公司筹资管理
公司筹资治理第一节筹资的目的与方式P68-74.83－125一、筹资的含义与分类P68-69（一）筹资的含义筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务治理的首要环节。
（二）分类筹集的资金可按多种标准分类。
1.按资金使用期限长短分（1）短期资金（一年内偿还）（2）中长期资金（一年后偿还）＊2.按资金来源渠道分（1）自有资金→股东权益（2）借入资金→负债一般而言，自有资金的成本高于借入资金，筹资风险小于借入资金。
二、筹资的目的P69－70（一）满足企业创建对资金的需要（二）满足企业进展对资金的需要（三）保证日常经营活动顺利进行（四）调整资金（本）结构三、筹资渠道与筹资方式P72－74.83－125（一）筹资渠道1.概念筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，反映可供企业选择的资金来源渠道与供应量。
2.具体表现（七种）（1）国家财政资金。
国家投资包括国家直接拨款、税前还贷、减免税款。
国家投资是国有企业(特不是国有独资企业)的资金来源。
→国家信用（2）银行信贷资金。
是现在企业最为重要的资金来源。
→银行信用（3）非银行金融机构资金。
非银行金融机构包括信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业下属的财务公司。
（4）其他企业资金。
包括企业间的相互投资和商业信用。
（5）居民个人资金。
→个人信用（6）企业自留资金（内部资金）。
包括折旧、盈余公积、未分配利润等。
（二）筹资方式1.概念是指企业筹集资金所采纳的具体形式。
资金来源渠道不同，其筹资成本也不同。
企业应选择筹资成本低的渠道，来筹集所需的资金。
因此，筹资方式的选择应依照筹资成本的大小而定。
2.具体形式P83－125（1）汲取直接投资（2）银行借款（3）商业信用（4）融资租赁等（5）发行股票（有条件）（6）发行债券（有条件）（三）二者关系筹资渠道反映企业资金的来源渠道，是客观存在的。
筹资方式是指应该采纳何种方式取得资金，由企业自己主观确定。
两者有区不，也存在一定的对应关系。
一种筹资方式只能适用于某一特定的筹资渠道，但某一筹资渠道的资金能够采纳不同的方式去取得。
如P74表中，银行信贷资金通常采纳银行借款的方式取得；商业信用的方式通常只能筹集其他企业的资金。
四、筹资原则（一）规模适当→合理预测资金需要量1.以“投”定“筹”2.满足合理需要（二）筹措及时→时刻价值（三）来源合理（风险、成本→适度举债）→资金结构（四）方式经济（节约资金成本）→资金成本第二节资金需要量的预测P74－83一、资金需要量预测的目标资金需要量预测是采纳一定方法合理可能以后的资金数量,既保证生产需要，又不致闲置。
（以下以短期资金需要量的预测为例）二、资金需要量预测的方法（一）定性预测法依照直观资料和个人经验预测以后的资金需要量,适用于缺乏完备、准确的历史资料的情况。
缺点是不能揭示资金需要量与有关因素的关系。
（二）流淌资金周转率法P75－761.理论依据假如已知流淌资金周转次数（或天数）和销售收入，则可依照公式求出流淌资金需要量。
1000单位物资，每辆车每次运送100个，每辆车一天只能运5次，要求一天运完，需几辆车？（1）流淌资金周转次数＝平均流动资金销售收入＝2)(÷动资金期初流动资金＋期末流销售收入（2）流淌资金周转天数＝365/流淌资金周转次数=销售收入平均流动资金⨯3652.程序（1）预测销售收入（2）预测流淌资金周转率 （3）预测流淌资金需要量3.案例企业本年度的销售收入为1200万元，利润为300万元，年末流淌资产（金）为600万元。
企业决定打算年度利润增长20%，销售利润率增长10%，流淌资产周转期缩短5天。
（1）打算年度的销售利润率为多少？（2）为实现利润目标，在打算年度应下达多少销售打算？（3）流淌资产（金）打算周转期为多少？（4）打算年度流淌资金的平均占用量为多少？打算年度需要追加多少流淌资金？（5）假如企业筹资能力受到限制，只能追加50万元资金，则在其他条件不变的情况下，为实现利润打算，流淌资金周转期应压缩至多少天？依照流淌资金周转率法预测资金需要量的案例答案.doc（三）资金习性预测法P81－831.资金习性预测法的原理依照资金与产销量（产销收入）之间的关系预测资金需要量的方法。
即：资金总额＝不变资金＋单位变动资金×产销量（产销收入）2.资金习性的含义→成本习性（本章第四节介绍）资金习性是资金与产销量之间的依存关系。
3.资金按习性分类：不变资金、变动资金和半变动资金。
（1）不变资金：是指不受产销量变动阻碍的资金。
包括固定资金和不变流淌资金（维持经营所需的最低流淌资金）。
（2）变动资金：随产销量变动而成同比例变动的资金。
大部分流淌资金属于变动资金。
（3）半变动资金：受产销量阻碍，但不成比例变动的资金，可对其进行分解。
销售收入1250，资金占用总额？Y＝300+1250×0.3＝6754.半变动资金的分解（1）半变动资金的构成模型：y＝a＋bx600＝a＋b×1000661＝a＋b×1200629＝a＋b×1100684＝a＋b×1280（2）确定系数的方法①高低点法a＝300，b＝0.3y＝300＋0.3X②一元线性回归法P81－83y＝300＋0.3X5.资金总额构成模型资金总额＝不变资金＋单位变动资金×产销量（产销收入）Y=300+1250×0.3＝6756.资金习性预测法的运用方法1：依照资金占用总额与产销量（产销收入）之间的关系预测资金需要量。
方法2：先分项后汇总进行资金需要量的预测（四）销售百分比法P76－801.原理是依照资产负债表和利润表中有关资金项目与销售额之间的依存关系来预测短期资金需要量的一种方法。
打算年度销售收入1200万元，敏感资产？敏感负债？追加？720－420→300假如利润250，分配80→剩余170，外部筹资＝300－170＝1302.理论依据阻碍流淌资金需要量的因素是多方面的，但其中最要紧的、最直接的因素是销售额的多少，即在流淌资金周转速度一定的条件下，敏感项目（资产、负债）与销售额成正比变动，其他项目保持不变。
3.差不多程序（1）确定资产负债表中与销售变动相关的敏感（变动）项目敏感（变动）资产：敏感（变动）负债：（2）计算各敏感项目占销售收入的比重一般按基期的资料计算，并假设该比重在预测期不变，假如有变动，应调整。
（3）计算资金需要量＝销售收入变动额×（敏感资产比重－敏感负债比重）（4）预测留存收益所补充的资金＝可能净利额－可能利润分配额＝可能销售收入总额×销售净利率×收益留存比率（5）预测非付现成本所补充的资金（6）计算外部追加筹资量P78（6）＝（3）－（4）－（5）3.举例P78－80（五）考虑题筹资50万元方式1：借款，10年期，年利率5%方式2：债券面值48万元，按50万元发行，10年期，年利率8%。
选？第三节资金成本的计算一、资金成本的概念（一）含义资金成本是指筹集和使用资金而发生或应当发生的各种支出（代价）。
狭义的资金成本专指长期资金成本，广义的还包括短期资金成本。
（二）内容1.筹资成本（资金筹集成本）→辅助费用筹资成本是企业在筹措资金的过程中为猎取资金而发生的支出，例如，银行借款中支付的手续费和印花税、托付金融机构代理发行股票、债券的注册费、发行费、印刷费等。
2.用资成本（资金占用方面的支出）→利息、股利用资成本是企业在经营和投资过程中因占用资金而发生的支出，例如，利息、股利等属于用资成本。
3.与筹资额、占用时刻的关系（三）表现形式1.绝对数：（年）资金成本总额＝年用资成本＋筹资成本的年摊销额？借入100→6（税前）自有200→8（税后）总额300→总成本？所得税率33%→税前？6+8÷（1－33%）＝17.9税后？6X（1－33%）+8＝？＊2.相对数：（年）资金成本率，以后简称为资金成本。
*二、资金成本的作用P133－134（一）筹资决策中的作用：1.是选择资金渠道的依据；2.是确定筹资方式的标准→计算个不资金成本→选择适当的筹资方式3.是确定最优资金结构的重要参数→计算加权平均资金成本（综合资金成本）—选择综合资金成本低的资金结构4.是阻碍筹资总额的重要因素→边际资金成本—进行追加筹资决策时使用（二）投资决策中的作用：1.采纳净现值法时，资金成本可作为折现率；2.采纳内含收益率（IRR）法时，资金成本是基准收益率（取舍率）。
（三）衡量企业经营业绩的一项重要标准*三、资金成本的计算（一）资金成本的计算通式1.统一到税前的计算通式（1）按含义计算的公式K=P nFD/式中：K—资金成本，以百分率表示；D—年用资成本（统一到税前）；P—筹资总额；n－资金占用期限（年）F—筹资成本；F i —筹资成本率，即筹资成本占筹资总额的比率。
（2）为简化筹资成本摊销的公式例1：借入资金100万元，筹资成本5万元，占用10年，年利息4万元，所得税率为0？资金成本？方法1：1001054+＝4.5%方法2：51004-＝4.2%假如投资酬劳率在4.5%以上，方法1与2结论相同→可行假如投资酬劳率在4.2%以下，方法1与2结论相同→不可行假如投资酬劳率在4.2%＋－4.5%－，方法1与2结论不相同 方法1下不可行→保守型的决策； 方法2下可行→冒险型的决策。
例2：以股票筹资100万元，筹资成本5万元，年股利（税后）4万元，所得税率为0资金成本？方法1：（假设筹资成本在以后10年摊销）1001054＋＝4.5%方法2：51004－＝4.2%所得税率为33%？10010533%14）＋－（÷＝6.47%方法2：510033%14－）－（÷＝6.27%2.统一到税后的计算通式（1）按含义计算的公式K=P nFD/式中：K—资金成本，以百分率表示；D—用资成本（统一到税后）；P—筹资总额；F—筹资成本（统一到税后）；F i—筹资成本率，即筹资费成本占筹资总额的比率。
n－资金占用期限＊（2）为简化筹资成本摊销的公式或K=)1(iF P D-式中：K —资金成本，以百分率表示；D —（年）用资成本（统一到税后）； P —筹资总额； F —筹资成本；F i —筹资成本率，即筹资成本占筹资总额的比率。
例3：借入资金100万元，筹资成本5万元，占用10年，年利息4万元，所得税率为33%。
筹资管理的主要内容
筹资管理的主要内容筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，主要包括资金需求预测、资金筹集、资金运用和资本结构管理等方面。
下面将从以下几个方面详细介绍筹资管理的主要内容。
一、资金需求预测资金需求预测是企业筹集资金的前提和基础，也是合理运用资金的保障。
企业需要通过对市场环境、行业发展趋势以及公司自身实际情况等因素进行分析和研究，预测未来一段时间内所需的各种经营活动所需的资金规模和时间，以便制定相应的策略和计划。
二、资金筹集1.内部融资内部融资是指企业通过自身经营活动所产生的利润或者未分配利润等自有资源来满足经营活动中所需的各种投入。
这种方式具有成本低、风险小等优点，但也存在着限制较大、规模有限等缺点。
2.外部融资外部融资是指企业通过向外界借款或者发行股票等方式来获取所需的各种投入。
这种方式具有规模大、灵活性高等优点，但也存在着成本高、风险大等缺点。
三、资金运用1.投资决策投资决策是指企业通过对市场环境、行业发展趋势以及公司自身实际情况等因素进行分析和研究，制定出适合自己的投资计划和方案。
这种方式可以帮助企业实现规模扩大、效益提高等目标。
2.经营决策经营决策是指企业在日常经营活动中所做出的各种决策，包括生产管理、销售管理、财务管理等方面。
这种方式可以帮助企业提高效率、降低成本等目标。
四、资本结构管理资本结构管理是指企业通过调整债务与股权的比例来优化自己的财务结构，以达到最大化股东权益的目标。
这种方式可以帮助企业降低财务风险、提高融资效率等目标。
总之，筹资管理是企业财务管理中不可或缺的一部分，只有做好了筹资管理工作，才能更好地支持企业发展战略，并为未来的发展奠定坚实的基础。
公司筹资管理
护条款；
2.长期借款利率
固定利率：贷款利率经借贷双方协商后原则上 一直不变；
变动利率：贷款利率可以定期调整； 浮动利率：随市场利率的变动而调整的利率；
3.长期借款偿还
（1）到期时一次还本付 （2）每年付息，债务到
息；
期时支付本金；
1 无担保贷款 2 短期担保贷款 3 短期借款利率 4 借款的偿还方式与实际利率
1 无担保贷款：企业凭借自身信誉从银行 取得的贷款。
信用条件 第一、信用额度：银行与企业之间的一项协议，
是企业取得贷款的最高限额。 第二、周转信用协定：银行具有法律义务承诺
提供不超过某一最高限额的贷款协议。
三、筹资原则
（一）筹资适度原则 （二）筹资及时原则 （三）来源合法原则 （四）成本节约原则
第二节 资金需要量预测
一、定性预测法：利用直观资料，依靠个人经 验，对未来的资金需要量做出预测；
适用条件：公司缺乏完备、准确的历史资料；
二、定量预测法
（一）销售百分比法
资产
负债与所有者权益
某企业1999年资产负债
实际利率
支付利息 贷款数额 支付利息
例：企业取得8800元贴 现贷款资金，名义利率 12%，求有效利率？
8800 8800
12%
1 12 %
13.64%
（3）加息分摊法：银行将利息附加到各期 还款的资金中；
如：金额为100000元的贷款，未来一年中分 12次偿还，利率3%。则未来12个月中每月末 分别支付（100000＋100000×3%） ÷12=123600
1.企业设立的要求：设立时需要资本金； 2.企业季节性或临时性需要： 3.扩张性要求 4.调整性要求：改变现有筹资结构而产生的需
公司筹资管理制度
公司筹资管理制度1. 概述公司筹资管理制度是为了规范公司的资金筹集和使用过程，确保公司在筹资活动中合法、合规，并有效地管理与运用资金。
本制度旨在确保公司的稳定发展，优化资金利用效率，降低企业风险，提高公司竞争力。
2. 资金筹集2.1 资金需求评估在制定筹资计划之前，公司必须进行资金需求评估，准确估计资金需求量和时间，以便确定筹资方式和筹资来源。
2.2 筹资计划制定公司应根据资金需求评估结果，制定详细的筹资计划，明确筹资目标、筹资方式、筹资时间和筹资金额等关键信息，并进行内部审核和批准。
2.3 筹资方式选择根据不同的资金需求和市场环境，公司可以选择多种筹资方式，如发行股票、债券、银行贷款、借款等。
选择筹资方式时，应综合考虑成本、风险、期限和利益分配等因素。
2.4 筹资申请与审批公司应按照内部制度，提交筹资申请并经过内部审批程序，确保筹资活动符合公司治理规范与监管要求，并获得必要的法律、行政许可等。
3. 资金使用3.1 资金使用计划公司应根据业务发展需求，制定资金使用计划，并根据不同的资金用途，设立专门的预算和审批程序。
3.2 资金使用控制公司应建立有效的内部控制体系，确保资金使用符合相关政策、规定和业务运营需要。
公司应加强对资金使用的监督与管理，防止滥用、挪用和浪费资金。
3.3 资金使用记录与报告公司应建立健全的资金使用记录和报告机制，及时记录和报告资金使用情况，确保透明度和合规性，提供决策参考和监督依据。
4. 资金回收与管理4.1 资金回收计划公司应结合资金回收需求，制定详细的资金回收计划，明确回收方式、回收时间和回收目标等要素，并经过内部审核和批准程序。
4.2 资金回收控制公司应建立资金回收控制机制，确保回收资金的安全性和有效性，防止逾期和损失，并及时追踪和催收到期资金。
4.3 资金管理公司应建立高效的资金管理制度，加强对资金的监督、管理和运营，提高资金利用效率和风险控制能力。
5. 审计与监督公司应定期进行内外部审计，确保筹资和资金管理活动的合规性和规范性。
如何正确进行筹资管理
如何正确进行筹资管理企业筹资是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。
筹资管理的目的为满足公司资金需求，降低资金成本，增加公司的利益，减少相关风险。
那么，具体该如何正确进行筹资管理呢进行筹资管理的原则：1、筹措合法企业的筹资行为和筹资活动必须遵循国家的相关法律法规，依法履行法律法规和投资合同约定的责任，合法合规筹资，依法披露信息，维护各方的合法权益。
2、规模适当企业要根据生产经营及其发展的需要，合理预测资金的需要量。
筹资规模与资金需要量应当匹配一致。
3、取得及时企业筹集资金，要根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集到位时间，使筹资与用资在时间上相衔接。
4、来源经济企业应当在考虑筹资难易程度的基础上，针对不同来源资金的成本，认真选择筹资渠道，并选择经济、可行的筹资方式，力求降低筹资成本。
5、结构合理企业筹资要综合考虑股权资金与债务资金的关系、长期资金与短期资金的关系、内部筹资与外部筹资的关系，合理安排资本结构，保持适当偿债能力，防范企业财务危机。
进行筹资管理的内容：1、科学预计资金需要量企业创立时，要按照规划的生产经营规模，核定长期资本需要量和流动资金需要量;企业正常营运时，要根据年度经营计划和资金周转水平，核定维持营业活动的日常资金需求量;企业扩张发展时，要根据生产经营扩张规模或对外投资对大额资金的需求，安排专项的资金。
2、合理安排筹资渠道、选择筹资方式一般来说，企业最基本的筹资渠道是直接筹资和间接筹资。
直接筹资，是企业直接从社会取得资金;间接筹资，是企业通过银行等金融机构从社会取得资金。
内部筹资主要依靠企业的利润留存积累。
外部筹资主要有两种方式：股权筹资和债务筹资。
3、降低资本成本、控制财务风险资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。
一般来说，债务资金比股权资金的资本成本要低。
即使同是债务资金，由于借款、债券和租赁的性!质不同，其资本成本也有差异。
筹资管理制度范本
筹资管理制度范本第一章总则第一条为规范公司筹资管理行为，提高投资效率，保障公司财务安全，制定本制度。
第二条公司筹资管理应当遵循自愿、公平、合法、诚信的原则，依法合规运作，保护投资者合法权益，加强信息披露，杜绝内幕交易。
第三条公司筹资管理应当遵守法律、法规和公司章程的规定，服从股东大会和董事会决议，实施总经理负责制。
第四条公司筹资管理应当建立健全内部控制和风险管理机制，加强对风险的识别、评估和控制，确保筹资行为稳健可靠。
第五条公司筹资管理应当合理配置资金，提高资金使用效率，优化资产负债结构，实现有序偿债和稳步增长。
第六条公司筹资管理应当加强对内外部环境的研究和分析，及时调整筹资策略，灵活运用各种筹资方式，降低融资成本，提高融资效率。
第七条公司筹资管理应当建立健全公司治理结构，提高决策效率和执行力，确保筹资管理工作的顺利开展。
第八条公司筹资管理应当建立健全奖惩机制，激励员工积极参与筹资工作，规范筹资行为，提高公司整体竞争力。
第九条公司筹资管理应当建立健全信息披露制度，及时公开相关信息，维护投资者知情权和选择权。
第十条公司筹资管理应当建立健全事后监管和追溯机制，及时发现和纠正问题，防范风险，保障公司财务稳健。
第二章筹资决策第十一条公司应当通过股权融资、债权融资、资产证券化等方式筹集资金，实现经营发展。
第十二条公司筹资应当根据经营规划和资金需求计划，科学确定筹资规模、周期和方式，保障经营持续发展。
第十三条公司筹资应当充分考虑市场环境、行业周期和竞争形势，把握融资时机，降低市场风险。
第十四条公司筹资应当综合考虑融资成本、偿债能力和资金使用效率，选择适当的融资产品和融资渠道。
第十五条公司筹资应当依法依规，履行信息披露义务，确保投资者了解公司财务状况和经营情况。
第十六条公司筹资应当做好资金监管和使用管理，确保筹资资金用于经营活动，杜绝非经营性占用。
第十七条公司筹资应当严格遵守财务风险预警和控制指标，及时调整筹资计划，避免出现经营困难和债务违约。
公司资金管理与筹资机制
公司资金管理与筹资机制概述资金管理与筹资机制是指公司在运营过程中对于现有资金的有效管理，以及对新资金的筹集与利用机制。
良好的资金管理与筹资机制对于公司的稳定发展和持续竞争力具有重要意义。
本文将介绍公司资金管理的目标和原则，并探讨常用的筹资机制。
公司资金管理的目标和原则1. 风险控制：公司需要合理评估各项投资和融资活动的风险，并采取相应的措施进行控制，以确保资金的安全性和稳定性。
2. 灵活性：公司需要根据业务需要，确保资金的流动性和灵活运用，以应对突发情况和市场变化。
3. 成本效益：公司应通过效率化管理和优化业务流程，降低融资和资金使用的成本，提高盈利能力。
4. 合规性：公司应遵守相关法律法规和规范，合规经营，保护股东和利益相关方的权益。
筹资机制的分类筹资是指公司通过获取外部资金来满足经营和发展的需求。
常用的筹资机制可以分为两类：内部筹资和外部筹资。
内部筹资内部筹资是指公司通过利用内部资源来筹集资金。
内部筹资的主要方式包括：1. 自有资金：公司利用自有的积累利润或留存收益来满足资金需求。
这种方式不需要额外支付成本，但可能影响公司的盈利能力和业务发展。
2. 内部融资：公司通过内部股权转让或将资产进行再评估等方式，将资金从一部分业务转移到另一部分业务，实现内部融资。
这种方式可以提高公司的资本效率，但可能造成业务之间的利益冲突。
外部筹资外部筹资是指公司通过向外部来源获取资金，常见的外部筹资方式包括：1. 债务融资：公司通过发行债务证券（如债券、商业票据等）从机构和个人借款。
债务融资相对简单，但需要承担债务利息，增加了公司的财务负担。
2. 股权融资：公司通过发行股票或向投资者募集资金。
股权融资可以提高公司的资本实力，但可能导致股权稀释和管理层控制权的流失。
3. 私募股权融资：公司通过与私募机构或个人进行股权交易来筹集资金。
私募股权融资相对灵活，但可能对公司估值和上市产生影响。
公司资金管理与筹资机制的实践1. 搭建内外部资金管理平台：建立一个高效的内外部资金管理平台，实现资金的集中管理和调度，减少资金浪费和出错概率。
财务管理第四章筹资管理
27
一、经营杠杆、经营风险和经营杠杆系数
（一）经营杠杆
1、含义——指在固定成本一定的条件下，由于 销售量变动对息税前利润的影响。 或在经营中对固定成本的利用。
获得经营杠杆利益 2、经营杠杆的双重性
产生经营杠杆风险
28
例如，假设某公司固定成本1000元， 单位变动成本为3元，销售量100件，销 售单价15元，则息税前利润为：
1、优先股资本成本
优先股 的资本 = 成本
年股息 优先股筹资总额—筹资费用
22
2、普通股资本成本
普通股资 本成本 =
预计第一年末支付的股利 普通股筹资总额—筹资费
+
预计股利 年增长率
23
3、留存收益资本成本
留存收益
预计的普通股股利
资本成本 = 普通股筹资总额
预计股利 + 年增长率
24
三、综合资本成本的计算
17
第四节 资本成本
一、资本成本的概念和作用
（一）概念
资本成本是指为筹集和使用资本而付出的 代价，包括筹资费用和使用费用。
资本成本=
每年的使用费用 筹资总额—筹资费用
每年的使用费用
=
筹资总额（1—筹资费用率） 18
（二）资本成本的作用
1、是选择筹资方式、进行资本决策和选 择追加筹资方案的依据。
2、是评价投资项目，比较投资方案和进 行投资决策的主要经济标准。
负债资金是企业依法筹措并依约使用、按 期偿还的资金。
2、联系：
在特定条件下，二者可相互转换，债转股 或股转债；在一般情况下，企业需要对二者进 行组合，以达到既降低财务风险又提高收益的 目的。
公司筹资管理制度
公司筹资管理制度1. 筹资管理概述筹资是指企业为了满足经营发展和项目实施的资金需求，而通过发行股票、发行债券、贷款等方式获取资金的行为。
公司筹资管理制度是为了规范企业筹资活动，确保筹资行为的合理性、透明度和合规性而制定的一系列制度和流程。
2. 筹资权限和责任2.1 筹资权限划分公司筹资权限应根据职位层级和职能划分，明确不同层级和部门在筹资过程中的职责和权限。
一般情况下，董事会有最高级的筹资决策权，财务部门负责具体的筹资操作。
2.2 筹资责任公司高层管理人员应当对筹资决策承担最终责任，财务部门应当负责具体筹资计划的执行和监督。
在筹资过程中，需要形成明确的责任人，确保责任落实到位。
3. 筹资计划制定3.1 资金需求评估公司在筹资前应对资金需求进行全面评估，包括项目资金需求、运营资金需求等。
评估过程应考虑企业发展战略、风险评估、市场环境等因素，以确定筹资额度和筹资方式。
3.2 筹资计划制定基于资金需求评估，公司应制定筹资计划，包括筹资方式、筹资渠道、筹资时间等。
筹资计划应综合考虑市场条件、风险管理和公司长期发展战略等因素，确保筹资计划的合理性和可行性。
4. 筹资方式选择4.1 债务融资债务融资是指公司通过向金融机构申请贷款或发行债券等方式获取资金的行为。
在选择债务融资方式时，应评估利率、期限、抵押物要求等因素，确保债务融资的成本和风险可控。
4.2 股权融资股权融资是指公司通过发行股票或引入投资者等方式获取资金的行为。
在选择股权融资方式时，应考虑股权结构调整、股东权益保护等因素，确保股权融资的可持续发展和公司治理的完善。
5. 筹资流程管理5.1 筹资申请在筹资流程中，筹资申请是重要的一环。
筹资申请应包括筹资额度、用途、必要的财务指标与数据等信息，并由相关部门审核后上报高层决策。
5.2 筹资决策董事会应根据筹资申请及相关审核资料，综合考虑公司发展战略、财务状况等因素，进行筹资决策。
决策结果应书面记录并告知相关部门。
财务管理第三章-筹资管理
•
第三节 负债资本的筹集
•
一、概述
（一）内容
商业信用和短期借款筹资Байду номын сангаас 长期借款筹资 债券筹资 融资租赁筹资
•
•一、概述
（二）特点
期限性 利息有抵税作用 资本成本比普通股低 财务风险大 不会分散股东控制权
•按投资主体分
•国有股 •个人股
•法人股 •外商股
•按发行对象和 •上市地区分
•A股 •H股
•
•B股 •N股
（三）普通股股东的权利
公司管理权 分享盈余 清偿时按比例分享剩余财产权 优先购买新增股票 出让股份权
•
•设立发行 •新股发行
（四）股票发行的目的•配股发行
筹集资本 扩大影响 分散风险 将资本公积金转为资本金 兼并与反兼并 股票分割
1318560-150000-450000=718560(元)
•对外筹资数类似计算 利用：前一年实际数计算出资产负债表上有关项目（
敏感项目） 与销售的百分比； 用销售预计数与有关项目百分比计算出敏感项目预
计数； 利用资产负债表上预计数（或实际数）计算出需追
加筹资额（资产总额－负债合计－所有者权益合计 ）
机
•指企业扩大生产规模或增加 •对外投资而产生的追加目的 •指企业因调整资本结 •构而产生的筹资动机 •企业既采用扩张性动机又采用 •调整性动机而产生的筹资动机
•
三、筹资的原则
效益性原则 合理性原则 及时性原则 合法性原则
•
四、筹资的渠道与方式
1、渠道
政府财政资本 银行信贷资本 非银行金融资本 其它法人资本 民间资本 企业内部资本 国外及港澳台资本
公司筹资管理制度
公司筹资管理制度第一章总则第一条为了规范公司筹资行为，保障公司资金安全，降低资金成本，提高资金使用效率，根据《中华人民共和国公司法》等有关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度所称筹资，是指公司通过吸收投资、借款、发行债券等方式筹集资金的活动。
第三条公司筹资活动应遵循合法、合规、公平、公正、效益原则，确保筹资行为的安全性和流动性。
第四条公司设立专门的筹资管理部门，负责公司筹资活动的组织、实施和监督。
第二章筹资计划第五条公司筹资计划应根据公司发展战略、经营计划、财务状况和市场环境等因素制定，确保筹资规模与公司发展需求相匹配。
第六条筹资计划应包括筹资目的、筹资方式、筹资额度、筹资期限、资金用途、还款计划等内容。
第七条公司在制定筹资计划时，应充分考虑各种筹资方式的成本和风险，选择最优的筹资方案。
第八条筹资计划应报经公司董事会或股东大会批准后实施。
第三章筹资方式第九条公司可以采用吸收投资、借款、发行债券、融资租赁等方式筹集资金。
第十条吸收投资应按照《中华人民共和国公司法》等相关法律法规，通过增发股票、转让股权等方式进行。
第十一条借款分为短期借款和长期借款，公司应根据资金需求和市场利率等因素，选择适当的借款方式和期限。
第十二条公司发行债券应按照《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，报经中国证监会批准，并在证券交易所上市交易。
第十三条融资租赁是公司筹集长期资金的一种方式，公司应根据租赁物的需求和租赁市场的状况，选择合适的融资租赁方式。
第四章筹资合同与管理第十四条公司与筹资相关方签订合同，应明确合同条款，确保公司利益。
第十五条筹资合同应报财务部门备案，财务部门负责对筹资合同的履行情况进行监督。
第十六条公司应建立健全筹资合同管理制度，确保合同的履行和资金的安全。
第五章还款与风险控制第十七条公司应按照筹资合同约定的还款计划和方式，按时还款。
第十八条公司应建立健全还款管理制度，确保还款工作的顺利进行。