新三板市场分析-PPT文档资料
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新三板与做市商PPT课件
全国区域 股权交易市场 （（四板））
-
健康有效的产业资本升级市场
企业成长升级转板
博士 大学
上证主板市场 深证中小创业板
中学
OTC柜台交易市场
小学
全国区域股权交易所
全国众多的中小企业
99％的企业；80%的创新；75％的就业；60的出口；50％的GDP；48%的税收；…
-
一个企业资本成长增值过程
风险投资阶段（VC）
“随着挂牌企业数量激增，未来"新三板"给投行带来的将不 仅仅是挂牌业务，还将包括转板、行业并购、股权融资、债权融 资、优先股等多项业务，券商的业务机会将变得越来越多。”上 述资深人士表示，2013年全国股份转让系统面向全国举办各种 类型的培训、培育、对接会近200场，储备企业达2000余家， 基本覆盖全国所有省份，这些都将为券商带来做市商机。
报 价 券 商 接 受 投 资 者 委 托 的 时 间 为 每 周 一 至 周 五 ， 报 价 系 统 接 受 申 报 的 时 间 为 上 午 9:30 至 11:30，下午1:00至3:00。股份报价转让的委托分为报价委托和成交确认委托两类。报价委托是买 卖的意向性委托，投资者可通过报价系统或其他途径寻找买卖的对手方，达成转让协议；
做市商资格认证要比主办券商更为严格，做市商除了要具备雄厚的资本实力、良好的信誉， 还要具备强大的专业团队，使新三板的交易主体更具专业化，促使新三板市场更加规范。
-
新三板做市商
做市商制度也称为报价驱动制度，是指在场外交易市场上，由具 备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断地向公众投 资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的 买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易的一种机制。 做市商一方面可以引导投资人对挂牌企业估值定价，另一方面还负有 提供股票流动性的义务。
新三板培训PPT课件
提升企业形象和认知 度，利于市场拓展。
规范 治理
提升 形象
信用 增进
规范度和透明度提升， 银行主动授信。
实施股权激励， 汇集优秀人才。
股权 激励
价值 发现
通过市场机制充分 反映企业内在价值。
提供股份公开转让平台， 提高权益流动性。
股份 流动
直接 融资
通过定向发行高效 便捷地进行股权和 债券融资。
17
新三板财富展望
3
一、当前时代背景
4
一、当前时代背景
A 中小企业融资难问题
1.两多两难
中小企业多、融资难 民间资本多，投资难
2.金融体制特征
间接融资为主的金融体系 中小企业难以进入资本市场
A
发展多层次 资本市场
B
B 国家处于转型升级期
1.经济的转型升级需要
2.战略新兴产业发展需要
5
一、当前时代背景
2010年11月，中海阳启动新三板第二次定向增资。以每股人民币21.2 元的价格增资1000万股，募集资金2.12亿元人民币，注册资本增至7000万元。
在充裕的资金支持下，中海阳飞速发展！
22
规范治理 提升形象 信用增进 价值发现 直接融资 股份流动
三、市场功能
提供股份公开转让平台，提高股份流动性 通过市场机制充分反映企业内在价值
挂牌后，即以2项发明专利质押获 得银行贷款；
一年后，股东以股权质押的形式获 得银行1000万的贷款；
现在，已获得1600万元的银行信用 贷款
信 用 即 资 本。 ------ 马 克19思
规范治理 提升形象 信用增进 价值发现 直接融资 股份流动
三、市场功能
京鹏科技（430028）
新三板分析报告
新三板分析报告一、引言新三板，全称为全国中小企业股份转让系统，是我国多层次资本市场的重要组成部分。
自其设立以来，为众多中小企业提供了融资渠道和发展机遇。
然而，新三板市场在发展过程中也面临着一系列的挑战和问题。
本文将对新三板市场进行全面分析，以期为投资者、企业和相关政策制定者提供有益的参考。
二、新三板的发展历程新三板的起源可以追溯到 2001 年的“股权代办转让系统”，主要为解决原 STAQ、NET 系统挂牌公司的股份流通问题。
2006 年，中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办转让系统进行股份报价转让，这标志着新三板的雏形初步形成。
2012 年，经国务院批准，扩大非上市股份公司股份转让试点，新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。
2013 年 1 月 16 日，全国中小企业股份转让系统正式揭牌运营，新三板进入了快速发展的新阶段。
三、新三板的市场特点1、准入门槛相对较低与主板和创业板相比，新三板对企业的财务指标和盈利要求较为宽松，更注重企业的创新能力和发展潜力。
这为众多初创期和成长期的中小企业提供了进入资本市场的机会。
2、挂牌企业行业分布广泛新三板挂牌企业涵盖了众多行业，包括信息技术、生物医药、先进制造、文化传媒等。
这种多元化的行业分布为投资者提供了丰富的投资选择。
3、融资方式灵活多样新三板企业可以通过定向增发、股权质押、优先股等多种方式进行融资，满足企业不同阶段的资金需求。
4、交易制度不断完善从最初的协议转让到做市商制度，再到如今的集合竞价交易，新三板的交易制度在不断优化，提高了市场的流动性和交易效率。
四、新三板的优势1、为中小企业提供融资平台中小企业在发展过程中往往面临融资难、融资贵的问题。
新三板的出现为这些企业提供了直接融资的渠道，有助于缓解资金压力，推动企业发展。
2、促进企业规范治理挂牌新三板要求企业建立健全的治理结构、规范的财务制度和信息披露机制，这有助于提升企业的管理水平和透明度，增强市场竞争力。
新三板推介材料精品PPT课件
系
施
统 公
2013.1.16
● 全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营
司
成
2012.9.28
● 中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》发布
立
﹍﹍﹍﹍﹍2﹍012.9﹍.20 ﹍﹍﹍● 全﹍国﹍中小﹍企业﹍股份﹍转让﹍系﹍统有﹍限责﹍任公﹍司正﹍式﹍在国﹍家工﹍商总﹍局登﹍记﹍注册﹍﹍﹍﹍﹍
扩 大
2012.9.7
● 中国证监会与四地政府签署扩大试点合作备忘录签署暨首批企业挂牌仪式在京 举行
试
点
2012.8.3
● 中国证监会宣布扩大非上市股份公司股份转让试点
﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍﹍
中
关
2006.1.23
● 首批两家公司世纪瑞尔、中科软正式挂牌
村
试 点
时间
发展历程
6.19
● 国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国
全
国
2013.5.28
● 全国股份转让系统首批企业挂牌仪式
股
份
2013.2.8
● 全国股份转让系统公司发布5个通知、4个细则、4个暂行办法及4个指引
转
让
2013.1.31
● 中国证监会《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》发布实
板块
股本要求
新三板
上市前不低于 500万
无限制
主板和中小板
发行前股本≥3000万
发行后股本≥5000万
创业板
发后总股本≥3000万
关键门槛
− 设立满2年 − 主营业务突出 ，具有持续盈利 能力 − 公司治理结构 健全、运作规范 − 股份发行和转 让行为合法合规
新三板_PPT_最新
新三板
李婷婷 12月16日晨会
目录
一、我国多层次资本市场介绍
二、全国股份转让系统及其业务规则简介
三、新三板挂牌条件与程序
四、大盘回顾
一、我国多层次资本市场介绍
主板1511家 中小板779家 创业板492家
大量企业 缺乏资金 大量资金 找不到出路
新三板4695家
四板
五板
中国资本市场的“堰塞湖”现 象
（五）新三板挂牌的四大优势
挂牌时 间短
融资效 率高
交易制 度多元 化
费用少、 奖励高
（六）新三板挂牌的四大优势
从签约到完成挂牌只需要6-8个月左右，而股票进 入主板或二板市场流通一般需要3-5年，有的达8年 融资效率高 之久。
挂牌时间短
交易制度多元 化
费用少、奖励 高
2013.6
案例： 绿岸股份（430229）
（二）新三板的发展历程
三、新三板的挂牌条件与流程
依法设立且存续满两年
新 三 板 的 挂 牌 条 件
业务明确，具有持续经营能力
公司治理机制健全，合法规范经营
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 主办券商推荐并持续督导 全国股份转让系统公司要求的其他条件
三、新三板的挂牌条ຫໍສະໝຸດ 与流程 新三板的业务流程15
（六）新三板挂牌的四大优势
中介费用
挂牌时间短
融资效率高 转板块 费用少、奖励高
主办券商与会所、律所、资产评估所等其他中介共
100-150万元。
财税奖励 1.财政补贴：90-300万元不等 2.税收返还：留存地方政府部分 的税收当年全 部或部分返还。
16
交易途径
目前新三板交易基本与主板交易无异
•不设涨跌幅； •不再将取得政府的确认函作为挂牌必要条件； •允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划； •为可转换公司债、优先股及其他证券品种等融资工具预留空间
李婷婷 12月16日晨会
目录
一、我国多层次资本市场介绍
二、全国股份转让系统及其业务规则简介
三、新三板挂牌条件与程序
四、大盘回顾
一、我国多层次资本市场介绍
主板1511家 中小板779家 创业板492家
大量企业 缺乏资金 大量资金 找不到出路
新三板4695家
四板
五板
中国资本市场的“堰塞湖”现 象
（五）新三板挂牌的四大优势
挂牌时 间短
融资效 率高
交易制 度多元 化
费用少、 奖励高
（六）新三板挂牌的四大优势
从签约到完成挂牌只需要6-8个月左右，而股票进 入主板或二板市场流通一般需要3-5年，有的达8年 融资效率高 之久。
挂牌时间短
交易制度多元 化
费用少、奖励 高
2013.6
案例： 绿岸股份（430229）
（二）新三板的发展历程
三、新三板的挂牌条件与流程
依法设立且存续满两年
新 三 板 的 挂 牌 条 件
业务明确，具有持续经营能力
公司治理机制健全，合法规范经营
股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 主办券商推荐并持续督导 全国股份转让系统公司要求的其他条件
三、新三板的挂牌条ຫໍສະໝຸດ 与流程 新三板的业务流程15
（六）新三板挂牌的四大优势
中介费用
挂牌时间短
融资效率高 转板块 费用少、奖励高
主办券商与会所、律所、资产评估所等其他中介共
100-150万元。
财税奖励 1.财政补贴：90-300万元不等 2.税收返还：留存地方政府部分 的税收当年全 部或部分返还。
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交易途径
目前新三板交易基本与主板交易无异
•不设涨跌幅； •不再将取得政府的确认函作为挂牌必要条件； •允许申请挂牌公司存在未行权完毕的股权激励计划； •为可转换公司债、优先股及其他证券品种等融资工具预留空间
新三板业务介绍.ppt
第三部分 挂牌条件、流程和成本
挂牌条件
1 公司存续满两年
如果股改时有限责任公司是按评估值折股改制为
股份有限公司，则存续期间自股份公司完成工商变
更之日起算；如果是按照审计值折股，则自该有限
4 国家级高新区内的
公司设立之日起算。
高新技术企业
如果不在高新区，则 涉及注册地址变更问题。 一般要求企业拥有高新技 术企业证书。
– 推荐挂牌过程中，中介机构对公司进行全面调查，对公司历史进行 梳理，发现并解决问题，为未来上市扫清障碍。
– 挂牌后，公司在券商的督导下规范运行。
• 挂牌后便利融资、广告效应，加速发展
股份改制
规范运作
挂牌新三板
IPO上市
广告效应——增加品牌价值、知名度
挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告 效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值；
效率高。中海阳，2010 年3月挂牌。2010年4月、 11月分别进行了两次定向 增资，分别融资1.1亿、 2.1亿，挂牌不到一年时间， 累计融资3.2亿。
价格相对较高。
选择面广。
体现股权价值——股权激励、提高流通性
战略投资者 VC、PE等
股权转让
原始股东
股权转让
公司核心骨 干等股权激 励对象
6 挂牌快、成本低
6个月左右挂牌； 政府和园区奖励基本能够解 决中介机构费用。
2 体现企业价值
资本市场估价，为股东带来财富效应， 便利实行股权激励和引入战略投资者
5 吸引与留住人才
通过股份制改造，通过股权期权等方 式，吸纳留住优秀人员
企业挂牌新 三板的好处
3 上市加速器
建立较为完善的内控体系、规范的财务 制度以及持续的信息披露机制，为上市 做好充分准备
最新新三板研讨课件PPT
子公司关注事宜： 子公司的出资与业务 子公司小股东及其关联方：子公司经营的合法合规性
24
第二部分 新三板挂牌要求：从规则到实践
三、新三板挂牌实践中的重点关注要求 （二）关于股东出资 基本要求：出资到位、资本充足；出资程序合法、合规；出资瑕疵得到 充分弥补，不得损害有关股东或利害关系方的利益。 案例讨论：
新三板的定位与若干法律问题探讨
2016年3月
介绍
第一部分 新三板的概况与市场定位
第二部分 新三板挂牌要求：从规则到实践
第三部分 新三板特殊问题讨论
结语与交流
2
第一部分 新三板概况及定位
3
第一部分 新三板的概况与定位
一、新三板。
即全国中小企业股份转让系统，是全国性的非上市股份有限公司股权转让 交易平台，主要针对中小微企业 2012年9月成立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理 机构。
案例：公司报告期内近60%业务来源于特定行业，而特定行业下滑导致大量 坏账
22
第二部分 新三板挂牌要求：从规则到实践
三、新三板挂牌实践中的重点关注要求 （二）关于股东出资 基本要求：出资到位、资本充足；出资程序合法、合规；出资瑕疵得到充 分弥补，不得损害有关股东或利害关系方的利益。 案例讨论：
案例1：有限公司分期缴纳出资，改制前上有部分出资尚未到期缴纳。公 司经审计净资产高于注册资本，可否不再直接变更股份有限公司。
19
主营业务突出，具有持 最近2年内没有发生 续经营能力 重大变化 如实披露，一般不构成 最近3年内重大变化 障碍 构成障碍 如实披露，提示风险 最近3年内变更构成 障碍
主营业务 发生重大 变化
实际控制 人变更
董事、高 管的重大 变化
24
第二部分 新三板挂牌要求：从规则到实践
三、新三板挂牌实践中的重点关注要求 （二）关于股东出资 基本要求：出资到位、资本充足；出资程序合法、合规；出资瑕疵得到 充分弥补，不得损害有关股东或利害关系方的利益。 案例讨论：
新三板的定位与若干法律问题探讨
2016年3月
介绍
第一部分 新三板的概况与市场定位
第二部分 新三板挂牌要求：从规则到实践
第三部分 新三板特殊问题讨论
结语与交流
2
第一部分 新三板概况及定位
3
第一部分 新三板的概况与定位
一、新三板。
即全国中小企业股份转让系统，是全国性的非上市股份有限公司股权转让 交易平台，主要针对中小微企业 2012年9月成立的全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理 机构。
案例：公司报告期内近60%业务来源于特定行业，而特定行业下滑导致大量 坏账
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第二部分 新三板挂牌要求：从规则到实践
三、新三板挂牌实践中的重点关注要求 （二）关于股东出资 基本要求：出资到位、资本充足；出资程序合法、合规；出资瑕疵得到充 分弥补，不得损害有关股东或利害关系方的利益。 案例讨论：
案例1：有限公司分期缴纳出资，改制前上有部分出资尚未到期缴纳。公 司经审计净资产高于注册资本，可否不再直接变更股份有限公司。
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主营业务突出，具有持 最近2年内没有发生 续经营能力 重大变化 如实披露，一般不构成 最近3年内重大变化 障碍 构成障碍 如实披露，提示风险 最近3年内变更构成 障碍
主营业务 发生重大 变化
实际控制 人变更
董事、高 管的重大 变化
《新三板介绍》课件
深入研究并了解新三板市场的交易规则、挂牌条件和投资要求。
2
选择投资方式
探讨投资新三板股票的不同方式，如场外协议转让、创新层和做市转让等。
3
进行尽职调查
介绍如何进行对目标企业的尽职调查，包括财务状况、管理团队和行业前景等方 面。
新三板的未来发展趋势
科技创新
展望新三板市场在科技创新方面 的发展趋势，如人工智能、区块 链和生物技术等。
及时关注新三板市场的最 新政策、规则和交易动态， 掌握市场变化和发展趋势。
选择具备良好发展潜力和 价值的企业作为投资标的， 并进行充分的风险评估和 尽职调查。
《新三板介绍》PPT课件
欢迎来到《新三板介绍》PPT课件！在本次课程中，我们将深入了解新三板市 场的定义、特点和发展现状，探讨投资机会和风险，并展望其未来发展趋势。
什么是新三板市场？
1
定义与背景
了解新三板作为中国非上市企业融资和交易平台的背景及其在资本市场中的定位。
2
特点与优势
探讨新三板相对于传统股票市场的特点，如灵活性、低成本和风险可控性，并分 析其优势。
3
发展现状
介绍新三板市场目前的规模、涵盖的行业和企业数量，以及市场的交易情况和活 跃度。
新三板的投资机会与风险
投资机会
剖析新三板市场中潜在的投资机会，如成长性企业、行业机遇和新兴技术领域。
投资风险
评估新三板市场存在的风险，包括市场波动性、流动性限制和信息不对场规则
可持续金融
探讨新三板市场在可持续发展领 域的机会和趋势，如环保、清洁 能源和社会责任投资。
全球联系
展示新三板市场与国际资本市场 的联系和合作机会，加强与海外 市场的交流和合作。
结论和要点