财务经理需掌握的11种股权激励模式[会计实务优质文档]
赛优教育—中级会计《财务管理》知识点：股权激励
赛优教育—中级会计《财务管理》知识点：股权激励股权激励（一）股票期权模式1.股票期权模式：是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利。
2.优缺点（1）优点：能够降低委托代理成本；有利于降低激励成本；可以锁定期权人的风险。
（2）缺点：影响现有股东权益；可能遭遇来自股票市场的风险；可能带来经营者的短期行为。
3.适用于初始资本投入少、资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业。
（二）限制性股票模式1.限制性股票模式是指激励对象按照股权激励计划规定的条件，获得的转让等部分权利受到限制的本公司股票。
2.具体做法：公司为了实现某一特定目标，先将一定数量的股票赠与或以较低价格售予激励对象。
只有当实现预定目标后，激励对象才可将限制性股票抛售并从中获利；若预定目标没有实现，公司有权将免费赠与的限制性股票收回或者将售出股票以激励对象购买时的价格回购。
3.适用于成熟期的企业。
（三）股票增值权模式1.股票增值权模式：是指公司授予经营者一种权利，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，股票价格上升或者业绩上升，经营者就可以按照一定比例获得这种股票由股价上扬或业绩提升所带来的收益，收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值额。
2.特点：易于操作；激励效果较差；现金支付压力大。
3.适用：现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司和现金流量比较充裕的非上市公司。
（四）业绩股票激励模式1.定义：是指公司在年初确定一个合理的年度业绩目标，如果激励对象经过大量努力后，在年末实现了公司预定的年度业绩目标，则公司给予激励对象一定数量的股票，或奖励其一定数量的奖金来购买本公司的股票。
2.特点：能够激励公司高管人员努力完成业绩目标；容易导致公司高管人员为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本高，可能造成公司支付现金的压力。
3.适用：业绩稳定型的上市公司及其集团公司、子公司。
股权激励的方式
股权激励的方式股权激励是一种管理手段，它通过提供公司股票或股权期权作为员工薪酬组成部分，缩小公司管理层和员工之间的利益差距，从而更好地激励员工的工作热情与责任意识，增加公司盈利能力，提高市场竞争力、稳定和发展。
股权激励的方式有以下几种：一、股票期权股票期权是指公司给员工授予期权，使其有机会在未来用优惠的价格购买公司股票。
一般来说，期权会在授予时给定一个行权价格和期限，在行权期限内员工可选择是否行权，如果行权，员工可以按照行权价格购买公司股票并获得利润。
这种方式有利于员工与公司共成长，建立共同利益，也可以激励员工为公司著积极贡献。
二、股票奖励股票奖励是指将公司股票授予员工，而不仅仅是期权。
授予的股票具有市场价值，员工既可以选择出售获得现金，也可以选择持有并分享公司股份收益。
由于员工本身就是公司的股东，其利益与公司利益高度同步，所以可以预期持有的时间更长，积极推动公司业务发展。
三、实物股票实物股票是指公司将一定数量的股票直接授予员工。
这种方式相比前两种方式，员工更容易理解，也更直接，但它不同于薪酬，所以不同于薪酬，公司在授予时需要考虑实物股票赠与的金额是否超过了最低工资水平，同时，还需要考虑实物股票的数量和价值，以及员工对于股票的理解程度和价值观，从而确保实物股票的赠与可以达到预期的效果。
四、定向增发股份公司可通过定向增发股份的方式向员工发行股票，让员工参与经营决策和公司利润的分配。
这种方式需要公司与股票发行方合作进行安排，涉及股份转让、证券投资，需要考虑公司的商业模式、市场形势、管理层成员的能力等情况，并且需要通过受权机构或公司管理层自行评估市场风险。
五、基金股权投资基金股权投资是指公司设立奖励基金，作为员工奖励计划的一部分。
公司的管理层与员工一起向基金投资，基金可以选择股权投资或者其他类型的投资，从而为员工奖励计划提供更多的升值空间。
六、股权分拆股权分拆是指把公司原有的股份进行拆分，然后再次分配给员工。
高管层股权激励的主要形式
高管层股权激励的主要形式从根本上说，股权激励主要可以分为股票期权激励和股票激励两种形式，但在牛国的实际运用中，鉴于中国的特殊环境和制度背景，出现了许多新形式，笔者最终归纳出以下十二种股权激励的形式：一、股票期权股票期权是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。
股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利，即股票期权受权人有按约定价格(执行价格)和数量在授权以后的约定时间购买股票的权利。
股票期权通常不能在授予后立即执行，公司高管需要在一定时期之后，一次性全部或逐步获得执行的权利。
这段等待期就是“获权期”。
获权的期权是可执行的期权。
公司高管股票期权有一个到期期限，通常是5—10年。
按期权执行价格与授予日市场价格的关系，股票期权可分为：零值期权或平价期权，即执行价等于股票市场价；在值期权或折价期权，即执行价低于股票市场价；虚值期权或溢价期权，即执行价高于股票市场价。
另外，股票期权不得转让和用于担保、偿还债务等，但可以继承。
股票期权的优点有：(1)具有长期的激励作用，能较好地协调高管层与股东的利益。
股票期权将高管层的报酬与公司的长期利益捆绑在一起，实现了高管层与资产所有者利益的高度一致性。
通过赋予高管层参与企业剩余收益的索取权，把对高管层的外部激励与约束变成自我激励与自我约束。
经营者要实现个人利益最大化，就必须选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨，进而达到“双赢”的目标；(2)能锁定期权人的风险。
股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失，由于高管层事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权；(3)股票期权是企业赋予高管层的一种选择权。
是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本，成为企业以较低成本吸引和留住人才的有效手段；(4)股票期权根据二级市场股价波动实现收益，因此激励力度比较大，同时，股票期权受证券市场的自动监督，具有相对的公平性。
高管层股权激励的主要形式
高管层股权激励的主要形式高管层股权激励的主要形式从根本上说，股权激励主要可以分为股票期权激励和股票激励两种形式，但在牛国的实际运用中，鉴于中国的特殊环境和制度背景，出现了许多新形式，笔者最终归纳出以下十二种股权激励的形式：一、股票期权股票期权是国际上一种最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。
股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利，即股票期权受权人有按约定价格(执行价格)和数量在授权以后的约定时间购买股票的权利。
股票期权通常不能在授予后立即执行，公司高管需要在一定时期之后，一次性全部或逐步获得执行的权利。
这段等待期就是“获权期”。
获权的期权是可执行的期权。
公司高管股票期权有一个到期期限，通常是5—10年。
按期权执行价格与授予日市场价格的关系，股票期权可分为：零值期权或平价期权，即执行价等于股票市场价；在值期权或折价期权，即执行价低于股票市场价；虚值期权或溢价期权，即执行价高于股票市场价。
另外，股票期权不得转让和用于担保、偿还债务等，但可以继承。
股票期权的优点有：(1)具有长期的激励作用，能较好地协调高管层与股东的利益。
股票期权将高管层的报酬与公司的长期利益捆绑在一起，实现了高管层与资产所有者利益的高度一致性。
通过赋予高管层参与企业剩余收益的索取权，把对高管层的外部激励与约束变成自我激励与自我约束。
经营者要实现个人利益最大化，就必须选择有利于企业长期发展的战略，使公司的股价在市场上持续看涨，进而达到“双赢”的目标；(2)能锁定期权人的风险。
股票期权持有人不行权就没有任何额外的损失，由于高管层事先没有支付成本或支付成本较低，如果行权时公司股票价格下跌，期权人可以放弃行权；(3)股票期权是企业赋予高管层的一种选择权。
是在不确定的市场中实现的预期收入，企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本，成为企业以较低成本吸引和留住人才的有效手段；(4)股票期权根据二级市场股价波动实现收益，因此激励力度比较大，同时，股票期权受证券市场的自动监督，具有相对的公平性。
股权激励的模式有哪些
股权激励的模式有哪些股权激励这一概念，是在公司企业里面为了激励和留住核心人才实行的一种制度，在现实生活中是比较常见的，因此我们就需要对这一方面有一定的认识和了解。
那么下面我为你整理了股权激励的模式有哪些的相关知识，欢迎阅读，希望能帮到你。
一、股权激励的模式有哪些股权激励的模式一般分为两大类别，即权益结算类和现金结算类。
权益结算类中的常用模式包括股权期权、限制性股权、业绩股票、员工持股计划等，这种激励方式的优点是激励对象可以获得真实股权，公司不需要支付大笔现金，有时还能获得现金流入；缺点是公司股本结构需要变动，原股东持股比例可能会稀释。
现金结算类中的常用模式包括股权增值权、虚拟股权计划、业绩单元、利润分享计划等，其优点是不影响公司股本结构，原有股东股权比例不会造成稀释。
缺点是公司需要以现金形式支付，现金支付压力较大。
而且，由于激励对象不能获得真正的股份，对员工的激励作用有所影响。
从我国现行法律规定和实践操作来看，限制性股权、股权期权和股权增值权激励是上市公司股权激励计划的主要模式。
现代企业理论和国外实践证明股权激励对于改善公司治理结构，降低代理成本、提升管理效率，增强公司凝聚力和市场竞争力起到非常积极的作用。
股权激励的常用模式包括股票期权、虚拟股票、限制性股票、员工持股和管理层收购。
二、股权激励影响股票直接效应股权激励作为一种业绩奖励手段，有业经营业绩的提升，从而提高上市公司股票的内在价值，这是股权激励计划影响股票价格的内在逻辑。
因此，实施股权激励计划对股票价格的影响主要表现在两个方面：一个是影响投资者对于上市公司业绩提升的预期，一个是影响上市公司的实际利润。
因此，在股权激励计划的不同阶段投资者的预期不同，其对股价的影响就会不同。
不同的股权激励方式，所产生的作用不一样，其对公司业绩的影响也不一样。
就目前上市公司的股权激励的影响来看，很多二级市场的股民比较愿意买卖股权激励政策大的公司。
股票消极效应实施股权激励计划可能引发两种风险，一种是所谓“压紧弹簧”现象，即在股权激励计划预备实施之前，公司经营者通过某些手法降低公司收益率，压低股价；而在实施股权激励计划之后，使公司的收益率上升，促使股价回升，从而获得超额收益。
常见的股权激励方式都有哪些
常见的股权激励方式都有哪些————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：ﻩ常见的股权激励方式都有哪些？都有哪些优缺点?股权激励我自己的划分主要分两大类,真实股权激励和虚拟股权激励。
真实股权激励是指在达到合约规定要求后可以直接或间接地持有公司真实存在的股权的激励计划：直接持有股权就是成为证券登记机构确认的公司股东；间接持有股权就是成为公司的法人股东的股东，或更多层的持股结构。
就是说个人通过入股一个法人,而这个法人又持有公司股权。
这个合同本身可以看作为一个附带行权条件的期权。
虚拟股权激励是指主要以股权为标的资产的,类似衍生品的激励计划。
这类激励计划一般是以现金结算的，并不将股权实际交付。
例如与长期股价挂钩的高管奖金。
其优劣势比较:直接持股激励程度最强，时效最长。
因为他们是拥有自主投票权的正式股东，真正成为了公司的所有者之一,他的努力可以很大程度上转变为自己的利益。
但是劣势在于如果他不想继续干下去，甚至与公司实际控制人闹翻,那么会变为对自己很不利的反对者，而且只要他不出售自己的股权,对他没有任何约束力,除非有任何事先约定。
通常而言我们会建议制定制度,参与了激励但后来离职的人员应当将其股份以适当的价格退出。
对于被激励的高管,如果想要在此有所长远发展，直接持股无疑是最为适当的。
对于公司来说,直接持股需要进行工商变更登记，如果是非上市公司这一程序相对较为复杂。
如果是有限公司的法律结构，股东的进出通常需要股东会决策程序，非常繁琐。
间接持股激励程度较弱,时效一般。
通常这种方法会约定被激励者有权单独减持其份额并单独分红(如果是公司架构下,无特别约定的话分红是全体股东所有)。
企业的实际控制人可以通过适当的股权设置，以５1%股权控制该法人,那么该法人下的全部股权的投票权仍然归属于实际控制人，对实际控制人的控制权没有稀释。
对于被激励者，这种激励收益可能差别不大,但是流动性不大，难以进行其他灵活方式（股权质押贷款等）,走人的时候也几乎只能换成现金。
股权激励的十四种方式方法
股权激励的十四种方式方法股权激励方法：1、股票期权模式（期权）：到期可以行使买股票的权利（价格低，低于二级市场买），二级市场是以全价购买。
【适用范围】：上市公司、新三板等。
资本增值较快，人力资本增值效果明显的公司，如高科技行业【优点】：具有长期激励效果；不行权没有任何额外的损失；企业没有任何现金支出，有利于企业降低激励成本；有股价差，激励力度比较大；降低委托代理成本。
【缺点】：股票市场的风险；可能带来经营者的【短期行为】。
【实操】：期权价格设置要合理（一股价格不重要，公司价值很重要）；可以借钱给员工，用每年分红的钱还，分红1000，还500，给员工分500；销售收入乘以3到5倍及时公司价值（以审计师出来一个审计报告，让员工相信公司值这么多钱）；一般员工购买价格打五折。
2、限制性股票模式（锁定股票）：有惩罚性、有获得条件（股权激励必须和业绩绑定）、有出售条件【适用范围】：业绩不佳的上市公司、处于产业调整过程中的上市公司、初创期企业（高科技行业）【优点】：激励对象无需现金付出或以较低价格购买；可激励对象将激励集中于公司长期战略目标上。
【缺点】：业绩目标和股价的科学确定困难；现金流压力较大；激励对象实际拥有股票，享有所有权，公司对激励对象的束缚困难；激励对象有股东权利。
【实操】：绑定人员的同时要业绩达标；设置三年行权期，是为了防止高管的“短期行为”，盲目扩大业绩，不顾公司长远利益；三年成熟期股权成熟后，再一年的考察期；XXX→XXX（50万年薪，干8年，给你一个亿股票）；设置一个营收目标，一个利润目标。
3、业绩股票模式（年度）：与业绩挂钩、须购买股票、须强制购买【优点】：经股东大会通过即可实行；管理层所获得的激励基金必须购买为公司股票，在职期间不能转让；使经营者真正持有股票，一旦将来股票下跌，经营者会承受一定损失，因此有一定约束作用；每年实行一次，因此，能够发挥滚动激励。
滚动约束的良好作用。
【缺点】：公司的业绩目标确定的科学性很难保证，容易导致公司高管人员为获得业绩股票而弄虚作假；激励成本较高，有可能造成公司现金支付压力。
股权激励的10种形式及设计方案
股权激励的10种形式及设计方案股权激励是企业激励员工的一种有效方式，它可以帮助企业与员工形成利益共同体，让员工相信对企业有利的一定对自己有利。
股权激励可以分为与奖励相关和与福利相关两个方向，不同的企业适宜采取不同的形式。
下面将介绍股权激励的基本知识以及十种形式。
1.股票期权是指在特定时间内，使用特定价格购买公司股份的计划。
股票期权是最广泛使用的股权激励计划之一。
2.绩效股份计划(PSP)是一种根据事先确定的内部或外部绩效目标的达成情况而授予的股票计划。
必须在一定时期内达成这些目标，接受激励计划的员工才有资格获得这些股票。
绩效股份计划将绩效目标和股票价格分红有机结合。
3.限制性股票奖励(RSA)是雇主授予雇员的股票奖励，但员工所持有股票的权力受到一定的限制并且存在丧失的风险。
限制包括服务期或雇佣关系维持时间的限制，在限制消失之前，员工不能将股票进行抵押、出售或转移。
员工可以在受限期间获得股息和投票权。
一旦限制消失，员工会获得所有的非受限股份，同时可以将其进行抵押、出售或转移。
员工如果没有遵守这些限制性要求，就会失去相应的股份。
4.限制性股票单位(RSU)是在授予时发行潜在股票的协议，在员工达到授予计划的要求时才可能会有实际上的股票授予。
未来一定时间内可以购买的约定。
未来三年再给你股票。
5.加速绩效限制性股票激励计划(PARSAP)是一种基于绩效授予的方式，与传统基于时间授予的限制性股票奖励相伴而生。
时间限制可以延伸到更长的10年而不是3年，以提升保留人才的功能。
6.股票赠与计划(SGP)是雇主向员工赠送公司股票的计划，通常是在特定的时间或事件发生时授予。
这种计划不需要员工支付任何费用，也没有购买股票的权利。
7.股票购买计划(ESPP)是一种员工购买公司股票的计划，通常是以优惠价格购买。
这种计划可以帮助员工参与公司的股权，同时也可以提高员工的财务意识和投资能力。
8.股票补偿计划(SCP)是一种将现金薪酬转换为公司股票的计划。
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财务经理需掌握的11种股权激励模式[会计实务优质文档] 股权激励，也称为期权激励，是企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前最常用的激励员工的方法之一。
股权激励主要是通过附加条件给予员工部分股东权益，使其具有主人翁意识，从而与企业形成利益共同体，促进企业与员工共同成长，帮助企业实现稳定发展的长期目标。
模式一：股票期权
股票期权模式是指股份公司赋予激励对象(如经理人员)购买本公司股票的选择权。
具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权)，也可以放弃购买股票的权利，但股票期权本身不可转让。
抵押、质押、担保和偿还债务。
股票期权实质上是公司给予激励对象的一种激励报酬，该报酬能否取得完全取决于以经理人为首的相关人员能否通过努力实现公司的激励目标(股价超过行权价)。
在行权期内，如果股价高于行权价，激励对象可以通过行权获得市场价与行权价格差带来的收益。
否则，将放弃行权。
目前，清华同方、中兴科技等实行该种激励模式。
通过授予股票期权实施股权激励计划的具体操作程序或流程如下：
1．实施激励计划的程序
（1）董事会负责制定激励计划；
（2）监事会核查激励对象名单；
（3）股东大会审议激励计划。
监事会就激励对象名单核实情况在股东大会上进行说明；。