600171中信建投证券股份有限公司关于上海贝岭股份有限公司发行股份及2020-12-08
最全的央企集团旗下上市公司一览
《史上最全的央企集团旗下上市公司一览》1 中国核工业集团公司:中核科技(000777)、东方锆业(002167)2 中国核工业建设集团公司3 中国航天科技集团公司:中国卫星(600118)、航天电子(600879)、航天机电(600151)、航天动力(600343)、中航光电(002179)4 中国航天科工集团公司:航天电器(002025)、航天通信(600677)、航天长峰(600855)、航天科技(000901)、中兴通讯(000063)、航天信息(600271)、航天晨光(600501)5 中国航空工业集团公司:中航飞机(000768)、中航机电(002013)、中航重机(600765)、贵航股份(600523)、深天马A(000050)、中航地产(000043)、飞亚达A(000026) 、哈飞股份(600038)、洪都航空(600316)、*ST东安(600178)、中航电子(600372)、中航动控(000738)南方食品(000716)、成发科技(600391)、中航动控(000738)、成飞集成(002190)、中航资本(600705)6 中国船舶工业集团公司:中国船舶(600150)、*ST钢构(600072)、广船国际(600685)7 中国船舶重工集团公司:风帆股份(600482)、鑫茂科技(000836)、乐普医疗(300003)、中国重工(601989)8 中国兵器工业集团公司:中集集团(000039)华锦股份(000059)、光电股份(600184)、北方导航(600435)、北方创业(600967)、晋西车轴(600495)、凌云股份(600480)、北方国际(000065)、北方股份(600262)9 中国兵器装备集团公司:长安汽车(000625)、中国嘉陵(600877)、天兴仪表(000710)、江铃汽车(000550)、湖南天雁(600698)10 中国电子科技集团公司:沙河股份(000014) 、天通股份(600330)、华东电脑(600850)、四创电子(600990)、卫士通(002268)、太极股份(002368)、杰赛科技(002544)11 中国石油天然气集团公司:中国石油(601857)、山煤国际(600546)、大庆华科(000985)、石油济柴(000617)12 中国石油化工集团公司中国石化(600028)、上海石化(600688)、泰山石油(000554)、荣丰控股(000668)、*ST仪化(600871)、四川美丰(000731)、江钻股份(000852)13 中国海洋石油总公司:海油工程(600583)、中海油服(601808)14 中国国家电网公司:国电南瑞(600406)、置信电气(600517)15 中国南方电网有限责任公司:文山电力(600995)16 中国华能集团公司:华能国际(600011)、内蒙华电(600863)、北部湾港(000582)17 中国大唐集团公司:大唐发电(601991)、桂冠电力(600236)、华银电力(600744)18 中国华电集团公司:国电南自(600268)、华电能源(600726)、华电国际(600027)、英力特(000635)、平庄能源(000780)、龙源技术(300105)、黔源电力(002039)19 中国国电集团公司:国电电力(600795)、长源电力(000966)20 中国电力投资集团公司:中电远达(600292)、吉电股份(000875)、漳泽电力(000767)、上海电力(600021)、露天煤业(002128)、东方热电(000958)21 中国长江三峡集团公司:长江电力(600900)22 中国神华集团有限责任公司:中国神华(601088)23 中国电信集团公司:号百控股(600640)24 中国联合网络通信集团有限公司:中国联通(600050)25 中国移动通信集团公司26 中国电子信息产业集团有限公司:中国软件(600536)、上海贝岭(600171)、象屿股份(600057)、长城电脑(000066)、长城信息(000748)、长城开发(000021) 、深桑达A(000032) 、中电广通(600764)、南京熊猫(600775)厦门国贸(600755)、华东科技(000727)27 中国第一汽车集团公司:一汽夏利(000927)、一汽轿车(000800)、一汽富维(600742)、长春一东(600148)、启明信息(002232)28 东风汽车公司:东风汽车(600006)、东风科技(600081)29 中国第一重型机械集团公司:中国一重(601106)30 中国机械工业集团有限公司:中工国际(002051)、轴研科技(002046)、国机汽车(600335)、蓝科高新(601798)31 哈尔滨电气集团公司:佳电股份(000922)32 中国东方电气集团有限公司:东方电气(600875)33 鞍钢集团公司:鞍钢股份(000898)、本钢板材(000761)34 宝钢集团有限公司:宝钢股份(600019)、宝信软件(600845)、八一钢铁(600581)、韶钢松山(000717)35 武汉钢铁(集团)公司:武钢股份(600005)36 中国铝业公司:中国铝业(601600)、焦作万方(000612)37 中国远洋运输(集团)总公司:中国远洋(601919)、中远航运(600428)38 中国海运(集团)总公司:中海集运(601866)、中海发展(600026)、中海海盛(600896)39 中国航空集团公司:中国国航(601111)40 中国东方航空集团公司:东方航空(600115)41 中国南方航空集团公司:南方航空(600029)42 中国中化集团公司:中化国际(600500)、中泰化学(002092)、盐湖股份(000792)43 中粮集团有限公司:中粮地产(000031) 、中粮屯河(600737)、航空动力(600893)、中粮生化(000930)44 中国五矿集团公司:五矿发展(600058),五矿稀土(000831)45 中国通用技术(集团)控股有限责任公司:中国医药(600056)、武汉健民(600976)、中国汽研(601965)46 中国建筑工程总公司:中国建筑(601668)47 中国储备粮管理总公司48 国家开发投资公司:国投中鲁(600962)、国投电力(600886)、中成股份(000151)、国投新集(601918)、中纺投资(600061)49 招商局集团有限公司:招商银行(600036)、招商地产(000024) 、招商轮船(601872)、深赤湾A(000022) 、中集集团(000039)50 华润(集团)有限公司:万科A(000002) 、东阿阿胶(000423)、博元投资(600656)、长江传媒(600757)、华润双鹤(600062)、华润三九(000999)、华润万东(600055)51 中国港中旅集团公司华茂物流:华贸物流(603128)52 国家核电技术有限公司53 中国商用飞机有限责任公司54 中国节能环保集团公司55 中国国际工程咨询公司56 中国华孚贸易发展集团公司57 中国诚通控股集团有限公司:中储股份(600787)、岳阳林纸(600963)、冠豪高新(600433)58 中国中煤能源集团有限公司:上海能源(600508)、中煤能源(601898)、煤气化(000968)59 中国煤炭科工集团有限公司60 机械科学研究总院61 中国中钢集团公司:金自天正(600560)、安泰科技(000969)、中钢国际(000928)、中钢天源(002057)、祁连山(600720)、中材节能(603126)71 中国建筑材料集团有限公司:物产中拓(000906)、中国玻纤(600176)、北新建材(000786)、洛阳玻璃(600876)、方兴科技(600552)、瑞泰科技(002066)72 中国有色矿业集团有限公司:中色股份(000758)73 北京有色金属研究总院:有研新材(600206)、北矿磁材(600980)74 北京矿冶研究总院:当升科技(300073)75 中国国际技术智力合作公司76 中国建筑科学研究院77 中国北方机车车辆工业集团公司:中国北车(601299)78 中国南车集团公司:南方汇通(000920)、中国南车(601766)79 中国铁路通信信号集团公司80 中国铁路工程总公司:中铁二局(600528)、中国中铁(601390)81 中国铁道建筑总公司:中国铁建(601186)82 中国交通建设集团有限公司:振华重工(600320)、路桥建设(600263)、中国交建(601800)83 中国普天信息产业集团公司:上海普天(600680)、波导股份(600130)、东方通信(600776)、东信和平(002017)84 电信科学技术研究院:高鸿股份(000851)、大唐电信(600198)85 中国农业发展集团总公司:中牧股份(600195)、中水渔业(000798)86 中国中纺集团公司87 中国外运长航集团有限公司88 中国中丝集团公司89 中国林业集团公司90 中国医药集团总公司:国药股份(600511)、国药一致(000028) 、现代制药(600420)、天坛生物(600161)91 中国国旅集团有限公司:中国国旅(601888)92 中国保利集团公司:保利地产(600048)93 珠海振戎公司94 中国建筑设计研究院95 中国冶金地质总局96 中国煤炭地质总局97 新兴际华集团有限公司:际华集团(601718)98 中国民航信息集团公司99 中国航空油料集团公司100 中国航空器材集团公司101 中国电力建设集团有限公司:中国电建(601669)102 中国能源建设集团有限公司103 中国黄金集团公司:中金黄金(600489)104 中国储备棉管理总公司105 中国广核集团有限公司106 中国华录集团有限公司:易华录(300212)107 上海贝尔股份有限公司108 武汉邮电科学研究院:烽火通信(600498)109 华侨城A集团公司:华侨城A(000069)、华联控股(000036)、深康佳A(000016) 110 南光(集团)有限公司111 中国西电集团公司:中国西电(601179)112 中国铁路物资总公司113 中国国新控股有限责任公司。
央企资产注入重组合并预期公司一览
央企资产注入重组合并预期公司一览央企上市公司鞍山钢铁集团公司鞍钢股份（000898）宝钢集团有限公司宝钢股份（600019）武汉钢铁(集团)公司武钢股份（600005）中国铝业公司中国铝业（601600）包头铝业（600472）焦作万方（000612）S兰铝（600296）中国五矿集团公司五矿发展（600058）中国建筑工程总公司无上市公司招商局集团有限公司招商地产（000024）华润集团万科A （000002）一对一突出主业资产国资委希望通过强化各央企集团主业来加强央企竞争力，这必然需要借力资本市场，主业与集团相近的上市公司将可能得到资产注入的机会。
特别是一家央企只对应一家上市公司的，央企集团通过向上市公司注入资产实现整体上市的可能性最大。
天坛生物（600161）和中金黄金（600489）就可能由于央企整合以突出主业，产生资产注入投资机会。
天坛生物是中国生物技术集团公司旗下唯一的资本运作平台，其主营业务与集团相同，都是疫苗和血液制品。
2007年7月27日，公司原第一大股东北京生物制品研究所所持的18315万股国有限售流通股已经无偿划转至实际控制人中国生物技术集团公司名下，表明公司整体上市的进程很可能加快。
中生集团的产能规模远大于上市公司，2006年中生集团总资产40亿元，净资产27亿元，实现销售收入32亿元，净利润规模在3.3亿元左右。
其中，疫苗销售额在20亿元左右,全国疫苗市场占有率达70％左右。
如果中生集团将资产注入天坛生物，将使天坛生物规模翻倍，充分享受到疫苗行业良好的发展前景。
中金黄金是唯一的国家级黄金开采、冶炼上市公司，公司目前矿产资源拥有量60吨左右，金产量5吨左右；集团黄金资源储量为250吨，年产金15吨左右。
集团公司未来仍有可能新增200多吨的黄金储量，并有可能陆续注入到上市公司。
此外，部分非主业资产可能被剥离也会带来一定投资机会，比如华能集团和中国航空器材进出口集团公司的两块房地产资产就转让给了中房集团，为S＊ST中房带来了一定机会。
12252061_股市日历
限售股份上市流通方正电机
股东大会股权登记深天马 A佛山照明古井贡酒伟星股份美欣达冠福股份天沃科技宏磊股份中能电气苏大维
格楚天科技西藏药业两面针*ST 商城国旅联合金证股份哈投股份汇嘉时代诺力股份金徽酒
星期二
海诚天马股份特尔佳中恒电气九安医疗江苏神通众业达盛路通信百川股份金正大双环传动杭锅股份通
达股份朗姿股份仁智油服申科股份金河生物一心堂永兴特钢汇洁股份索菱股份可立克豫金刚石乾照光
电智飞生物亿通科技电科院正海磁材东宝生物迪安诊断光线传媒开能环保阳光电源三丰智能南通锻压
分红股权登记深天马A西藏发展湖北能源中信证券
分红除权茂业通信上海机场新华传媒京运通
中报预计披露国药一致金融街沙隆达 A西部创业万向钱潮苏常柴 A*ST 合金永安林业荣丰控股东北证券建新
矿业炼石有色西安饮食锌业股份山西三维通化金马同力水泥中南建设华兰生物京新药业华孚色纺紫光国
限售股份上市流通特力A雪莱特英威腾先导智能同方股份武汉控股浦东金桥
股东大会登记金洲慈航京汉股份阳光城京东方 A漳泽电力英洛华津滨发展*ST 神火四川双马华润三九巨轮智
能联创电子南京港大港股份广宇集团蓉胜超微*ST宇顺泰尔重工富临运业大金重工三七互娱海能达史丹利
Copyright©博看网 . All Rights Reserved.
分红股权登记茂业通信上海机场新华传媒京运通
分红除权深天地 A美达股份拓普集团
中报预计披露盐田港渝三峡 A顺发恒业华讯方舟双汇发展东方能源新大陆轴研科技世联行齐翔腾达露笑
8 月 17 日
Байду номын сангаас星期三
科技台基股份天瑞仪器天喻信息初灵信息天壕环境冠农股份亿利洁能酒钢宏兴华夏幸福
上海上市公司名录
600656 东莞市方达再生资源产业股份有限公司600614 上海鼎立科技发展（集团）股份有限公司600150 中国船舶工业股份有限公司600605 上海汇通能源股份有限公司600629 上海棱光实业股份有限公司600819 上海耀华皮尔金顿玻璃股份有限公司600171 上海贝岭股份有限公司600617 上海联华合纤股份有限公司600618 上海氯碱化工股份有限公司600836 上海界龙实业集团股份有限公司600688 中国石化上海石油化工股份有限公司600315 上海家化联合股份有限公司600757 上海华源企业发展股份有限公司600689 上海三毛企业（集团）股份有限公司600626 上海申达股份有限公司600597 光明乳业股份有限公司600636 上海三爱富新材料股份有限公司600602 上海广电电子股份有限公司600612 中国第一铅笔股份有限公司600210 上海紫江企业集团股份有限公司600679 金山开发建设股份有限公司600818 中路股份有限公司600081 东风电子科技股份有限公司600104 上海汽车集团股份有限公司600151 上海航天汽车机电股份有限公司600633 上海白猫股份有限公司600619 上海海立(集团)股份有限公司600420 上海现代制药股份有限公司600021 上海电力股份有限公司600517 上海置信电气股份有限公司600490 上海中科合臣股份有限公司600149 华夏建通科技开发股份有限公司600845 上海宝信软件股份有限公司600654 上海飞乐股份有限公司600680 上海普天邮通科技股份有限公司600608 上海宽频科技股份有限公司601866 中海集装箱运输股份有限公司600623 双钱集团股份有限公司600555 上海九龙山股份有限公司600610 中国纺织机械股份有限公司600848 上海自动化仪表股份有限公司600844 丹化化工科技股份有限公司600781 上海辅仁实业（集团）股份有限公司600841 上海柴油机股份有限公司600835 上海机电股份有限公司600601 方正科技集团股份有限公司600621 上海金陵股份有限公司600320 上海振华港口机械（集团）股份有限公司600072 中船江南重工股份有限公司600604 上海二纺机股份有限公司600849 上海市医药股份有限公司600842 上海中西药业股份有限公司600530 上海交大昂立股份有限公司600843 上工申贝（集团）股份有限公司600508 上海大屯能源股份有限公司600615 上海丰华(集团）股份有限公司600073 上海梅林正广和股份有限公司600645 上海望春花(集团)股份有限公司600630 上海龙头（集团）股份有限公司600272 上海开开实业股份有限公司600851 上海海欣集团股份有限公司601727 上海电气集团股份有限公司600613 上海永生数据科技股份有限公司600661 上海交大南洋股份有限公司600607 上海实业医药投资股份有限公司600624 上海复旦复华科技股份有限公司600652 上海爱使股份有限公司600637 上海广电信息产业股份有限公司600019 宝山钢铁股份有限公司商业：600825 上海新华传媒股份有限公司600651 上海飞乐音响股份有限公司600655 上海豫园旅游商城股份有限公司600754 上海锦江国际酒店发展股份有限公司600838 上海九百股份有限公司600628 上海新世界股份有限公司600616 上海市第一食品股份有限公司600826 上海兰生股份有限公司600647 上海同达创业投资股份有限公司600824 上海益民百货股份有限公司600650 上海锦江国际实业投资股份有限公司600278 东方国际创业股份有限公司600827 上海友谊集团股份有限公司600631 上海百联集团股份有限公司地产：600665 天地源股份有限公司600696 上海多伦实业股份有限公司600603 上海兴业房产股份有限公司600638 上海新黄浦置业股份有限公司600648 上海外高桥保税区开发股份有限公司600634 上海海鸟企业发展股份有限公司600641 上海万业企业股份有限公司600748 上海实业发展股份有限公司600823 上海世茂股份有限公司600732 上海新梅置业股份有限公司600639 上海金桥出口加工区开发股份有限公司600833 上海第一医药股份有限公司600606 上海金丰投资股份有限公司600663 上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司600767 运盛(上海)实业股份有限公司600675 中华企业股份有限公司公用事业：600611 大众交通（集团）股份有限公司600591 上海航空股份有限公司600018 上海国际港务（集团）股份有限公司600115 中国东方航空股份有限公司600640 中卫国脉通信股份有限公司600050 中国联合通信股份有限公司600284 上海浦东路桥建设股份有限公司600649 上海市原水股份有限公司600820 上海隧道工程股份有限公司600009 上海国际机场股份有限公司600692 上海亚通股份有限公司600741 上海巴士实业（集团）股份有限公司600635 上海大众公用事业(集团)股份有限公司600834 上海申通地铁股份有限公司600642 申能股份有限公司600662 上海强生控股股份有限公司综合：600061 中纺投资发展股份有限公司600026 中海发展股份有限公司600837 海通证券股份有限公司600850 上海华东电脑股份有限公司600170 上海建工股份有限公司600500 中化国际（控股）股份有限公司600088 中视传媒股份有限公司600119 长发集团长江投资实业股份有限公司600620 上海市天宸股份有限公司600817 上海宏盛科技发展股份有限公司600730 中国高科集团股份有限公司600708 上海海博股份有限公司600846 上海同济科技实业股份有限公司600653 上海申华控股股份有限公司600895 上海张江高科技园区开发股份有限公司601601 中国太平洋保险（集团）股份有限公司601328 交通银行股份有限公司601872 招商局能源运输股份有限公司600832 上海东方明珠（集团）股份有限公司600816 安信信托投资股份有限公司600676 上海交运股份有限公司600643 上海爱建股份有限公司600822 上海物资贸易股份有限公司600622 上海嘉宝实业(集团)股份有限公司600000 上海浦东发展银行股份有限公司600196 上海复星医药（集团）股份有限公司600695 上海大江(集团)股份有限公司深市的有：002022 科华生物上海科华生物工程股份有限公司002028 思源电气思源电气股份有限公司002058 威尔泰上海威尔泰工业自动化股份有限公司002116 中国海诚中国海诚工程科技股份有限公司002158 汉钟精机上海汉钟精机股份有限公司002162 斯米克上海斯米克建筑陶瓷股份有限公司002178 延华智能上海延华智能科技股份有限公司002184 海得控制上海海得控制系统股份有限公司002195 海隆软件上海海隆软件股份有限公司002252 上海莱士上海莱士血液制品股份有限公司002269 美邦服饰上海美特斯邦威服饰股份有限公司。
贝岭股份有限公司虚拟股票期权计划
贝岭股份有限公司虚拟股票期权计划一、概况上海贝岭股份有限公司是由上海仪电控股（集团）公司（占60％股份）和中比合资上海贝尔有限公司共同投资组建，并于1998年改制上市。
贝岭公司主要从事通讯、多媒体信息系统集成电路的设计、制造、销售与技术服务。
公司现有员工中约有50％以上为各类技术人员。
为了提高公司凝聚力，进一步吸引和稳定公司急需的人才，公司早从1996年开始，就进行一系列的薪酬制度的改革，并于1999年7月正式推出虚拟股票期权计划。
二、内容1.高层管理人员控股公司对由其推荐、委派、提名并在公司领薪的总经理、党组织书记等公司主要负责人实施年收入办法。
年收入主要由基薪和加薪奖励两部分组成，基薪是以年度为单位，根据企业的资产规模、管理复杂程度及其它参考因素确定的基本报酬。
加薪是属于风险收入。
与经营者的经营成果、工作业绩及贡献挂钩，具体有两种形式。
一种是经考核后视经营业绩增发1－5个月的基薪；另一种则是上市公司的经营者可以获得和特别奖励等值的股票，其具体做法相当于业绩股票激励模式，即：企业根据每年的净资产收益率，从当年未分配利润中提取不同金额的奖金，并按一个合理的股价，折成等值的股权奖励给经营者。
当获奖者任职满两年，且股权余额达5万元以上时，可申请兑现超额部分的20％。
股权分配获奖者在任期中因个人原因离开企业，则丧失未兑现的期权；倘若任期届满，或到退休年龄，或组织调离，经过严格审计后，经营者可以离开企业一年后按规定兑现期权或视隐性损失予以扣减期权。
2.管理人员和技术骨干对关键管理人员和技术骨干实施模拟股票期权制。
主要操作方法为：（1）确定用于模拟股票期权的资金额度，资金来源于积存的奖励基金。
（2）在获得模拟股票期权的人员中，占总数20％的科技人员获得了总额度的80％，其余人员则获得剩余的20％。
（3）期权授予时，通过一定程序的考核，最终确定每一位有权获得模拟股票期权的人员的具体数额。
（4）公司与每一位参与者签订合约，合约中约定了模拟股票期权的数量、兑现时间表、兑现条件等。
2018业绩承诺实现情况的核查意见-上海贝岭
中信建投证券股份有限公司关于上海贝岭股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之2018年度业绩承诺实现情况的核查意见独立财务顾问签署日期：二〇一九年四月上海贝岭股份有限公司（以下简称“上海贝岭”或“公司”）于2017年1月23日和3月15日召开公司第七届董事会第二次和第三次会议，审议通过了关于发行股份及支付现金收购深圳市锐能微科技有限公司（原名“深圳市锐能微科技股份有限公司”，以下简称“锐能微”）100%股权并募集配套资金（以下简称“本次重组”、“本次交易”）的相关议案。
2017年1月23日和3月15日，上海贝岭与亓蓉、陈强、深圳市宝新微投资中心（有限合伙）、吴晓立、朱奇、刘凯、苗书立、赵琮、邱波、蒋大龙（以下简称“交易对方”）签署了附条件生效的《发行股份及支付现金购买资产协议》、《盈利预测补偿协议》及补充协议。
2017年5月31日，上海贝岭召开2017年第一次临时股东大会，审议通过了本次重组的相关议案。
本次重组于2017年11月30日完成了标的资产过户手续，于2017年12月12日完成了相关新增股份登记。
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”）作为上海贝岭本次重组的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的相关规定及上海证券交易所的相关要求对上海贝岭本次重组的标的公司锐能微之2018年度业绩承诺实现情况进行了审核，并发表如下审核意见。
一、锐能微2018年度业绩承诺实现情况（一）业绩承诺和补偿安排根据上海贝岭与亓蓉等十名交易对方签订的《上海贝岭股份有限公司与深圳市锐能微科技股份有限公司全体股东关于发行股份及支付现金购买资产之盈利预测补偿协议》及《上海贝岭股份有限公司与深圳市锐能微科技股份有限公司全体股东关于发行股份及支付现金购买资产之盈利预测补偿协议之补充协议》（以下简称“补偿协议”），亓蓉等十名交易对方同意对锐能微2017年度、2018年度及2019年度（以下简称“补偿期限”）的累计承诺净利润数作出承诺，并就累计实现净利润数不足累计承诺净利润数的情况对上海贝岭进行补偿。
央企旗下上市公司
航天军工：中国核工业集团公司中核科技000777中国核工业建设集团公司中国广东核电集团有限公司中国航天科技集团公司航天机电600151、航天动力600343、火箭股份600879、中国卫星600118 中国航天科工集团公司航天信息600271、航天晨光600501、航天电器002025 航天通信600677、航天长峰600855、航天科技000901、中兴通讯000063中国航空工业第一集团公司西飞国际000768、中航精机002013、力源液压600765、贵航股份600523 中国航空工业第二集团公司飞亚达A000026、深南电A000037、深天马A000050、st宇航000738、哈飞股份600038、洪都航空600316、东安动力600178、昌河股份600372、南方摩托000716 、成发科技600391 中国船舶工业集团公司中国船舶600150、中船股份600072、广船国际600685、中国船舶重工集团公司风帆股份600482、鑫茂科技000836 中国兵器工业集团公司辽通化工000059、新华光600184、中兵光电600435、北方创业600967、晋西车轴600495、凌云股份600480、北方国际000065、长春一东600148、北方股份600262中国兵器装备集团公司长安汽车000625、中国嘉陵600877、天兴仪表000710信息技术：中国电子科技集团公司沙河股份000014、天通股份600330、华东电脑600850、四创电子600990 中国电信集团公司H股中国网络通信集团公司H股中国铁通集团有限公司中国联合通信有限公司中国联通600050,中国移动通信集团公司H股中国电子信息产业集团公司长城电脑000066、长城信息000748、长城开发000021、深桑达A000032、夏新电子600057、中国软件600536、华东科技000727、中电广通600764中国普天信息产业集团公司上海普天600680、东方通信600776、波导股份600130、东信和平002017、中国邮电器材集团公司中国卫星通信集团公司中卫国脉600640电信科学技术研究院ST大唐600198、高鸿股份000851上海贝尔阿尔卡特股份有限公司上海贝岭600171彩虹集团公司彩虹股份600707武汉邮电科学研究院烽火通信600498石油石化：中国石油天然气集团公司中国石油601857、中油化建600546、中国石油化工集团公司中国石化600028、上海石化600688、泰山石油000554、武汉石油000668、仪征化纤600871、中国海洋石油总公司海油工程600583 中海油服601808中国中化集团公司中化国际600500 中泰化学002092中国化工集团公司河池化工000953、沧州大化600230、黄海股份600579、蓝星清洗000598、星新新材600299、天科股份600378黑化股份600179、沙隆达A000553中国化学工程集团公司中国化工供销（集团）总公司沈阳化工研究院沈阳化工000698电力煤炭:国家电网公司国电南瑞600406中国南方电网有限责任公司中国华能集团公司华能国际600011、内蒙华电600863、北海港000582、中国大唐集团公司大唐发电601991、桂冠电力600236、华银电力600744、中国华电集团公司华电能源600726、华电国际600027中国国电集团公司国电电力600795、长源电力000966中国电力投资集团公司吉电股份000875、漳泽电力000767、九龙电力600292、上海电力600021中国长江三峡工程开发总公司长江电力600900神华集团有限责任公司中国神华601088中国中煤能源集团公司中煤能源601898 上海能源600508煤炭科学研究总院天地科技600582中国煤炭地质总局中国电力工程顾问集团公司中国水电工程顾问集团公司中国水利水电建设集团公司中国葛洲坝集团公司葛洲坝600068汽车：中国第一汽车集团公司一汽夏利000927、一汽轿车000800、一汽四环600742、长春一东600148东风汽车公司东风汽车600006、东风科技600081中国第一重型机械集团公司中国第二重型机械集团公司中国汽车工业总公司机械：哈尔滨电站设备集团公司阿继电器000922中国东方电气集团公司东方电气600875、中国机械工业集团公司中工国际002051、轴研科技002046、鼎盛天工600335机械科学研究总院中国农业机械化科学研究院中国北方机车车辆工业集团公司时代新材600458中国南方机车车辆工业集团公司中国南车601766、南方汇通000920 中国铁路通信信号集团公司中国铁路工程总公司中国中铁601390、中铁二局600528 中国铁道建筑总公司中国交通建设集团有限公司振华港机600320、路桥建设600263、中国福马机械集团有限公司华仪电气600290、林海股份600099、常林股份600710西安电力机械制造公司钢铁：宝钢集团有限公司宝钢股份600019鞍山钢铁集团公司鞍钢股份000898武汉钢铁（集团）公司武钢股份600005中国中钢集团公司中钢天源002057、吉林炭素000928、中国冶金科工集团公司美利纸业000815中国钢研科技集团公司安泰科技000969、金自天正600560新兴铸管集团有限公司新兴铸管000778攀枝花钢铁（集团）公司攀钢钢钒000629 攀渝钛业000515、。
兆易创新的高溢价并购玄机
29.20 倍和 25.97 倍，而市场法评估思立 微的动态市盈率为 29.10 倍，仅低于亚 光电子。亚光电子主要从事军用半导体 元 器 件 与 微 波 电 路 及 组 件 的 研 发、 设 计、生产、销售与服务，思立微主营业 务为新一代智能移动终端传感器 SoC 芯 片和解决方案的研发与销售，提供包括 电容触控芯片、指纹识别芯片、新兴传 感及系统算法在内的人机交互全套解决 方案，主要从事电容触控芯片和指纹识 别芯片的研发、设计和销售，产品主要 应用于手机及平板等快速消费品领域。
采用市场法得出的评估价值为 17.04 亿 元。与可交易中的标的公司相比，思立 微在盈利的稳定性、与上市公司业务的 协同性等方面处于劣势，其远高于可比 标的的动态市盈率显得有悖常理。
与竞争对手汇顶科技相比，思立微 产品的毛利率较低，存货跌价准备计提 较 高。2016 年 开 始， 思 立 微 对 欧 菲 光 （002456.SZ）延长赊销账期，且思立微 最近一个完整年度（2017 年）对欧菲光 的销售额占比超过 60%，盈利依赖性不 容小觑，其对下游客户的定价权亦显薄
P48
大智慧的财务智慧
大智慧上市以来，通过理财收益和花哨的股权 转让技巧，勉强维持到了如今，如果核心业务 依旧不能带来盈利和现金流的话，待到手头的 现金坐吃山空，公司的出路在何方？
弱。 对于一家轻资产的芯片设计公司
来说，技术水平与研发能力是保持市场 份额的关键因素，下游产品迭代迅速的 情况下尤为如此。但是，思立微的研发 费用占销售收入的比例显著低于汇顶科 技， 且 从 2016 年 起 逐 年 下 滑。2018 年 1-9 月，思立微对外支付的专业服务费 高 达 2144 万 元；2017 年， 思 立 微 经 多 次检测流程后仍未检测出质量问题的部 分不良品销售产生的退货占年销售收入 的 0.1%，产品良率待改善。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
中信建投证券股份有限公司
关于上海贝岭股份有限公司
发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金之
限售股解禁并上市流通的核查意见
2017年11月，上海贝岭股份有限公司（以下简称“上海贝岭”或“公司”）完成了以发行股份及支付现金的方式对亓蓉、陈强、深圳市宝新微投资中心（有限合伙）、吴晓立、朱奇、刘凯、苗书立、赵琮、邱波、蒋大龙合计持有的深圳市锐能微科技有限公司100%股权的收购。
中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”或“独立财务顾问”）作为上海贝岭本次重组的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的相关规定及上海证券交易所的相关要求对上海贝岭本次限售股解禁并上市流通事项进行了审核，并发表如下审核意见：
一、本次限售股上市类型
2017年9月29日，上海贝岭股份有限公司收到中国证监会核发的《关于核准上海贝岭股份有限公司向亓蓉等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可【2017】1765号），核准公司向亓蓉、陈强、深圳市宝新微投资中心（有限合伙）、吴晓立、朱奇、刘凯、苗书立、赵琮、邱波、蒋大龙等10名交易对方发行25,801,741股股份购买资产，同时核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过24,500万元。
2017年12月12日，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具了《证券变更登记证明》，公司向亓蓉、陈强、深圳市宝新微投资中心（有限合伙）、吴晓立、朱奇、刘凯、苗书立、赵琮、邱波、蒋大龙等10名交易对方发行股份购买资产的25,801,741股人民币普通股股票办理完毕股份登记手续。
该新增股份自上市之日起至36个月届满之日及本次收购业绩补偿义务履行完毕之日前（以较晚者
为准）不得转让。
现限售期将届满，股份将于2020年12月14日上市流通。
二、本次限售股形成后至今公司股本数量变化情况
公司发行股份购买资产完成后，总股本为699,609,514股，其中无限售条件流通股为673,807,773股，有限售条件流通股为25,801,741股。
依据公司2019年第一次临时股东大会审议批准，公司实施首期限制性股票激励计划，并于2019年6月27日在中国证券登记结算限责任公司上海分公司办理完成首次授予限制性股票共计4,231,200股的登记工作。
登记完成后，公司总股本由699,609,514股增加至703,840,714股，其中无限售条件流通股为673,807,773股，有限售条件流通股为30,032,941股。
依据公司2019年第一次临时股东大会的授权，2020年4月23日，公司在中国证券登记结算限责任公司上海分公司完成首期限制性股票激励计划预留授予共计494,900股的登记工作。
登记完成后，公司总股本由703,840,714股增加至704,335,614股，其中无限售条件流通股为673,807,773股，有限售条件流通股为30,527,841股。
依据《上海贝岭股份有限公司首期限制性股票激励计划（草案修订稿）》及公司2019年第一次临时股东大会的授权，2020年5月21日，公司在中国证券登记结算限责任公司上海分公司办理完成相关激励对象已获授但尚未解除限售的214,000股限制性股票的回购注销登记手续。
回购注销完成后，公司总股本由704,335,614股变更为704,121,614股，其中无限售条件流通股为673,807,773股，有限售条件流通股为30,313,841股。
除上述事项外，自公司本次限售股形成后至今，公司未发生其他导致股本数量变化的事项。
三、本次限售股上市流通的有关承诺
根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定，本次上市流通限售股持有人亓蓉、陈强、深圳市宝新微投资中心（有限合伙）、吴晓立、朱奇、刘凯、苗书立、赵琮、邱波、蒋大龙承诺：“本人/本企业通过本次收购获得的上海贝岭
的新增股份，自该等新增股份上市之日起至36个月届满之日及本人/本企业在本次收购业绩补偿义务履行完毕之日前（以较晚者为准）将不以任何方式进行转让，包括但不限于通过证券市场公开转让或通过协议方式转让，也不委托他人管理本人/本企业持有的上海贝岭股份。
上述新增股份发行完毕后至上述锁定期届满之日止，本人/本企业由于上海贝岭送红股、转增股本等原因增持的上海贝岭的股份，亦应遵守上述承诺。
上述锁定期满后，本人/本企业持有的上述新增股份将按照中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的有关规定进行转让。
”
本次上市流通限售股持有人已严格执行上述安排，无其他特别承诺，不存在相关承诺未履行而影响本次限售股上市流通的情况。
四、本次限售股上市流通情况
本次限售股上市流通数量为25,801,741股；
本次限售股上市流通日期为2020年12月14日；
五、股本变动结构表
单位：股本次上市前变动数本次上市后
有限售条件的流通股份1、其他境内法人
持有股份
4,773,323 -4,773,323 0 2、境内自然人持
有股份
25,540,518 -21,028,418 4,512,100 有限售条件的流
通股份合计
30,313,841 -25,801,741 4,512,100
无限售条件的流通股份A股673,807,773 25,801,741 699,609,514 无限售条件的流
通股份合计
673,807,773 25,801,741 699,609,514
股份总额704,121,614 0 704,121,614 六、独立财务顾问核查意见
上海贝岭本次解除限售股份上市流通符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司重大资产重组管理办法》、《上海证券交易所
股票上市规则》等有关法律、法规和规章的要求；上海贝岭本次限售股份解除限售的数量和上市流通时间符合相关法律法规及限售承诺；本次解除限售的股份持有人严格遵守了其股份锁定承诺；上海贝岭对本次限售股份流通上市的相关信息披露真实、准确、完整；中信建投证券股份有限公司对上海贝岭本次解除限售股份上市流通无异议。
（以下无正文）。