从日元国际化看人民币国际化问题
德国马克、日元国际化对人民币国际化的借鉴
德国马克、日元国际化对人民币国际化的借鉴随着中国经济的崛起，人民币国际化已成为全球金融市场中备受关注的话题。
德国马克和日元的国际化经验可以为人民币国际化提供借鉴。
德国马克在20世纪50年代开始国际化，经过几十年的发展，德国马克成为了全球最重要的储备货币之一。
德国马克国际化的成功主要得益于德国强大的经济实力和政治稳定。
德国经济实力强大，经济体量大，德国公司在国际市场上具有竞争优势，德国政治稳定，政府信用良好，这些因素都为德国马克的国际化提供了坚实的基础。
日元的国际化经验则不同于德国马克。
日元的国际化主要得益于日本的贸易顺差和外汇储备。
日本在20世纪70年代成为全球最大的贸易顺差国家，积累了大量的外汇储备，这些外汇储备主要用于购买美国国债，从而推动了日元的国际化。
这些国际化经验对人民币的国际化提供了启示。
首先，人民币国际化需要强大的经济实力和政治稳定。
中国经济已经成为全球第二大经济体，但中国面临的挑战也不容忽视，如高债务率、人口老龄化等问题，需要政府采取有效措施来解决。
其次，人民币国际化需要积累大量的外汇储备，这需要中国进一步扩大对外开放，促进贸易顺差和外资流入。
最后，人民币的国际化需要稳健的货币政策和政府信用良好，这可以提高人民币在国际市场上的信用度。
总之，德国马克和日元的国际化经验为人民币的国际化提供了有益的借鉴，中国需要在经济实力、政治稳定、贸易顺差和外汇储备等
方面加强，才能在全球金融市场上取得更大的成功。
日元国际化对我国货币国际化的启示
一
、
二 战结束后 ， 日本作 为一 个 战败 国在短 时 间内迅 速 崛起 ， 并且成 为世界强 国， 这不 能不说 是一个 奇迹 ，Ｏ世 ２ 纪 ５ 、ｏ年代 ， ０６ 日本经济迅速发 展 ， 连续保持 国际 收支顺 差 ， 国对 日元升值 施加 很大 压力 。而 日本 对 于 日元 国 美 际化进 程 的态度从最 开始的抵触到最后 的支持并且 颁布 了一系列 的有力措 施来 推进 日元 国际化 进程 ， 日本 在推 进 日元 国际化进程 中主要有 以下几个 阶段 ： 第一 阶段 是从 二 战结束 到 “ 广场 协 议 ” 。二 战结 束 后， 在美 国的扶持下 ， 济开 始复 苏 ， 经 同时 生产 率也 逐步 提高 ， 日本进 行了一场 以美 国模 式为蓝本 的、 内容广泛 的 体制改革 。在这次 改革 中摒 弃 了旧有 的经 济体 制 ， 强调
基 础
本经济 以及 日本金融 体系带 来很 大 的 冲击 ， 以一直 采 所 取消极 的态度 ， 是来 自美 国的压 力 以及 自身经 济的快 但
２１ ０ １年第 ４期 总第 ２ ２期 ０
黑 龙 江 对 外 经 贸
ＨＬ ｏｅｇ ｏ ｏ ｃＲｅａｉｎ ＪＦ ｒｉｎ Ｅｃ ｎ ｍｉ ｌｔ ｓ＆ Ｔ ａ ｅ ｏ ｒｄ
Ｎｏ ４， ０ １ ． ２ １ Ｓ ｒａ ． ０ ｅ ｉｌＮｏ ２ ２
［ 融市场 ］ 金
日元 国际化对 我 国 货币国际化的启示
来越大 。由于 日本担心 日元大幅升值甚 至 国际化会对 日
国际货 币体 系 ， 很多 国家 开始探 索 寻求新 的 国际金 促使
融格局 ， 而我 国经济 实力 的逐 步增 加也 为推动 人 民币 国 际化打下了 良好的基础 。 （ ） 国经 济 实力 的增 长 为人 民 币国际 化奠 定 了 一 我
人民币升值及国际化与日元历史比较评估
有 管理 的浮 动汇 率 制度 ，中 国将
从 当前 我 国 的经 济形 势和 面 现 出来 。 元升 值 带来 了资产 泡沫 的 形成 和 临 的 国际经 济环 境 看 ，尽 管 不能 从 国 内经 济 形势 和 经 济结 构 实 际上 曰元 的历 史演 变 或 日
破灭； 目前 ， 中美 汇 率之 争 的分 歧 等 同于 当年 的 日本 ，但 也 不 是没 以及增 长模 式 上 看 ， 目前 我 国与 和焦 点 主要 围绕 在 人 民 币是否 应 有相 同点 。如果 参 照 日元 升值 的 上 世纪 ７ ０年 代 初 的 日本 相 比， 国
如果 中 方不 能允 许 人 民 币 自由浮 既有 必 要 回顾 日元 升值 的历 史过 环 境看 ，当年 日本 经 常账 户 盈余 动， 美 国将采取更 强硬 的手段 。而 程及 其 对 日本 经济 的影 响 ，也有 与 美 国 的 巨额 经 常账 户 赤字 形成
中 国政府 则一再重 申， 人 民币汇率 必要 从 两 国不 同 时期 国 内经济 发 了鲜 明 的反差 ，为 日元 的升值 带 形成 机 制是 不 断演 变和 完 善 的过 展形 势 和所 面 临 的外部 环 境进 行 来 了巨大 的 国际 压力 。 目前 我 国 程 。我 国实 行 的是 以市 场 供求 为 比较分 析 ， 为探 索人 民币汇率形成 的情 况 与当年 日本 的情 况有 共 同 基础 、参 考一篮子货 币进行 调节 、 机制提 供更多 的借 鉴 。 之 处 ，人 民币升 值 同样 也面 临着 从 日元 三次升值 过程看 ， 在此 日益加重 的国际压 力。 保 持 人 民 币汇 率 在合 理 均衡 水平 期 间都伴 随 着 出 口不 同程 度 的下 另外， 从人 民 币升值与 日元升 上 的基本 稳 定 。 国际上 也有 一 些 降和 经 济增 长 的严 重衰 退 。虽然 值 带来 的影 响看 ， 当年 日本 政府
浅谈日元带给人民币国际化道路的启示
吴 黎 明
一
摘 要：随着中国成为世界第二大经济体 ，人民 币国际化 日 益成为经济界关注的主要课题 。 日元作为亚洲最早 实现 国际化 的货 币，在 定程度上对于人 民币国际化有着重要 的借鉴意义。通过比较 美元和欧元 ，日 元 国际化 的路径 选择 和人 民币有 着非常相似之 处。人 民 币国 际化是一个循序渐进 的过程 ，在这个过程中我们要 学习日元国际化 的经验和教训 ，对于每一步都要谨小慎微 ，逐步 实现人民 币国际化 。
Байду номын сангаас
败也让 Ｅ ｔ 本付出许 多代价 。究其原因 ，我们可 以将 日元 国际化失败 的原
一 １ ． 日本对外贸易的基础薄弱。 日 本在海外的贸易额巨大 ， 但是相对于国内来说 日 本的海外市场的结构 并不合理。日 本长时间为出口 导向性国家。 并且进出口贸易构成比较固定。
２ ． 国 内的 金 融 市 场 的不 健 全 。
一
人 民币国际化的收益分析 ： １ ．人民币国际化完成后 ，能得 到铸币税 收益。２ ． 人 民币 国际化可 以对境外 的人民币资产 进行金融运 作而得 到巨额 的净 收益 。３ ．提 高人 民币在 国际金融体系的话语权 。４ ． 提 高 中国抵 御金融 冲击 的能力、节 省外汇储备 。５ ．有利于本土企业走出去做强做 大。６ ．有 利于 中国金融 行业 的发展和壮大。７ ． 为 中国居 民提供 了更 多的理财渠 道 ，促进 居 民
赞币政策烛立惶
达尔文在卡拉帕格斯 岛上发现 了许多从来没有见过 的生物 ，就是 由 于天然 的屏障使得卡拉帕格斯岛上的生物只能与世隔绝独 自进化。—旦外来 物种入侵，岛上的动物就会遭受灭顶之灾。同样， 作为岛国的 Ｅ ｔ 本， 一样面 临着这样的困境。这就是 日 本人整天所说的 “ ３ １ 本卡拉帕格斯化” 。美元对 于日 元的影响之巨大 ， 也是 日 元汇率不稳定的—个主要原因。
人民币国际地位展望及日元国际化发展镜鉴
骆驼 的最后一根稻草 ，也才有 了国际货 币 体系根本 变革 的可能和契机。２ ０ ０ ８年的金
融危机是否会成为现有 国际货 币体系根本 改革的契机不但和第一个 因素有关 ，而且 和其他 因素密不可分 ，比如 另一个重要 的 背景 因素是现在世界是一个 “ 多极” 的世界
国综合力量相对变化的结果 ，也就是说包 括经济 、政治 、军事等在 内的国家综合力
，’
—
问鼯的 提 出
目前无论学术领域还是实业界 ，无论 国 内还是国际对人 民币国际化 的讨论都 比 较热烈 ，其讨论 涉及各个 方面 ：路径 、影 响、 应对 、 条件 、 时间等 ， 为人 民币国际化 提供 了美好 的蓝 图，回顾世界 货币体 系的 变迁 ，日元和欧元都 曾或正在被赋 予人 民
为这将取决于两个 因素 ： １中美综合 力量相对变化 。英镑到 美
与第一个 因素相关联 ，中美经济 的对 比变
化可能会对 国际货 币体 系产 生影 响 ，但 本 文强调的是 “ 根本性 ” 变革 。 这种变革现在
元的演变为这种可能提供 了参考 ，货币的 地位是该国综合力量的表现 ，英镑将国际 主导货币地位让渡给美元 ，正是英国与美
三种可能 ： （ 一） 人 民 币取代 美元 ， 成为 国际货 币
体 系的 主 导 货 币
印度 的 ＧＤＰ之 和约 占全 球 的 ８ ％一 ９ ％） ，
美国和欧盟 的经济规 模 。 甚至 地位将 与中 国和 印度 发生 “ 反 转” 。有学者 认 为，假
民币、 欧元与美元国际地位在同一水平 。 在
人 民 币 国 际 地 位 展 望 及日 元 国 际 化 发 展 镜 鉴
浅谈人民币国际化的问题及对策
浅谈人民币国际化的问题及对策随着中国经济的蓬勃发展和国际地位的提升，人民币国际化已成为一个备受关注的话题。
人民币国际化不仅关乎中国的经济和金融体系，也关系到全球经济和金融体系的健康发展。
对于人民币国际化的问题及其对策，我们需要做一些深入的思考和研究。
一、人民币国际化的问题1.国际化程度不够人民币国际化的程度相对还比较低，尤其是在全球支付和结算领域的份额仍相对较小。
虽然人民币在全球外汇储备中的占比已经有所提升，但与美元、欧元等主要货币相比，人民币的国际化程度还有待提升。
2.金融市场规范不够完善我国金融市场的开放程度相对较低，金融市场的规范化还有待提高。
金融市场的规范程度直接影响着人民币国际化的进程，因为只有具备规范化和透明度的金融市场，才能更好地服务国际化的需要。
3.金融产品创新不足在金融产品方面，我国相对缺乏创新力，尤其是对于人民币结算的金融产品和工具的创新程度还有待提升。
这也制约了人民币在国际贸易和投资中的使用。
1.加强金融市场改革应该加强金融市场的改革，提高金融市场的透明度和规范化程度。
这样可以增加外国投资者对于人民币资产的信任度，促进人民币在国际贸易和投资中的使用。
2.促进金融创新应该加大对金融产品创新的支持力度，鼓励金融机构推出更多适合国际市场需求的人民币结算产品和工具。
可以通过鼓励金融机构进行国际合作，引进国际先进的金融产品和技术，以提高人民币的国际化程度。
3.提高人民币在国际支付中的份额应该加大力度鼓励国际贸易和投资中采用人民币结算，为全球市场的需求提供更多人民币支付渠道。
可以通过与主要贸易伙伴国家开展人民币结算协议，建立人民币结算系统，提高人民币在国际支付中的份额。
4.促进人民币资产的多元化投资渠道应该加大力度推动人民币资产的多元化投资渠道，让外国投资者更便利地投资人民币资产。
可以通过加快发展人民币资产管理业务，扩大人民币资产管理工具的种类和规模。
结语人民币的国际化是中国经济发展的重要方向之一，也是中国对外开放的重要组成部分。
人民币国际化路径选择新思维——基于日元国际化的思考
International Trade国际商贸 2012年6月213人民币国际化路径选择新思维—— 基于日元国际化的思考暨南大学经济学院 张申摘 要：自2008年金融危机以来，美元独大的国际货币体系对世界经济的消极影响越来越明显，各新兴市场迫切需要加强自身在国际货币体系中的话语权。
本文以此为背景，对日元国际化的历程进行回顾，并对人民币国际化在现阶段的有利和不利条件进行深入分析；最后，立足当前，提出在当前这个重要的战略窗口期，依托我国对外直接投资和中资银行走向世界，大力推进人民币国际化进程。
关键词：人民币 国际化 路径选择 中图分类号：F724 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)06(a)-213-022008年金融危机以来，世界经济惨遭冲击，经济全球化的浪潮虽然势头趋缓，但从未停止，依然正以惊人的速度将各国的经济和社会紧密联系在一起，与此同时，对国际货币的需求也不断增长。
而在这场始于美国影响全球的危机中，以美元主导的单一的国际货币体系饱受诟病，发展多元化的国际货币体系越来越成为各国共识。
中国作为世界第二大经济体，经济实力日渐强大，再加上金融市场不断深化，法律法规越来越健全，中资企业大量走向国际市场，这些都为人民币国际化创造了有利条件；与此同时，美联储多轮量化宽松促使美元贬值，欧元区爆发大规模债务危机等外部环境则为人民币国际化提供了难得的机遇。
在国际化的道路上我们可以借鉴日元的国际化经验，其国际化起步时日本经济总量及结构等诸多因素与现在的中国颇为相似，更值得我们去研究探索。
1 日元国际化过程日元国际化始于20世纪70年代初，当时的日本经济飞速发展，国际影响和地位日升。
与此同时，布雷顿森林体系正在逐步瓦解，再加上当时的石油危机，国际市场对日元的需求与日俱增。
日本政府适时放松外汇管制，逐渐关注日元国际化的问题。
从1980年开始，日元国际化的有利条件不断增多，日本的经济实力也不断得到增强。
日元与德马克国际化比较及对人民币国际化的启示
、
日元 与 德 马 克 国 际 化 的 背 景 与 历 程
元账 户” 持有 １元 ， ３ 由此 开启 日元 国际化之 路 。此
后， 日本 逐 步放 松外 汇管 制 ， １６ 于 ９ ４年 ４月实 行
日元 与德 国都 是二 战 战败 国 ． 后 两个 囝家 战
能 够充 分 利用 战后 有 利 的国 际环境 ． 速从 废墟 迅
经济 危 机 ． 日本采 取 了有 力 防范措 施 成 功地 避 而 免 了危 机 的冲击 ， 济实 力 进一 步增 强 。在 此 背 经 景下 ． 日本 政府 加快 了 日元 国际化 进程 。 １７ ９ ９年
１ ２月 日本 修 订并 于 １８ ９ ０年 ｌ 实施 了新 的《 ２月 外
汇法 》 日元 实行 了资本项 目下 的 可兑换 ；９ ４年 ， １８
５月 ． 日本发 表《 日美 日元美 元 委员会 报告 》 提 出 ，
了 为 促 进 金 融 自 由 化 和 日元 国 际 化 应 采 取 的 三
同 的国际背 景 ， 同 的道 路选 择和 相异 的结果 。 不
（ ） 一 日元 国 由化 、 国 完善 外 国金 融 机
奠 定 了坚 实 的基 础 。经过 战 后经 济 重 建 ， 日本为
６ ０年代 的经 济高 速 增 长 和 日元 的 国际 化 奠定 了
坚 实 的 基 础 。 ９ ０年 ７月 日本 大 藏 省 将 日元 列 为 １６
作者 简介 ： 理 权 （ ９ ８ ． ， 北 钟 祥 人 。 安徽 行政 学 院 、 徽 经 济 管 理 学 院教 授 ， 潘 １ ６ 一） 男 湖 安 合肥 工 业 大 学 博 士 生 。 主 要 研究 方 向 ： 际金 国
日元与德马克国际化比较及对人民币国际化的启示
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财金之窗摘要：人民币国际化问题日益引起人们的关注，当前人民币国际化所面临的背景与20世纪80年代日元国际化的背景非常相似，本文从经济规模、对外贸易、金融市场这三方面比较分析人民币国际化所具备的条件。
吸取日元国际化进程中的经验，提出适合人民币国际化的对策。
关键词：中国；日本；货币国际化Abstract：The internationalization of RMB cause mor e and more attention now，the situation we faced is sim-ilar to that of Japanese in the late1980s.the paper will comparative analysis the conditions of Renminbi’s internationalization with that of Japanese from the following three aspects:GDP,the value of foreign trade,capital markets.learning from the experiences and failures of Japan,to formulating the China’s cur-rent policy of internationalization of RMB.Keywords:China；Japan；currency internationalizati on一当前人民币国际化条件与日元国际化条件的比较分析一国货币走向国际化：首先，由该国经济基本面决定的，较大的经济规模，以及可持续增长态势是建立交易者对该种货币信心的经济基础；其次，较高的经济开放程度，对外贸易影响力大的国家能够获得市场交易者对该国货币的需求；再次，一个国家强大的金融市场，可以为该国货币的国际化提供投资工具和投资渠道，促使该国货币最终成为国际货币。
1984年5月，“日元—美元委员会”发表了《日元美元委员化报告书》，同年日本大藏省也发表了《关于金融自由化、日元国际化的现状与展望》的公告，这标志着日元国际化的真正开始。
通过这一时期日元国际化各项条件与目前人民币国际化条件的比较，可以看出中国已经具备了人民币国际化的初步条件。
1．国内生产总值的比较1955～1980年，日本大多数年份的经济增长率都超过了世界其他主要发达国家，1967年，日本国民生产总值超过了英法德，成为仅次于美国的第二经济大国。
1973年日本经历了第一次石油危机，经济增长率虽然由之前的10%①放缓至5%，但仍高于同时期其他发达国家平均3%左右的增长率。
这一时期日本确立的技术立国战略，顺利实现了日本从高速增长到稳定增长的转变，而且在20实际80年代将其资本主义世界第二经济大国的地位发展成为了世界第二超级经济大国。
这为日元国际化奠定了扎实的经济基础。
中国自改革开放至今除少数几年国内生产总值实际增长率一直保持在10%左右，与同时期的其他发达国家相比保持在较高的水平。
2007年底虽然出现了全球性金融危机中国经济增长率下降到了9%，但国民生产总值仍然增加到300670亿元，较1978年增长了81%，位列美国、日本、德国之后，局世界第四位。
2009年国民生产总值增长至13.9862万亿人民币，超过德国，在世界排名中仅次于美国和日本。
通过与日本80年代国内生产总值的对比，中国较大的经济规模可以为人民币国际化提供坚实的基础。
2．对外贸易的比较20世纪50年代，日本确立了贸易立国的基本方针，实行“奖出限入”的贸易政策，在外汇短缺的情况下确保了发展经济所急需的原材料、技术设备进口，促使了本国主要制成品的出口。
到1970年，日本出口在世界总出口额中占到了6.2%，进口在世界总进口额中占到了5.7%，成为世界第四大贸易国。
70年代中期后，随着日本经济和企业实力的大大增强，为改变其在国际经济社会中的被动局面，日本对外贸易政策转变为有节制地扩大出口、鼓励扩大进口政策，进一步放宽贸易限制，1980年日本对外贸易额为2703.4亿美元，仅次于美国和德国。
由于日本对外贸易的快速发展推动了对外贸易中日元结算的比例，世界各国出现了日元需求，成为了日元国际化的推动因素。
改革开放之后，中国的进出口贸易获得了长足的发展，以年均18%的速度发展，远高于同期发达国家的10.2%,世界8.8%de 年平均水平。
国际贸易已经成为中国经济的一个重要组成部分，中国在全球贸易中的地位也得到了很大提升。
1978年中国进出口额仅占发展中国家贸易额的2.7%，占全球贸易总量的0.85%。
至2008年，中国进出口贸易总额居世界位次由1978年的第29位跃升到第3位，仅次于美国与德国，占全球贸易总额的比重也由0.85%提高到7.7%。
中国成为一个名副其实的对外贸易大国。
较高的对外贸易发展水平使得人民币在周边国家和地区逐渐流通，交易者对人民币的需求也不断上升。
3．金融市场发展的比较20世纪70年代以前的日本，一直是以间接融资的方式为主。
70年代开始日本资本市场得到快速发展，伴随着布雷顿森林体系的崩溃和两次石油危机，日本经济由高速增长转为低速增长，贸易收支也出现了赤字，利用发行债券、股票筹集资金的成本大幅度下降，使证券市场的发展时机成熟。
70年代后期，境外居民购买日本债券和股票的数量开始逐渐增加。
中国的证券市场虽然起步晚，只有十几年的发展历程，但中国证券市场的发展迅速。
股票市场自1990年和1991年上交所和深交所相继成立以来，股票市场规模不断扩大。
境内上市公司的数量从1992年的53家增加到2007年的1550家，股票市值也由从日元国际化看人民币国际化问题□刘莹（天津财经大学金融系，天津300222）732010年10月Special Zone Economy特区经济1084亿元增加到327141亿元，股票总市值跻身全球前列。
1992~ 2007年，国内企业通过股票发行累计筹资额达到27546亿元。
特别是交行、建行、中行和工行四家国有控股商业银行先后完成了在境内外资市场的公开发行和上市，这些都将促使中国在较短的时间内建立起现代化的银行制度和一个比较完善的金融体系，为人民币国际化创造有利的环境。
二、日元国际化政策给人民币国际化的启示通过以上与日元国际化条件的对比，目前人民币国际化的条件基本成熟，人民币国际化也成为必然选择，我们将结合日本所采用的促进日元国际化的政策的成功经验，为中国采取相应的政策提供参考。
1．用外汇储备推动人民币的国际化19世纪70～80年代，日本的大量外汇储备使其国内资金充斥，资产价格持续上涨，同时日本持续顺差导致日元升值压力也不断增强。
当时的日本政府采取的措施不是积极向外疏导日元，而是设法挡住美元入境和向外输出美元，使得日元在国际上的供应量偏少，没有压制住日元升值的趋势，结果日本国内实体经济衰退。
央行数据显示目前中国的外汇储备已经达到2.27万亿美元，占全球储备比重的30.7%。
只要中国能够保持经济稳定增长，至少在今后5年内不会改变经常项目顺差的局面。
同时世界越是动荡，中国经济就越是被看做躲避金融危机的避风港，大量资金会设法进入，双顺差短期内不会改变。
中国外汇储备庞大，美国和欧洲希望中国高度参与欧元、美元资产的交易，并在交易中不断损失外汇资产价值。
只要中国使用外汇储备的方式会导致其价值不断被消耗，欧美等国家就会从中得利。
当人民币国际化以后，输出去的人民币虽然不可能全部成为国际储备，但中国的巨额外汇储备完全可以应付人民币回流。
如果按6.5元人民币/美元的汇率计算，中国近两万亿美元的外汇储备可以应对13万亿人民币的回流，基本可以保证人民币汇率的波动在可控范围之内。
美元危机下，中国巨额外汇储备的最佳用途是支撑人民币国际化，使中国在国际货币体系中具有货币发言权，成为真正意义上的经济强国。
2．人民币汇率机制市场化“广场协议”签订后的1986年，日本出现了由日元升值引发的短暂经济衰退。
在“广场协议”期间，日本政府采取扩张性的货币政策，以抵消日元升值的通缩效应。
1986年1月～1987年2月，日本银行连续五次降息，央行贴现率从5%降低至2.5%。
正是由于长期实行这种超低利率政策，造成货币供给量快速上升，大量过剩资金通过各种渠道涌入股市和房地产市场，导致资产价格急剧膨胀，形成泡沫经济。
1989年3月~1990年8月，日本银行连续五次提高贴现率，急剧收紧的货币政策加速了资产泡沫破灭；1990年股市崩溃，1991年房地产价格狂跌。
经济泡沫破灭引发了1990～2000年日本经济的长期停滞。
借鉴日本的经验与教训，完善的人民币汇率形成机制是人民币国际化的重要制度保障。
人民币目前实行的是以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
人民币国际化客观上要求汇率形成机制要以市场化为基础，通过本外币间供求关系的变化发现人民币的真实价格。
因此，在保持人民币币值基本稳定的前提下，需要进一步提高人民币汇率形成机制的市场化程度，增加人民币汇率弹性，使人民币汇率在合理区间内上下浮动、有升有降，打破对人民币长期单边升值的心理预期。
3．建立离岸人民币金融市场1986年12月1日，作为金融市场国际化的一个重要象征，日本开设了离岸金融市场(简称JOM，即Japan Offshore Market)。
自从1994年10月日本国内对远期利率协议(简称FRA，即For-ward Rate Agreement，是一种远期合约，买卖双方约定未来某一时间的协定利率和参考利率，在清算日根据约定的期限和名义本金金额，由交易的一方向另一方支付协议利率和参考利率利息差额的现值。
为了在现在将未来借款的远期利率成本锁定，投资者可以买入远期利率协议)交易解禁以来，利息互换交易(Swap)、FRA交易等等的显著发展，日元的离岸金融市场活跃，推动了日元国际化的进程。
随着全球经济一体化、金融自由化浪潮的推进，发展金融中心已是世界各国金融竞争的一大新特点和新趋势。
对于处于东亚中心地位的中国来讲，如何把握时机，利用自身的优越条件，积极迎接挑战，构建自己的金融中心，已是一个迫在眉睫的重要课题。
从中国目前的经济发展格局以及进一步推动人民币国际化的角度看，香港市场具有其他金融市场无法比拟的先发优势。
首先，香港与内地经济联系密切，在中国内地改革开放30余年中，始终扮演着连接内地和外部世界窗口的角色；其次，香港具有完善的金融系统，包括流动性极佳的外汇市场，灵活的银行系统，高效的金融创新能力，以及完善的金融基础；最后，香港具有经营人民币业务的先发优势。
因此，应当积极推进香港离岸人民币金融中心的建设，充分发挥香港最为境外人民币资产投放目的地、境外人民币交易市场、境外人民币回流枢纽的作用，推动人民币国际化进程。