货币银行学讲义2

1）组建银行持股公司，一个公司持有多家银行的股份，是一个独立的法人，但在经营上把
它当作分行经营。如花旗公司控制的多家花旗银行。
2）设立有限服务银行：只作一部分银行业务，于是在法律上不是银行，“非银行银行”，可
跨州吸收存款和发放贷款。
3、市场退出监管
对有问题的银行，限期改正，若不行则强制其破产，不需要债权人或银行自己申请破产。
持续期限：用不同时期现金流的现值占总现值的比例作为权重计算出来的加权平均期限：
数学公式：
D 的经济含义： 1）资产或负债现金流的平均期限； 2）代表资产或负债现值对于利率变化的敏感性：利率变化一个百分点引起的资产或负债现 值反向变化的百分比。
证明过程：
静观花木网 立足重庆，辐射全国的花木信息与电子商务的综合交流平台 无限商机尽在静 观花木网 提供花木，苗木，银杏等供应求购商机 银杏树
2）引入存款保险制度 本讲结束
静观花木网 立足重庆，辐射全国的花木信息与电子商务的综合交流平台 无限商机尽在静 观花木网 提供花木，苗木，银杏等供应求购商机 银杏树
静观花木网
货币银行学
主讲：吴有昌
二、银行的过渡冒险倾向及政府的审慎监管
1、过渡冒险的倾向：银行倒闭的外部性导致。
固定利率负债：活期存款，长期固定利率存款，股权资本。
正缺口：浮动利率资产的比例大于浮动利率负债的比例。此时银行承受利率下降的风险。
负缺口：浮动利率资产的比例小于浮动利率负债的比例。此时银行承受利率上升的风险。
零缺口：浮动利率资产的比例等于浮动利率负债的比例。此时银行承受的利率风险相对小一
些。
2）持续期限（duration 久期）分析
甲乙 取款
不取款
取款 (r，r) (2r—D，D)
不取款 (D，2r —D) (R，R)
通过上述分析，我们可以看出这里面存在两个均衡，即、两个人同时取款和两个人都不取款
这两种情况。
人们即使知道银行经营没有问题，但只要认为他人都要挤提就会参与挤提，从而是健全的银
行也会倒闭，所以说银行是非常脆弱的。
2）由于信息不对称所导致的脆弱性：
挤兑会危及其他资金雄厚的银行，但与此特许相关的权利会引致腐败和徇私。
2）特许制本身构成了一种筛选机制：信息不对称。
3）特许制赋予已经在位的银行特许价值：因为市场已经是一个垄断竞争市场，破产则损失
价值，所以有动力审慎经营。
2、商业银行分支机构的设立：
一般限制不严格，但美国曾对银行设立分支机构进行严格限制。1927 年《麦克法登法案》
所以，银行选择是利润最大的 ，即使此时 不等于平衡的 r ，此时由于借款人的安全
性高，即使银行不筛选，银行收益也会高。 宏观经济意义：在存在信贷配给的情况下， 降息不一定刺激需求。
课后作业题：教材 183 页第 11、12、14、15 题。
静观花木网 立足重庆，辐射全国的花木信息与电子商务的综合交流平台 无限商机尽在静 观花木网 提供花木，苗木，银杏等供应求购商机 银杏树
静观花木网
四、资本管理 1、应考虑的因素： 1）资本在防范破产方面的作用。资本充足率越高安全性越好、即破产的可能性就越低。 2）资本对股票持有者收益的影响——股权资本收益率： 资本比例过大很可能会减少股本收益率，因为：
资产回报率、目前各国政府 普遍采用 1988 年《巴塞尔资本金协议》 规定的 8%。
5）流动性风险：无足够的流动资产来满足客户的提款要求或合理的贷款要求。
6）操作风险：由于银行内部的控制机制或公司治理结构的失效而导致的损失。
A、无健全的内部控制监管制度，有欺诈，越权行为。
B、电脑系统故障风险。
二、流动性风险管理
静观花木网 立足重庆，辐射全国的花木信息与电子商务的综合交流平台 无限商机尽在静 观花木网 提供花木，苗木，银杏等供应求购商机 银杏树
从众行为的经济分析：大家都不知情，第一人的决定会让别人觉得她知情 ，于是跟随，导致
资源的错误配置；委托——代理问题与相对业绩比较也会导致基金经理的从众行为。
2、银行危机的扩散性：
原因：1）Байду номын сангаас行之间的相互关联
2）恐慌性情绪的蔓延
3、银行危机与经济危机的相互作用
4、政府的安全网功能：
政府解决问题的办法：1）引入最后贷款为处于困境的银行提供贷款
货币银行学 主讲：吴有昌 第七章 政府对商业银行的监管 第一节 银行体系的不稳定性及政府的作用 一、银行体系的内在不稳定性与政府的安全网功能： 1、银行体系的脆弱性 1）由于多重均衡导致的脆弱性 在经济学中均衡是指在没有外力的介入情况下，经济就没有偏离其原有运行位置的状况。 Diamond and Dybvig(1983)模型： 存款人纷纷把钱从银行提出的现象叫挤提。 2D—2r—2R：第一期存入 2D，若第二期取出，变现项目得 2r；第三期取出，项目完成获得 2R。 其中 r < D < R 两个均衡：
3）发行从属债务：因为从属债务是资产。
4）降低风险资产的比重；增大安全资产的比重。
B、资本过多时： 1）回购股票。
2）增加股息发放。
3）减少从属债务。
4）
增加风险资产的比重。
第五节
商业银行的风险管理
一、商业银行面临的主要风险;
1）信用风险：借款人无法按照合同条款按期还本付息的风险。这是银行面临的一种最基本 的风险。
中性风险投资者选 A 借款人在有限责任的情况下，即无需资产抵押时，选择 A:收益为 7；选择 B:收益为
因此将选 B。这种过渡冒险对债权人不利。 C、审查成本(Costly state verification)：由于以知情方谎报经营结果而导致的问题。交易完成 了，企业明明赚了钱，却声称未赚，需花费成本取弄清事实。 2、对由于信息不对称而导致的信用风险的管理： 1） 筛选和监督：6 个 C 原则进行筛选。 监督方式：A：直接进入董事会，直接控制企业运营。 B：在贷款合同中加入大量限制条款，限制股本的减少 ，经营范围，资产负债比例。 2）在客户和银行之间建立长期关系，减少损人利己的动机： A、银行持股。 B、贷款承诺。 3）抵押和补偿性的余额：抵押品可以减少信息不对称的风险。 补偿性操作：是一种不完全抵押，同时也是一种信息来源。如借出 100 万，但是可保持 100 万余额，银行可以通过余额变化间接了解企业运转状况。 4）信贷配给：在给定利率水平上，有的人可以得到贷款，有的人不可得（即使愿意支付更 高的利率），银行维持利率低于均衡市场利率，从而造成贷款供求缺口。 原因：如果银行提高利率则逆向选择和道德风险都会上升。 如果信息不对称，利率上升，拥有安全项目的人退出（无利可图），有利可图的项目留下， 但他们是不安全的申请者，平均风险上升，还款概率下降，信用风险和道德风险上升。
静观花木网
结论：若资产持续期限高于负债的持续期限，则银行承受利率上升的风险。这一结论与缺口 分析一致。2、利率风险管理; 1）调整资产负债结构： 保守战略：零缺口，资产负债持续期限匹配。 积极战略：预测利率上升时，采取正缺口，即增加浮动利率资产，减少浮动利率负债。预测 利率下降时，则采取负缺口。同时也可以调整资产负债的期限。 2）通过利率互换，实现浮动资产和浮动负债的匹配。 作业题：《货币金融学》248 页 第 14、15 题
一、市场准入和市场退出监管
1、商业银行的设立：应由银行监管当局批准。银行：批准制；工商企业：登记制。
审批银行设立的基本条件：
1）资本。我国要求最低限额为 10 元人民币。
2）内部管理制度健全与否。
3）有无合格的管理人员。（无不良记录） 实施监管的原因：
1）防止恶性竞争：否则银行数量膨胀，为抢占市场进行的竞争会危机银行的安全，造成的
当银行倒闭的成本部分地由外部承担，就会造成过渡冒险的倾向。
因此银行的审慎经营具有正外部性。
所以，对社会而言，银行的审慎程度可能不够。
2、银行监督具有正的外部性——存款人搭便车行为：
因为监督成本自付，所以银行监督有正外部性。
3、政府审慎监管的必要性：有效监管是公共品，应由政府提供。
第二节 对商业银行的审慎监管
股本成数
当一个公司的资产回报率一定时，股本成数越高股权资本回报率就越高。若股权资本比例较
大则股本成数就会小，因此股权资本回报率就低。
3）政府的最低资本充足率要求。
2、如何管理：
A、资本不足时：中国商业银行迫切需要考虑的问题。
1）追加发行股票或增发新股，发行优先股可以是控制权不外流。
2）减少股利的发放。从长期来看这是增加资本充足率的最根本来源。
2）国家风险：银行越来越多地参与国际业务，而他国由于政治、经济、自然等原因影响借
款人的偿付能力，尤其是政府贷款。国家风险中的特例，转移风险。
3）市场风险：金融资产的价格变化，尤其表外业务的市场风险很高。
4）利率风险：存贷款利率的波动造成利差变化。因为银行多位短期贷款，而长期存款，零
存整取等账户均为固定利率。
限制银行跨州设立分支机构。各州有各州的银行法，对银行能否在本州设立分支机构作出具
体规定：无限制支行州，限制支行州，单元银行州。
这样做的目的：防止银行业的集中，防止垄断。
这样做的缺点：
1）银行业高度分散，不稳定。
2）在某种程度上阻碍了竞争。
3）小银行在国际竞争中与他国大银行竞争时无竞争优势。 1994 年废除了该法案。在此之前，银行通过多种手段规避这一限制：
二、营运过程中的监管
1、业务范围的监管：分业与混业管理与经营。 2、资本充足率要求： 资本的作用：从监管的角度看
静观花木网 立足重庆，辐射全国的花木信息与电子商务的综合交流平台 无限商机尽在静 观花木网 提供花木，苗木，银杏等供应求购商机 银杏树
车的质量指标
的可能性为 50%,
的可能性也为 50%，