2010年期货从业考试《基础知识》全真强化习题(1)
2010年9月期货从业资格考试基础知识答案
2010年9月基础知识参考答案及详解一、单项选择题1.A 【解析】投资基金创始于19 世纪60 年代的英国，繁荣于第一次世界大战后的美国，盛行于西方金融市场发达的国家。
2.A【解析】在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。
3.C【解析】期货交易所的会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。
4.A【解析】按照国际惯例，会员大会由期货交易所的全体会员组成，是期货交易所的最高权力机构。
5.B【解析】理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。
6.C【解析】止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格，以免价格稍有波动就不得不平仓。
但也不能离市场价格太远，否则，又易遭受不必要的损失。
当止损价格定为7870 （美元/吨）时，通过该指令，该投机者的投机利润虽有减少，但仍然有70（美元/吨）左右的利润。
如果价格继续上升，该指令自动失效，投机者可以进一步获取利润。
7.D【解析】国际期货市场三级风险监管体系由政府管理、行业管理与交易所管理三部分组成。
8.B【解析】中国证券监督管理委员会作为中国期货市场的监管机关，近年来为防范风险，规范运作，出台了一系列行政措施，例如《期货公司管理办法》《期货经纪公司管理办、法》《期货从业人员资格管理办法》等。
2007 年 3 月，我国颁布了《期货交易管理条例》、，但至今仍没有一部完整的期货法。
9.B【解析】基金经理代表基金制作每季度和每年向监管机构和投资人寄送的符合会计标准的相关财务报表和财务报告。
10.A【解析】交易经理受聘于商品基金经理。
11.C【解析】期货投资基金业以美国最发达，其期货投资基金的监管制度也最为成熟。
12.D【解析】就套期保值者而言，虽然是在两个市场上同时进行交易，两个市场的盈亏可以大体相抵，但是仍然面临着基差不利变动可能带来的损失。
13.B【解析】期货交易由交易所担保履约责任而几乎没有信用风险。
2010年期货从业资格考试基础知识答案
2010年期货从业资格考试基础知识答案一、单项选择题1．【答案】D【解析】《期货交易管理条例》第五十四条规定，期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。
2．【答案】C【解析】根据《期货交易所管理办法》第一条的规定可知，《期货交易所管理办法》是根据《期货交易管理条例》制定出来的。
3．【答案】D【解析】根据《期货交易所管理办法》第八条的规定，ABE三项均属于期货交易所的职责。
根据《期货交易所管理办法》第一百零四条的规定，D项属于中国证监会的职权。
4．【答案】C【解析】参见《期货交易所管理办法》第十五条的规定。
5．【答案】D【解析】根据《期货交易所管理办法》第八、十三、十四、十七条的规定，ABC三项均需要经证监会批准。
D项是期货交易所的法定职责，无须经中国证监会批准。
6．【答案】B【解析】《期货交易所管理办法》第二十二条规定，召开会员大会应当提前10日通知会员。
7．【答案】D【解析】根据《期货交易所管理办法》第三十四条的规定，ABC三项均属于总经理的职权，D项属于理事会职权之一。
8．【答案】D【解析】《期货公司管理办法》第六条规定，申请设立期货公司，除应当符合《期货交易管理条例》第十六条规定的条件外，还应当具备下列条件：(一)具有期货从业人员资格的人员不少于15人；(二)具备任职资格的高级管理人员不少于3人。
9．【答案】D【解析】《期货公司管理办法》第七条规定，申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，持有5％以上股权的股东净资产不低于实收资本的50％，或有负债低于净资产的50％，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。
10．【答案】D【解析】《期货公司管理办法》第十二条规定，期货公司变更股权有下列情形之一的，应当经中国证监会批准：(一)单个股东的持股比例增加到5％以上，或者有关联关系的股东合计持股比例增加到5％以上；(二)持有5％以上股权的股东受让股权，或者有关联关系且合计持有5％以上股权的股东受让股权。
2010年期货从业考试-基础知识多选模拟试题及答案解析
2010年期货从业考试-基础知识多选模拟试题及答案解析1．根据葛兰威尔法则，下列为卖出信号的是（）。
A．平均线从上升开始走平，价格从下上穿平均线B．价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降C．价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线D．价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线【答案】BC【解析】卖出信号包括：①平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线；②价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；③价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。
2．金融期货交易的类型主要有（）。
A．外汇期货B．利率期货C．股票期货D．股票价格指数期货【答案】ABD【解析】金融期货可分为三大类：外汇期货、利率期货和股票价格指数期货。
一般把股票期货归于股指期货。
3．以下属于外汇期货合约的有（）。
A．CME的日元期货合约B．IMM的欧洲美元期货合约C．SIMEX的美元期货合约D．CBOT的美国长期国库券期货合约【答案】AC【解析】IMM的欧洲美元期货合约、CBOT的美国长期国库券期货合约均属于利率期货合约。
4．下列债务凭证中不属于商业信用的是（）。
A．商业本票B．商业汇票C．国债D．银行存单【答案】CD【解析】C项国债属于国家信用，D项银行存单属于银行信用。
5．利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）。
A．债券价格上升B．债券价格下跌C．市场利率上升D．市场利率下跌【答案】BC【解析】空头套期保值的操作是在期货市场上卖空利率期货合约。
卖空的原因是预期债券价格将会下跌，而这种下跌是因为市场利率上升所引致的。
6．下列股价指数中采用几何平均法计算的是（）。
A．金融时报30指数B．价值线综合指数C．恒生指数D．道琼斯指数【答案】AB【解析】恒生指数采用加权平均法计算，道琼斯指数采取算术平均法计算。
7．关于期货期权的说法正确的是（）。
A．它的标的物是期货合约，而不是现货合约B．卖出看涨期权所面临的最大可能收益是权利金，而可能面临的亏损是无限大的C．买卖期权的双方都有卖或不卖、买或不买相关期货合约的权利D．期货期权交易中的权利义务是不对称的【答案】ABD【解析】只有期权买方有卖或不卖，买或不买相关期货合约的权利。
2010年期货从业考试-基础知识单项选择练习题及答案解析
2010年期货从业考试-基础知识单项选择练习题及答案解析1．期货交易和交割的时间顺序是（）。
A．同步进行的B．通常交易在前，交割在后C．通常交割在前，交易在后D．无先后顺序【答案】B【解析】期货交易中，交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货。
2．当判断基差风险大于价格风险时（）。
A．仍应避险B．不应避险C．可考虑局部避险D．无所谓【答案】B【解析】套期保值是利用期货的价差来弥补现货的价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。
当判断基差风险大于价格风险时。
不应避险。
3．在正向市场中，当基差走弱时，代表（）。
A．期货价格上涨的幅度较现货价格大B．期货价格上涨的幅度较现货价格小C．期货价格下跌的幅度较现货价格大D．期货价格下跌的幅度较现货价格小【答案】A【解析】在正向市场中，当基差走弱时，基差为负且绝对数值越来越大。
4．某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。
A．买日元期货买权B．卖欧洲日元期货C．卖日元期货D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权【答案】C【解析】担心日元贬值，价格下跌，可以卖出日元期货；也可以买入日元期货的卖权，进行套期保值。
5．开盘价集合竞价在每一交易日开始前（）分钟内进行。
A．5B．15C．20D．30【答案】A【解析】开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。
6．某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨（）元。
A．2825B．2821C．2820D．2818【答案】C【解析】当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
7．以下关于期货的结算说法错误的是（）。
A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
2010年期货从业资格考试《基础》全真测试题
2010年期货从业资格考试《期货基础》测试题及答案共155题，单选60题，多选60题，判断20题，综合15题。
请在100分钟内完成。
一、单选：（60题，每题0.5分）在以下各题给出的4个选项中，只有1个选项最符合题意，请将正确选项的代码填入括号内。
1.第一个真正意义上的现代期货交易产生于（c ）。
A．英国伦敦B．美国纽约C．美国芝加哥D．法国巴黎参考答案：C答题指导：1865 年，芝加哥期货交易所推出了标准化合约，同时实行保证金制度，向签约双方收取一定数额的保证金，作为履约保证。
这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。
（第 2 页）说明：在每道练习题答案解释之后的括号内，标有中国期货业协会2009 年1 月编写的全国期货从业人员资格考试用书《期货市场教程》中对应内容所在页码。
但从以往的考试经验来看，考题范围以考试大纲为准，不完全拘泥于教材内容，所以本习题中也有少部分内容在教材中没有直接的解释。
2.下列关于期货交易与远期交易的说法，不正确的是（ c ）。
A．远期交易在本质是属于现货交易B．期货交易与远期交易都是买卖双方约定于未来某一特定世界，以约定价格买入或卖出一定数量的商品C．大多数远期交易都是通过对冲平仓的方式了结D．期货交易按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金参考答案：C答题指导：远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。
远期交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。
故A 选项说法正确。
期货交易与远期交易有相似之处，主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品，故B 选项说法正确。
期货交易有对冲平仓与到期交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易。
远期交易履约方式主要采用商品交收方式，虽然也可采用背书转让方式，但最终的履约方式是商品交收。
故C 选项说法不正确。
[单选题]2010年期货从业人员资格考试-基础知识部分精选题及答案详解.doc
![[单选题]2010年期货从业人员资格考试-基础知识部分精选题及答案详解.doc](https://img.taocdn.com/s3/m/8ff53e15a417866fb94a8e3d.png)
[单选题]2010年期货从业人员资格考试-基础知识部分精选题及答案详解1．某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期，执行价格为l0200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以l20点的权利金卖出一张3月份到期，执行价格为l0000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）点。
A．20B．120C．180D．300【答案】A【解析】该投资者进行的是空头看跌期权垂直套利，最大收益＝（高执行价格－低执行价格）－净权利金＝（10200－10000）－180＝20（点）。
2．比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（）。
A．跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同B．宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同。
C．跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的D．底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物格变动程度，才能使投资者获利【答案】C【解析】跨式组合期权交易策略，它由具有相同协议价格、相同期限、同种股票的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其分为两种：底部跨式组合和顶部跨式组合。
宽跨式组合有时也称为底部垂直价差组合，它是由投资者购买相同到期日但协议价格不同的一份看涨期权和一份看跌期权组成，其中看涨期权的协议价格高于看跌期权。
3．金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是（）。
A．外汇期权B．股指期权C．远期利率协议D．股指期货【答案】D【解析】AB两项属于期权；C项属于远期。
4．率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是（）。
A．纽约证券交易所B．芝加哥期货交易所C．芝加哥商业交易所D．美国堪萨斯农产品交易所【答案】C【解析】外汇期货交易自1972年在芝加哥商业交易所（CME）所属的国际货币市场（IMM）率先推出后得到了迅速发展。
5．在资本市场上，债务凭证的期限通常为（）年以上。
2010年期货从业考试-基础知识多项选择题模拟测试及答案解析
2010年期货从业考试-基础知识多项选择题模拟测试及答案解析1．期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小搏大。
将风险与利润同时放大，期货投机的原则有（）。
A．充分了解期货合约B．确定最高获利目标C．确定最大亏损限度D．确定投入的风险资本【答案】ACD【解析】期货投机的原则：充分了解期货合约；确定最低获利目标；确定最大亏损限度和确定投入的风险资本。
2．期货交易所持有的（）等交易制度，是能够吸引大量的投机者加入的主要原因。
A．对冲机制B．保证金制度C．定点变割制度D．涨跌停板制度【答案】AB【解析】对冲机制使投机者免于实物交割，而保证金制度使投机者只需少量资金就可以从事大额交易。
3．期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（）的作用。
A．避免损失B．限制损失C．减少利润D．滚动利润【答案】BD【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。
4．在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的（）远期月份合约，交易者可以通过买人近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。
A．上升幅度大于B．下降幅度小于C．上升幅度小于D．下降幅度大于【答案】AB【解析】牛市套利买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约，要求近期月份的价格上升幅度大于远期月份或近期月份合约的价格下降幅度小于远期合约，从而达到合约对冲时出现盈利。
5．在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为（）等几个层次。
A．内幕信息B．市场信息C．公共信息D．全部信息【答案】BCD【解析】交易者在决定买卖时，不应该依赖内幕信息，但拥有内幕信息时，往往会取得不错的交易效果。
6．下列关于远期外汇交易的说法中，正确的有（）。
A．远期外汇交易以交易所、结算所为中介B．在套期保值时，远期外汇交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲C．远期外汇交易的成交方式更加灵活D．远期外汇交易的流动性高于外汇期货交易【答案】BC【解析】远期外汇交易不以交易所、结算所为中介，买卖双方协商确定交易条款，其流动性低于外汇期货交易。
2010年期货考试-期货基础知识历年真题精选及答案(1)
2010年期货考试-期货基础知识历年真题精选及答案（1）1.题干：1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
A：政府国民抵押协会抵押凭证B：标准普尔指数期货合约C：政府债券期货合约D：价值线综合指数期货合约参考答案[A]2.题干：期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。
A：期货价格的超前性B：占用资金的不同C：收益的不同D：期货合约条款的标准化参考答案[D]3.题干：1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。
A：会员入场交易B：全权会员代理非会员交易C：结算公司介入D：以对冲方式免除履约责任参考答案[D]4.题干：国际上最早的金属期货交易所是（）。
A：伦敦国际金融交易所（LIFFE）B：伦敦金属交易所（LME）C：纽约商品交易所（COMEX）D：东京工业品交易所（TOCOM）参考答案[B]5.题干：期货市场在微观经济中的作用是（）。
A：有助于市场经济体系的建立与完善B：利用期货价格信号，组织安排现货生产C：促进本国经济的国际化发展D：为政府宏观调控提供参考依据参考答案[B]6.题干：以下说法不正确的是（）。
A：通过期货交易形成的价格具有周期性B：系统风险对投资者来说是不可避免的C：套期保值的目的是为了规避价格风险D：因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能参考答案[A]7.题干：期货交易中套期保值的作用是（）。
A：消除风险B：转移风险C：发现价格D：交割实物参考答案[B]8.题干：期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。
A：实物交割B：现金结算交割C：对冲平仓D：套利投机参考答案[C]9.题干：现代市场经济条件下，期货交易所是（）。
A：高度组织化和规范化的服务组织B：期货交易活动必要的参与方C：影响期货价格形成的关键组织D：期货合约商品的管理者参考答案[A]10.题干：选择期货交易所所在地应该首先考虑的是（）。
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2010年期货从业考试《基础知识》全真强化习题（1）
一、单项选择题
1.真正意义上的期货交易和期货市场开始形成的标志是（）
A.1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所
B.1851年，芝加哥期货交易所引进了远期合同
C.1925年，芝加哥期货交易所结算公司的成立
D.1865年，芝加哥期货交易所推出标准化的合约
2.由于期货价格具有较强的预期性，连续性和公开性，使得期货价格具有一定的（）
A.期间性
B.权威性
C.跳跃性
D.滞后性
3.期货合约与现货合同，现货远期合约的最本质区别是（）
A.期货价格的超前性
B.占用资金的不同
C.收益的不同
D.期货合约条款的标准化
4.期货合约的饿标准化是指除（）外，期货合约的所有条款都是预先定好的，具有标准化的特点.
A.交易品种
B.价格
C.交割要求
D.最小变动价位
5.我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金
A.交易准备金
B.最低维持保证金
C.交割准备金
D.结算准备金
6.经国务院同意，中国证监会于1995年批准了（）家试点期货交易所，陆续停止了其他数十家交易所的期货交易
A.13
B.14
C.15
D.16
7.1998年期货交易所再次精简合并，现在我国只有（）个交易所
A.3
B.4
C.5
D.6
8.1999年，中国证监会要求期货经纪公司提高最低注册资本金，不得低于（）元人民币
A.2000万
B.3000万
C.3500万
D.4000万
9.对于持仓限额，交易所的做法是（）
A.所有会员同一标准
B.因会员性质不同而不同
C.根据保证金数量而定
D.视会员盈亏状况而定
10.各期货交易所建立了"市场禁止进入制度"，对受证监会通报的"市场禁入者"（）年内不为其办理期货交易开户手续
A.2
B.3
C.4
D.5。