金融危机下我国中小企业融资问题的探讨_杨勇

第25卷第2期2012年4月常州工学院学报JournalofChangzhouInstituteofTechnologyVol．25No．2Apr．2012

收稿日期：2012-03-12基金项目：2011年淮南联合大学科学技术研究项目（WYB1005）作者简介：杨勇（1977—），男，硕士，讲师。

金融危机下我国中小企业融资问题的探讨杨勇周兵（淮南联合大学经济系，安徽淮南232001）摘要由于受经营规模、管理方式等多方面条件的限制，中小企业“融资难”的问题一直没有得到根本性解决，金融危机的突袭更是加重了中小企业融资的难度。帮助中小企业迅速摆脱困境，鼓励其通过深化改革不断完善自我，并逐步发展壮大，是当前国家和地方政府的重要任务。论文通过分析中小企业的融资现状，进一步探讨金融危机下中小企业的融资困境，从而提出合理解决中小企业融资问题的政策建议，以期能为中小企业的良好发展提供借鉴。关键词中小企业；信贷风险；利率市场化；融资途径中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1671－0436（2012）02－0072－03

OntheFinancingofSMEsinFinancialCrisisYANGYongZHOUBing（DepartmentofEconomics，HuainanUnionUniversity，Huainan232001）AbstractDuetothelimitationofoperationscale，management，andmanyotherfactors，theproblemstofinancehavenotbeenfundamentallyresolved，andfurthermore，theunpredictableattackoffinancialcrisisincreasedthedifficultyofSMEs'accesstofinance．Itisthecurrentimportanttaskforlocalandnationalgov-ernmentstohelpSMEsgetoutoftroublequickly，andencouragethemtodeepenreformtoimprovethem-selvesconstantlyandgrowgradually．Therefore，thispapertriestoraisereasonablepolicysuggestionsforthefinancingproblemofSMEsasagoodreferencefortheirdevelopmentbytheanalysisoffinancingsituationofSMEsandfurtherdiscussiononthefinancingproblemsofSMEsinthefinancialcrisis．KeywordsSMEs；creditrisk；interestratemarketization；financingmethods

0引言近来，我国一些地方接连发生因民间借贷引发部分中小企业债务危机，并由此造成企业倒闭、老板“跑路”等连锁反应的现象，引起了国家和地方政府的高度重视。这一现象的出现，迫使我们不得不重新审视中小企业“融资难”的问题，如何正确处理政府、企业、金融机构以及民间资本之间的关系成为社会的热门话题。1我国中小企业的融资现状

改革开放以来，我国高度重视中小企业的发展，并从多方面给予政策扶持，但“融资难”一直是困扰我国中小企业发展的瓶颈问题。从我国中小企业融资的现状来看，主要体现在以下方面：1.1宏观经济环境的不断改变和国家相应宏观

经济政策的实施自2010年以来，央行多次上调银行存款准备第2期杨勇，周兵：金融危机下我国中小企业融资问题的探讨金率和人民币存贷款基准利率，使本来融资就很困难的中小企业面临更大的资金缺口和融资成本上升的压力。以厦门市为例，据厦门市中小企业运行监测平台2011年8月针对中小企业的一项调查显示，在所有监测的企业中，存在流动资金不足的企业占比63%，融资供给不足的企业占比20．57%。特别是一些微型企业，由于没有可抵押的资产，银行信用额度低，可融资资金少，只能借助于担保贷款、民间借贷等更高利率的融资方式，财务成本不断提高。［1］1.2银行贷款结构不均衡银行贷款结构不均衡是我国银行业中长期发展存在的一个不良现象，其突出的表现形式是贷款流向主要集中在一些大型企业。［2］以2009年为例，虽然商业银行受国家积极货币政策的鼓励和强大刺激经济计划的推动，加大了对中小企业贷款的支持力度，全国中小企业贷款余额同比增长了近30%，但也仅占当年全部金融机构贷款余额的36．10%。而在这些中小企业中，占比较高的小企业，特别是民营企业、资产规模较小的微型企业受其所有制背景、企业规模等问题的制约，虽然贷款总量有所提高，但在信贷市场上的弱势地位依然没有得到解决。［3］2金融危机下中小企业的困境分析近2年来，我国大部分中小型企业资金严重短缺、经营难以维持，融资变得更加困难。造成这种困难局面的原因，既有来自于企业自身的因素，也有来自于商业银行的因素。2.1从企业自身的情况来看，管理方式落后和融资渠道狭窄是融资难的根本原因首先，我国中小企业虽然经过多年的改革和发展，但仍然带有浓厚的“家族”管理色彩，经营方式也没得到根本性的转变，粗放式经营管理严重束缚了企业自身的发展。一方面，“家族式企业”管理模式常常导致企业内部管理混乱，生产效率低下。另一方面，粗放式经营管理则常常导致以下几个方面的问题：①轻视对行业的研究分析，盲目追加投入。中小企业由于技术力量薄弱，较少考虑同行业中其他企业的生产对自身的影响，完全以自我为中心，盲目追加投资，扩建新厂，最终因生产过剩、大量产品积压而使企业蒙受巨额损失；②质量把关不严，诚信意识缺乏，尤其是在产品生产过程中，只为追求高产量。一些中小企业为了眼前利益，不对产品质量进行严格监督，导致大量次品充斥市场，严重损害了企业自身的社会形象；③企业财务管理透明度不高。在粗放式经营管理模式下，大多数中小企业只注重生产，忽视了建立一套完整的财务管理体制，财务报表管理混乱，透明度不高，在很大程度上影响了企业持续、健康地发展。其次，我国中小企业的融资渠道狭窄，仍然主要依赖于直接融资和间接融资。一方面，由于我国资本市场发展不完善，直接融资的门槛设置较高，而中小企业自身发展极不成熟，因此很难获得自己期望的资金数量。另一方面，商业银行在经营过程中，将“三性”原则中的“安全性”原则放在了首要位置，而中小企业多为高风险企业，银行为了降低不良贷款率，对中小企业的资格审查极为严格，使中小企业获得间接融资的难度大大增加。2.2从商业银行来看，现行商业银行的信贷风险

管理体制进一步加大了企业贷款的难度［4］

首先，商业银行将信贷风险与职工个人利益挂钩，实行严格的信贷风险管理。在具体的执行过程中，商业银行将工资、奖金、职位等涉及职工个人的切身利益与信贷风险挂钩，并实行终身责任制。这一制度的实施使得信贷人员为了规避风险而不愿贷、不敢贷，集聚了严重的“恐贷”心理。同时缺少担保资金以及担保人与商业银行贷款要求抵押和担保的矛盾也使中小企业很难从商业银行获得贷款。其次，高投入、低产出的贷款模式让中小商业银行望而却步。当前，为中小企业提供贷款的主要是一些经营规模较小的中小股份制银行。中小企业贷款需求的急剧增加与中小股份制银行的经营规模极不对称，导致经营成本大幅度提高，而获利甚微。因此，相对于一些获利丰厚且风险较小的大项目而言，银行更愿意放弃中小企业的贷款市场。最后，管理的缺失削弱了银行为中小企业提供贷款的动力。由于中小企业管理较为混乱，财务透明度不高，抵押、担保能力差，而商业银行又不能亲自参与中小企业的日常管理；同时，在资金的经营管理方面，中小企业比银行拥有更多的信息，使商

37常州工学院学报2012年业银行不得不面临承担利益受损的风险，严重挫伤了商业银行向中小企业提供贷款的积极性。3解决中小企业融资问题的政策建议从我国中小企业在融资和贷款过程中所面临的困难来看，要解决这些问题，仅依靠某个方面显然存在较大困难，因此，必须集合各方面的社会力量来共同解决。也就是应从充分处理好社会各个层面的关系，尤其是企业本身、金融机构和政府之间的关系，不断健全和完善扶持中小企业融资的政策制度。3.1理顺企业内部关系，多方位提升企业综合实力要解决融资难的问题，理清企业内部关系，全面提高企业自身的综合实力是当务之急。首先，企业应充分发挥自身优势，从技术、管理方面走自主创新之路，通过不断开发高质量的新产品，大力开拓产品市场。其次，应严格按照现代企业运行的内在要求，通过产权转让、股份制改革、租赁、拍卖等多种方式，进一步划清企业的产权，加快企业自身的改革步伐。最后，还应逐步培养职工的主人翁意识，将企业经营效益与职工自身利益紧密结合起来，增强职工对企业经营效益的关注度，让职工积极参与到企业的建设中来。3.2逐步建立和完善中小企业的融资体系［5］首先，建立一套完整的信贷管理机制，使之符合中小企业风险经营的要求。银行应科学制订信贷管理制度，一方面要避免由于盲目放贷而给自身造成损失；另一方面也要通过建立适度的风险监督机制，加大对中小企业的贷款力度。其次，制定和颁布相应的方针政策，着眼于中小金融机构的建立和发展。与其他金融机构相比，本地化优势使中小金融机构更加熟悉和了解本地中小企业，更容易获得与其生产经营状况相关的资料，所以在为中小企业提供金融支持时，具有交易成本低的优势，为中小企业服务提供了更加广阔的空间。因此，应从政策和经营环境上适当给予倾斜，鼓励中小金融机构的建立和发展。3.3加快中小企业融资制度的建立是解决中小企业融资困难的有效措施首先，健全的法律法规是中小企业融资制度建立和完善的重要保证。因此，必须制定专门针对中小企业融资的法律法规，以此来界定政府、企业和金融机构之间的权利与义务，明确各自的责任，制定切实有效的融资办法，从而为中小企业融资提供充分的保障。［6］

其次，加强信用担保体系建设，逐步建立和完善融资担保体系。信用担保体系的建设依赖于大量信用担保主体的建立，因此应积极发展中小企业信用担保机构，鼓励金融机构开展小额担保信贷业务，并逐步建立起以政府为主、社会为辅、多方参与的融资担保体制，为中小企业融资搭建优质的服务平台。3.4稳步促进利率市场化改革，充分利用民间资

本，加快直接融资的发展民间资本在我国资本市场上一直占据较大份额，但这些资本绝大部分游走于地下，并没有得到充分的利用。究其原因，在于我国的金融机制没有为民间资本发挥应有的作用创造良好的环境。如果能建立合适的制度，将这些资本引入到中小企业的发展中，将对我国中小企业发展产生深远的影响。因此，应以利率市场化改革为导向，打破金融市场的条块分割，切实提高资金配置效率，并以此调动资金供给双方的积极性和主动性，逐步形成以价格为导向的市场机制，真正发挥民间资本的经济功能，从而加快我国直接融资的发展。