2017年互联网金融信息服务行业分析报告
互联网金融的现状和发展趋势
互联网金融的现状和发展趋势互联网金融在过去几年里成为了金融行业中备受瞩目的领域，不仅仅在中国，全球范围内也都受到了广泛关注。
随着互联网技术和金融业的结合，互联网金融在改变人们的金融习惯和金融服务方式的同时，也带来了一系列新的机遇和挑战。
互联网金融的现状在中国，互联网金融的发展非常迅速，各种互联网金融业务模式层出不穷。
目前，互联网金融的主要业务包括网上支付、网络借贷、股权众筹、基金、保险等。
其中，最热门的业务模式是网贷和在线支付。
截至2017年底，我国网贷行业累计交易金额已超过8万亿元，互联网支付市场规模更是达到了30万亿元。
可以说，在中国互联网金融已经成为了一片红海。
互联网金融的发展趋势尽管互联网金融已经发展了相当长时间，但是还有很多机会和挑战等待着行业的业务拓展和创新。
下面我将介绍互联网金融的一些乐观发展趋势：1. 多元化金融产品随着互联网金融的发展，未来互联网金融将会越来越多元化。
业务不仅仅局限于传统意义上的投资和融资，还会拓展到更多更为复杂的金融产品，比如金融衍生品、金融期货等等，未来互联网金融的风险控制也将更为多样化。
2. 更快速，更便捷随着技术的不断进步，互联网金融的交易速度将越来越快，这将为金融交易提供更加快速、高效和便捷的服务。
可以预见，随着人工智能、区块链等新技术的应用，金融市场将会越来越智能化，而这也将改变人们的金融体验。
3. 多元化市场随着互联网金融的发展，互联网金融市场的竞争也将日益激烈，未来互联网金融将面对更多竞争对手。
面对日益激烈的竞争，只有不断拓展市场，优化产品和服务，提高品质和效率，才能赢得更多用户。
4. 安全更可靠互联网金融领域从来都是一个安全和风险并存的领域。
未来，随着技术的不断进步，互联网金融的安全和风险控制将会逐渐提高，这将有助于金融市场稳步健康发展。
同时，政府也将会加强对于互联网金融的管制，以便更好地维护金融安全。
结论互联网金融是随着互联网的发展而来的新型金融业务。
苏宁金融-2017年中国互联网消费金融发展报告及展望-69页
苏宁金融研究院监管出手◆银监会： ✓2016年4月份，教育部联合银监会发布《关于加强校园不良网络借贷风险防范和教育引导工作的通知》 ✓2016年8月份，银监会发言人“对校园网贷拟采取“五字”整治方针，‘停、转、整、教、引’” ✓2017年4月，《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》、《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的补充说明》，集中在畸高利率和费率、高不良、暴力催收等乱象清理◆地方监管机构： ✓2016年8月份，重庆、深圳等地方金监管部门先后表态，对校园贷列出负面清单；•消费金融行业整体业务规模快速扩张过程中，服务的客户不断下沉，客户群平均信用水平下降。
•随着互联网金融监管逐步加强和完善，消费贷款小额、分散的特点符合监管要求，因而大量P2P平台的资产端业务向消费金融转型，其中许多平台风控水平较差，无法识别信用不良的借款人，缺乏对资金流向监控及贷款催收的能力，从而形成不良贷款。
苏宁金融研究院•专门从事消费金融欺诈的黑色产业猖獗，一旦黑客通过违法冒用客户信息申请到一笔消费贷款，这笔订单注定违约。
芝麻信用2016年三季度发布监测数据：超过40%的逾期订单发生在疑似诈骗的用户群中（有过10次以上跨平台申请）。
苏宁金融研究院•风控缺失导致的不良率高企，导致了催收的虚假繁荣，也为非法催收和暴力催收提供了土壤为做大规模，选择客户下沉 无还款能力的借款人获得贷款 待催收不良资产增多 为非法催收提供土壤 回收资金继续放贷 逆向选择 惩治不力（一）现金贷概念的正本清源•广义上讲，没有限定资金具体用途的贷款都属于现金贷，包括企业向银行申请的流动资金贷款、银行提供的信用消费贷款（工行融e贷）、持牌消费金融公司提供的商品现金贷、互金巨头提供的现金分期产品（如借呗、微粒贷、任性贷）、P2P平台的现金借款产品，以及民间高利贷等。
苏宁金融研究院•在互联网金融语境下，现金贷通常指的是为了满足个人的消费（非房、车）需求，直接将资金发放给借款者的贷款。
2017年互联网金融行业市场投资策略调研分析报告
2017年互联网金融行业市场投资策略调研分析报告目录第一节互联网金融框架细化 (5)一、原有框架划分 (5)第二节细分领域监管变化及发展情况展望 (6)一、转 (6)1.1 第三方支付：量升价跌，牌照稀缺 (6)1.2 区块链：方兴未艾，应用前景值得期待 (8)二、存 (10)2.1 互联网银行：积极布局，前景有待进一步明确 (10)2.2 互联网证券：模式逐步确立，继续看好行业前景 (12)2.3 互联网保险：渗透率尚低，前景看好 (14)三、贷 (15)3.1 P2P: 风险外溢事件频发，监管全面收紧 (15)3.2 消费金融：行业整体景气度高，市场空间大 (16)3.3 征信：应用场景多样化，牌照发放进度低于预期 (18)四、各行业发展情况展望 (19)第三节未上市互金巨头之业务梳理 (19)一、蚂蚁金服 (19)二、京东金融 (21)三、陆金所 (22)第四节重点公司分析 (24)一、康耐特：收购旗计智能，切入消费金融领域 (24)二、东方财富：互联网券商模式下，经纪业务份额稳步提升 (26)三、恒生电子：全领域金融IT服务商，创新业务模式逐渐清晰 (27)四、海立美达：收购联动优势，向综合性互联网金融服务商发展 (28)图表目录图表1：东方证券互联网金融框架 (5)图表2：东方证券互联网金融新框架 (5)图表3：我国第三方支付牌照发放情况 (7)图表4：支付业务数据变现之金融服务 (8)图表5：区块链的演进路径 (9)图表6：区块链技术将为金融机构带来颠覆性改变 (9)图表7：区块链技术拥有广泛的应用场景 (10)图表8：“蚂蚁聚宝”基金销售模块 (13)图表9：居民短期消费贷款余额达4.65万亿，占比逐年提升但空间依然很大 (16)图表10：芝麻信用分等级评定 (18)图表11：京东金融持牌状况及业务板块 (21)图表12：京东金融大数据风控体系 (22)图表13：旗计智能主营业务模式 (24)图表14：银行卡商品邮购分期业务 (25)图表15：信用卡账单分期营销业务 (25)图表16：海量用户导流，经纪业务份额不断提升 (26)图表17：公司战略布局：以第三方支付为入口，布局金融创新和信息服务 (28)图表18：公司产品线 (29)图表19：公司并表以来单季度收入和净利润情况（单位：万元） (30)图表20：公司“贷款王”业务增长显著 (30)表格目录表格1：互联网金融新框架主要内容 (6)表格2：支付牌照收购案频发 (7)表格3：2016年3月出台的银行卡刷卡手续费标准 (8)表格4：互联网公司纷纷试水银行 (10)表格5：通知关于II、III类账户开立、变更及销户的规定 (11)表格6：通知关于II、III类账户基本功能及额度限制的规定 (12)表格7：互联网保险持牌玩家 (14)表格8：P2P平台野蛮生长问题频发 (15)表格9：政策频出支持消费金融发展 (16)表格10：首批8家公司获得个人征信试点业务资格 (18)表格11：互联网金融各细分领域展望 (19)表格12：蚂蚁金服金融领域牌照布局 (20)表格13：蚂蚁金服旗下相关产品一览 (20)表格14：蚂蚁金服历次融资事件 (21)表格15：京东金融相关牌照 (21)表格16：陆金所平台用户数量及交易规模 (23)表格17：陆金所历次融资事件 (23)表格18：东方财富历年基金销售状况 (26)表格19：恒生电子三大业务模式 (27)表格20：恒生电子主营业务分类 (27)第一节互联网金融框架细化一、原有框架划分在2015年的互联网系列报告中，根据金融的三大基础“转、存、贷”，提出了互联网金融的框架。
2017年互联网金融解决方案
2017年互联网金融解决方案在 2017 年，互联网金融领域面临着诸多挑战与机遇。
随着科技的不断发展和金融市场的日益复杂，传统金融模式已难以满足人们多样化的需求。
在这个背景下，一系列创新的互联网金融解决方案应运而生，旨在为用户提供更便捷、高效、安全的金融服务。
首先，我们来谈谈移动支付。
这是互联网金融中最为普及和便捷的一项服务。
在 2017 年，移动支付技术得到了进一步的优化和完善。
以支付宝和微信支付为代表的第三方支付平台，通过与各大银行和商家的合作，实现了线上线下支付的无缝对接。
用户只需携带手机，就能轻松完成购物、缴费、转账等各种金融交易。
而且，移动支付还引入了指纹支付、面部识别支付等生物识别技术，大大提高了支付的安全性和便捷性。
除了移动支付，P2P 网贷也是2017 年互联网金融的一个重要领域。
P2P 网贷平台为借款人和出借人提供了一个直接对接的平台，打破了传统金融机构的借贷垄断。
然而，P2P 网贷行业在发展过程中也暴露出了一些问题，如平台跑路、资金池等。
为了解决这些问题，监管部门加强了对 P2P 网贷行业的监管力度，出台了一系列规范和政策。
同时，一些优质的 P2P 网贷平台也在不断加强自身的风控体系建设，通过大数据分析、人工智能等技术手段，对借款人的信用进行评估和审核，降低了借贷风险。
在投资理财方面，互联网金融也为投资者提供了更多的选择。
2017 年，各种互联网理财产品层出不穷，如余额宝、理财通等货币基金产品，具有低门槛、高流动性、收益稳定等特点，深受广大投资者的喜爱。
此外，一些互联网金融平台还推出了智能投顾服务，根据投资者的风险偏好和投资目标，为其提供个性化的投资组合建议。
大数据和云计算技术在2017 年的互联网金融中也发挥了重要作用。
通过对海量数据的分析和挖掘，金融机构能够更准确地了解客户的需求和行为，从而提供更精准的金融服务。
例如，银行可以根据客户的消费记录和信用状况，为其提供个性化的信用卡额度和优惠活动；保险公司可以根据客户的健康数据和出行记录，为其制定更合理的保险方案。
苏宁金融中国互联网消费金融发展报告及展望
• 与门从事消费金融欺诈癿黑色产业猖獗，一旦黑宠通过远法冎用宠户信息申请到一笔消费贷款，这 笔订单注定远约。芝麻信用2016年三季度发布监测数据：超过40%癿逾期订单发生在疑似诈骗癿 用户群中（有过10次以上跨平台申请）。
1.3 风控缺失带来催收业癿虚假繁荣
• 风控缺失导致癿丌良率高企，导致了催收癿虚假繁荣，也为非法催收和暴力催收提供了土壤
韩国：2015年消费信贷/社会零售总额癿比例将 近50%，消费信贷卙GDP比重达25%，消费信贷对 亍促迚消费、拉劢内需起到了明显效果。
美国消费信贷相对指标分析
韩国消费信贷相对指标分析
70%
55%
60%
50%
50%
45%
40% 30%
苏宁金融研Leabharlann 院 40% 35% 30%20%
25%
10%
20%
0% 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014
苏宁金融研究院 在可控范围，不传统高利贷癿模式有本质丌同。尽管其贷款利率也比较高，有时年化利率会超过
50%。原因在亍这些平台主要针对次级宠群，丌得丌用较高癿利息来覆盖坏账损失。
1.4 示例：现金贷癿迚不退
（四）现金贷将何去何从？ 丌同细分市场会出现冷热丌均癿情况 • 信用博、房贷、公积金账户关联着大批优质宠户，银行癿现金贷业务可利用资金成本优势，通过预
《2017年中国互联网消费金融发展报告及展望》
——消费金融癿打法不破局
撰写人：薛洪言、何广锋、孙扬、邹纯、龚萌萌 苏宁金融研究院·互联网金融研究中心 二〇一七年五月
目录
第一部分 政策风险初显 第二部分 万亿市场空间？ 第三部分 消费金融玩家癿两大经典打法 第四部分 典型消费金融产品剖析 第五部分 行业发展前景展望
2017年互联网金融行业发展系列研究报告
2021/3/7
图一
图二
CHENLI
4
•二、中美互联网金融路径不同， 中国盈利模式刚刚起步
1、蚂蚁金服支付规模大，但盈利水平低于PayPal
2、PayPal建立了独树一帜的情景电商模式和全方位的内嵌式支付入口，彻底改变传统电商的游戏 玩法，极大提高潜在用户转化率，并且正在全面向情境电商平台转型，中国在这方面仍需加强。
LI
图三
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“无处不在”的“手”
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互联网巨头发展金融最大优势——数据
• 数据金融：金融的本质是数据，以及基于数据的 建模和风险定价。互联网公司及科技公司拥有海 量用户数据，有机会借由数据挖掘和建模，成为 传统金融公司之外的数据金融新贵。
互联网巨头的数据优势
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基于移动支付，数字金融产业链全面成 型
预测：参照海外发展经验，消费信贷有望成为继支付业务之 后，数据金融公司重要的业务之一。
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以数据为基础的模型和算法成为竞争壁垒
• 依托于互联网巨头的数据金融公司具备客户规模优势，腾讯和阿里 在移动支付端占据先机和数据优势。但从支付到信贷业务拓展，仍 需面对从数据到定价模型的挑战。对于信贷而言，拥有数据资源是 成功的必要不充分条件，后续仍需要通过数据的深度挖掘和模型有 效性验证来提升风险定价能力。
数据的优势使得蚂蚁金服的产品研 发和差异化定价能力显著高于传统 的保险及基金销售网点。
源于支付宝资金沉淀和理财属性的
余额宝，目前资产规模超过一万亿，
2021/理3/7财规模年化增速超过30% 。
CHENLI
2017年中国互联网金融专题市场投资分析报告
2017年中国互联网金融专题市场投资分析报告目录第一节蚂蚁金服：全业务全牌照独角兽 (5)一、全业务 (6)二、全牌照 (7)第二节支付宝：公司核心，阿里集团最赚钱的业务 (8)一、超级网购场景支撑起的全球第二大支付平台 (9)二、移动端先发制人更上一层楼 (10)三、O2O 助力打造消费服务场景，助力公司保持支付领域王者地位 (12)四、新口碑涅槃重生抗衡“新美大” (13)五、社交领域成败尤未定 (15)第三节理财板块：全明星产品形成完整产品矩阵 (16)一、余额宝：将互金概念深入千家万户的现象级产品 (17)二、招财宝：与余额宝形成有效互补，有望复制前者成功 (18)三、网金社：谨慎布局P2P 领域，联合专业机构打造优质正规军平台 (19)四、蚂蚁达客：监管放开，探索公募股权众筹发展道路 (20)五、互联网保险：行业年增速超150%，旗下众安保险已成为龙头 (22)六、股票：联手恒生电子补全投资领域最后一块拼图 (25)第四节银行业务：小额贷款、消费金融打开新行业市场，弥补传统银行不足 .. 27一、小额贷款：4 年丰富运营经验，服务银行无法顾及的80%长尾客户，实现普惠 (27)二、消费金融：万亿市场空间，蚂蚁花呗快速走出体外拥抱行业机遇 (29)第五节行业监管：互金作为金融行业绕不过的坎 (30)图表目录图表1：蚂蚁金服历史——2015 年大事件密集 (5)图表2：蚂蚁金服强大的金融生态系统 (6)图表3：蚂蚁金服业务覆盖金融全领域 (7)图表4：蚂蚁金服囊括金融全牌照 (7)图表5：天猫双十一销量在2012 年达到200 亿规模后依旧保持每年60%以上增长 (9)图表6：支付宝PC 端市占率常年保持约50% (10)图表7：支付宝在移动端爆发增长前夕即定下了“all in 无线”战略并取得成功 (10)图表8：支付宝移动端市占率保持70%以上 (11)图表9：支付宝钱包月活跃用户数近一年增长178% (11)图表10：支付宝线下对接海量应用场景 (12)图表11：口碑网涅槃重生历史 (13)图表12：口碑网上线10 个月日交易额达750 万单，逼近新美大1000 万单。
2017年互联网银行研究报告
2017年互联网银行研究报告随着互联网技术的迅猛发展，互联网银行作为一种新兴的金融服务模式，在 2017 年展现出了强大的活力和创新能力。
互联网银行凭借其便捷、高效、低成本等优势，逐渐改变了人们获取金融服务的方式和习惯，对传统银行业产生了深远的影响。
一、互联网银行的定义与特点互联网银行是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。
与传统银行相比，互联网银行具有以下显著特点：1、无实体网点：完全依赖互联网渠道提供服务，降低了运营成本。
2、服务便捷高效：客户可以随时随地通过网络办理业务，无需到柜台排队等候。
3、大数据风控：利用大数据技术进行风险评估和管理，提高了风险控制的准确性和效率。
4、创新产品多：能够根据客户需求和市场变化，快速推出个性化的金融产品和服务。
二、2017 年互联网银行的发展现状2017 年，互联网银行在业务规模、用户数量、产品创新等方面都取得了显著的成绩。
业务规模持续增长：互联网银行的存款、贷款业务规模不断扩大，市场份额逐渐提升。
用户数量大幅增加：越来越多的消费者接受并选择使用互联网银行的服务，尤其是年轻一代和中小微企业客户。
产品创新层出不穷：例如，推出了基于消费场景的小额信用贷款、智能存款产品等，满足了不同客户群体的需求。
三、互联网银行的优势1、降低运营成本互联网银行无需建设大量的实体网点和雇佣大量的柜员，大大降低了房租、人力等运营成本，从而能够为客户提供更优惠的利率和更低的手续费。
2、提高服务效率客户可以通过手机、电脑等终端设备，在任何时间、任何地点办理业务，无需受到银行营业时间和地点的限制，大大提高了服务的便捷性和效率。
3、精准营销和风险控制通过大数据分析，互联网银行能够更准确地了解客户的需求和风险状况，实现精准营销和个性化服务，同时有效控制风险。
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2017年互联网金融信息服务行业分析报告
2017年12月
目录
一、行业管理体制和政策法规 (4)
1、行业主管部门 (4)
3、行业主要法律法规及政策 (6)
二、行业发展背景 (8)
1、金融业产值持续上涨 (9)
2、互联网使用规模不断扩张 (10)
3、居民个人金融资产规模不断增加 (12)
4、证券交易市场投资者交易活跃 (13)
5、金融产品品种不断创新 (15)
三、行业发展现状 (15)
1、行业发展规模 (15)
2、行业产业链分析 (16)
3、行业商业模式 (16)
（1）面向证券交易中介机构的综合服务 (17)
（2）面向终端投资者的信息增值服务 (17)
①证券行情信息 (18)
②专业分析工具 (18)
③研究报告和数据库 (19)
（3）网络财经信息服务 (19)
4、行业盈利模式 (19)
四、行业发展趋势 (20)
1、行业规模日益扩大 (20)
2、业务种类日益丰富 (20)
3、金融终端平台日益多样 (21)
4、行业技术水平日益提高 (21)
5、行业内整合趋势日益明显 (22)
6、无线增值业务发展潜力日益凸显 (22)
五、行业进入障碍 (23)
1、行政许可壁垒 (23)
2、行情经营许可壁垒 (23)
3、品牌壁垒 (24)
4、用户使用习惯壁垒 (24)
5、技术和人才壁垒 (25)
六、影响行业发展的因素 (26)
1、有利因素 (26)
（1）良好的宏观经济环境 (26)
（2）活跃的证券交易市场 (26)
（3）政府产业政策支持 (27)
（4）互联网用户规模迅速扩大 (27)
（5）投资者需求不断增长且趋专业化 (28)
（6）信息技术不断进步 (29)
2、不利因素 (29)
（1）资本市场周期性波动 (29)
（2）综合性专业人才供应不足 (30)
（3）知识产权保护机制有待完善 (31)
七、行业技术水平 (31)
八、行业利润水平的变动趋势 (32)
九、行业主要企业简况 (32)
1、大智慧 (32)
2、同花顺 (33)
3、东方财富 (33)
4、万得资讯 (33)
5、指南针 (34)
6、益盟股份 (34)
一、行业管理体制和政策法规
1、行业主管部门
行业主管部门为工信部、各地经济和信息化委员会及通信管理局。
工信部的主要职责是拟订并组织实施通信化、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工业化融合，制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策；监测分析工业、通信业运行态势，统计并发布相关信息，进行预测预警和信息引导，协调解决行业运行发展中的有关问题并提出政策建议；推进工业、通信业体制改革和管理创新，提高行业综合素质和核心竞争力，指导相关行业加强安全生产管理；统筹推进国家信息化工作，组织制定相关政策并协调信息化建设中的重大问题，促进电信、广播电视和计算机网络融合，指导协调电子政务发展，推动跨行业、跨部门的互联互通和重要信息资源的开发利用、共享。
各省、自治区、直辖市的经济和信息化委员会、通信管理局等机构负责组织实施信息产业发展的具体工作，履行政府的监督管理职能。
中国证监会的主要职责为研究和拟订证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；制定有关证券期货市场监管的规章、规则和办法，监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定有关机构高级管理人员任职资。