利润质量与所有者权益变动表分析(PPT 87张)
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第4章利润质量与所有者权益变动表分析
投资主导型：以投资活动为内容，以消耗 投资资产为基础，以产生广义投资收益和 投资活动引起的现金流入量为主要业绩表 现。
资产重组型：以对企业的经营资产或者投 资资产进行重组为内容，以优化企业的经 营资产或者投资资产为基础，以产生利润 和相应的现金流量为业绩表现。
会计操纵型：以会计方法对财务信息进行 账面调节为主要手段，在报表中直接“产 生”利润。
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。上 午2时56 分20秒 上午2 时56分0 2:56:20 20.11.3 0
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值 钱。11/30/2020 2:56:20 AM02:56:202020/11/30
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由 信心跨出第一步。11/30/2020 2:56 AM11/30/2020 2:56
•
1、
功的路 。20.11.3020.11.30Monday, November 30, 2020
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。0 2:56:20 02:56:2 002:561 1/30/2 020 2:56:20 AM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。20.1 1.3002: 56:200 2:56Nov -2030-Nov-20
• 充分利用利润“调节器” • 为未来经营埋下“定时炸弹”
企业利润表中的营业费用、管理费用 等项期间费用出现不正常的降低
• 出现随业务量的上升而降低的现象
企业举债过度
• 资金紧张，支付能力下降
注册会计师（会计师事务所）变更、 审计报告出现异常
企业有足够的可供分配的利润，但不 进行现金股利分配
资产重组型：以对企业的经营资产或者投 资资产进行重组为内容，以优化企业的经 营资产或者投资资产为基础，以产生利润 和相应的现金流量为业绩表现。
会计操纵型：以会计方法对财务信息进行 账面调节为主要手段，在报表中直接“产 生”利润。
我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望
•
9、
。上 午2时56 分20秒 上午2 时56分0 2:56:20 20.11.3 0
• 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值 钱。11/30/2020 2:56:20 AM02:56:202020/11/30
• 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由 信心跨出第一步。11/30/2020 2:56 AM11/30/2020 2:56
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1、
功的路 。20.11.3020.11.30Monday, November 30, 2020
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
•
2、
。0 2:56:20 02:56:2 002:561 1/30/2 020 2:56:20 AM
每天只看目标，别老想障碍
•
3、
。20.1 1.3002: 56:200 2:56Nov -2030-Nov-20
• 充分利用利润“调节器” • 为未来经营埋下“定时炸弹”
企业利润表中的营业费用、管理费用 等项期间费用出现不正常的降低
• 出现随业务量的上升而降低的现象
企业举债过度
• 资金紧张，支付能力下降
注册会计师（会计师事务所）变更、 审计报告出现异常
企业有足够的可供分配的利润，但不 进行现金股利分配
利润质量与所有者权益变动表分析(PPT 108页)共109页PPT
PPT 108页)
56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就不再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特
56、极端的法规，就是极端的不公。 ——西 塞罗 57、法律一旦成为人们的需要，人们 就不再 配享受 自由了 。—— 毕达哥 拉斯 58、法律规定的惩罚不是为了私人的 利益， 而是为 了公共 的利益 ；一部 分靠有 害的强 制，一 部分靠 榜样的 效力。 ——格 老秀斯 59、假如没有法律他们会更快乐的话 ，那么 法律作 为一件 无用之 物自己 就会消 灭。— —洛克
60、人民的幸福是至高无个的法。— —西塞 罗
46、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。——卡耐基 47、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游 48、书籍把我们引入最美好的社会，使我们认识各个时代的伟大智者。——史美尔斯 49、熟读唐诗三百首，不会作诗也会吟。——孙洙 50、谁和我一样用功，谁就会和我一样成功。——莫扎特
第5章所有者权益变动表 PPT (财务报表分析)
净利润与所有者权益变动额之关系
净利润 ＋其他综合收益税后净额 ＋会计政策变更和前期差错更正的累积影响 ＋所有者或股东投入资本 -向所有者或股东分配的利润 ＝本期所有者权益变动额
从“上年年末余额” 调整到“本年年初余额”
➢会计政策变更分析
➢前期差错更正分析
会计政策的判断
• 发出存货成本的计量：先进先出法？其他？ • 长期股权投资的后续计量：成本法？权益法？ • 投资性房地产的后续计量：成本模式？公允价值
四、所有者权益变动表的分析内容
• 所有者权益变动表的规模分析。 • 所有者权益变动表的构成分析。 • 所有者权益变动表的主要项目分析。 • 股利、筹资等行为决策对所有者权益影响的分析。
第二节 所有者权益变动表的一般分析
一、所有者权益变动表的规模分析
1.内涵： 将所有者权益变动表的整体数据变动与各个项目的数
“本年增减变动金额”项目分析
“其他综合收益”项目分析
➢ 其他综合收益主要包括
可供出售金融资产产生的利得（或损失） 按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份
额 现金流套期工具产生的利得（或损失）、外币财务报表折算
差额 ……
➢ “净利润”和“其他综合收益”小计项目，反映企业当年实 现的净利润(或净亏损)金额和当年直接计入其他综合收益金 额的合计额。
“本年增减变动金额”项目分析
➢ 所有者权益本年增减变动的总体和具体情况是 所占权益变动表的主要内容之一。
➢ 引起所有者权益本年增减变动的因素主要有两 个：
净利润 其他综合收益
“本年增减变动金额”项目分析
“其他综合收益”项目分析
其他综合收益反映企业当年根据企业会计 准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣 除所得税影响后的净额，并对应列在“资本公 积”栏。
财务分析--所有者权益变动表分析PPT文档共52页
▪
26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
▪
27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
▪
28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
财务分析--所有者权益变动表分析
11、获得的成功越大，就越令人高兴 。野心 是使人 勤奋的 原因， 节制使 人枯萎 。 12、不问收获，只问耕耘。如同种树 ，先有 根茎， 再有枝 叶，尔 后花实 ，好好 劳动， 不要想 太多， 那样只 会使人 胆孝懒 惰，因 为不实 践，甚 至不接 触社会 ，难道 你是野 人。(名 言网) 13、不怕，不悔(虽然只有四个字，但 常看常 新。 14、我在心里默默地为每一个人祝福 。我爱 自己， 我用清 洁与节 制来珍 惜我的 身体， 我用智 慧和知 识充实 我的头 脑。 15、这世上的一切都借希望而完成。 农夫不 会播下 一粒玉 米，如 果他不 曾希望 它长成 种籽； 单身汉 不会娶 妻，如 果他不 曾希望 有小孩 ；商人 或手艺 人不会 工作， 如果他 不曾希 望因此 而有收 益。-- 马钉路 德。
▪
29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
▪
30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华谢谢！ Nhomakorabea52
所有者权益变动表、利润表分析共30页文档
23、一切节省，归根到底都归结为时间的节省。——马克思 24、意志命运往往背道而驰，决心到最后会全部推倒。——莎士比亚
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
•
29、在一切能够接受法律支配的人类 的状态 中，哪 里没有 法律， 那里就 没有自 由。— —洛克
•
30、风俗可以造就法律，也可以废除 法律。 ——塞·约翰逊
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
所有者权益变动表、利润的 ，但是 为了生 存，我 们不得 不为自 己编织 一个笼 子，然 后把自 己关在 里面。 ——博 莱索
•
27、法律如果不讲道理，即使延续时 间再长 ，也还 是没有 制约力 的。— —爱·科 克
•
28、好法律是由坏风俗创造出来的。 ——马 克罗维 乌斯
25、学习是劳动，是充满思想的劳动。——乌申斯基
谢谢！
•
29、在一切能够接受法律支配的人类 的状态 中，哪 里没有 法律， 那里就 没有自 由。— —洛克
•
30、风俗可以造就法律，也可以废除 法律。 ——塞·约翰逊
21、要知道对好事的称颂过于夸大，也会招来人们的反感轻蔑和嫉妒。——培根 22、业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。——韩愈
所有者权益变动表、利润的 ，但是 为了生 存，我 们不得 不为自 己编织 一个笼 子，然 后把自 己关在 里面。 ——博 莱索
•
27、法律如果不讲道理，即使延续时 间再长 ，也还 是没有 制约力 的。— —爱·科 克
•
28、好法律是由坏风俗创造出来的。 ——马 克罗维 乌斯
第04章利润表及所有者权益变动表分析
项目
1998年
1999年
一、主营业务收入
2 015 620 424
2 400 830 373
减：主营业务成本
1 800 807 756
2 024 865 336
主营业税金及附加
675 496
3 868 373
二、主营业务利润
为350万标箱/年，这样，它还能容纳2年20%的年吞吐量增长速度。由此，公
司在2001年因投资盐田国际而获得一笔稳定且数额可观的投资收益，而来自
盐田国际的投资收益在未来2年内还有较大的增长空间。
• 因来自盐田国际的股权投资收益在2001年全年度计入，公司资产的盈利能力
大幅提高，全年净资产收益率从2000年的6.62%提高到2001年的25.2%，投资
盈利685.08万元，后调整为636.35万元；1999年中期报亏2 136.97
万元，年报又盈利3 904.01万元（见下表）。
• 该公司1999年的年报给了证券市场一个“惊奇”，不仅是大幅度
扭亏为盈，而且以每股收益0.35元、净资产收益率34.3%的业绩
2019成/11为/20陕西省上市公司中业绩最好的企业之一。
收益对盐田港公司确立绩优公司的地位起了至关重要的作用。
• 此外，在分析中我们注意到公司该年度0.35元的每股经营性现金流低于0.64元
的每股收益，主要原因在于盐田国际本年度净利润分红率仅为约58%，由此
也可见，投资收益是并非企业所能完全控制的经济利益。
2019/11/20
6
案例2：营业外收支的分析
－
569 018
13 826
管理费用
30 550 718
34 602 486
49 314 330
财务分析第5章所有者权益变动表分析ppt课件
14
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
四、股票回购对公司所有者权益的影响
股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场 上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。公司在 股票回购完成后可以将所回购的股票注销。 （一）库存股对公司所有者权益的影响 （二）对库存股分析应该注意的问题
15
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
五、股权流通对价对公司所有者权益的影响
所谓股权流通对价，是指非流通股股东为获取流通权 而付出的一种代价
对价的方式基本有四种：股票股利、送现金、送权证 和缩股。
16
此课件下载可自行编辑修改，供参考！ 感谢您的支持，我们努力做得更好！
所有者权益变动表的格式见表5.1
3
第五章 所有者权益变动表分析
第一节 所有者权益变动表概述
三、所有者权益变动表分析的目的
第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构 成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司 净资产的实力，提供保值增值的重要信息。
第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角 度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷 及其他经济决策的需要。
13
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
（一）公司选择股票股利的动因 （二）股票股利对每股收益和每股市价的影响
三、股票分割对公司所有者权益的影响
股票分割是指保持原有股本总额的前提下，将每股股 份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。
股票分割不会改变公司的所有者权益结构。
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
四、股票回购对公司所有者权益的影响
股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场 上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。公司在 股票回购完成后可以将所回购的股票注销。 （一）库存股对公司所有者权益的影响 （二）对库存股分析应该注意的问题
15
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
五、股权流通对价对公司所有者权益的影响
所谓股权流通对价，是指非流通股股东为获取流通权 而付出的一种代价
对价的方式基本有四种：股票股利、送现金、送权证 和缩股。
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所有者权益变动表的格式见表5.1
3
第五章 所有者权益变动表分析
第一节 所有者权益变动表概述
三、所有者权益变动表分析的目的
第一，通过所有者权益变动表的分析，可以清晰体现会计期间构 成所有者权益各个项目的变动规模与结构，了解其变动趋势，反映公司 净资产的实力，提供保值增值的重要信息。
第二，通过所有者权益变动表的分析，可以进一步从全面收益角 度报告更全面、更有用的财务业绩信息，以满足报表使用者投资、信贷 及其他经济决策的需要。
13
第五章 所有者权益变动表分析
第四节 股利决策对所有者权益变动影响的分析
（一）公司选择股票股利的动因 （二）股票股利对每股收益和每股市价的影响
三、股票分割对公司所有者权益的影响
股票分割是指保持原有股本总额的前提下，将每股股 份分割为若干股，使股票面值降低而增加股票数量的行为。
股票分割不会改变公司的所有者权益结构。
所有者权益变动表分析ppt课件
期末资产负债表 现金
＋ 其它资产 总资产
－ 负债 所有者权益
四张会计报表关联关系图
二、编制所有者权益变动表的意义
（一）符合全面收益改革的国际趋势 （二）是公司所有者权益日益受到重视的体现 （三）将更好地为利润表和资产负债表提供辅助
信息 （四）能更清晰地体现会计政策变更和前期差错
更正对所有者权益的影响
主要关注：
（见表5-1）p114页
“输血性”变化和“盈利性”变化
内部项目互相结转的财务效应
股权结构的变化与方向性含义
会计核算因素的影响
股利分配方式所包含的财务状况质量信息
2021精选ppt
11
本年增减变动额 实收资本变动情况 资本公积变动情况 盈余公积变动情况 利润分配
（见表5-1）p114页
（1）库存股是本公司的股票； （2）库存股是已发行的股票； （3）库存股是收回后尚未注销的股票； （4）库存股是可以再次出售的股票。
2021精选ppt
38
2．库存股对公司所有者权益的影响 （l）库存股不是公司的一项资产，而是 所有者权益的减项；
（2）库存股的变动不影响损益，只影响 权益；
（3）库存股的权力受限 。
2021精选ppt
34
2.股票分割对所有者权益的影响
股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些类 似之处，即股票分割也不直接增加股东财富，不影响公司资 产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于： 股票股利影响所有者权益的各个项目的结构发生变化，而 股票分割不会改变公司的所有者权益结构
2021精选ppt
2
一、所有者权益变动表的内涵
所有者权益变动表是反映公司本期（年度 或中期）内截止期末所有者权益变动情况 的报表。
＋ 其它资产 总资产
－ 负债 所有者权益
四张会计报表关联关系图
二、编制所有者权益变动表的意义
（一）符合全面收益改革的国际趋势 （二）是公司所有者权益日益受到重视的体现 （三）将更好地为利润表和资产负债表提供辅助
信息 （四）能更清晰地体现会计政策变更和前期差错
更正对所有者权益的影响
主要关注：
（见表5-1）p114页
“输血性”变化和“盈利性”变化
内部项目互相结转的财务效应
股权结构的变化与方向性含义
会计核算因素的影响
股利分配方式所包含的财务状况质量信息
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本年增减变动额 实收资本变动情况 资本公积变动情况 盈余公积变动情况 利润分配
（见表5-1）p114页
（1）库存股是本公司的股票； （2）库存股是已发行的股票； （3）库存股是收回后尚未注销的股票； （4）库存股是可以再次出售的股票。
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2．库存股对公司所有者权益的影响 （l）库存股不是公司的一项资产，而是 所有者权益的减项；
（2）库存股的变动不影响损益，只影响 权益；
（3）库存股的权力受限 。
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2.股票分割对所有者权益的影响
股票分割不属于股利分配，但与股票股利在效果上有一些类 似之处，即股票分割也不直接增加股东财富，不影响公司资 产、负债及所有者权益的金额变化。与送股不同之处在于： 股票股利影响所有者权益的各个项目的结构发生变化，而 股票分割不会改变公司的所有者权益结构
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2
一、所有者权益变动表的内涵
所有者权益变动表是反映公司本期（年度 或中期）内截止期末所有者权益变动情况 的报表。
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第4节 利润质量分析
直接原因： 3月4日， 攀钢钒钛交出了一份颇为亮 眼的年报。其中，营业收入实现432.47亿元，同比增 长 12.37% ，而净利润由2009年亏损16.36亿元，大幅 逆转为盈利10.62亿元，年报扭亏，成功摘帽。 手段之一：管理费用大幅下降
2010年公司管理费用为32.19亿元，较2009年同期的40.59亿 元下降8.40亿元，下降幅度为20%，而减少的管理费用约为公 司2010年税前利润的77%。 攀钢钒钛在年报中将管理费大幅下降的原因解释为，“内 退人员预计负债减少及公司采取措施压缩费用开支”。
第5章利润质量与所有者权益变动表分析
1 利润表的格式与结构 2 利润表收入的确认与计量 3
利润表费用类项目及其他项目的确认与计量
4 利润质量分析 5 利润质量恶化的主要表现 6 利润结构与盈利模式分析
7 所有者权益变动表分析
第1节 利润表的格式与结构
利润表：是总括地反映企业一定期间内经营 成果的会计报表。 一、利润表的格式：表头、表身、补充资料 单步式：收入总和减去费用支出总和 多步式：先计算各项业务的利润，然后加 总为利润总额，再减去所得税费用，得出 净利润。
4节 利润质量分析
案例2：改变折旧陡增9亿元净利 亏损王鞍钢股份被疑操纵利润
继以21.46亿元的亏损额成为2011年度上市钢企亏损王之后， 2012年前三季度鞍钢股份前三季度业绩再次当选亏损王。一 位不愿透露姓名的分析师表示，鞍钢股份第四季度实现全年 扭亏的压力很大，2012年如若再亏损，则面临着被“ST”的 风险。 而鞍钢股份日前公布的一则公告更是起了“掩耳盗铃”的效 果。公司日前发布公告称将于2013年起延长公司部分固定资 产折旧年限，此举被质疑操纵利润。
第4节 利润质量分析
蹊跷的是，针对上述“压缩费用开支”之说，最能够表现 公司压缩费用开支的项目“差旅费”、“业务招待费”和 “办公费”与2009年相比不但没有减少，反而分别增加14%、 27%和12%。事实上，在管理费用一栏中，减少最多的项目 是“修理费”（10.21亿元）和“其他”（4.50亿元），分别 较2009年下降约33%和36%。其下降金额为5.08亿元和2.58亿 元，占2010年税前利润的46.6%和23.7%。 在公司主营业务收入增加13%的情况下，与公司正常生产 运营相关紧密的修理费用却下降了33%，这种反常的财务现 象看起来有些不符合逻辑。
第1节 利润表的格式与结构
二、利润表的结构
营业利润=营业收入－营业成本－营业税金及 附加－销售费用－管理费用－财务费用－资 产减值损失±公允价值变动损益＋投资收益 利润总额=营业利润+营业外收入－营业外支 出 净利润=利润总额-所得税费用 综合收益总额=净利润+其他综合收益
第2节 利润表收入的确认与计量
市场化运作状况：
市场运作越不规范，企业营业收入的发展前景越不确定。
第4节 利润质量分析
（二）费用质量分析 1.费用质量分析应强调的两个方面 （1）分析费用质量，不能只强调费用发生的规模， 更重要的是要强调费用发生后所带来的效益 （2）分析费用质量，应关注费用对人的行为和心
理所产生的影响。
第4节 利润质量分析
第4节 利润质量分析
手段之三：少提存货跌价准备
2010年，攀钢钒钛的存货跌价计提为0.60亿元，仅占 当年存货账面余额（95.50亿元）的0.62%，相比2009年公 司的2.03%大幅下降。 但同行业鞍钢股份和重庆钢铁上述比例分别为9.45%和 7.39%，而行业龙头宝钢股份也有2.21%。 不仅如此，攀钢钒钛还对2009年的存货跌价准备进行 了0.23亿元的转回。
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
一、营业成本 营业成本是指与营业收入相关的、已经确定了 归属期和归属对象的成本。 • 工业企业产品销售成本：是指已售产品的 实际生产成本。 • 已销商品的成本：即商品采购成本，是指 商业企业为销售商品而在采购时支付的成 本。
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
五、投资净收益
投资净收益是指企业投资收益减投资损失 的净额。
六、营业外收入与营业外支出
营业外收入是指企业发生的与其生产经营 无直接关系的各项收入的总和。 营业外支出是指企业发生的与企业日常经 营活动无直接关系的各项支出的总和。
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
境、企业信誉等方面的变化。
第4节 利润质量分析
（三）企业对核心利润形成过程进行操纵的手段 及其对利润质量的影响 1、调节资产转化为费用的时间 2、通过与关联方交易操纵价格 3、对那些应计费用推迟入账 4、对收入的入账时间进行人为操纵
第4节 利润质量分析
案例1：费用调节+存货操纵：攀钢钒钛的金蝉脱壳 背景： 2011年4月25日至4月29日，“攀钢系”第二次现金
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
（十九）受托经营取得的托管费收入； （二十）除上述各项之外的其他营业外收入和支出； （二十一）其他符合非经常性损益定义的损益项目。
——《公开发行证券的公司信息披露规范问答第1 号——非经常性损益》（2007修订）
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
七、所得税费用
第3节 费用类项目及其他项目的确认与计量
（十四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保 值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益； （十五）单独进行减值测试的应收款项减值准备转 回； （十六）对外委托贷款取得的损益； （十七）采用公允价值模式进行后续计量的投资性 房地产公允价值变动产生的损益； （十八）根据税收、会计等法律、法规的要求对当 期损益进行一次性调整对当期损益的影响；
第4节 利润质量分析
一种可能是攀钢钒钛将一部分主要修理提前在2009年进行， 这样2010年的修理费用就可以大幅降低，从而提高2010年的 利润。另一种可能是是由于攀钢钒钛有意推迟许多正常的修 理，或者是将实际发生的修理费用推迟到2011年确认。”
第4节 利润质量分析
手段之二：降低资产减值准备
2.营业成本质量分析
（1）关注毛利和毛利率
（2）营业成本计算是否真实
（3）营业成本是否存在异常波动
（4）关联交易和地方或部门行政手段导致“低营
业成本”
第4节 利润质量分析
3.销售费用质量分析
（1）不能单纯追求规模控制
（2）考察销售费用支出的有用性
（3）考察销售费用的长期效应
（4）判断销售费用波动的合理性
对核心利润形成过程的分析 对利润结构的质量分析 对利润结果的分析
第4节 利润质量分析
一、对核心利润形成过程的质量分析
核心利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－ 管理费用－财务费用
（一）营业收入的质量分析：
1、营业收入的品种构成分析
占总收入比重大的商品或劳务是企业过去业绩的主要增长点 体现过去主要业绩的商品或劳务的未来发展趋势分析
选择权（“攀钢AGP1”、“攀钢AGP2”及“攀钢AGP3”） 进入行权期。如果这些选择权全部被行权，不仅大股东鞍钢 集团将需付出约245亿元的巨额资金，攀钢钒钛还会面临退 市的风险。 股价表现：股价从2010年11月初的约9元/股，一路飙升至 2011年4月的14元/股左右 结果：攀钢钒钛第二次现金选择权行权价格分别为攀钢 AGP1 10.55元/股、攀钢AGP2和攀钢AGP3均为8.73元/股。4 月25日现金选择权申报首日攀钢钒钛开盘价为14.28元/股，4 月29日以13.24元/股收盘，均远远高于行权价。
2010年，公司在坏账计提、固定资产折旧方面的计提比例 均出现大幅下降，且远远低于同行业上市公司的水平。 2010年公司的坏账计提为0.14亿元，仅占当年应收账款账面 余额与其他应收账款账面余额之和（31.84亿）的0.45%，相比 2009年公司的坏账计提比例4.42%大幅下降。 对比同行业公司可以发现，2010年行业龙头宝钢股份和四 川本地钢铁龙头重庆钢铁的上述比例分别为2.13%和1.96%。 而在固定资产折旧费用方面，2010年公司固定资产折旧费 用2.96亿元，占其固定资产账面净值的9.73%，较2009年8.78% 的比例虽然有所增长，但仍然明显低于鞍钢和宝钢的计提比 例。 鞍钢股份2010年和2009年的比例分别是12.22%和11.61%，宝 钢股份的比例分别是11.06和11.31%。
第4节 利润质量分析
2、营业收入的地区构成分析
占总收入比重大的地区是企业过去业绩的主要地区增 长点； 不同地区的消费者对不同品牌的商品具有不同的偏好； 不同地区的市场潜力在很大程度上制约企业的未来发 展。
第4节 利润质量分析
3、是否靠关联方或者行政手段获取收入
关注以关联方销售为主体形成的营业收入在以下方面的 非市场化因素： 交易价格 交易的实现时间 交易量
所得税费用是指企业在会计期间内发生的利润总额， 经调整后按照国家税法规定的比率，计算缴纳的税 款所形成的费用。 所得税费用=（会计利润-永久性差异）*所得税税率 递延所得税资产=应交所得税-所得税费用
第4节 利润质量分析
经济决策者对企业所报告利润的来源进行 研究，以确定账面利润中究竟有多少可以 作为判断企业盈利能力的依据。这种研究 和评价被称为企业利润质量分析
第4节 利润质量分析
4.管理费用质量分析
（1）不能单纯追求规模控制
（2）考察管理费用支出的有用性
（3）考察管理费用的长期效应
（4）判断管理费用波动的合理性
第4节 利润质量分析
5.财务费用质量分析
（1）不能单纯其规模大小来判断
（2）考察贷款规模、贷款利息率和贷款期限对财