证券投资学期末试题
《证券投资学》期末试卷2及其答案题解
《证券投资学》期末考试试卷二（考试用时：110分钟）一、单项选择题（从下列各题备选答案中选出一个正确答案。
每小题1分，共10分）1.下列哪种证券属于货币市场工具_________。
A.中期国债B.长期国债C.商业票据D.抵押债券2.以下不属于债券的主要特征的是_________。
A.偿还性B.收益性C.流通性D.经营决策的参与性3.以下不属于基础资产或合约标的资产的是_________。
A.利率B.股票C.债券D.基金4.下列哪项不属于证券服务机构_______。
A.会计师事务所B.证券公司C.律师事务所D.资产评估机构5.一般情况下所说的道·琼斯指数是指_______。
A.工业股价平均指数B.运输业股价平均指数C.公用事业股价平均指数D.股价综合平均数6.下列现象为驳斥半强有效市场假说提供了依据的是_______A.平均说来，共同基金的管理者没有获得超额利润B.在红利大幅上扬的消息公布以后买入股票，投资者不能获得超额利润C.市盈率低的股票倾向于有较高的收益D.无论在哪一年．都有约50%的养老基金优于市场平均水平7.下列不属于垄断竞争型市场特点的是_________。
A.生产者众多，各种生产资料可以流动B.生产的产品同种但不同质C.这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D.生产者对其产品的价格有—定的控制能力8.汽车制造业属于_________。
A.完全垄断型市场B.垄断竞争型市场C.寡头垄断型市场D.完全竞争型市场9.下列不是财政政策手段的是_________。
A.转移支付B.税收C.发行国债D.利率10._________行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。
A.增长型B.周期型C.防守型D.初创型二、多项选择题（从下列各题备选答案中选出所有正确答案。
每小题2分，共10分）1.我国现有的金融远期交易产品包括______。
A.债券远期交易B.远期利率协议C.人民币外汇远期交易D.股票远期交易2.股票发行工作小组除承销商和发行公司外，还包括_______。
证券投资学期末考试复习题
证券投资学期末考试复习题一、选择题1、下列哪一项不是证券投资的基本要素？A.投资时间B.投资收益C.投资风险D.投资成本2、下列哪一项是正确的证券投资组合策略？A.鸡蛋放在一个篮子里B.完全分散投资C.投资于高风险的股票D.长期持有投资3、下列哪一项是正确的资本资产定价模型（CAPM）的含义？A.平均收益率等于无风险收益率B.平均收益率等于市场收益率C.预期收益率等于无风险收益率加风险溢价D.预期收益率等于市场收益率加风险溢价二、简答题1、请简述证券投资的基本原则，并说明其对证券投资策略的影响。
2、请简述有效市场假说（EMH）的主要内容，并说明其对证券投资实践的指导意义。
3、请简述资本资产定价模型（CAPM）的主要内容，并说明其对评估证券投资风险和收益的影响。
4、请简述证券投资组合理论的主要内容，并说明其对制定证券投资策略的意义。
5、请简述证券投资的宏观经济分析方法，并说明其对预测证券市场走势的重要性。
6、请简述证券投资的微观分析方法，并说明其对选择证券投资品种的影响。
7、请简述证券投资的定量分析方法，并说明其对制定证券投资策略的指导作用。
8、请简述行为金融学对传统证券投资理论的挑战与补充，并说明其对证券投资实践的影响。
证券投资学复习题带答案一、名词解释1、证券投资：是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。
证券投资虽然不直接增加社会资本存量，但它可以使社会上大量的货币资金转化为长期投资资金，把一部分消费资金转化为生产资金，最终用于对实物资本的投资，因此，证券投资又是社会财富增位的一种方法。
证券投资的基本要素主要包括投资收益、投资风险和投资时间。
2、股票：是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
3、债券：是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
证券投资学期末测试题一
一、单选题1、下列对投资学的经济学意义描述最恰当的是A.提高社会就业水平B.提高社会消费C.增加社会投资D.把社会储蓄转化为投资正确答案：D2、下列哪些产品不属于交易所债券市场A.公司债B.短期融资券C.国债D.可转债正确答案：B3、下面哪项不是对冲基金的特点A.对冲基金的流动性较高B.份额赎回存在限制C.对基金管理者有较高的业绩激励D.对冲基金属于私募基金正确答案：A4、某上市公司在公告中称正在进行一项并购业务，但事实上并未进行，请问该行为违反了信息披露的哪项原则A.完整性原则B.及时性原则C.真实性原则D.准确性原则正确答案：C5、张三申买的价格与李四相同，但是申买的时间早，所以张三比李四先买到了股票，这体现了下列原则中的哪一个原则A.价格优先B.机构优先C.数量优先D.时间优先正确答案：D6、下面哪个证券市场采用了做市商制度A.我国A股市场B.我国创业板市场C.纳斯达克市场D.纽约证券交易市场正确答案：C7、市场开盘集合竞价的订单申报情况如下：买方委托：10.02申买50手10.01申买100手9.99申买200手9.98申买300手9.98以下的申买信息省略卖方委托：9.98申卖50手9.99申卖100手10.01申卖200手10.02申卖300手10.02以上的申卖信息省略。
基于上述申报信息，成交价应划为B. 10.01C. 10.00D. 9.98正确答案：C8、为了规避现货市场风险所进行的期货交易称作（）策略A.操纵B.投机C.套利D.套期保值正确答案：D9、假设市场贴现利率为5%（年利率），1年后的1万元现在值多少A. 0.95万B. 0.90万C. 1万D. 1.05万正确答案：A10、假设某公司下一期每股盈利为2元/股，再投资回报率为20%，并且50%的红利用于再投资针对该公司的贴现利率为12.5%，如果该公司把红利再投资率改为60%，则股票的价格升值多少A. 100元B. 120元D. 40元正确答案：C11、产品已被接受，销售额和利润正加速增长属于行业生命期中的哪个阶段A.衰退期B.稳定期C.初创期D.成长期正确答案：D12、根据行业间经济周期敏感性的差异，在经济衰退的阶段表现最好（下跌最少）的行业是A.耐用消费B.能源C.医疗D.金融正确答案：C13、1年期贴现债券的面值为100元，价格为95元两年期债券的面值为100元，每年付息10元，售价为98元根据上述信息计算1年期的即期利率为A. 11%B. 7%D. 9%正确答案：C14、永久债券的到期收益率为5%，则计算永久债券的久期为A. 21B. 11C. 16D. 8正确答案：A15、市场对股市的预期为：上涨概率30%，上涨幅度为20%，下跌概率为20%，下跌幅度为-15%，另外50%的概率保持不变，则计算股市的预期收益率为A. 10%B. 3%C. 5%D. -1%正确答案：B16、在孤岛经济中当阴雨季节来临时，雨伞公司利润40%，旅游公司利润-10%当晴朗季节来临时，雨伞公司利润-20%，旅游公司利润30%假设阴雨季节与晴朗季节发生的概率各50%，则两家公司各投资50%策略的预期收益是A. 12.5%C. 20%D. 15%正确答案：B17、投资者在风险资产选择上的市场均衡条件是A.每个风险资产1单位系统性风险带来的超额收益都相等B.每个风险资产或资产组合1单位系统性风险带来的超额收益都相等C.每个风险资产的超额收益都相等D.每个风险资产1单位风险带来的超额收益都相等正确答案：B18、下面哪个表达式度量了证券i的系统性风险大小A.βB.σiC. βσmD. σm正确答案：C19、学者对“坏周一效应”的合理解释是A.周末披露的坏消息多于好消息B.周一上班情绪低落C.周一公司业绩不好D.宏观数据往往周一披露正确答案：A二、多选题1、关于股票的概念描述正确的是A.证明持有人的股东身份B.可以获得分红C.股份有限公司发行的D.代表公司对股东的债务正确答案：A、B、C2、对于股权分置改革中非流通股股东支付对价的原因说法合理的是A.补偿流通股股东较高的持股成本B.补偿非流通股股东对流通股股东所造成的损害C.补偿流通股股东过去的投资损失D.补偿市场扩容对流通股价格的潜在影响正确答案：A、D3、常见的公司债券有哪些类型A.长期债券B.浮动利率债券C.固定利率债券D.短期债券正确答案：A、B、C、D4、下列对封闭式基金的说法正确的是A.封闭式基金发行总额固定B.在封闭期不接受赎回C.封闭式基金没有明确的封闭期限D.其份额可以在二级市场上流通正确答案：A、B、D5、上市公司按照要求披露年报属于那种类型的披露A.交易期间信息披露B.定期性信息披露C.临时性信息披露D.发行期间信息披露正确答案：A、B6、关于集合竞价成交价的确定原则说法正确的是A.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交B.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交C.如果两个以上价格符合上述条件的，取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价D.实现最大成交量正确答案：A、B、C、D7、以申买为例，对于连续竞价下的成交原则说法正确是A.如果申买价格高于市场上的最低卖价，则以申报价格成交B.如果申买价格高于市场上的最低卖价，则以最低卖价成交C.如果申买价格等于市场上的最低卖价，则该价格即为成交价D.如果申买价格低于市场上的最低卖价，则交易无法达成正确答案：B、C、D8、市场流动性受下列哪些因素的影响A.市场制度B.信息不对称C.投资者结构D.订单处理成本正确答案：A、B、C、D9、T+1交易制度可能有哪些负面影响A.降低市场流动性B.增加市场波动C.降低跨市场交易的效率D.避免过度投机正确答案：A、B、C10、下列哪些项是停牌或指数熔断制度的正面作用A.降低市场流动性B.降低信息不对称带来的影响C.降低价格过度波动D.降低市场交易量正确答案：B、C11、导致我国融资金额远远超过融券金额的原因有哪些A.融券风险高于融资风险B.融资利息低于融券利息C.融券业务受到券源不足的限制D.相比于融券投资者更喜欢融资正确答案：A、B、C、D12、关于询价制度的说法正确的是A.对不参与询价的机构投资者实施一定的惩罚B.询价对象以机构投资者为主C.询价对象以散户为主D.询价制度是为了更好的了解市场需求正确答案：A、B、D13、根据固定增长红利贴现模型，关于股票价值的影响因素说法正确的是A.如果红利增长速度超过贴现利率则股票价值为负B.红利增长率越高股票价值越大C.市场利率越高股票价值越大D.股票风险越高股票价值越小正确答案：B、D14、按照证券分析师的业绩预测误差对股票进行分组，发现分析师预测低于实际业绩的股票组合具有超额收益，而分析师预测高于实际业绩的股票组合具有负的超额收益，这说明A.分析师的预测往往与真实业绩相反B.根据分析师的预测进行反向操作理论上可以获得超额收益C.市场会对未预料到的业绩变化做出修正D.证券分析师的预测对市场有一定影响正确答案：B、C、D15、关于行为估值理念的说法正确的是A.投资者的行为符合理性预期B.投资者更多地关注公司的长期业绩C.投资者更多地关注市场趋势D.投资者在决策时并非完全理性正确答案：C、D16、关于物价变化与股票价格变化的关系说法正确的是A.未预料到的物价变化对股价影响更大B.通货紧缩会导致股市不景气C.恶性通货膨胀会导致市场下跌D.温和的通货膨胀有助于股价上涨正确答案：A、B、C、D17、关于理论分析与实证检验关系的说法正确的是A.两者结论相悖时需要做进一步的分析B.实证检验以理论分析为指导C.理论分析以实证检验为判别准绳D.两者结论相吻合时比较可靠正确答案：A、B、C、D18、用来界定价值股与增长股的财务指标通常有哪些A.账面资产B.盈利C.分红D.经营现金流正确答案：A、B、C、D19、关于支撑与阻力的说法正确的是A.过去的最高价形成压力线B.过去的最低价形成支撑线C.上升趋势线形成价格支撑D.下降趋势线形成价格阻力正确答案：A、B、C、D20、关于到期收益率的概念说法正确的是A.到期收益率就是债券一直持有到期所带来的回报率B.本金与利息使用到期收益率计算的现值之和刚好等于当前的价格C.未到期的债券无法计算到期收益率D.未持有到期中间换手的债券无法计算到期收益率正确答案：A、B、D三、判断题1、股票融资通过证券公司的投行业务完成，因此也属于间接金融正确答案：×2、由于新股上市日与发行日之间的时间间隔所导致的股价变化不应该计入IPO抑价率正确答案：√3、息票率高的债券风险的低的原因在于其资金回收快正确答案：√4、“投资有风险，入市需谨慎”中的风险主要是指招致损失的可能性正确答案：√5、通过GDP变化趋势的研判就能够把握股市的主要走势正确答案：×6、我国自2016年1月1日起实施了指数熔断制度直至现在正确答案：×7、央行买入政府债券的目的是为了注销流通在外的政府债券正确答案：×8、联合检验指的是超额收益的认定需要借助于一定的理论定价模型正确答案：√9、公司特征对股票收益有预测能力不一定能够证明市场是弱无效的正确答案：√10、在信息披露问题上无商业秘密可言，任何信息都应该向投资者披露正确答案：×。
证券投资学期末试题及答案汇总
证券投资学期末复习资料--单选，判断，计算题汇总及答案第一章第二章计算题答案1.该交易日的加权股价指数=(9×7 000+15×9 000+8×6 000)／(5×7 000+8×9 000+4×6 000)×1 000≈1877.862.加权股价指数=(18×120+25×140+35×170+50×210+80×250)/15×120+20×140+30×170+45×210+60×250)×100第三章计算题答案1.(1)申购l申购金额100万元，对应费率0.9％净申购金额=申购金额/(1+申购费率)1 000 000/ (1+0.9％)=991 080.28(元)申购费用=净申购金额×申购费率=991 080.28×0.9％=8 919．72(元)申购份额=净申购金额/基金份额面值=991 080.28/1.250=792 864.22(份)(2)申购2申购金额1 000万元，对应前端申购费用为1 000元净申购金额=申购金额-申购费用=10 000 000-1 000=9 999 000(元)申购份额=净申购金额/基金份额面值=9 999 000/1.250=7 999 200(份)2.赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值=10 000×1.250=12 500(元)赎回费用=赎回总金额×赎回费率=12 500×0.5％=62.5(元)赎回金额=赎回总金额-赎回费用=12 500-62.5=12 437.5(元)即该投资人的赎回金额为12 437.5元3.(1)如果在基金设立之时，投资者认购50万元，则：净认购金额=认购金额/(1+认购费率)=500 000/(1+0.8％)=496031.75 (元)基金认购费=净认购金额×认购费率=496031.75×0.8％=3968.25(元)认购的基金份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值=(496031.75+0)/1=496031.75 (份)(2)在开放日2016年7月16日，三笔申购所负担的申购费和申购的基金份数计算如下表所示:(3)如果投资者在2016年7月16日赎回50万基金份额，则：赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值=500 000×0.965=482 500(元)赎回费=赎回总金额×赎回费率=482500×0.5％=2 412.5(元)赎回现金=赎回总金额-赎回费用=482 500-2 412.5=480 087.5第四章计算题答案1.差价收入=200×(9-8)=200 元买入时费用：佣金=200×8×3‰=4.8<5=5 元过户费=200×1×1‰=0.2<1=1 元卖出时费用：佣金=200×9×3‰=5.4 元过户费=200×1×1‰=0.2<1=1 元印花税=200×9×1‰=1.8 元盈亏=200-5-1-5.4-1-1.8=185.8 元2.差价收入=300×(6.48-5.32)=348 元买入时费用：佣金=300×5.32×3‰=4.79<5=5 元卖出时费用：佣金=300×6.48×3‰=5.83 元印花税=300×6.48×1‰=1.94 元盈亏=348-5-5.83-1.94=335.23 元3.买入成交金额=7.99×500+7.98×400+7.97×600+7.95×500=15944 元（1分）卖出成交金额=9.68×900+9.69×200+9.7×900=19380 元（1分）买入费用：佣金=15944×3‰=47.83 元（2分）过户费=2000×1×1‰=2 元卖出费用：佣金=19380×3‰=58.14 元（1分）印花税=19380×1‰=19.38 元（2分）过户费=2000×1×1‰=2 元盈亏=19380-15944-47.83-2-58.14-19.38-2=3306.65 元（2分）4.共成交1200股。
证券投资学期末题目整理
一、单项选择题（每小题1分，共20分）1、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。
A、银行证券B、保险公司证券C、投资公司证券D、金融证券2、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
A、会员证券商B、非会员证券商C、会员证券承销商D、会员证券自营商3、以样本股的发行量或成交量作为权数计算股指数的方法是（）。
A、简单算术平均数法B、加权平均平均数法C、修正股价平均数法D、综合股价平均数法4、在期货交易中，套期保值者的目的是（）。
A、在期货市场上赚取盈利B、转移价格风险C、增加资产流动性D、避税DBBB5、期权交易是对（）的买卖。
A、期货B、股票指数C、某现实金融资产D、一定期限内的选择权6、期权交易中的选择权，属于交易中的（）。
A、买方B、卖方C、双方D、第三方7、对于带有上下影线的阴线，（）空方实力最强。
A、上影线较长，下影线较短，阴线实体较长B、上影线较长，下影线较短，阴线实体较短C、上影线较短，下影线较长，阴线实体较长D、上影线较短，下影线较长，阴线实体较短8、T型K线图的特点是（）A、收盘价等于开盘价B、收盘价等于最高价C、收盘价等于开盘价等于最高价D、收盘价等于开盘价等于最低价DAAC9、一般来说，市盈率较低的股票（）A、较差B、一般C、较好D、特别突出10、阳线+下影线表示（）。
A、多方力量强大，股价可能上升B、多方力量强大，但股价上升受到阻力C、空方力量强大，股价可能上升D、空方力量强大，但股价下降受到阻力11、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是（）。
A、股票价格指数B、GDPC、某蓝筹股票的价格水平D、银行存款利率12、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积（）。
A、股票的面值B、股票的市场价格C、股票的内在价值D、股票的净值CA A A13、引起股价变动的直接原因是（）。
A、公司资产净值B、宏观经济环境C、股票的供求关系D、原材料价格变化14、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是（）。
(完整word版)证券投资学期末复习题
证券投资分析期末综合测试题一、期末考试题型1、填空题（每空2分，计20分)2、单选题（每题2分,计12分)3、多选题（每题2分，计10分）4、简答题（每题10分。
计40分）5、论述题（18分)二、测试题一、填空1.对证券按其性质的不同，证券可分为、、 .2. 证券按所体现的内容不同，有价证券可分为、、。
3．证券的特征中和是证券应当具备的两个最基本特征。
4。
H股是我国内地上市公司经证监会批准在________挂牌上市交易的股票。
5。
证券市场的交易方式一般实行经纪人，买卖双方不直接见面而是委托经纪人达成交易。
6。
证券市场的自律性组织包括和。
7．证券市场按交易对象可以分为_________、和_______证券市场.8.是公司的常设权力机构，向股东大会负责，是股东大会闭会期间行使股东大会职权的权利机构，是公司的业务执行机关。
9.欧洲债券是以一种以的货币作为面值单位,且发行者所在国、发行市场所在国及票面货币所在国具有不同国籍的国际债券。
10。
影响基金市价波动的基本因素一般包括、和社会心理因素。
11。
证券投资基金的当事人有、和。
12。
.在债券中筹资成本最高的是 .13.普通股获利率。
又称股息实得利率，是指和的百分比。
14.基金持有人与基金管理人的关系实质上是与经营者之间的关系。
15。
光头光脚的阳线开盘价等于________，收盘价等于________.16。
如果某一天某只股票的k线图是光头光脚的大阴线，则表明开盘价远远大于______价。
17.与证券投资相关的所有风险称为总风险。
总风险可分为和两大类.18。
期权合约中唯一的变量是权利金, 就是期权的价格。
19..与证券投资相关的总风险可分为和两大类。
20。
常见的认股权证主要有：和 .二、单项择题1.股份公司发行的股票具有( )的特征.A提前偿还B无偿还期限C非盈利性D股东结构不可改变性2.下列证券投资品种中（）是风险最大的。
A公司债券B国债C普通股票D金融债券3。
(完整版)证券投资学期末试题
证券投资学期末试卷一、单选题（20*2=40）1、一个社会的物质财富是（ B ）的函数。
A．所有金融资产 B．所有实物资产C．所有金融资产和实物资产 D．所有有形资产2、固定收益型证券（ B ）。
A．在持有期生命期内支付固定水平的收益B．在证券生命期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流C．支付给固定收益的持有者一个可变的收益流D．持有者可以选择获得固定或可变的收益流3、衍生工具可以作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（ D ）A．吸引消费者 B．安抚股东C．抵消债务 D．对冲风险4、狭义的有价证券通常是指（ D ）A．凭证证券 B．货币证券C．货物证券 D．资本证券5、如果预计市场利率趋于上升，则应多发行（ C ）A．短期债券 B．中期债券C．长期债券 D．短、中、长期债券均可6、入世后，我国允许外商持有我国投资基金的33%，三年后持股比例可达到（ B ）A．40% B．49% C．51% D．80%7、K线中的四个价格中，最重要的价格是（ B ）A．开盘价B．收盘价C．最低价D．最高价8、一般性，如果债券的流动性强，安全性高，则其收益率通常（ D ）A．较高 B．无法预测C．处于中等水平 D．较低9、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标（ D ）。
A．国民生产总值 B．CPIC．失业率 D．PMI指数10、某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为：（ B ）。
A、610.51元B、1514.1元C、1464.1元D、1450元11、道—琼斯股价平均数采用（ A ）来计算股价平均数。
A.简单算术股价平均数法B.加权股价平均数法C.修正股价平均数法D.几何股价平均数法12、在上海证交所上市的股票B股是以人民币标明面值的，以（ B ）买卖的。
A.人民币B.美元C.港元D.日元13、影响证券市场价格的首要因素是（ B）A.公司因素B.宏观经济因素C.市场因素D.产业和区域因素14、道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（ A ）A.查尔斯. 道B.赫尔.琼斯C.道.琼斯D.威廉姆斯15、判断经济周期指标中属于同步指标的是（ C ）A.货币供应量B.股价指数C.实际GNPD.物价指数16、以下被称为“金边债券”的是（ A ）A.国债B.市政债券C.金融债券D.公司债券17、没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称指数债券的是（ C ）A.附息债券B.贴价债券C.浮动利率债券D.零息债券18、由于（ C ）的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。
(完整word版)《证券投资学》题库试题及答案要点
二、单项选择题1.很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出B 储蓄C 投资D 消费答案: C2.证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门, 因此通常又被称为______。
A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案: B3.直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案: D三、多项选择题1.投资的特点有_______。
A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案: ABCD2.证券投资在投资活动中占有突出的地位, 其作用表现在______促进经济增长等方面。
A 使社会的闲散货币转化为投资资金B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动D 促进资源有效配置答案: ABCD3.间接投资的优点有______。
A 积少成多B 续短为长C 化分散为集中D 分散风险答案: ABCD1.进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体B 客体C 工具D 对象答案: A2.由于______的作用, 投资者不再满足投资品种的单一性, 而希望建立多样化的资产组合。
A 边际收入递减规律B 边际风险递增规律C 边际效用递减规律D 边际成本递减规律答案: C3.通常, 机构投资者在证券市场上属于______型投资者。
A 激进B 稳定C 稳健D 保守答案: C4.商业银行通常将______作为第二准备金, 这些证券䠠??______为主。
A 长期证券长期国债B 短期证券短期国债C 长期证券公司债D 短期证券公司债答案: B5.购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A 投机者B 机构投资者C QFIID 战略投资者答案: D6.有价证券所代表的经济权利是______。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权答案: D7、按规定, 股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。
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证券投资学期末试卷
、单选题（ 20*2=40）
一个社会的物质财富是（ B. 在证券生命期内支付固定的收益流，或按某一特定公式计算的现金流
C. 支付给固定收益的持有者一个可变的收益流
D. 持有者可以选择获得固定或可变的收益流
3、衍生工具可以作为一种投机工具使用，商业中通常使用它们来（ D ）
A. 吸引消费者 B C.抵消债务 D
4、 狭义的有价证券通常是指（ D ） A.凭证证券 B C.货物证券 D
5、 如果预计市场利率趋于上升，则应多发行（ A.短期债券 B C.长期债券 D
6、 入世后，我国允许外商持有我国投资基金的
7、K 线中的四个价格中，最重要的价格是（ B ）
A.开盘价
B.收盘价
C.最低价
D.最高价
8、 一般性，如果债券的流动性强，安全性高，则其收益率通常（ D ）
A.较高 B .无法预测
C.处于中等水平 D .较低
9、 以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标（ D ）。
A.国民生产总值 B . CPI
C.失业率 D . PMI 指数
10、 某种债券年息为 10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以 的市价买入，则此项投资的终值为： （ B ）。
A 、 610.51 元
B 、 1514.1 元
C 、 1464.1 元
D 、 1450 元
11、 道—琼斯股价平均数采用（ A ）来计算股价平均数。
A. 简单算术股价平均数法
B. 加权股价平均数法
C.修正股价平均数法
D. 几何股价平均数法
A ．
所有金融资产 ．所有实物资产
C ．
所有金融资产和实物资产 ．所有有形资产
2、
固定收益型证券（ B ）。
A ． 在持有期生命期内支付固定水平的收益
1、 ）的函数。
．安抚股东
．对冲风险
．货币证券
．资本证券
C ）
．中期债券
．短、中、长期债券均可
33%，三年后持股比例可达到（ B
D ． 80%
A ．40%
B ．49%
C ．51% 1050 元
12、在上海证交所上市的股票B股是以人民币标明面值的，以（B ）买卖的。
A.人民币
B. 美元
C. 港元
D. 日元
13、影响证券市场价格的首要因素是（B）
A. 公司因素
B. 宏观经济因素
C. 市场因素
D. 产业和区域因素
14、道氏理论是技术分析的理论基础，其创始人之一是（A ）
A.查尔斯•道
B.赫尔.琼斯
C.道•琼斯
D.威廉姆斯
15、判断经济周期指标中属于同步指标的是（C ）
A.货币供应量
B.股价指数
C.实际GNP D•物价指数
16、以下被称为“金边债券”的是（ A ）
A.国债
B.市政债券
C.金融债券
D.公司债券
17、没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称指数债券的是（ C ）
A.附息债券
B.贴价债券
C.浮动利率债券
D.零息债券
18、由于（C ）的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。
A.边际收入递减规律
B.边际风险递减规律
C.边际效用递减规律
D.边际成本递减规律
19、零股交易是指每笔交易不足（ D ）股的股票。
A.50
B.80
C.30
D.100
20、一般性，如果债券的流动性强，安全性高，则其收益率通常（ D ）
A.较高
B.无法预测
C.处于中等水平
D.较低
二、判断题（10*2=20）
1、基金市场是基金证券发行和交易的场所，开放式基金是在争取交易所挂牌交易。
（F ）
2、直接融资是指不需要任何中介机构运作就融通到资金的一种融资方式。
（F ）
3、风险偏好者的效用函数具有一阶导数为正，二阶导数为负的性质。
（F ）
4、贴现债券是属于折扣方式发行的债券。
（T ）
5、趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线。
（T ）
6、开放式基金的买卖价格取决于基金单位净资产值。
（T ）
7、只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。
（F ）
8、投资者在买卖开放式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖封闭式基金进，则要支付申购和赎回费。
（ F ）
9、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基
础。
（T ）
10、契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。
（F ）
三、计算题( 2*5=10)
1、某面值为1000元的三年期一次性还本付息债券的票面利率为8%，2002年1月1日发行，2003 年1月1 日买入。
假定当时此债券的必要收益率为6%，计算买卖的均衡价格。
P=M(1+r) n / (1+K) m =1000(1+0.08) 3/(1+0.06) 2 =1121.14
2、某公司在上一年支付的每股股利为 2.1 元，预计股利每年增长率为6%，该公司股票的必
要收益率为12%，当前股票的市价为38 元，上一年的每股收益为 3.6 元，通过简单的计算，你觉得目前投资于该公司的这种股票是否是明智的？
b=股利支付率=2.1/3.3=63.636%
P/E=b/(R-g)=63.636%/(12%-6%)=10.606 倍
价值P=EPS*P/E=3.3*10.606=34.998 元
目前市价为38 元，投资不明智
四、简答题( 3*5=15)
1 、股票的特点？不可偿还性、参与性、收益型、流通性、价格波动性和风险性
2、与普通股票相比较，优先股票的特点表现在哪几个方面？
A. 优先在普通股红利之前取得利息
B. 享有公司剩余财产分配权
3、证券投资资金有哪些基本特征？
A. 由专家运作管理并专门投资于证券市场的基金；
B. 是一种间接的证券投资方式；
C. 具有组合投资分散风险的优势；
D. 具有投资额小、费用低、买卖手续简便的优点、满足中小投资者的需要。
五、论述题( 15)
1 、论述证券市场的基本功能、
(1)融通资金。
证券市场的首要功能是融通资金。
市场经济条件下社会再生产的顺利进行，要求市场主体能够迅速地筹集到所需的长期、巨额资金。
证券直接融资更有利于资金的供需双方明确债权、债务关系，并且给不同需求的市场主体提供了多种可选择的投融资工具，特别是给中小投资者提供了便利的投资渠道，所筹资金具有期限长、相对稳定、成本低的优点。
(2)配置资源。
现代市场经济中最重要的资源是资金，证券市场配置资源主要是对资金进行有效配置，发挥资金导向的作用。
（3）转换机制。
股份公司的组织形式是社会化大生产和现代市场经济发展的产物，这种企
业组织形式对企业所有权和经营权进行了分离，并且有一系列严格的法律、法规对其进行规范，使企业能够自觉地提高经营管理水平和资金使用效率。
（4）宏观调控。
证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。
（5）分散风险。
证券市场不仅为投资者和融资者提供了丰富的投融资渠道，而且还具有分散风险的功能。
对于上市公司来说，通过证券市场融资可以将经营风险部分地转移和分散给投资者，公司的股东越多，单个股东承担的风险就越小。