业 家 才 能 ）作 用 的 承认 和 肯 定 。企 业 家 的经 营 管 理 和创 新 能 力 同 物 资 资 本 、 劳 动 力 和 技 企 术 一 样 是 非 常 重 要 的 生 产 要 素 ，并且 是 最 具 有 能 动 性 的一 种 要 素 。 在 贯 彻 五 中全 会 精 神 中 ，
厦 门 市 推 行 股 份 期 权 制 的 初 步 设 想
高 一 麟 ， 黄 荣 业
（ ． 厦 门市 产 权 变异 中心 ，福 建 厦 门 ３ １ １ ；２ 厦 门市 经济 体 制 改革委 员 会 ，福建 厦 门 ３ １ １ ） １ ６ ０ ２ ． ６ ０ ２
［ 摘
要 ］ 党 的十 五届 五 中全 会 把 “ 行 年 薪 制和 股 权 、期 权 的试 点 ” 提 到 了 实
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鹭 江职 业 大学 学报
２０ ０ ２正
公 司 股 东 会 同 意 。试 点 企 业 建 议 在 以下 三 类 企 业 中 实 行 ： （ ） 经 营 效 益 较 好 、外 向 型 、科 １
技 型 、有发 展潜 力 ，又有 试点意 向 的上市 公 司 ，如 建发 股 份公 司等 ； （ ） 已改制 ，拟 在 主 ２ 板 上 市 的信 息 港 或 拟 在 二 板 上 市 的 联 创 微 电 子 、雅 迅 网络 股 份 公 司 等 ； （ ） 在 已实 行 年 薪 ３
根 据厦 门的实际 ，在 吸取 国内试点 经 验 的基 础 上 ，我们 对厦 门市实 行 股份 （ 票 ） 期权 提 股
出如下初步设 想 。
１ 经 营 者 股 份 期 权 的 含 义 和 实 施原 则 ． 经 营 者 股 份 期 权 是 指 企 业 出 资 者 同 经 营 者 商 定 的 在 任 期 内 由经 营 者 按 既 定 价 格 获 得 适 当 比例 的 本 企 业 股 份 ，延 期 兑 现 ．并 享 有 相 应 权 力 和义 务 的 一种 激 励 方 法 。 经 营 者 股 份 期 权 试 点 应 坚 持 经 营 者 期 股 必 须 按 比例 有 偿 认 购 的 原 则 ，坚 持 经 营 者 激 励 机
制与约束 机制相结合 ；经营者权 责利相 结合 ；经营者 短期 利益 与长期 利益 相结合 ；按 劳分 配
与 按 生产 要 素 分 配 相 结 合 ；管人 与 管 资 产 相 结 合 ；大 胆 探 索 与 稳 妥 操 作 相 结 合 的 原 则 。 ２ 股 份 期 权 试 点 的 范 围 ．
［ 键 词 ］ 股 份 期 权 ； 实施 内 容 ；设 想 关
［ 中图分类号 ］Ｆ８０ ９ １；Ｆ ３ ３ ０９ ８
［ 文献标识 码 ］Ｂ
党 的 十 五 届 四 中全 会 明 确 指 出 ：“ 数 企 业 试 行 经 理 （ 长 ） 年 薪 制 、持 有 股 权 等分 配 少 厂
制 的 工 业 国 投所 属 企 业 中 选 择 ｌ ２家 试 点 ，可 将 其 效 益 工 资部 分 改 为 股 份 期 权 兑 现 。 一 ３ ．股 份 期 权 的 激 励 对 象 和 持 股 份 额
股份期 权 的激励对 象 主要是 董事长 和总经理等高 级管理人 员 ，也可 扩大到科 技骨干 和中 层经理 。激励对象 包括 公 司党委 书记 ，建议其最好兼 有公 司董 事 的身份。对董事 长 的股 份期 权激励 主体是公 司股东 会或 出资人 ；其 他 的激励对象 主体是公 司董事 会 、董事 长和经理 等激 励 对 象 各 自承 担 的 经 营 绩 效 等考 核 指 标 的 责 任 必 须 以契 约 形 式 明 确 规 定 。经 过 公 司 出资 人 或
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第１ ０卷 第 １ 期 ２０ ０ ２年 ３月
鹭 江职 业 大 学学报
Ｊ ｕｎｌ ｆ ｕｉ ｇＵ ｉｅｓｔ ｏ ｒａ ｊ ｎ ｎｖｒｉ ｏ Ｍａ ２ ０ Ｌ ０２
［ 文章编 号］ ０ ８— ８ ４ ２ ０ ）１— ０ ９— ４ １０ ３ ０ （０ ２ ０ ０ ３ ０
股份 期权试点 适用于建 立现 代企业 制度 的 、以 国有 企业或 国有资 产授权经 营公司为 主体
投 资 设 立 的 股 份 有 限 公 司 或 有 限 责 任 公 司 。企 业 进 行 经 营 者股 份 期 权 试 点 ，须 企 业 出资 人 或
［ 稿 日期 ］ ２ ０ —０ 收 ０ １ ５—３ ０ ［ 者简 介 ］ 高一 麟 （ ９ ７一） 作 １７ ，男 ，福建 南靖 人 ，硕 士 ，从事 产权 交 易 方面 的研 究 。