金融衍生工具测试题 (6)
金融衍生工具测试题(6)
Test Bank: Chapter 6Interest Rate Futures1. Which of following is applicable to corporate bonds in the United States (circleone)(a) Actual/360(b) Actual/Actual(c) 30/360(d) Actual/3652. It is May 1. The quoted price of a bond with an Actual/365 day count and 12% perannum coupon in the United States is 105. It has a face value of 100 and pays coupons on April 1 and October 1. What, to two decimal place accuracy, is the cash price? ________3. What difference would it make to your answer to question 3 if the bond' s daycount were 30/360? ____________4. The quoted futures price is 103.5. Which of the following four bonds is cheapest todeliver (circle one)(a) Quoted price = 110; conversion factor = 1.0400.(b) Quoted price = 160; conversion factor = 1.5200.(c) Quoted price =131; conversion factor = 1.2500.(d) Quoted price = 143; conversion factor = 1.3500.5. Which of the following is not an option open to the party with a short position inthe Treasury bond futures contract (circle one)(a) The ability to deliver any of a number of different bonds(b) The wild card play(c) The fact that delivery can be made any time during the delivery month(d) The interest rate used in the calculation of the conversion factor6. A trader enters into a long position in one Eurodollar futures contract. How muchdoes the trader gain when the futures price quote increases by 6 basis points? 7. A company invests $1,000 in a five-year zero-coupon bond and $4,000 in a ten-year zero-coupon bond. What is the duration of the portfolio? __________8. The modified duration of a bond portfolio worth $1 million is 5 years. Byapproximately how much does the value of the portfolio change if all yieldsincrease by 5 basis points? Indicate whether the dollar amount you calculate is an increase or a decrease __________________9. A portfolio is worth $24,000,000. The futures price for a Treasury note futurescontract is 110 and each contract is for the delivery of bonds with a face value of $100,000. On the delivery date the duration of the bond that is expected to becheapest to deliver is 6 years and the duration of the portfolio will be 5.5 years.How many contracts are necessary for hedging the portfolio? ________________10. Which of the following is true (circle one)(a) The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote is always less thanthe corresponding forward rate(b) The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote is always greaterthan the corresponding forward rate(c) The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote should equal thecorresponding forward rate(d) The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote is sometimesgreater than and sometimes less than the corresponding forward rate。
证券基础知识金融衍生工具章节测试
证券基础知识金融衍生工具章节测试一．单选题1．投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。
A．跨期性B．杠杆性C．风险性D．投机性2．金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是（）A．跨期性B．风险性C．杠杆性D．投机性3．金融衍生工具产生的最基本原因是（）A．跨期交易B．规避风险C．杠杆效应D．套期保值与投机套利4．在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）A．投机者B．经纪商C．套期保值者D．期货交易所5．在下列金融衍生工具中，那类金融工具交易者的风险与收益是不对称的（）A．远期合约B．期货合约C．期权合约D．互换合约6．美国《1980年银行法》废除的Q条例，规定逐步取消对定期存款和储蓄存款的（）利率限制A．最高B．最低C．最高和最低D．最高或最低7．1980年以来，各种金融监管对商业银行的资本充足率加强了需要，为此商业银行采取的创新类型是（）A．股权创造型B．风险管理型C．增强流动型D．信用创造型8．金融期货的交易对象是（）A．金融商品B．金融商品合约C．金融期货合约D．金融期权合约9．将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股票价格指数期货是按（）来划分。
A．时间标准B．基础工具C．合约履行时间D．投资者的买卖行为10．外汇期货又称（）A．货币期货B．美元期货C．资金期货D．利率期货11．利率期货以（）作为交易的标的物。
A．浮动利率B．固定利率C．市场利率D．固定利率的有价证券12．股票价格指数期货是（）A．以股价为标的物并采用现金结算方式的期货交易B．以股价指数为标的物并采用现金结算方式的期货交易C．以股价为标的物并采用股票交割方式的期货交易D．以股价指数为标的物并采用股票交割方式的期货交易13．1982年，（）开办世界上第一个股票价格指数期货A．芝加哥商业交易所B．芝加哥期货交易所C．纽约证券交易所D．美国堪萨斯农产品交易所14．股指期货期权的标的物是（）A．股票B．股指C．股指期货D．股指期权15．先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（）A．多头套期保值B．空头套期保值C．交叉套期保值D．平行套期保值16．不属于金融期货交易制度的是（）A．逐日盯市制度B．连续交易制度C．限仓制度D．保证金制度17．目前世界上金融期货是在（）进行集中交易A．只在期货交易所B．只在证券交易所C．期货交易所或证券交易所D．场外市场18．标准化的期货合约中唯一可变的变量是（）A．交易品种B．交割日期C．交易价格D．每日限价19．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）A．无资产的结算制度B．有资产的结算制度C．无负债的结算制度D．有负债的结算制度20．期权交易中的选择权，属于交易中的（）A．买方B．卖方C．双方D．第三方21．从理论上说，金融期货交易中双方潜在的盈利或亏损都是（）的A．有限B．无限C．可知D．可测22．金融期货与金融期权最根本的区别在于（）A．收费不同B．收益不同C．权利和义务的对称性不同D．交易方式不同23．通常，在金融期权交易中，（）需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金A．期权购入者B．期权买卖双方均C．期权买卖双方均不D．期权出售者24．看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会（）A．上涨B．下跌C．不变D．难以判断25．看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量金融资产权利A．协议价格B．期权价格C．市场价格D．期权费加买入价格26．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是（）A．美式期权B．欧式期权C．看涨期权D．看跌期权27．金融期权的买方立即执行该期权所能获得的收益称为期权的（）A．市场价值B．内在价值C．时间价值D．票面价值28．只能在期权到期日行使的期权是（）A．看涨期权B．看跌期权C．欧式期权D．美式期权29．权证自上市之日起存续时间为6个月到（）A．12个月B．18个月C．24个月D．36个月30．可转换债券的票面利率一般（）相同条件下的不可转换债券的票面利率。
金融衍生工具试卷答案
⾦融衍⽣⼯具试卷答案系别专业班年级学号姓名共6页第1页2012—2013学年第2学期期末考试试卷《⾦融衍⽣⼯具》课程（共6页）考试时间：20年⽉⽇题号⼀⼆三四五六成绩核分⼈签字得分⼀、单项选择题（每题3分，共30分）1.⼀份3×6的远期利率协议(FRA)表⽰（B）A.在3⽉达成的6⽉期的FRA合约B.3个⽉后开始的3⽉期的FRA合约C.3个⽉后开始的6⽉期的FRA合约D.上述说法都不正确2.套期保值者参与期货交易所利⽤的是期货市场的（B）功能A.价格发现功能B.风险转移功能C.获得风险收益功能D.投机功能3.估计套期保值⽐率最常⽤的⽅法是（D）A.最⼩⼆乘法B.最⼤似然估计法C.参数估计法D.最⼩⽅差法4.美式期权是指期权的执⾏时间（C）A.只能在到期⽇B.可以在到期⽇之前的任何时候C.可以在到期⽇或到期⽇之前的任何时候D.不能随意改变5.下列说法中错误的是（C）A.看涨期权多头+看跌期权空头=标的资产多头B.标的资产空头+看跌期权空头=看涨期权空头C.看涨期权空头+看跌期权多头=标的资产多头D.标的资产空头+看涨期权多头=看跌期权多头6.标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的多少倍（C）A.100B.200C.250D.5007.在进⾏期权交易的时候，需要⽀付保证⾦的是（B）A.期权多头⽅B.期权空头⽅C.期权多头⽅和期权空头⽅D.都不⽤⽀付系别专业班年级学号姓名共6页第2页8.某投资者，其⼿中持有的期权现在是⼀份虚值期权，则下列表述正确的是（D）A.如果该投资者⼿中的期权是⼀份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格⾼于协定价格。
B.如果该投资者⼿中的期权是⼀份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。
C.如果该投资者⼿中的期权是⼀份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格。
D.如果该投资者⼿中的期权是⼀份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格。
9.本⾝并不承担风险的⾦融互换交易参加者为（B）A.直接⽤户B.互换经纪商C.互换交易商D.代理机构10.利率互换的最普遍、最基本的形式是（A）A.固定利率对浮动利率互换B.浮动利率对浮动利率互换C.零息对浮动利率互换D.远期利率互换⼆、简答题(30分)1.期货合约标准化的含义。
006.金融衍生工具
第七章金融衍生工具单选：（ ）是通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具A．嵌入式衍生工具B．OTC交易的衍生工具C．结构化金融衍生工具D．交易所交易的衍生工具【答案】B【解析】本题考查金融衍生工具的分类。
场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生产品交易。
故本题选B选项。
单选：导致期货交易具有高杠杆作用的是（ ）。
A．每日限价制度B．大户报告制度C．逐日盯市制度D．保证金制度【答案】D【解析】本题考查商品期货合约与商品期货市场。
期货交易实行保证金制度，即为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。
由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用。
故本题选D选项。
单选：交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会（ ）。
A．下跌 B．上涨C．难以判断 D．不变【答案】A【解析】认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。
单选：买卖双方签订了一份合约，该合约规定买方在交付了一笔费用后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。
这种合约称为（ ）合约。
A．货币期权 B．互换期权C．利率期权 D．股票期权【答案】D【解析】单只股票期权指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价格买入或卖出一定数量相关股票的权利。
多选：关于股票收益互换业务，下列说法正确的有（ ）。
A．客户可利用股票收益互换交易来实现杠杆融资买卖股票的目的B．在实际操作中，通常是由证券公司向客户支付浮动利息，客户向证券公司支付指定的股票收益C．股票收益互换为未来某一期限内，针对某个特定的股票的收益表现与固定利率进行现金流交换的协议D．在实际操作中，通常是由客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付指定的股票收益【答案】ACD【解析】A选项正确，股票收益互换业务逐渐演变为客户杠杆融资买卖股票的行为，存在一定风险。
金融衍生工具试卷试题
29．可转换证券通常是指其持有者可以将一定数量的证券转换为一定数量的()的证券。
A．债券 B．公司债券 C．优先股 D．普通股D30．看跌期权也称为 ()，投资者之所以买入它，是因为预期该看跌期权的标的资产的市场价格将下跌。
A．买入期权 B．卖出期权 C．欧式期权 D．货币资产期权B31．金融衍生工具产生的直接动因是()。
A．躲避风险和套期保值B．金融创新C．投机者投机的需要D．金融衍生工具的高风险高收益刺激A32．金融期货是以 ()为对象的期货交易品种。
A．股票 B．债券 C．金融期货合约D．金融证券C33．利率期货以 ()作为交易的标的物。
A．浮动利率 B．固定利率C．市场利率 D．固定利率的有价证券D31．金融衍生工具产生的最根本原因是()。
A．跨期交易 B．躲避风险C．杠杆效应 D．套期保值与投机套利B36．金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种()。
A．无资产的结算制度B．有资产的结算制度C．无负债的结算制度D．有负债的结算制度C38．看跌期权的买方对标的金融资产具有〔〕的权利。
A．买入 B．卖出C．持有 D．注销B40．可转换证券的转换价格取决于可转换证券面值与〔〕之比。
A．转换比例 B．转换价值C．转换期限 D．转换数量A42．看跌期权也称为〔〕。
A．买入期权 B．卖出期权C．欧式期权 D．货币资产期权B43．可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是()。
A．美式期权 B．欧式期权C．看涨期权 D．看跌期权A44．金融期权的〔〕取决于期权的协定价格与根底资产的市场价格之间的关系。
A．市场价值 B．内在价值C．时间价值 D．票面价值41．根据金融期货交易中的大户报告制度，通常交易所大户报告限额 ()。
A．小于限仓限额 B．等于限仓限额C．大于限仓限额D．小于或等于限仓限额A35．国债基金收益受货币市场利率的影响，具体表现为〔〕。
A．市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益上升B．市场利率下调，收益上升；市场利率上调，收益下降C．市场利率下调，收益上升；市场利率上调，收益上升D．市场利率下调，收益下降；市场利率上调，收益下降B36．外汇风险中最常见最重要的风险是()。
(完整word版)金融衍生工具习题汇总
单选1、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（B ）。
A.场内交易B.场外交易C.自动配对系统D.自由交易2、通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（ C）A.保值者B.投机者C.套利者D.经纪人3.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（A ）。
A.转化功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能E.资源配置功能4、1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（ A）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货币期货的诞生奠定了理论基础。
A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）B.费雪和布莱克（Fisher and Black）C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）D.约翰纳什（John Nash5、（D ）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。
A.金融市场资本化B.金融市场国际化C.金融市场创新化D.金融市场证券化6、合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（ B）A.即期价格B.远期价格C.理论价格D.实际价格7.远期利率协议的买方相当于（A ）A.名义借款人B.名义贷款人C.实际借款人D.实际贷款人8.远期利率协议成交的日期为（D ）A.结算日B.确定日C.到期日D.交易日9.远期利率是指（ B）A.将来时刻的将来一定期限的利率B.现在时刻的将来一定期限的利率C.现在时刻的现在一定期限的利率D.过去时刻的过去一定期限的利率10.（ B）的远期期限是从未来某个时点开始算的。
A.直接远期外汇合约B.远期外汇综合协议C.远期利率协议D.远期股票合约11、远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（ B）A.标价方式都是m×nB.两者都有四个时点C.名义本金均不交换D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（A）A 正确B 错误C 不能确定13.期货交易是指交易双方在集中性的市场以（ B）的方式所进行的期货合约的交易。
金融衍生工具试题汇编
《衍生金融工具》复习题库一、单选题（每题1分，共10题）1、金融衍生工具是一种金融合约，其价值取决于（）A、利率B、汇率C、基础资产价格D、商品价格2、（），又称柜台市场，是指银行与客户、金融机构之间关于利率、外汇、股票及其指数方面为了套期保值、规避风险或投机而进行的衍生产品交易。
A、场外市场B、场内市场C、中间市场D、银行间市场3、两个或两个以上的参与者之间，或直接、或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金、或利息、或本金和利息的交易行为，是指（）A、远期B、期货C、期权D、互换4、如果一年期的即期利率为10%，二年期的即期利率为10.5%，那么一年到两年的远期利率为（）A、11%B、10.5%C、12%D、10%5、客户未在期货公司要求的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司会将该客户的合约强行平仓，强行平仓的相关费用和发生的损失由（）承担。
A、期货公司B、期货交易所C、客户D、以上三者按一定比例分担6、下列公式正确的是（）A、交易的现货价格=商定的期货价格 + 预先商定的基差B、交易的现货价格=市场的期货价格 + 预先商定的基差C、交易的现货价格=商定的期货价格—预先商定的基差D、交易的现货价格=市场的期货价格—预先商定的基差7、以下属于利率互换的特点是（）A、交换利息差额，不交换本金B、既交换利息差额，又交换本金C、既不交换利息差额，又不交换本金D、以上都不是8、按买卖的方向，权证可以分为（）A、认购权证和认沽权证B、欧式权证和美式权证C、股本型权证和备兑型权证D、实值权证和虚值权证9、假定某投资者预计3个月后有一笔现金流入可用来购买股票，为避免股市走高使3个月后投资成本增大的风险，则可以先买入股票指数（）A、欧式期权B、看跌期权C、看涨期权D、美式期权10、利率低实际上可以看作是一系列（）的组合A、浮动利率欧式看涨期权B、浮动利率欧式看跌期权C、浮动利率美式看涨期权D、浮动利率美式看跌期权11、按照基础资产分类，衍生金融工具可以分为：股权式衍生工具、货币衍生工具、（）和商品衍生工具。
金融的衍生工具全套试题
在线练习金融衍生工具1总分：100考试时间：100分钟一、单项选择题1、下列属于衍生金融工具的是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、股票B、债券C、期货D、外汇2、一家美国的进口商A90天后要支付给英国出口商B500万英镑，那么，为了避免这一风险，A方可以（）(正确答案：A,答题答案：)A、在远期外汇市场买入90天远期500万英镑B、在远期外汇市场卖出90天远期500万英镑C、立即买入500万英镑D、立即卖出500万英镑3、假设目前黄金现货价格为每盎司400美元，90天远期价格为450美元，90天银行贷款利率为年利8%，套利者应如何套利(正确答案：A,答题答案：)A、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司B、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场卖出1万盎司C、借入400万美元，买入1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司D、借入400万美元，卖出1万盎司现货黄金，同时，在90天远期市场买入1万盎司4、假设90天远期英镑价格为1.58美元，如果投机者预计90天后英镑的价格会高于这一水平，则他应该（）(正确答案：B,答题答案：)A、卖出远期英镑B、买入远期英镑C、卖出远期美元D、买入远期美元5、具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化程度的市场是（）(正确答案：B,答题答案：)A、公开叫价B、场外交易C、自动配对系统D、自由交易6、（）交易所推出了第一章抵押债券的利率期货合约。
(正确答案：A,答题答案：)A、芝加哥期货交易所B、芝加哥商品交易所C、芝加哥期权交易所D、美国堪萨期货交易所7、衍生金融工具产生的客观背景是（）。
(正确答案：A,答题答案：)A、金融市场上的价格风险B、金融理论的发展C、金融机构的推动D、科技的发展8、衍生金融工具的首要功能是（）。
(正确答案：C,答题答案：)A、价格发现B、投机手段C、保值手段D、套利手段二、多项选择题1、衍生金融工具的主要功能有（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值手段B、价格发现C、套利手段D、投机手段2、衍生金融工具按照基础资产的分类（）(正确答案：ABC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、利率衍生工具C、货币衍生工具D、选择权类衍生工具3、按照衍生金融工具自身交易的方法和特点分为（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、金融远期B、金融期货C、金融期权D、金融互换4、衍生金融工具市场参与者包括（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、保值者B、投机者C、套利者D、经纪人5、按照衍生金融工具性质的不同分类（）(正确答案：BC,答题答案：)A、股权式类衍生工具B、远期类工具C、选择权类工具D、利率衍生工具6、衍生金融工具产生的背景是（）(正确答案：ABCD,答题答案：)A、市场风险突出B、科技高速发展C、金融机构的积极推动D、金融理论的发展7、期货市场形成的价格具有（）特性(正确答案：ABCD,答题答案：)A、真实性B、预期性C、连续性D、权威性三、判断题1、衍生金融工具是一种合约价格，其价值取决于基础资产价格。
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Test Bank: Chapter 6
Interest Rate Futures
1.Which of following is applicable to corporate bonds in the United States (circle
one)
(a)Actual/360
(b)Actual/Actual
(c)30/360
(d)Actual/365
2.It is May 1. The quoted price of a bond with an Actual/365 day count and 12% per
annum coupon in the United States is 105. It has a face value of 100 and pays
coupons on April 1 and October 1. What, to two decimal place accuracy, is the cash price? _ _ _ _ _ _
3.What difference would it make to your answer to question 3 if the bo nd’s day
count were 30/360? _ _ _ _ _ _
4.The quoted futures price is 103.
5. Which of the following four bonds is cheapest
to deliver (circle one)
(a)Quoted price = 110; conversion factor = 1.0400.
(b)Quoted price = 160; conversion factor = 1.5200.
(c)Quoted price =131; conversion factor = 1.2500.
(d)Quoted price = 143; conversion factor = 1.3500.
5.Which of the following is not an option open to the party with a short position in
the Treasury bond futures contract (circle one)
(a)The ability to deliver any of a number of different bonds
(b)The wild card play
(c)The fact that delivery can be made any time during the delivery month
(d)The interest rate used in the calculation of the conversion factor
6. A trader enters into a long position in one Eurodollar futures contract. How much
does the trader gain when the futures price quote increases by 6 basis points?
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7. A company invests $1,000 in a five-year zero-coupon bond and $4,000 in a
ten-year zero-coupon bond. What is the duration of the portfolio? _ _ _ _ _ _
8.The modified duration of a bond portfolio worth $1 million is 5 years. By
approximately how much does the value of the portfolio change if all yields
increase by 5 basis points? Indicate whether the dollar amount you calculate is an increase or a decrease _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
9. A portfolio is worth $24,000,000. The futures price for a Treasury note futures
contract is 110 and each contract is for the delivery of bonds with a face value of $100,000. On the delivery date the duration of the bond that is expected to be
cheapest to deliver is 6 years and the duration of the portfolio will be 5.5 years.
How many contracts are necessary for hedging the portfolio? _ _ _ _ _ _ _
10.Which of the following is true (circle one)
(a)The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote is always less than
the corresponding forward rate
(b)The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote is always greater
than the corresponding forward rate
(c)The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote should equal the
corresponding forward rate
(d)The futures rates calculated from a Eurodollar futures quote is sometimes
greater than and sometimes less than the corresponding forward rate。