企业营运能力分析(1)
企业营运能力分析
第二节 流动资产营运能力分析
一、应收账款周转率的计算与分析 应收账款周转率是指一定会计期间内营业收入与应 收账款平均余额的比率。它有三种形式：应收账款 周转率、应收账款周转天数。其计算公式为： 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 =（平均应收账款×360）÷营业收入
2．流动资产周转率影响因素分析 将流动资产周转区分为不同的阶段能够更清楚地看 到内部的影响因素。为此引入营业成本因素，则有：
流动资产周转率
流动资产周转率＝流动资产垫支周转率×成本收入 率 其中：
营业成本 流动资产垫支周转率 流动资产
营业成本 营业收入 流动资产 营业成本
成本收入率=
2．流动资产周转加快对营业收入的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的流动资产 投入不变，会导致企业营业收入增加，经营规模扩 大。其计算公式为： 营业收入的变动额 =基期流动资产平均余额×（比较期流动资产周转率 -基期流动资产周转率）
五、营业周期 营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金 为止的时期，即企业生产经营周期。营业周期的长 短可以通过应收账款和存货的周转天数近似地反映 出来。因此： 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
四、流动资产周转加快效果分析 1．流动资产周转加快对占用流动资产的影响 当流动资产周转速度提高时，保持一定的产出不变， 所需耗用的流动资产减少，因而可以节约流动资产。 由于流动资产周转加快所节约的流动资产可用下式 计算：
1 1 流动资产的变动额 比较期营业收入 （ 比较期流动资产周转率 基期流动资产周转率
固定资产更新率＝
本期新增固定资产(总额)原值 ×100% 期初固定资产(总额)原值
财务分析中营运能力的分析(1)
财务分析中营运能力的分析(1)引言概述：营运能力是企业财务分析中重要的指标之一，它反映了企业在经营过程中的资金周转能力和盈利能力。
本文将从资金周转、应收账款管理和存货管理三个方面详细阐述财务分析中营运能力的分析。
一、资金周转1.1 资金周转周期：资金周转周期是衡量企业资金周转速度的指标，它由存货周转周期、应收账款周转周期和应付账款周转周期组成。
分析企业的资金周转周期，可以评估企业的资金使用效率。
1.2 现金比率：现金比率是企业可用现金与流动负债的比率，它反映了企业应对流动性风险的能力。
较高的现金比率意味着企业有足够的现金储备，能够应对突发的资金需求。
1.3 资金运作效率：资金运作效率是指企业通过资金运作获得的收益，它可以通过计算资产负债表和利润表上的相关指标来评估。
分析企业的资金运作效率，可以判断企业的盈利能力和风险承受能力。
二、应收账款管理2.1 应收账款周转率：应收账款周转率是衡量企业应收账款回收速度的指标，它反映了企业的信用管理和销售政策。
较高的应收账款周转率意味着企业能够及时回收应收账款，减少坏账风险。
2.2 应收账款占比：应收账款占比是企业应收账款与总资产的比率，它反映了企业对应收账款的依赖程度。
较高的应收账款占比可能意味着企业存在较高的信用风险和流动性风险。
2.3 坏账准备金比率：坏账准备金比率是企业坏账准备金与应收账款的比率，它反映了企业对坏账的预防和准备能力。
较高的坏账准备金比率意味着企业对坏账风险有较好的控制和预测能力。
三、存货管理3.1 存货周转率：存货周转率是衡量企业存货周转速度的指标，它反映了企业的库存管理和销售能力。
较高的存货周转率意味着企业能够及时销售存货，减少滞销风险。
3.2 存货占比：存货占比是企业存货与总资产的比率，它反映了企业对存货的依赖程度。
较高的存货占比可能意味着企业存在较高的库存积压和流动性风险。
3.3 存货准备金比率：存货准备金比率是企业存货准备金与存货的比率，它反映了企业对存货降价和滞销的预防和准备能力。
企业营运能力分析
企业营运能力分析作者：谭琇君景刚来源：《商场现代化》2014年第05期摘要：企业营运能力主要是为满足新项目投资运营的需要，采用各种科学的评估方法，对企业经营管理、生产经营状况、财务、信用、企业核心竞争力等要素进行客观、公正、全面、科学的评估，通过评估衡量企业是否适合投资新项目。
它可以避免企业发生重大的投资失误，为企业顺利进行新项目的营运打下良好基础。
文章从企业营运能力存在的问题进行了分析研究，并提出解决措施，对加强企业经营管理具有重要作用。
关键词：企业；劳动能力；分析一、营运能力相关理论分析1.营运能力的内涵。
营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。
企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。
2.营运能力评价指标分析。
（1）应收账款周转率。
应收账款的周转率，又称收账比率，是指在一定时期，一定数量的应收账款，所需要的天数资本流动的频率或周期时间，是衡量应收账款的变现速度的重要指标，企业的流动资产流动性快，短期偿债能力就越强。
也就是说，如果有较少数量的应收账款周转天数，实际超过应收帐款天公司账户的规定，债务人违约时间长，资产信用度相对较低，帐户应收账款业务的信用调查和催收账款不力，结算为不良贷款，暂记帐户甚至死帐，导致企业资产流动性很差，对企业资源配置效率较低。
（2）存货周转率。
存货的周转率是指企业在一定数量和一定时期内的所需要的天数循环或循环时间的库存周转次数。
企业的存货周转率是商品的成本之间的比例资金及其周转完成，这是衡量一个企业的销售和库存过剩能力的重要标准，并根据企业流动资产的效率分析。
还有的周转速度，即存货周转率，周转天数短，说明企业的销售效率高，库存积压少，营运资本占存货比是相对小的，这无疑将大大提高企业的经济效益。
相反存货周转率低的是一个企业经营状况不佳的管理不善的迹象。
（3）流动资产周转率。
周转率是指在一定财务期间某种金融期流动资产价值（或流动性）周转次数或完成天数周转需要，这是目前所有的资产价值的企业的反射（即所有的流动性）的周转率，流动资产周转率是一个逆指标，周转时间短流动资产，利率越高。
联通公司营运能力分析
联通公司营运能力分析联通公司作为中国三大国有电信运营商之一，具备较强的营运能力。
下面从组织结构、品牌影响力、技术实力、财务状况和市场地位等方面对联通公司的营运能力进行分析。
联通公司具备高效的组织结构和管理体系。
该公司在全国各地设有分支机构和办事处，形成了覆盖全国的运营网络，保证了运营业务的协调和效率。
公司内部建立了科学合理的岗位设置，明确部门间的责任和权限，充分发挥各部门的作用，提高了组织协调性和工作效率。
联通公司拥有强大的品牌影响力。
作为中国电信行业的重要参与者，联通公司在市场中具有较高的知名度和声誉，深受广大用户的信赖。
公司积极开展品牌推广活动，通过广告、赞助和社会责任等方式增强品牌的影响力，提升用户对公司产品和服务的认知度和好感度。
联通公司在技术研发和创新方面表现出众。
公司不断投入资金和人力资源进行技术研发，推动网络建设和技术升级。
联通公司积极探索新兴技术，如5G通信、云计算和大数据等，提升自身的市场竞争力。
公司还与国内外企业、高校和科研机构合作，加强技术创新和知识产权保护，推动行业的发展。
联通公司财务状况稳健。
根据公开的财务数据，公司的营业收入和净利润连续多年保持增长态势，资产负债率和流动比率保持在合理水平。
公司的财务状况稳健为其提供了良好的财务支撑，保证了公司的长期发展。
联通公司在市场中拥有较强的地位。
公司拥有庞大的用户群体，其移动通信、宽带网络和数据服务等产品得到了广泛应用和认可。
联通公司与国内外众多企业建立了合作关系，拓展了市场份额和业务范围。
公司在全国范围内的网络覆盖率也相对较高，能够满足不同地区用户的需求。
营运能力分析案例
营运能力分析案例某公司是一家初创企业，主要从事电商销售业务。
由于营运能力差，导致公司运营困难，亏损严重。
下面将对该公司的营运能力进行分析。
首先，该公司的供应链管理能力较弱。
该公司经营的产品种类繁多，需要多个供应商提供货源，但由于供应商间的协调与合作不够紧密，经常出现缺货和延期发货的情况，导致许多订单无法及时完成，严重影响了客户体验和销售额。
其次，该公司的库存管理能力也有待提升。
公司缺乏有效的库存控制和仓储管理系统，导致库存过多或过少的情况时有发生。
对于过多的库存，不仅增加了资金压力，还可能导致产品过期、损坏等问题；而过少的库存则会导致缺货现象，影响销售业绩。
合理的库存管理能够保证产品供应的稳定性，提高销售效率。
此外，该公司的售后服务能力不足。
由于公司规模较小，员工数量有限，无法及时处理客户的售后问题。
客户在遇到问题时，需要等待较长时间才能得到解决，对客户的体验造成了负面影响，也影响了客户的回购率和口碑传播。
最后，该公司的财务管理能力不足。
由于公司缺乏有效的财务预算和预测手段，导致资金运作不灵活，往往出现资金紧张的情况。
公司在付款流程上也存在问题，经常因为付款延迟而导致供应商关系紧张，进而影响到供应链的稳定性。
为了提升公司的营运能力，我建议该公司采取以下措施：首先，优化供应链管理。
与供应商建立长期稳定的合作关系，加强供应链的沟通和协调，确保货源的稳定性和准时性。
其次，建立完善的库存管理系统。
根据市场需求和销售数据进行合理的库存规划，定期进行库存盘点，确保库存的准确性和及时补充。
再次，加强售后服务能力。
增加售后人员的数量，建立专门的售后服务团队，提供及时有效的售后服务，解决客户问题，提高客户满意度。
最后，加强财务管理能力。
制定科学合理的财务预算和预测，加强资金管理和流动性监控，确保资金的合理运作，避免资金紧张问题的发生。
通过以上措施的实施，该公司的营运能力将得到提升，公司的运营困难和亏损问题将得到解决，进而实现盈利。
财务分析中营运能力的分析(1)
财务分析中营运能力的分析(1)财务分析中营运能力的分析引言概述财务分析是企业管理中非常重要的一部分，其中营运能力的分析是其中一个关键方面。
通过对企业的营运能力进行深入分析，可以帮助管理者了解企业的盈利能力、偿债能力和经营效率，从而制定合理的经营策略和决策。
本文将详细介绍财务分析中营运能力的分析方法和要点。
一、营业周期1.1 库存周转率库存周转率是评估企业库存管理效率的重要指标，计算公式为：销售成本/平均库存额。
通过库存周转率的分析，可以判断企业的库存管理是否合理，避免库存积压或缺货现象。
1.2 应收账款周转率应收账款周转率是评估企业收款效率的指标，计算公式为：营业收入/平均应收账款。
较高的应收账款周转率表明企业能够快速回收应收账款，提高资金周转效率。
1.3 应付账款周转率应付账款周转率是评估企业支付能力的指标，计算公式为：营业成本/平均应付账款。
较高的应付账款周转率表明企业能够及时支付应付账款，维护良好的供应商关系。
二、资产管理2.1 总资产周转率总资产周转率是评估企业资产利用效率的指标，计算公式为：营业收入/平均总资产。
高总资产周转率表明企业能够有效利用资产创造价值，提高经营效率。
2.2 固定资产周转率固定资产周转率是评估企业固定资产利用效率的指标，计算公式为：营业收入/平均固定资产。
较高的固定资产周转率表明企业能够有效管理固定资产，提高资产利用效率。
2.3 存货周转率存货周转率是评估企业存货管理效率的指标，计算公式为：营业成本/平均存货。
高存货周转率表明企业能够快速销售存货，减少存货积压风险。
三、偿债能力3.1 流动比率流动比率是评估企业偿债能力的指标，计算公式为：流动资产/流动负债。
较高的流动比率表明企业具有较强的偿债能力，能够及时偿还到期债务。
3.2 速动比率速动比率是评估企业短期偿债能力的指标，计算公式为：(流动资产-存货)/流动负债。
高速动比率表明企业具有较强的短期偿债能力，能够应对突发资金需求。
财务分析中营运能力的分析(1)
财务分析中营运能力的分析(1)财务分析中营运能力的分析引言概述：财务分析是企业管理中非常重要的一项工作，其中营运能力的分析是财务分析的核心内容之一。
营运能力反映了企业在日常经营活动中的运作效率和盈利能力。
本文将从五个方面详细阐述财务分析中营运能力的分析。
一、资产周转率的分析1.1 存货周转率存货周转率是指企业在一定时期内将存货转化为销售收入的能力。
通过计算存货周转率，可以了解企业的库存管理效率。
高存货周转率意味着企业能够迅速将存货变现，降低库存积压的风险。
1.2 应收账款周转率应收账款周转率是指企业在一定时期内将应收账款转化为现金的能力。
通过计算应收账款周转率，可以评估企业的信用管理和回款效率。
高应收账款周转率表明企业能够及时回收应收账款，降低坏账风险。
1.3 总资产周转率总资产周转率是指企业在一定时期内利用全部资产创造销售收入的能力。
通过计算总资产周转率，可以衡量企业的资产利用效率。
高总资产周转率表明企业能够有效地利用资产，提高盈利能力。
二、偿债能力的分析2.1 流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比例关系。
通过计算流动比率，可以评估企业偿付短期债务的能力。
高流动比率意味着企业具有较强的偿债能力，能够及时偿还债务。
2.2 速动比率速动比率是指企业流动资产中除去存货后与流动负债之间的比例关系。
通过计算速动比率，可以更准确地评估企业偿付短期债务的能力。
高速动比率表明企业具有更强的偿债能力，能够更快速地偿还债务。
2.3 利息保障倍数利息保障倍数是指企业利润可覆盖利息支出的倍数。
通过计算利息保障倍数，可以判断企业利润是否足以支付利息费用。
高利息保障倍数表明企业具有较强的偿债能力，能够稳定支付利息。
三、盈利能力的分析3.1 营业利润率营业利润率是指企业营业利润与营业收入之间的比例关系。
通过计算营业利润率，可以评估企业实现利润的能力。
高营业利润率表明企业具有较好的盈利能力，能够有效控制成本和提高利润率。
企业营运能力分析
企业营运能力分析企业的营运能力是指企业在当下运营中所具备的生产、营销、供应链和财务等方面的能力。
一个企业的营运能力直接影响着其运营效率、利润能力和长期竞争力。
通过对企业营运能力的分析，可以帮助企业找到现有的问题和不足之处，并进一步提升企业的竞争力。
生产能力是企业营运能力的重要方面之一。
生产能力是指企业在同等条件下所能生产的产品或服务的数量。
企业需要通过提高生产自动化水平、优化生产工艺、提高员工的技能水平等方式来提升生产能力。
企业还需掌握合理的时间安排、生产计划和库存管理，以保证产品的及时交付和品质的稳定性。
营销能力也是企业营运能力的重要组成部分。
营销能力是指企业通过市场调研、品牌建设、渠道拓展和客户关系管理等方式，吸引和维持客户，推动产品销售和市场份额的提升。
企业需要深入了解市场需求和竞争情况，制定合适的营销策略，并通过不断创新和宣传，提高客户认知度和产品竞争力，从而提升营销能力。
供应链能力是企业营运能力的重要环节之一。
供应链能力是指企业通过供应商的选择、采购管理、物流运输和库存管理等方式，确保原材料和产品能够及时、有效地流通，以满足客户需求。
企业需要建立稳定的供应商关系，控制物流成本，提高供应链的灵活性和反应速度，以适应市场的变化。
企业还需加强与供应商之间的信息共享，优化供应链的合作和协调能力，以提升供应链的整体效率。
财务能力也是企业营运能力的重要组成部分。
财务能力是指企业通过财务分析、资金管理和风险控制等方式，确保企业的资金充足并有效地运作。
企业需要建立健全的财务体系，准确把握企业的财务状况和经营情况，制定合理的预算和投资计划，合理控制成本和费用，并及时做好财务报告和分析，为企业的经营决策提供支持。
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（2）如果成本收入率小于1，企业所得补偿不了所费， 流动资产垫支周转速度越快，企业亏损越多。
该指标越高，说明企业总资产营运能力越强。
总资产产值率与总资产收入率的关系 收入率的分解
——总资产
总资产收入率
=
总产值 营业收入 平均总资产 总产值 100%
=总资产产值率 产品销售率100%
（三）总资产周转率的计算与分析
总资产周转率(次数)，是从资产流动性方面反映 总资产的利用效率。其计算公式是：
（二）流动资产周转速度分析
流动资产周转速度指标的分解：
流动资产周转率
产品销售净额 流动资产平均余额
产品销售成本 产品销售净额 流动资产平均余额 产品销售成本
流动资产垫支周转率成本收入率
流动资产周转期
流动资产平均余额 计算期天数 产品销售净额
=
流动资产平均余额 计算期天数 产品销售成本
产品销售成本 产品销售净额
一、反映总资产营运能力的指标计算与分析 企业总资产营运能力主要指企业总资产的效
率和效益。 总资产周转率可以反映出企业总资产的效率，
即总资产的周转速度。 总资产产值率和总资产收入率可以反映出企
业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得的 产出的能力。
（一）总资产产值率的计算与分析
总资产产值率反映了企业总资产与总产值之间的 对比关系。其计算公式是：
资产产值率= 总产值 平均总资产 100 %
该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越 高，企业总资产运营状况越好。
百元产值占用资金=
平均总资产 总产值 100%
（二）总资产收入率的计算与分析
总资产收入率反映了企业总资产与营业收入之间 的对比关系。其计算公式是：
总资产收入率
=
总收入 平均总资产 100 %
类资产的周转速度，加速流动资产周转，就会使总资产周转 速度加快；反之，则会使总资产周转速度减慢。
二是流动资产占总资产的比重。由于流动资产周转速度 快于其他类资产周转速度，所以，企业流动资产所占比例越 大，总资产周转速度越快；反之，则越慢。
二、总资产营运能力综合对比分析
总资产营运能力综合对比分析，就是将反映总资产营运 能力的指标与反映流动资产和固定资产营运能力的指标结合 起来进行分析。 （一）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系 固定资产产值率，流动资产产值率，总资产产值率 分析角度：静态、动态 （二）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系 固定资产收入率，流动资产周转率，总资产收入率 分析角度：静态、动态
第九章 企业营运能力分析
第九章 企业营运能力分析
第一节 第二节 第三节 第四节
企业营运能力分析的目的与内容 总资产营运能力分析 流动资产周转速度分析 固定资产利用效果分析
第一节 企业营运能力分析的目的与内容
一、企业营运能力分析的目的
企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。 营运资产的效率通常指资产的周转速度。 营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的 投入与其产出相比较来体现。
二、总资产营运能力综合对比分析
（三）综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系
提高资产营运能力最终要为盈利能力这个目标服务，通
过综合对比分析总资产营运能力与盈利能力之间的关系，可
以解释总资产盈利能力变动的原因，为提高总资产盈利能力
指明方向。
总资产报酬率
息税前利润 平均总资产
100%
总收入 息税前利润 = 平均总资产 总收入 100%
某月份某项资产平均余额 该项资产月初余额 该项资产月末余额 2
某季度某项资产平均余额 该季度三个月份该项资产平均余额之和 3
全年某项资产平均余额 该项资产一至四季度平均余额之和 4
该项资产全年各月份月末余额之和
12
3. 资产周转额：计算期内企业有多少资产完成了周转。
二、流动资产周转速度分析
总资产周转率= 总周转额（销售净额） 平均总资产
总资产周转天数=
平均总资产 计算期天数 销售净额
销售净额
流动资产平均余额
总资产周转率= 流动资产平均余额 总资产平均余额
资产的比重
=流动资产周转率×流动资产占总
总资产周转速的快慢取决于两大因素： 一是流动资产周转率。流动资产的周转速度要高于其他
流动资产营运能力分析是企业营运能力分析最重要的组
成部分。
（一）流动资产周转速度指标的计算
流动资产周转率
产品销售净额 流动资产平均余额
流动资产周转期
流动资产平均余额 计算期天数 产品销售净额
流动资产垫支周转率
产品销售成本 流动资产平均余额
流动资产垫支周转期
流动资产平均余额 计算期天数 产品销售成本
总资产周转率 销售息税前利润率 100%
总资产盈利能力=资产营运能力×产品盈利能力
第三节 流动资产周转速度分析
一、资产周转速度指标的一般计算 二、流动资产周转速度指标的计算与分析 三、各项流动资产周转速度分析 四、流动资产周转速度的行业分析 五、流动资产周转加速效果分析
一、资产周转速度指标的一般计算
目的： 1．评价企业资产的流动性。 2．评价企业资产利用的效益。 3．挖掘企业资产利用的潜力。
二、企业营运能力分析的内容 1. 总资产营运能力分析 2. 流动资产周转速度分析 3. 固定资产利用效果分析
第二节 总资产营运能力分析
反映总资产营运能力的指标计算与分析 总资产营运能力综合对比分析 总资产营运能力的行业分析
=流动资产垫支周转期 收入成本率
影响流动资产周转率的因素： （1）流动资产垫支周转率反映了流动资产的真正周转速度。 （2）成本收入率说明了所费与所得之间的关系，反映出流
动资产的利用效益。 加速流动资产垫支周转速度是手段，提高流动资产利用效
益才是目的。因此，加速流动资产垫支周转速度必须以提 高成本收入率为前提：
周转率
资产周转额 资产平均余额
周转期 （周转天数）
计算期天数 周转率（次数）=
资产平均余额 计算期天数 资产周转额
资产周转速度越快，表明资产可供运用的机会越 多，使用效率越高；反之，则表示资产利用效率 越差。
指标数据说明： 1. 计算期天数：全年按360天计算，季度按90天计算，月
度按30天计算。 2. 资产平均余额：资产负债表上的资产余额平均计算。