第VII章 现金流量表分析
现金流量表分析
现金流量表分析现金流量表是对企业经营活动现金流量的一种财务报表。
它反映了企业在一定时期内的现金收入和支出情况，可以辅助我们了解企业的现金运营能力以及现金流入流出的主要原因。
本文将通过分析现金流量表的内容和指标，从不同角度对企业的经营状况进行评估。
1. 概述：现金流量表由经营活动、投资活动和筹资活动三个部分组成。
经营活动部分包括与主营业务相关的现金流量，如销售收入、采购成本、员工薪酬等；投资活动部分反映了企业的投资收益和投资支出，如购买固定资产、投资理财等；筹资活动部分包括企业的融资活动，如发行债券、股票融资等。
2. 经营活动现金流量：经营活动现金流量是衡量企业主营业务收入和支出情况的重要指标。
通过分析经营活动现金流量，可以了解企业的盈利能力和经营能力。
如果经营活动现金流量净额为正，表示企业的主营业务能够产生足够的现金流入；如果为负，则可能意味着企业的盈利能力较弱或者存在其他问题。
3. 投资活动现金流量：投资活动现金流量是反映企业投资收益和投资支出的关键指标。
通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的资产增值情况和投资决策的效果。
如果企业的投资活动现金流量为正，表示企业的投资收益较好；如果为负，则意味着企业在投资活动上有较大的支出。
4. 筹资活动现金流量：筹资活动现金流量是反映企业融资活动的重要指标。
通过对筹资活动现金流量的分析，可以评估企业的融资能力和债务情况。
如果企业的筹资活动现金流量为正，表示企业能够通过融资活动获得足够的资金支持；如果为负，则可能意味着企业的融资能力较弱或者存在债务问题。
5. 现金流量比率分析：除了以上三个部分的分析，我们还可以通过一些现金流量比率来评估企业的财务状况。
常用的现金流量比率有经营现金流量净额与净利润比率、经营现金流量净额与负债的比率等。
这些比率可以帮助我们判断企业的盈利质量和偿债能力。
总结：现金流量表是了解企业经营状况和财务状况的重要工具。
通过对现金流量表的分析，我们可以全面了解企业的现金流入流出情况，以及背后的经营、投资和筹资活动。
现金流量表分析
现金流量表分析首先，让我们来了解一下现金流量表的作用。
现金流量表是财务报表的重要组成部分，用于反映企业在一定时期内现金流入、流出及净增减的情况。
通过对现金流量表的分析，我们可以了解到企业的现金流量情况，从而判断企业的经营状况和财务健康程度。
在本篇文章中，我们将对现金流量表进行详细的分析，以帮助读者更好地理解现金流量表的含义和作用。
1. 现金流量表的结构与解读现金流量表通常由经营活动、投资活动和筹资活动三大部分组成。
在对现金流量表进行解读时，我们可以从以下几个方面来分析：1.1 经营活动现金流量分析经营活动现金流量反映了企业在日常经营活动中收到和支付的现金。
通过分析经营活动现金流量，可以判断企业经营能力的好坏。
一般来说，正的经营活动现金流量表示企业现金流入较多，意味着企业经营状况良好；而负的经营活动现金流量则表示企业现金流出较多，意味着企业经营状况不佳。
1.2 投资活动现金流量分析投资活动现金流量反映了企业在购置和出售长期资产、以及与其他公司进行投资等活动中所产生的现金。
通过分析投资活动现金流量，可以了解企业的投资情况和资产变动情况。
正的投资活动现金流量表示企业有良好的投资回报，而负的投资活动现金流量则可能表示企业进行了大额资产投资或资产出售等。
1.3 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量反映了企业在筹集资金和偿还债务等活动中所产生的现金。
通过分析筹资活动现金流量，可以了解企业的融资情况和偿债情况。
正的筹资活动现金流量表示企业筹集到了大量资金，而负的筹资活动现金流量则意味着企业偿债较多。
2. 现金流量分析常用指标在对现金流量表进行分析时，我们还可以借助一些常用指标来更好地理解企业的现金流量情况。
以下是几个常用指标：2.1 经营活动现金流量净额与净利润的比较经营活动现金流量净额与净利润的比较可以反映企业的盈利能力和现金流动性的关系。
如果经营活动现金流量净额长期远远高于净利润，说明企业盈利能力较好，且现金流动性强；而如果经营活动现金流量净额长期远远低于净利润，可能表示企业面临现金流紧张的风险。
现金流量表分析方法详解
现金流量表分析方法详解现金流量表是企业财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出的情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助企业了解自身的现金状况，评估企业的偿债能力、运营能力和投资能力。
本文将详细介绍现金流量表的分析方法，帮助读者更好地理解和应用。
一、现金流量表的基本结构现金流量表通常分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个部分。
经营活动现金流量主要反映企业主营业务的现金流入和流出情况，包括销售收款、采购付款、支付员工工资等；投资活动现金流量主要反映企业投资活动的现金流入和流出情况，包括购买固定资产、出售投资等；筹资活动现金流量主要反映企业筹资活动的现金流入和流出情况，包括发行债券、支付股息等。
二、经营活动现金流量分析方法1.经营活动现金流量净额的分析经营活动现金流量净额是衡量企业经营能力的重要指标，正值表示企业的经营能力较强，负值则表示企业的经营能力较弱。
分析经营活动现金流量净额的变动情况，可以帮助企业了解自身的盈利能力和现金流动性。
如果经营活动现金流量净额持续为负值，可能意味着企业经营不善，需要采取措施改善经营状况。
2.经营活动现金流量构成的分析经营活动现金流量的构成可以从销售收款、采购付款、支付员工工资等方面进行分析。
比如，销售收款的增加可能意味着企业销售额的增加或者收款速度的提高；采购付款的增加可能意味着企业采购成本的增加或者付款周期的延长。
通过分析经营活动现金流量的构成，可以帮助企业了解自身的经营状况，发现问题并及时采取措施。
三、投资活动现金流量分析方法1.投资活动现金流量净额的分析投资活动现金流量净额是衡量企业投资能力的重要指标，正值表示企业的投资能力较强，负值则表示企业的投资能力较弱。
分析投资活动现金流量净额的变动情况，可以帮助企业了解自身的投资状况和投资风险。
如果投资活动现金流量净额持续为负值，可能意味着企业的投资回报较低，需要调整投资策略。
会计学中的现金流量表分析
会计学中的现金流量表分析现金流量表是会计报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定期间内的现金流量收入和支出情况。
通过对现金流量表的分析，可以揭示企业的经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量状况，为企业的经营决策提供重要参考。
本文将从三个方面对现金流量表的分析进行探讨。
一、经营活动现金流量的分析经营活动现金流量表是衡量企业核心经营能力的重要指标，它反映了企业经营活动产生的现金流量情况。
通过对经营活动现金流量的分析，可以判断企业的盈利能力和现金流量稳定性。
首先，要重点关注经营活动现金流入的项目。
通常，销售商品、提供劳务收到的现金是企业主要的经营活动现金流入项目。
如果企业的销售收入和现金流入较为稳定，说明企业经营状况良好。
相反，如果现金流入不稳定或呈下降趋势，可能意味着企业销售不畅或存在收款问题，需要引起重视。
其次，要注意经营活动现金流出的项目。
主要的经营活动现金流出项目包括购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工及为职工支付的福利费用的现金、支付的各种税费、支付的各种手续费等。
这些支出项目的增加可能会对企业的现金流量造成较大影响。
因此，需要审慎分析这些项目的变动情况，以确定企业的成本控制和运营效率。
二、投资活动现金流量的分析投资活动现金流量表主要反映了企业在一定期间内进行投资所产生的现金流量情况。
通过对投资活动现金流量的分析，可以了解企业的投资策略和资金运用情况。
在分析投资活动现金流入的项目时，需要注意企业的资产变动情况。
主要的投资活动现金流入项目包括收回投资所收到的现金、取得投资收益所收到的现金等。
如果企业通过处置资产或收回债权等方式获得了较多的现金流入，可能说明企业的投资决策较为成功。
对于投资活动现金流出的项目，需要关注企业的资产购置和投资支出。
主要的投资活动现金流出项目包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、取得子公司、联营企业和合营企业所支付的现金等。
这些支出项目的增加可能会对企业的现金流量产生较大影响，需要进行合理的资本预算和风险评估。
现金流量表的分析
现金流量表的构成
经营活动现金流
来自销售和收取货款的现金流入，以及支付经营性支出的现金流出。
投资活动现金流
来自资本收回和投资收益的现金流入，以及支付固定资产和股权投资的现金流出。
现金流量表的分析
现金流量表是一种财务报表，用于记录和展示企业在特定期间内的现金流入 流出情况。通过分析现金流量表，可以了解企业的现金状况和资金运营情况。
现金流量表的定义
现金流量表是一个记录企业现金流入和流出的财务报表，反映了企业的现金 状况和运营活动，包括经营活动、投资活动和筹资活动。
现金流量表的目的
筹资活动现金流
来自借款和发行股票的现金流入，以及偿还债务和支付股息的现金流出。
现金流量表的分析指标
1 经营活动现金流净额
显示企业经营能力和现金创造能力。
2 现金流入比例
衡量经营活动现金流是否足够支持企业的运营。
3 现金流出比例
评估企业的运营效率和成本控制能力。
现金流量表的分析方法
直接法
将现金流量表项目的具体金额列示出来，更直观。
利用图表直观地展示企业从净利润计算现金流量。
现金流量表的作用
现金流量表可以帮助企业管理者评估企业的现金状况、运营能力和偿债能力， 为决策提供依据。
现金流量表分析的实例
现金流量比率分析
通过计算各项现金流量比率，评 估企业的现金流量是否健康。
自由现金流分析
现金流量表图表分析
计算自由现金流，评估企业可用 于分红、投资和偿还债务的能力。
现金流量表分析
现金流量表分析企业财务分析报告一、引言企业的现金流量是评估其财务状况和经营能力的重要指标之一。
现金流量表是反映企业现金流入和流出情况的财务报表，通过对现金流量表的分析，可以揭示企业的经营活动、投资活动和融资活动对现金流量的影响，进而帮助投资者、管理层和利益相关者更好地了解企业的财务状况和经营风险。
二、现金流量表的基本结构现金流量表通常由经营活动、投资活动和融资活动三个部分组成。
其中，经营活动部分反映企业日常经营活动对现金流量的影响，包括销售收款、采购付款、支付员工薪酬等；投资活动部分反映企业投资活动对现金流量的影响，包括购买固定资产、收回投资等；融资活动部分反映企业融资活动对现金流量的影响，包括借款、偿还债务等。
三、现金流量表分析方法1. 现金流量比率分析现金流量比率是衡量企业现金流量状况的重要指标。
常用的现金流量比率包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和融资活动现金流量比率。
通过对这些比率的分析，可以了解企业现金流量的来源和去向，判断企业是否能够保持良好的现金流动性。
2. 现金流量趋势分析现金流量趋势分析可以帮助我们了解企业现金流量的变化趋势。
通过比较不同期间的现金流量表，可以发现企业现金流量的增长或减少趋势，进而判断企业的经营状况和发展潜力。
3. 现金流量与利润分析现金流量与利润之间的关系是财务分析的重要内容之一。
通过对现金流量表和利润表的对比分析，可以了解企业的盈利能力和现金流动性之间的关系。
如果企业的盈利能力优秀，但现金流量不足，可能存在收款延迟或其他经营问题。
四、现金流量表分析的局限性虽然现金流量表分析是评估企业财务状况的重要工具，但也存在一定的局限性。
首先，现金流量表只反映了企业的现金流入和流出情况，并不能全面反映企业的经营状况和财务状况。
其次，现金流量表无法预测未来的现金流量变化，只能对过去和当前的现金流量情况进行分析。
五、结论通过对现金流量表的分析，可以更好地了解企业的经营能力、财务状况和风险水平。
现金流量表的分析与运用
现金流量表的分析与运用现金流量表是财务报表中的重要组成部分，它反映了企业在一定时期内的现金流入和流出情况。
通过对现金流量表的分析，可以帮助企业了解现金的收支状况，评估企业的偿债能力、盈利能力和发展潜力，为企业的决策提供有力支持。
本文将对现金流量表的分析与运用进行探讨。
一、现金流量表的基本结构现金流量表一般分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
其中，经营活动部分反映了企业日常经营活动所产生的现金流量，包括销售商品和提供劳务收到的现金、经营性支出支付的现金等；投资活动部分主要反映了企业购买和出售长期资产、金融资产等所产生的现金流量；筹资活动部分反映了企业通过借款、发行股票等方式筹集资金所产生的现金流量。
二、现金流量表的分析方法1. 经营活动现金流量分析经营活动现金流量是企业生产经营活动直接产生的现金流入和流出，是评估企业偿债能力和盈利能力的重要指标。
分析经营活动现金流量的变化，可以帮助企业了解销售收入的变化、经营成本的控制情况、应收账款的回收能力等。
比如，现金流量表中经营活动现金净流量的增加，可以反映出企业的盈利能力持续改善，经营状况良好。
2. 投资活动现金流量分析投资活动现金流量主要反映了企业投资决策的情况，对于评估企业的投资效益和资本运作能力具有重要意义。
分析投资活动现金流量的变动，可以帮助企业了解企业的投资规模、投资结构和投资收益情况。
比如，现金流量表中投资活动现金净流量的增加，可以说明企业的投资回报率较高，投资决策较为合理。
3. 筹资活动现金流量分析筹资活动现金流量主要反映了企业融资和偿债的情况，对企业的融资能力和偿债能力进行评估至关重要。
分析筹资活动现金流量的变动，可以帮助企业了解企业的债权结构、股权结构和融资成本等。
比如，现金流量表中筹资活动现金净流量的增加，可以说明企业融资能力较强，债务压力较小。
三、现金流量表的运用1. 偿债能力评估通过现金流量表可以计算出企业的经营性现金流入流出情况，进而评估企业的偿债能力。
现金流量表分析
30.63%
该公司经营经营活动现金净流量113796万元，流动负债371951万元，现金流量与当期债务比为30.63%，当期经营活动现金流量只占当期债务的1/3，表明企业偿还当期债务有一定的难度。
2
1
债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为：
[学习目的]通过本章学习，领会现金流量表分析的含义和财务信息的作用；掌握现金流量的增减变动分析、结构分析和财务比率分析的内容和方法。
1
[技能要求] 学会现金流量趋势分析、结构分析和财务比率分析的计算方法，能够进行现金流量表分析的操作。
2
现金流量表分析
现金流量表分析
本章内容如下
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如何通过获取现金能力分析计算来评价企业的经营管理水平？你认为水仙股份的经营管理水平如何？
三、问题探讨
实训讲评与问题探讨的基本结论
现金流量偿债能力比率分析包括现金流量清偿全部债务、当期债务和到期债务的能力。在案中水仙股份1998年的经营活动现金净流量为负，表明失去偿债能力。现金流量偿债能力分析与资产负债表所反映的偿债能力分析有明显区别，前者重视实际，后者多从理论上论。 可以通过经营收益与经营活动现金净流量之间的比率分析计算来评价企业的经营管理。水仙股份的经营管理水平到1998年已很差了。
（一）支付股利能力比率
现金充足性比率是对企业进行综合平衡，是否有足够现金偿还债务、进行投资以及支付股利和利息的一个比率。其计算公式是： 现金充足比率=经营活动现金净流量/（现金投资＋存货增加＋股利＋偿付债务）
支付股利能力比率是指企业经营活动所产生的现金净流量可以支付现金股利的能力。其公式是： 支付现金股利比率=经营活动的现金净流量/现金股利×100％
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Indicates a firm’s ability to meet its current maturities of debt These two items cannot be extended when due
2.经营现金净流量与流动负债比 经营现金净流量与流动负债比
第二节： 第二节：现金流量结构分析
一、现金流入结构的分析 二、现金流出结构的分析 三、现金净流量结构分析
一、现金流入结构的分析 1.总流入结构：反映经营活动、投资活 总流入结构： 总流入结构 反映经营活动、 动和筹资活动各自所占的比重 Cash inflow from operating (investing, financing) /Total cash inflows:
二、现金流量与利润 1.两者的一致性 两者的一致性 2.两者的不一致性 两者的不一致性 Net cash provided by operating activities=Income before taxes＋……-…… ＋ Affecting profit but not cash(depreciation) Increase or decrease in operating items Investing activities
Transactions that have no direct present effect but future effects on cash flows: acquiring land in exchange for common stock, the conversion of long-term bonds into common stock Disclosed in a separate schedule
重点和难点
现金流量结构分析 现金流量比率分析 现金流量变动趋势分析
第一节：现金流量表概述 第一节：
一、现金流量表编制原理和内容 二、现金流量与利润 三、现金流量分析评价的意义
一、现金流量表编制原理和内容 1. Concept: An accounting statement reflecting changes in cash flows “Cash”: cash and cash equivalents, including cash on hand, cash on deposit, and investment in short term highly liquid investmentsP286 Cash flow: cash inflow, cash outflow, and net cash flow
3.OCF/TD经营现金流量 总负债 经营现金流量/总负债 经营现金流量 P292
Nike OCF/TD 2002 2001 1081.5/ 656.5/
Indicates a firm’s ability to cover total debt with the yearly cash flow A long-term debt paying ratio
第VII章：现金流量表分析 章
学时： 学时（ 学时， 学时：4.5学时（讲课 学时，实验 学时 讲课3学时 实验1.5 学时） 学时） 第一节： 第一节：现金流量表概述 第二节： 第二节：现金流量结构分析 第三节： 第三节：现金流量变动趋势分析 第四节： 第四节：现金流量财务比率分析
本章讲授要点
本章要求掌握现金流量结构分析； 本章要求掌握现金流量结构分析；掌握 现金流量比率分析； 现金流量比率分析；熟悉现金流量变动 趋势分析； 趋势分析；了解现金流量表的内容及编 制方法
Nike 经营现金净流量与 流动负债比 2002 2001 1081.5/1836.2 656.5/178 =0.59 6.7=0.37
Indicates a firm’s ability to meet its current liabilities with its OCFs, a short-term debt paying ability ratio
第三节： 第三节：现金流量变动趋势分析
一、纵向同型趋势分析 二、横向同型趋势分析 分析工具： 分析工具：比较共同比现金流量表
一、纵向同型趋势分析 同一项目不同年份之比 二、横向同型趋势分析 同一项目不同公司之比
第四节现金流量财务比率分析
一、反映偿债能力时效性的指标 二、反映现金支付充足性的指标 三、反映获取现金能力的指标
JONES COMPANY Cash inflow from operating activities Cash inflow from investing activities Cash inflow from financing activities Total cash inflow
19XX 380,000 6,000
三、现金流量分析评价的意义 Cash is considered to be the lifeblood of the firm P285 Analysis and evaluation of cash flow can determine: 1. liquidity and debt paying ability 2. Earnings quality 3. Cash generating ability 4. Dividend paying ability
If direct method is used, then net income must be reconciled to net cash flows from operating activities in a separate schedule If indirect method is used, then interest paid and income taxes paid must be disclosed
现金流量表的不足
1. 人为操纵 中牧股份2003年度实现净利润 年度实现净利润2296万元，经 万元， 中牧股份 年度实现净利润 万元 营活动产生的现金流量净额35206万元，后者 营活动产生的现金流量净额35206万元， 万元 是前者的14.33倍 是前者的 倍 然而， 然而，年末公司各项应付款均有不同程度的增 加，其中应付票据余额与年初余额相比增加了 13514万元。2004年1月，公司全额偿还了 万元。 万元 年 月 这笔款项。如果在报告期内支付， 这笔款项。如果在报告期内支付，必将大大减 少OCF。 。
2. Format: Operating cash flow Investment cash flow Financing cash flow Cash inflow Cash outflow Net cash flow=cash inflow – cash outflow
3. Preparation of the cash flow statement: The operating activities section can be presented using the direct method and the indirect method P287 The direct method: It shows the operating cash receipts and payments The indirect method: adjusts NI for items that affect NI but not cash. It focuses on the differences between income and cash flow from operating activities
19XX 329,000 30,000
Percentage 89.4% 8.15%
9,000
2.45%
368,000
100%
2.分项内部流出结构：反映其中有哪些 分项内部流出结构： 分项内部流出结构 具体流出项目，比重是多少 具体流出项目， 3. 分析意义：可以了解和掌握现金流出 分析意义： 量的主要渠道和次要渠道以及各现金流 量分项中具体的流出数额。 量分项中具体的流出数额。
二、现金流出结构的分析 1.总流出结构：反映经营活动、投资活 总流出结构： 总流出结构 反映经营活动、 动和筹资活动各自所占的比重 Cash outflow from operating (investing, financing) /Total cash outflows:
JONES COMPANY Cash outflow from operating activities Cash outflow from investing activities Cash outflow from financing activities Total cash outflow
2. 现金净流量分项内部结构： 现金净流量分项内部结构： 销售商品提供劳务收到的现金/购进商品 销售商品提供劳务收到的现金 购进商品 接受劳务付出的现金： 接受劳务付出的现金： 通常一家正常运转的企业，经营活动产 通常一家正常运转的企业， 生的现金流量是正数， 生的现金流量是正数，投资活动产生的 现金流量是负数， 现金流量是负数，筹资活动产生的现金 流量是正负相间的。 流量是正负相间的。
中美现金流量分类上的不同
China Interest revenue Interest expense Dividend revenue Dividend expenditure investing financing investing financing USA Operating Operating Operating financing
Percentage 96.94% 1.53%
6,000
1.53%
392,000
100%