金融本科金融统计分析形成性考核册答案

电大天堂【金融统计分析】形成性考核册答案

【金融统计分析】形考作业一：

一、单选题

1、A

2、B

3、B

4、B

5、A

6、D

7、B

8、C

9、A 10、C

二、多选题

1、ABCDE

2、CDE

3、BCE

4、BCE

5、ABD

6、BD

7、BCDE 8 、AE 9、AB 10、BC

三、名词解释

1、货币流通

货币流通是在商品流通过程之中产生的货币的运动形式。货币作为购买手段不断地离开出发点，从一个商品所有者手里转到另一个商品所有者手里，这就是货币流通。

2、信用

信用是商品买卖的延期付款或货币的借贷。在商品货币关系存在的条件下，这种借贷行为表现为以偿还为条件的货币或商品的让渡形式，即债权人用这种形式贷出货币或赊销商品，债务人按约定日期偿还借款或贷款，并支付利息。

3、金融

金融是货币流通与信用活动的总称。

4、金融机构部门

主要是指从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位

5、存款货币银行

存款货币银行主要包括商业银行及类似机构。这些金融机构可以以可转帐支票存款或其他可用于支付的金融工具对其他部门发生负债。存款货币银行可创造派生存款货币。我国的存款货币银行主要由五类金融机构单位组成：国有商业银行、其他商业银行、信用合作社、财务公司以及作为政策性银行的农业发展银行。6、M 0．

M是流通中的货币，它来源于中央银行发行的纸钞和辅币。M0的计算公式是：流通中现金=发行0货币-金融机构的库存现金

7、M 1M是由流通中的现金和活期存款两部分组成，又称狭义货币。其中，流通中的现金即M0；活期1存款指可用于转帐支付的存款。

8、M 2M是由货币M和准货币组成，又称广义货币。准货币主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托12存款、委托存款等其他类存款。准货币的流动性低于货币M。19、准货币

准货币主要包括定期存款、储蓄存款，以及信托存款、委托存款等其他类存款，是广义货币M2的重要组成部分。准货币的流动性低于货币M。110、货币乘数

货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和紧缩时，分别起扩大和衰减作用。使用的计算公式是：m=M/M,其中M表示基础货币，m表示货币乘数。B2B四、简答题

1、简述金融制度的基本内容。

金融制度具体包括货币制度、汇率制度、信用制度、银行制度和金融机构制度、利率制度、金融市场的种种制度，以及支付清算制度、金融监管制度和其他。这个制度系统，涉及金融活动的各个环节和方面，体现为有关的国家成文法和非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、行业惯例等。

2、简述金融机构的基本分类及其内容。

金融机构是对金融活动主体的基本分类，它是国民经济机构部门分类的重要组成部分。金融机构通常被分为银行和非银行金融机构两大类。

银行包括中央银行和存款机构。

非银行金融机构包括保险公司和其他非银行金融信托机构。

3、简述货币与银行统计对基础数据的要求。

第一，基础数据要完整；

第二，各金融机构单位报送基础数据要及时；

第三，基础数据以提供存量数据为主，以提供流量数据为辅；

第四，金融机构单位应提供详细科目的基础数据，尽量在基础数据报表中不使用合并项或轧差项。

4、为什么编制货币概览和银行概览？

货币供应量是指某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额，它是一个存量概念，反映了该时点上全社会的总的购买力。

货币概览和银行概览的核心任务就是反映全社会的货币供应量。货币概览是由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的，它的目的是要统计M和M。银行概览是由货10币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的，它的目的是进一步全面统计M。25、货币与银行统计为什么以流动性为主要标志来判断某种金融工具是否为货币？

作为一个从宏观上反映货币及其对宏观经济运行的影响的统计工具，货币与银行统计体系以货币供给理论为依据，以货币运动为观察和研究对象，来反映货币的数量和货币的创造过程。

货币在经济活动中的作用可以概述为：价值尺度、流通手段、货币贮藏和支付手段。货币与银行统计希望通过对货币状况的剖析来观察宏观经济进程，并帮助决策部门决定如何通过对货币的控制实现对整个经济进程的调控。在此前提下，对货币的定义就要以其流通手段和支付手段的职能为出发点。这是因为，流通手段和支付手段的数量构成了市场购买力，构成市场需求，并反映货币政策操作对宏观经济运行的影响。所以，货币与银行统计在判断诸多金融工具是否属于货币时，要充分考虑它们的流通能力和支付能力，或言之为要充分地考虑他们的流动性。

五、计算分析题

1、解题思路和步骤：

第一步：计算如下分析表。

第二步：分析存款货币银行负债方与货币有关的存款项目的变动特点。

第三步：分析存款货币银行资产操作的特点，指出存款货币银行资产操作与货币创造的关系，给出结论。

实际解题过程：

单位：亿元第一步：存款货币银行资产负债分析表．

19931994比上年增加增量结构（%）

11999 100 资产 39748.3 51747.7

2948.9 1453 1．国外资产 4401.5 12

5832.1 1769

7601.1 15

2．储备资产

5294.4 6922.8 14 1628 ）准备金及在中央银行存款（1

537.7 1

678.3 141 （2）库存现金0.0 3．中央银行券0 0.0 0

460.1

．对政府债权 3 74.5

386 430892.8 5．对非金融部门债权 65 7747 28643.0

0.0

645 5 645.0

．对非货币金融机构债权639748.3 负债 11999 100 51747.7

2275.2 1514 3788.8 13 1．国外负债26087.7 235674.0 9586

79

．对非金融机构部门负债

9692.9 12389.9 2697 ）活期存款（1 22

1247.9 ）定期存款2 695 1943.1 6 （14582.9 （35933 49 20516.0 ）储蓄存款

564.0

）其他存款（4825.0

261 2

9680.3 636.2 10316.5 3．对中央银行的负债5

0.0 3 354 353.9 ．对非货币金融机构的负债4195.7

228.6

．债券5-33 0

2377.3 ．所有者权益62919.0 5 542

-900.8 7．其他（净）-599.4

-5 -1500.2

第二步：1994年，存款货币银行经派生后的存款总额为35674亿元，比上年增加9586亿元。其中，增加数量最多的是储蓄存款，增量为5933亿元，占全部增量的49%；其次是活期存款，增量为2697 。22%亿元，占全部增量的．

第三步：年，存款货币银行创造存款增加的主要原因是存款货币银行对非金融部门的债权增加幅度1994亿元。存款货币银行通过加大对非金融部门的贷款，在货币创造的乘数效应7747较大，增量为下，多倍创造出存款货币。、解：2可以看出，发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分，2第一、由表相对于二者，非金融机构在中央银行的存款在基础货币的比重较小；两年的基础货币总量未变，而且发行货币在基础货币的比重也没有变化；不同的是、BA第二、金融机构在中央银行的存款比重下降而非金融机构在中央银行的比重相应地上A年，B年相对于 A年是收缩了。升，因此，该国家在货币乘数不变的条件下B年的货币供应量相对于 3、解题思路：第一步：计算储蓄存款的发展速度和增长速度；第二步：画出增长速度变化时序图；第三步：根据

图和表，观察储蓄存款变动的趋势，分析相应的原因。储蓄存款发展速度和增长速度计算表：年份储蓄存款（亿元）储蓄存款发展速度（%）储蓄存款增长速度（%）

1994 21519 ——

38 138 1995 29662

30 38520 1996 130

20 46280 1997 120

15 115 53408 1998

12

112

59622

1999

实际解题过程：

第一步：如上表，计算出储蓄存款的发展速度和增长速度；

第二步：如上图，画出储蓄存款增长速度的时序图；

第三步：由图和表中可以看出，94年到99年我国居民储蓄存款总量是逐年增加的（这与我国居民的习惯以及居民投资渠道单一有关），但是增长速度却是逐年下降的，出现这种趋势主要原因有：第一，由于经济增长速度的下降，居民的收入明显下降；第二，自96年以来储蓄存款利率连续7次下调，储蓄资产的收益明显下降；第三，安全性很高的国债，由于其同期利率高于同期储蓄利率，吸引了居民的大量投资；第四，股票市场发展较快，尽管风险很大，但由于市场上有可观的收益率，也分流了大量的储蓄资金；第五，1999年起，政府对储蓄存款利率开征利息税，使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低。

电大天堂【金融统计分析】形考作业二：

一、单选题

1、C

2、A

3、C

4、D

5、C

6、D

7、A

8、B

9、A 10、D

二、多选题

1、ABCD

2、ABC

3、ADE

4、AB

5、ABCD

BC

、BCE 10、ABCDE 9、AD 8、CDE 7、6．

三、名词解释

1、证券

证券是商品经济和社会化大生产发展的产物，一般意义上的证券是指用来证明或设定一定权利的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益；按照性质的不同，证券可以分为凭证证券和有价证券。

2、二级市场

二级市场，即证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场所。它一般包括两个子市场：证券交易所和场外交易市场。

3、开放式基金和封闭式基金

开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。（我国现在所发行的基金多是封闭式基金）

4、马可维茨有效组合

在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马可维茨有效组合。

5、外汇

通常所指的外汇是静态意义下的狭义的含义，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

6、远期汇率

远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。

7、J曲线效应

本币贬值后，会促进出口和抑制进口，从而有利于国际收支的改善，但这一改善过程存在着“时滞”现象，表现为短期内国际收支暂时会恶化，但长期来看，在|Ex+Em|>1的条件下，国际收支会得到改善。

8、马歇尔—勒纳条件

马歇尔—勒纳条件描述的是并不是所有的货币贬值都能达到改善贸易收支的目的。

时，本币贬值会改善国际收支|Ex+Em|>1当．

当|Ex+Em|=1时，本币贬值对本国的国际收支没有影响

当|Ex+Em|<1时，本币贬值使本国的国际收支恶化

四、简答题

1、什么是股票市场的基本分析？

基本分析是对影响股票市场的许多因素如宏观因素，产业和区域因素，公司因素等存在于股票市场之外的基本因素进行分析，分析它们对证券发行主体（公司）经营状况和发展前景的影响，进而分析它们对公司股票的市场价格的影响。分析最终目的是获得一特定股票或一定的产业或者股票市场自身预期收益的估计。基本分析主要包括宏观经济因素分析，产业分析和公司分析。

2、债券的定价原理。

（1）对于付息债券而言，若市场价格等于面值，则其到期收益率等于票面利率；如果市场价格低于面值，则其到期收益率高于票面利率；如果市场价格高于面值，则到期收益率低于票面利率；

（2）债券的价格上涨，到期收益率必然下降；债券的价格下降，到期收益率必然上升；

（3）如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则说明起市场价格接近面值，而且接近的速度越来越快；

（4）债券收益率的下降会引起债券价格的提高，而且提高的金额在数量上会超过债券收益率以相同的幅度提高时所引起的价格下跌金额；

（5）如果债券的息票利率较高，则因收益率变动而引起的债券价格变动百分比

会比较小（注意，该原理不适用于1年期债券或终生债券）。

3、简述利率平价模型的主要思想和表达式。

利率平价模型是关于远期汇率的决定和变化的理论，其基本理论是远期与即期的差价等于两国利率之差，利率较低国家货币的远期差价必将升水，利率较高的国家的远期汇率必将贴水。利率平价模型的基本的表达式是：r-r*=·Ee,r代表以本币计价的资产收益率，r*代表以外币计价的相似资产的收益率，·Ee表示一段时间内本国货币贬值或外国货币升值的比率。它表明本国利率高于（或低于）外国利率的差额等于本国货币的预期贬值（或升值）的幅度。

五、计算分析题

1、解：

公司的财务分析表A．

指标名称 1998年 1999年

18.83 17.62 %）销售净利润率（1.12 0.80 总资本周转率（次/年）2.06 2.37 权益乘数

43.44

33.41

）净资本利润率（%

该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是：净资本利润率=销售净利润率×总资本周转率×权益乘数下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和

影响方向：

销售净利润率的影响

=（报告期销售净利润率-基期销售净利润率）×基期总资本周转率×基期权益乘数

=（18.83%-17.62%）×0.80×2.37

=2.29%

总资本周转率的影响

=报告期销售净利润率×（报告期总资本周转率-基期总资本周转率）×基期权益乘数

=18.83%×(1.12-0.80)×2.37

=14.28%

权益乘数的影响

=报告期销售净利润率×报告期总资本周转率×（报告期权益乘数-基期权益乘数）=18.83%×1.12×(2.06-2.37)

=-6.54%

净资本收益率的变化=报告期净资本收益-基期净资本收益率

=销售净利润率的影响+总资本周转率的影响+权益乘数的影响

）-6.54%（=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+

=10.03%

综合以上分析：可以看到A公司的净资产收益率1999年相对1998年升高了10.03个百分点，其中由于销售净利润率的提高使净资产收益率提高了2.29个百分点，而由于总资产周转率的速度加快，使净资产收益率提高了14.28个百分点；由于权益乘数的下降，使得净资产收益率下降了6.54个百分点，该因素对净资产收

益率的下降影响较大，需要进一步分析原因。

2、解：第一只股票的期望收益为：E（r）=0.021+1.4×E（r）=0.0462 m第二只股票的期望收益为：E（r）=0.024+0.9×E（r）=0.0402

m由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应的，第一只股票的收益序列方差大于第二只股票（0.0041>0.0036），即第一只股票的风险较大。从两22δ只股票的β系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，βm=1.4×1.4×0.0016=0.0031，占该股票全部风险的76.5%（0.0031/0.0041×100%），而第二只22=0.9×0.9×0.0016=0.0013，仅占总风险的36%（0.0013/0.0036×100%）。δ股票有βm 3、解：债券A的投资价值为：

tn P=Mi∑{1/(1+r)}+M/(1+r)At3=1000×8%×∑1/(1+0.08)+1000/1.083=1000 (其中=206.1678+1000/1.08 t=3)

债券B的投资价值为：

t-1tn P=Mi∑(1+i)+M/(1+r)/(1+r)B t-1t3 =1000×4%×∑

(1+0.04)+1000/1.08/(1+0.08)3 =900.8789 (其中=107.0467+1000/10.8t=3)

q-1,R=0.08得到债券C的每次计息折算率为r=0.03923,由R=(1+r)从而，

债券C的投资价值为：

tn }+M/(1+r)P= Mi∑{1/(1+r)Ct3 =1000×0.04×∑

1/(1+0.03923)+1000/1.083=1069.027（其中t=6=275.1943 +1000/1.08）

q-1从而，r=0.03923,的每次计息折算率为D得到债券,R=0.08R=(1+r)由．

债券D的投资价值为：

t-1tn /(1+r)P= Mi∑(1+i)+M/(1+r)Dt-1t3 /(1.03923)=1000×0.02×∑

(1+0.02)+1000/1.083 =904.0907（其中t=6）=110.2584+1000/1.08

由上面的比较可以得到：

四种债券的投资价值由高到低为C、A、D、B

4、日元对美元汇率由122.05变化至105．69，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。

日元对美元汇率的变化幅度：

(122、05／105．69—1)xl00％=15．48％，即日元对美元升值15．48％；

美元对日元汇率的变化幅度：

(105．69／122．05—1)*100％＝—13．4％，即美元对日元贬值13．4％。

日元升值有利于外国商品的进口，不利于日本商品的出口，因而会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。

5、先计算人民币对各个外币的变动率

对美元：（1-829.24/830.12）*100%=0.106%，即人民币对美元升值0.106%

对日元：（1-7.55/7.75）*100%=2.58%，即人民币对日元升值2.58%

对英镑：（1-1279.52/1260.80）=-1.48%，即人民币对英镑贬值1.48%

对港币：（1-108.12/107.83）=--0.27%，即人民币对港币贬值0.27%

对德国马克：（1-400.12/405.22）=1.26%，即人民币对美元升值1.26%

对法国法郎：（1-119.91-121.13）=1.01%，即人民币对美元升值1.01%

以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率：

（0.106%*20%）+（2.58*25%）+（-1.48%*15%）+（-0.27%*20%）+（1.26%*10%）+（1.01%*10%）=0.62%