财务管理 第三章 财务分析
财务管理复习题
第三章财务分析练习题3-1一、填空题1、财务会计报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件，包括、和。
2、一套完整的财务报表至少应当包括、、和以及报表附注。
3、报表分析的方法一般分为、、和四种。
4、常用的财务比率分为四类，分别是反映公司、、和公司价值的比率指标。
二、单项选择题1、在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，其原因是（）。
A.存货的数量难以确定B.存货的变现能力最低C.存货的价值变化大D.存货的质量难以保证2、杜邦分析法主要用于（）。
A.变现能力分析B.资产管理能力分析C.财务状况综合分析D.长期偿债能力分析3、产权比率用于衡量企业的（）。
A.短期偿债能力B.盈利能力C.长期偿债能力D.变现能力4、某公司2005 年销售净收入315000 元，应收账款年末数为18000 元年初，数为16000 元，其应收账款周转次数是（）次。
A.10B.15C.18.5D.205、在企业总资产周转率为1.8 次时，会引起该指标下降的经济业务是（b ）。
A.销售商品取得收入B.借入一笔生产资金借款C.用银行存款购入一台设备D.用银行存款支付了一年电话费6、某公司流动比率为100%，将引起流动比率下降的经济业务是（）。
A.收到股利B.借入短期借款C.用现金偿还应付账款D.销售商品取得收入7、某企业本期资产负债率为47%，则（）。
A.企业已资不抵债B.企业有较好的偿债能力C.不说明什么问题D.企业不具备负债经营能力8、下列各项财务指标中，能够提示公司每股股利与每股收益之间关系的是（）。
A.市净率B.股利支付率C.每股市价D.每股净资产9、下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（）。
A.市盈率B.每股收益C.销售净利率D.每股净资产10、在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是（）。
A.销售净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率第三章财务分析练习题3-211、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。
财务管理03第3章资产流动性和短期偿债能力分析
24
（一）现金
持有目的：
交易性需求； 预防性需求； 投资性需求。
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（一）现金
财务报表分析过程中，应关注用途受到限制的现金， 例如指定用于偿还特定流动负债的存款和补偿性余 额存款，往往还是被反映为流动资产，但因为它们 不能随时用于偿还一般负债和支付货款，在评价公 司短期偿债能力时，应将其剔除。
100
98.38
85.05
116.66
91.87
100
87.50
0.00
0.00
0.00
100
96.86
123.67
194.31
117.46
14
四、流动资产和流动负债 的总体分析
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付股利 其他应付款 一年内到期的 非流动负债 预提费用 流动负债合计 营运资本
不保持足额现金的现金短缺损失：
没有足够的现金购买原材料而造成的停工待料的损失； 没有足够的现金购买商品物资而丧失购买机会的损失； 未能按期偿还货款而丧失现金折扣的损失或丧失信誉的损
失等。
企业现金管理就是要在资产的流动性和收益性之间 作出权衡，使持有现金的总成本最低。
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（二）交易性金融资产
2004年
2005年
2006年
2007年
2008年
100
62.65
60.02
137.44
73.13
100
25.93
122.22
260.36
91.55
100
221.80
245.88
266.05
219.05
财务管理课件第三章财务比率分析
财务管理课件第三章 - 财务比率分析一、引言财务比率分析是一种将财务数据转化为有意义的指标，以评估和比较公司的财务状况和经营绩效的方法。
通过计算一系列的比率，可以帮助我们了解公司的盈利能力、偿债能力、流动性以及效率等方面的情况。
在财务管理课程的第三章中，我们将学习财务比率分析的原理和应用，掌握如何使用财务比率来评估和管理企业的财务状况。
二、财务比率的分类财务比率可以分为四大类：1.盈利能力比率：用于衡量企业经营活动的盈利能力，包括毛利率、净利率、收益率等指标。
2.偿债能力比率：用于评估企业偿债能力和负债结构的指标，包括债务比率、资产负债率、利息保障倍数等指标。
3.流动性比率：用于衡量企业偿付短期债务能力的指标，包括流动比率、速动比率等指标。
4.运营效率比率：用于评价企业运作效率的指标，包括存货周转率、应收账款周转率等指标。
三、财务比率分析的应用财务比率分析在企业财务管理中具有重要的应用价值。
通过对企业财务比率进行分析，可以帮助企业管理层了解和评估企业的财务状况，从而制定适当的经营和财务管理策略。
以下是财务比率分析的几个常见应用：1. 对比分析财务比率可以用来对比不同时间段和不同企业之间的财务状况。
通过对比分析，可以发现企业经营和财务状况的变化趋势，判断企业的发展态势。
对比分析还可以帮助企业了解同行业内其他企业的财务状况，从而找出自身的优势和改进方向。
2. 评估盈利能力通过盈利能力比率的分析，可以评估企业的盈利能力。
毛利率可以帮助企业了解产品或服务的销售利润率，净利率可以评估企业的整体盈利能力。
通过对这些指标的分析，可以判断企业的盈利能力是否合理，是否需要采取相应措施来提高盈利能力。
3. 评估偿债能力偿债能力比率可以帮助企业评估其偿债能力和负债结构的情况。
债务比率和资产负债率可以评估企业的负债水平，利息保障倍数可以评估企业偿付利息的能力。
通过对这些指标的分析，可以判断企业的偿债能力是否足够强大，是否需要调整负债结构来降低偿债风险。
财务管理第03章 会计报表分析
一、营业收入 减：营业成本 营业税及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中： 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中： 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 五、每股收益
负债和所有者权益总计
利润表：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 利润表：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 理论依据： 收入-费用=损益” 理论依据：“收入-费用=损益”。 动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、 动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列 反映公司获利情况，反映公司利润的构成，反映税金交纳情况， 反映公司获利情况，反映公司利润的构成，反映税金交纳情况，预测公司未来发展趋势
三、财务报告概念：全面、系统地反映企 业 （1）财务状况 （2）经营成果 （3）现金流量情况的书面文件，是企业经 营管理水平的综合反映。
对 外 报 表 会 财 务 报 表 计 报 表 对 内 报 表 文 字 报 告 部 分
主表
资产负债表、利润表、现金流量表
所者权益变动表
主表——产品成本表 产品成本表 主表 主要产品单位成本表 制造费用、管理费用、 制造费用、管理费用、营业费用 财务费用明细表
二、财务分析的意义: 1、评估企业财务实力 2、确定企业偿债能力 3、评价企业经营业绩 4、评价企业管理效率 5、评估企业风险和前景
是显微镜， 是显微镜，从细微处反映企业的 财务状况和经营成果； 财务状况和经营成果； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是望远镜， 是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景
财务管理习题及答案
13、衡量企业偿还到期债务能力最直接的指标是（ ） A.足够的资产 B.足够的销售收入 C.足够的存货 D.足够的现金
14、计算速动比率时，将存货从流动资产中扣除的原因是（ ） A.存货所占的比重大 B.存货的变现能力较好 C.存货的变现能力不稳定 D.存货的质量不一定有保证
6、对于资产负债率，下列评价正确的有（ ） A.从债权人的角度，资产负债率越小越好 B.从股东的角度，资产负债率越大越好
4
C. 从股东的角度，资产负债率越大越好 D. 从股东的角度，当全部资本利润率超过债务利息率时，负债比率越高越好
7.、影响速动比率的因素有（ ）％ A.应收账款 B.存货 C.短期借款 D.货币资金
五、计算
1、某公司有关资料如下表。
单位：万元
资产
金额
货币资金 应收账款 存货
100 ？ ？
负债及所 金额 有者权益 应付账款 １００ 应交税金 50 长期负债 ？
6
固定资产净值 200
实收资本 200
无形资产
100
未分配利 ？
润
总计
？
总计 ？
补充资料：已知销售收入为 800，应收帐款周转天数为 90 天，销售成本为 500，存货周转率
5．某公司部分财务比率如下（2005 年）
7
资产负债率＝50％ 应收帐款周转率＝7.4
存货周转率＝4.2
流动资产周转率＝3
销售净利率＝66％ 资产净利率＝12％
该公司 2006 年有关数据如下：
平均资产总数 20 万元（产权比率＝1.5）
注册会计师财务管理第三章
注册会计师财务管理第三章
注册会计师财务管理的第三章主要涉及财务报表分析和财务比率分析。
在这一章节中，我们将学习如何利用财务报表来评估公司的财务状况和经营绩效。
财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表，它们为我们提供了公司在特定时期内的财务信息。
首先，我们将学习如何分析资产负债表，这涉及到评估公司的资产和负债结构，以及资产的流动性和长期偿付能力。
我们将关注公司的资产负债比率、流动比率和速动比率等指标，从中了解公司的偿债能力和财务稳定性。
其次，我们将深入研究利润表，分析公司的盈利能力和成本结构。
我们将关注毛利率、净利润率和营业利润率等指标，以评估公司的盈利能力和经营效率。
最后，我们将学习现金流量表的分析，重点关注公司的现金流量状况。
我们将研究经营活动、投资活动和筹资活动对公司现金流量的影响，以评估公司的现金管理能力和偿债能力。
除了以上内容，我们还将学习如何利用财务比率分析来比较不
同公司或不同时期的财务表现，以及如何利用行业平均数据来进行
比较分析。
我们还将讨论财务杠杆效应、股东权益回报率和资产回
报率等指标，以帮助我们更全面地评估公司的财务状况和经营绩效。
总之，注册会计师财务管理的第三章将帮助我们掌握财务报表
分析和财务比率分析的方法和技巧，从而更好地理解和评估公司的
财务状况和经营绩效。
这些知识和技能对于成为一名优秀的财务专
业人士至关重要，也为日后的实际工作提供了重要的理论基础和分
析工具。
（完整版）财务管理第三章习题及答案
（完整版）财务管理第三章习题及答案第三章财务分析⼀、单项选择题1、下列经济业务会使企业的速动⽐率提⾼的是( )。
A、销售库存商品B、收回应收账款C、购买短期债券D、⽤固定资产对外进⾏长期投资2、下列财务⽐率中，可以反映企业偿债能⼒的是( )。
A、平均收款期B、销售利润率C、市盈率D、已获利息倍数3、下列不属于偿债能⼒分析指标的是（）。
A、资产负债率B、现⾦⽐率C、产权⽐率D、安全边际4、下列财务⽐率中综合性最强、最具有代表性的指标是（）。
A 、资产周转率B、净值报酬率C 、资产负债率D 、资产净利率5、流动⽐率⼩于1时，赊购原材料若⼲，将会( )。
A、增⼤流动⽐率B、降低流动⽐率C、降低营运资⾦D、增⼤营运资⾦6、在计算速动⽐率时，要把存货从流动资产中剔除的原因，不包括( )A、可能存在部分存货已经损坏但尚未处理的情况B、部分存货已抵押给债权⼈C、可能存在成本与合理市价相差悬殊的存货估价问题D、存货可能采⽤不同的计价⽅法7、不影响应收账款周转率指标利⽤价值的因素是( )。
A、销售折让与折扣的波动B、季节性经营引起的销售额波动C、⼤量使⽤分期付款结算⽅式D、⼤量使⽤现⾦结算的销售8、ABC公司⽆优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去⼀年中增加了500万元。
年底每股账⾯价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为( )。
A、30%B、33%C、40%D、44%9、在杜邦财务体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是( )A、权益乘数⼤则财务风险⼤B、权益乘数⼤则权益净利率⼤C、权益乘数等于资产权益率的倒数D、权益乘数⼤则资产净利率⼤10、下列公式中不正确的是( )。
A、股利⽀付率+留存盈利⽐率=1B、股利⽀付率×股利保障倍数=1C、变动成本率+边际贡献率=1D、资产负债率×产权⽐率=111、市净率指标的计算不涉及的参数是( )。
A、年末普通股股数B、年末普通股权益C、年末普通股股本D、每股市价12、⼀般认为，流动⽐率保持在( )以上时，资产的流动性较好。
财务管理3——精选推荐
第三章财务分析一、名词解释1、财务分析2、现金等价物3、比率分析法4、比较分析法5、现金流量比率6、权益乘数7、市盈率8、比较财务报表9、杜邦分析法10、财务比率综合评分法11、构成比率12、效率比率13、相关比率14、流动比率15、速动比率16、现金比率17、资产负债率18、产权比率19、利息保障倍数20、应收账款周转率21、存货周转率22、流动资产周转率23、固定资产周转率24、总资产周转率25、资产报酬率26、股东权益报酬率27、销售毛利率28、销售净利率29、成本费用净利率30、股利发放率二、判断题1．投资者进行财务分析主要是为了解企业的发展趋势。
2．财务分析主要是以企业的财务报告为基础，日常核算资料只是财务分析的补充资料。
3．现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表。
4．企业的银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的部分不应作为现金反映在现金流量表中。
5．企业销售一批存货，无论货款是否收回，都可以使速动比率增大。
6．企业用银行存款购买一笔期限为3个月、随时可以变现的国债会降低现金比率。
7．如果企业负债资金的利息率低于其资产报酬率，则提高资产负债率可以增加所有者权益报酬率。
8．偿债保障比率可以用来衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。
9．或有负债不是企业现实的债务，因此不会影响到企业的偿债能力。
10．企业以经营租赁方式租入资产，虽然其租金不包括在负债之中，但是也会影响到企业的偿债能力。
11．企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大。
12．在企业资本结构一定的情况下，提高资产报酬率可以使股东权益报酬率增大。
13．成本费用净利率越高，说明企业为获得利润所付出的成本费用越高，则企业的获利能力越差。
14．每股利润等于企业的利润总额除以发行在外的普通股平均股数。
15．市盈率越高的股票，其投资的风险也会越大。
16．在利用财务比率综合评分法进行财务分析时，各项财务比率的标准评分值的确定，会直接影响到财务分析的结果。
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财务分析的基本方法
2.比率分析法
3.趋势分析法 4.比重分析法
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3.1.5
1. 明确财务分析的目标 2. 制定财务分析的方案 3. 收集所需的相关资料
财务分析的程序
包括国家宏观经济信息、行业信息、竞争对手或同类企业信息、本企业信息
4. 采用合理的方法，整理、分析资料，得出分析结论
3.销售毛利率与销售净利率
毛利率越大，说明企业通过销售获取利润的能力越强； 资产报酬率＝总资产周转率×销售净利率
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4. 成本费用净利率
成本费用主要包括销售成本、销售费用、销售税金、管理费用、财 务费用和所得税等； 比率越高，说明企业为获得收益而付出的代价越小，企业的获利能 力越强
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1.短期偿债能力分析
（1）流动比率 （2）速动比率
（3）现金比率
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（1）流动比率
1、一般来说，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强 2、但流动比率只考虑了资产存量而未考虑资产变量 3、流动比率高低有时并不能真实地、准确地反映企业短期偿债能力的大小 4、不同行业或者同一企业不同时期由于受多种因素的影响，这一比率的可 比性受到一定的制约
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5. 总资产周转率
该指标用来分析企业全部资产的使用效率，此比率如果越高，说明 企业利用其资产进行经营的效率越好。
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3.2.3
获利能力分析
1.资产报酬率 2.股东权益报酬率 3.销售毛利率与销售净利率 4.成本费用净利率 5.每股盈余与每股现金流量
6.每股利润与股利发放率
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7. 每股净资产
每股净资产的变化趋势，可以反映公司的资金实力和发展趋势
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8. 市盈率与市净率
一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿 意出更高的价格购买该公司的股票； 成长性公司股票的市盈率一般较高； 也应注意市盈率较高，也意味着该股票投资风险较大。
1.企业管理层财务分析的目的； 2.企业所有者财务分析的目的；
大股东、中小股东（现实的与潜在的）
3.企业债权人财务分析的目的；
长期债权人、短期债券人
4.国家政府部门分析的目的；
财政部门、税务部门、统计部门、监管机构等
5.其他有关方面分析的目的。
审计师、研究工作者（如学者、学生）
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6
蓝田神话的破灭
7
刘 姝 威
，
中 央 财 经 大 学 研 究 所 研 究 员
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3.1.3
财务分析的基础
主要资料：企业的财务报告——会计报表主表、附表、报表 附注、财务状况说明书。
其他资料：日常核算资料、预算资料、生产技术资料、同行 业其他企业的有关资料等。
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3.1.4
1.比较分析法
2001年10月8日，蓝田发了一个公告，称“公司已接受中国 证监会对本公司有关事项进行的调查”。这引起了刘姝威的注 意。2001年10月9日起，刘姝威对蓝田的财务报告进行了分析， 得出的结果是，2000年蓝田的流动比率已经下降到0.77，净营 运资金已经下降到负1.27亿元。 这几个简单的数字在刘姝威看来说明的是：蓝田在一年内 难以偿还流动债务，有1.27亿元的短期债务无法偿还。这令刘 姝威震惊，蓝田已经失去了创造现金流量的能力，完全是在依 靠银行的贷款维持生存——它是一个空壳！10月23日，刘姝威 毫不犹豫地将 《应立即停止对蓝田股份发放贷款》的600字报 告传真给了《金融内参》编辑部，两天之后顺利刊发。 《金融内参》是中国人民银行下属《金融时报》的内部刊 物，报送范围只限于中央金融工委、人民银行总行领导和有关 司局级领导，刊物属于机密级。这份报告也摆上了国内各大银 行最高层的桌面。从这一天起，蓝田神话破灭的序幕徐徐拉开。
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市净率
市净率一定程度上反映股份公司股票市价的涨跌空间。
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3.2.4
发展能力分析
1.销售增长率
2.资产增长率 3.股权资本增长率 4.利润增长率
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1.销售增长率
一般来说，该比率大于零，说明企业本年营业收入增加，反之，说 明营业收入减少； 比率越高，说明企业成长性越好，发展能力越强。
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4.利润增长率
比率越高，说明企业成长性越好，发展能力越强
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3.3
3.3.1 3.3.2 3.3.3 3.3.4
财务趋势分析
比较财务报表 比较百分比财务报表 比较财务比率 图解法
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3.4
3.4.1
3.4.2
财务综合分析
财务比率综合分析法
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（2）速动比率
1、速动资产＝货币类资产＋结算类资产； 2、速动比率较流动比率能较好地放映企业短期偿债能力； 3、应注意对于待摊费用、预付账款等项目的处理。
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（3）现金比率
1、能较准确地反映企业的直接偿债能力； 2、但是这个比率过高一定程度上会影响企业的获利能力。
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1.应收账款周转率
1、一般情况下，该指标越大，说明应收账款管理效果越好； 2、但不该指标宜过大或过小； 3、通常用“销售收入净额”来替代“赊销收入净额” 进行计算； 4、应收账款应该是扣除了坏账损失后的净额.
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2. 存货周转率
1、一般来说，存货周转率越大，说明企业存货周转速度越快，存货的变现 速度越强； 2、但该指标不宜过大或过小； 3、该指标侧重于反映存货的周转水平； 4、为了深入分析存货周转速度，还可分项计算周转率指标
1、利息费用也包括资本化利息； 2、一般来说，该指标至少要大于1。
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3.影响企业偿债能力的其他因素
（1）或有负债 （2）担保责任 （3）租赁活动 （4）银行授信额度
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3.2.2
营运能力分析
1.应收账款周转率 2.存货周转率 3.流动资产周转率 4.固定资产周转率 5.总资产周转率
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2.长期偿债能力分析
（1）资产负债率
（2）股东权益比率与权益乘数
（3）负债股权比率与有形净值债务率
（4）利息保障倍数
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（1）资产负债率
1、它反映企业偿还债务的综合能力； 2、比率越高，说明偿还债务的能力越差； 3、债权人、股东与经营者对该指标会作出不同的评价； 4、处于成长期的公司该指标可适当高一些。
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5.每股盈余与每股现金流量
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该指标越大，说明企业越有能力支付现金股利。
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6. 每股利润与股利发放率
每股股利的高低，不仅取决于公司获利能力的强弱，还取决于公司股 利政策和现金的充裕程度 一般情况下，股利发放率大于零而小于 100% ；该比率无统一标准，要 视公司的具体情况而定
第3章
3.1 3.2 3.3 财务分析概述 财务能力分析 财务趋势分析
财务分析
3.4
财务综合分析
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1
3.1 财务分析概述
3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 财务分析的作用 财务分析的目的 财务分析的基础 财务分析的方法 财务分析的程序
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2
财务分析的概念
5. 传递财务分析的结果（即撰写财务分报告）
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10
3.2
3.2.1
3.2.2 3.2.3 3.2.4
财务能力分析
偿债能力分析
营运能力分析 获利能力分析 发展能力分析
2014-6-2力分析
1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 3.影响企业偿债能力的其他因素
7.每股净资产 8.市盈率与市净率
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1.资产报酬率
这个指标的计算注意了分子与分母口径的一致性，更能说明资产的 利用效益好坏。
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2.股东权益报酬率
反映了企业股东获取投资报酬的高低。 此比率越高，越说明企业股东投资报酬的能力越强。
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财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为
依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等
经济组织过去和现在的获利能力、营运能力、偿债能 力及其发展趋势等进行分析与评价的一项经济管理活 动。
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3
3.1.1
财务分析的作用
1、评价企业一定时期的财务状况和经营成果，并对相关影响因
素进行分析说明，挖掘企业潜力，提出改进建议；
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为了消除销售剧烈波动对销售增长率指标的影
响，可以计算多年的销售收入平均增长率，实务中
通常取 3 年
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2.资产增长率
一般来说，资产增长率越高，说明企业发展越快，竞争力越强； 但也要关注资产的结构与质量
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3.股权增长率