我国上市公司收益质量分析的实证研究
上市公司盈利质量问题研究
上市公司盈利质量问题研究随着中国经济的不断发展，上市公司的数量也在不断增加，其盈利质量问题成为了投资者和监管者关注的焦点之一。
盈利质量是指上市公司在经营活动中所获得的利润的真实性、可持续性和高质量性。
对于投资者来说，盈利质量问题直接关系到投资的安全性和收益率，而对于监管者来说，盈利质量问题直接关系到市场的稳定性和健康发展。
研究上市公司盈利质量问题具有十分重要的意义。
随着金融市场的蓬勃发展，上市公司盈利质量问题越来越受到投资者的关注。
在中国，有些上市公司存在着利用会计手段来夸大盈利的现象，这直接影响了投资者对上市公司盈利质量的判断，导致了投资风险的增加。
而且，在中国国内，上市公司众多，监管层能够监督的力度有限，导致了许多上市公司存在盈利数据不真实和不可靠的情况。
这些都使得上市公司盈利质量问题需要得到更加深入的研究和关注。
上市公司盈利质量问题的研究内容主要包括盈利质量的评价方法、盈利操纵的类型和手段、盈利质量对公司价值的影响以及盈利质量改善的途径和方法等。
其中盈利质量的评价方法是研究的基础，包括利润质量指标、现金流量指标、盈余管理指标等。
盈利操纵的类型和手段主要包括收入操纵、费用操纵、资产操纵和披露操纵等，表现在财务报表中。
盈利质量对公司价值的影响是投资者最为关心的问题，盈利质量好的公司能够吸引更多的投资者，获得更高的估值。
而盈利质量改善的途径和方法则是公司能够提高盈利质量的关键，包括内在控制的建立、会计政策的规范和信息披露的透明等。
上市公司盈利质量问题的解决途径：针对上市公司盈利质量问题，监管层、投资者和上市公司自身需要共同努力，才能够解决这一问题。
监管层要加大对上市公司的监督力度，加强内外部审计的力度，提高盈利操纵的成本，从源头上杜绝盈利数据的造假。
投资者要加强风险识别能力，更加关注公司的经营业绩和财务报表，避免盲目跟风投资。
而上市公司自身应建立健全的内部控制机制，规范会计政策，提高信息披露的透明度，增强盈利质量的真实性和可靠性。
我国上市公司盈利质量的研究
2018年6月西部皮革32理论与研究 作者简介：薛雅元（1995.01-），女，河北省，硕士，延边大学，东北亚区域会计。
我国上市公司盈利质量的研究薛雅元（延边大学经济管理学院，吉林 延吉 133000）摘 要：在我国，不断扩大发展的资本市场中上市公司的数量逐渐增多，随着这种情况的出现，参与投资的合伙人也越来越多，唤起了资本市场的再次雄起。
企业未来的发展跟盈利质量的高低有着密不可分的联系，企业应该预防盈利质量带来的风险，这是由我国资本市场上的重要因素所决定的，但在现代社会中，相关管理机构并没有对盈利质量提出相应的研究对策。
本文主要简述盈利质量在上市公司中所起到的重要因素，提出我国上市公司盈利质量的举措，目的是为了使上市公司的盈利质量能够得以稳固的发展，使上市公司在我国得到进一步的发展。
关键词：上市公司；盈利质量；措施中图分类号：F279.246 文献标志码：A 文章编号：1671-1602（2018）12-0032-011 盈利质量概念的界定企业盈利质量的核心元素是整个企业对经济效益所达到的大小和真实而判定的企业所经营业绩的可靠程度是通过财务报告反映出来的。
首先从收益信息的角度来看，为了满足使用者需求，企业将会计报表上的收益信息展示为盈利的信息。
满足需求的盈利信息的这种产品，一定存在着质量问题，在这种情况，盈利信息就必须要保证它的质量问题。
其次，另一个角度从经济利益角度来看。
为了展示企业的盈利能力在会计期间的经济利益是不断上涨的，企业的盈利状况是由报表使用者将盈利信息，达到预测的盈利前景，盈利能力是要结合现金支付能力和企业盈利能力的高低，账面利润并不是支撑企业经营活动的重要因素，所以更应该结合现金净流量来对一个企业盈利能力进行评价。
2 影响上市公司盈利质量的因素2.1 会计政策的选择与运用公司盈利的真实可靠性取决于会计政策的选择与运用是否正确，企业利润的计算是会计人员根据不同的会计政策所算出来的，由于我国会计政策具有选择多样性，在类型相同的经济业务下会出现不同的会计计算政策，这是会计人员具有的一定的选择性，因此，最后的赢利结果会产生巨大的不同。
上市公司盈利质量问题研究
上市公司盈利质量问题研究随着我国经济的发展，上市公司成为了重要的经济实体。
近年来，一些上市公司的盈利质量问题引发了广泛关注和讨论。
盈利质量是指公司盈利能力的真实性、可持续性和稳定性，反映了公司财务报表反映的盈利情况和企业实际运营业绩之间的一致性。
上市公司盈利质量问题主要体现在以下几个方面：存在虚增利润的问题。
为了提高公司的盈利能力，一些上市公司采取了虚增利润的手段。
这会导致公司财务报表上的盈利数字与实际运营情况不符。
虚增利润的手段包括：滥用会计估计，恶意调整会计政策，通过关联交易等手段进行突出短期利润等。
存在利润操纵的问题。
为了满足市场对公司盈利的期望，一些上市公司通过利润操纵手段，使公司的盈利情况看起来更好。
利润操纵的手段包括：压缩坏账准备，提前确认收入，延迟确认费用等。
这样一方面会误导投资者的判断，另一方面也会影响公司的长期发展。
存在财务造假的问题。
为了达到某种目的，一些上市公司采用了财务造假的手段，虚构公司的盈利情况。
财务造假的手段包括：虚构收入，隐瞒负债，操纵会计政策等。
财务造假不仅损害了公司的声誉，也损害了投资者利益，影响了市场的信心。
上市公司盈利质量问题的存在主要源于管理者的行为和制度问题。
一方面，公司管理者追求短期利益而忽视了长期发展，以迎合股东和市场的期望。
公司制度不完善，内部控制不健全，监管薄弱。
这就给了管理者实施盈利质量问题的机会。
针对上市公司盈利质量问题，需要采取一系列措施加以解决。
要完善上市公司的信息披露制度，提高信息披露的透明度和真实性。
加强市场监管，加大对上市公司的监管力度，加强对上市公司财务报表的审核。
还要加强公司内部控制建设，加强对公司管理层的监督和约束，提高公司管理层的诚信意识和责任意识。
上市公司盈利质量问题是当前经济发展中亟待解决的问题。
通过加强监管和完善制度，可以有效地预防和治理上市公司盈利质量问题，保护投资者利益，维护市场秩序，推动我国经济持续健康发展。
上市公司盈利质量研究报告
上市公司盈利质量研究第一章绪论1.1 选题背景和选题意义1.1.1 选题背景我国在参加WTO后，经济得到了快速的开展，上市公司的数量也由1990年底的13家，开展到2012年底的2494家，2012年是1990年的191.85倍。
随着证券市场的不断扩大，证券市场监管制度也开场不断完善，但我国证券市场开展年限较短，监管制度仍然存在许多缺乏，这使得许多上市公司的财务报告信息质量没有了保障。
根据2011年财政部发布的有关资料显示：2010年国企业会计违规案件频发，4703户企事业单位受到了补税处分，对违规的211家会计师事务所做出了行政处分：撤销17家、暂停执业58家、没收所得和罚款36家、警告100家，362名注册会计师受到了行政处分，其中被暂停执业65人、撤消证书10人、警告287人。
另外，国外上市公司舞弊案也频繁发生，尤其是一些大公司的舞弊案，这使得人们对上市公司的信息质量问题越来越关注。
这些公司主要通过拖延披露重大事项时间、披露虚假信息和述误导性。
上市公司的盈利业绩外表上看来非常诱人，但真实的盈利质量又是怎样呢？这不禁会成为了每一个投资者存在的疑问。
1.1.2 选题意义在这个会计信息舞弊频发的年代，对上市公司盈利质量的研究具有十分的必要性。
对盈利质量的研究有利于躲避企业只计算盈利数量而忽略盈利质量的会计漏洞。
对会计信息的披露具有一定的规作用，同时也加深了盈利质量的研究深度。
另一方面，由于现金流入并不同步于盈利的获得，同时利润操纵行为依然存在于我国上市公司中，所以我们有必要对上市公司的盈利质量情况进展深入研究。
加强对上市公司盈利质量的监管力度，有利于更好的表达企业财务状况的真实情况；有利于管理者进展更好的经营管理；有利于投资者获得最准确的企业财务信息，从而作出正面的投资决策；有利于加强政府的监视力度；有利于营造一个安康的证券市场秩序。
1.2 国外研究动态1.2.1 国外研究动态Lev＆Thiagajan〔1993〕研究结果说明，收益质量与其持久性呈显著的正相关关系，即收益持久性越强，收益质量越好[1]。
我国上市公司盈利质量评价体系研究
我国上市公司盈利质量评价体系研究摘要：随着我国资本市场的不断发展，上市公司盈利质量已成为投资者、监管部门和公司自身关注的焦点。
本文旨在探讨我国上市公司盈利质量评价体系的研究，通过对现有评价方法的对比分析，提出一种综合性的盈利质量评价体系，以期为我国上市公司盈利质量的提高提供有力支持。
一、引言上市公司盈利质量是衡量公司盈利能力的重要指标，对于投资者、监管部门和公司自身都具有重要的参考价值。
近年来，我国资本市场不断发展，上市公司数量不断增加，盈利质量评价体系的研究显得尤为重要。
本文通过对现有盈利质量评价方法的对比分析，提出一种综合性的盈利质量评价体系，以期为我国上市公司盈利质量的提高提供有力支持。
二、盈利质量评价体系的研究现状1. 财务指标法财务指标法是目前最常见的盈利质量评价体系，主要包括资产负债率、流动比率、毛利率、净利率等指标。
这些方法简单直观，但往往忽略了公司的非财务因素，如市场环境、政策因素等。
2. 非财务指标法非财务指标法侧重于公司的非财务因素，如市场占有率、品牌知名度等。
这些方法可以更全面地反映公司的盈利质量，但容易受到主观因素的影响。
3. 混合指标法混合指标法将财务指标法和非财务指标法相结合，力求在保持简单直观的同时，更全面地反映公司的盈利质量。
然而，这种方法在实际操作中存在一定的困难，如如何选择合适的指标、如何确定指标权重等。
三、综合性盈利质量评价体系构建1. 指标选择综合考虑财务指标和非财务指标，本文选择以下指标构建综合性盈利质量评价体系：资产负债率、流动比率、毛利率、净利率、市场占有率、品牌知名度等。
2. 权重确定采用层次分析法（AHP）确定各指标权重，通过专家打分法确定各层次指标的权重，最终得到各指标的权重。
3. 综合评价模型采用加权平均法计算各公司的综合得分，以反映其盈利质量。
具体步骤如下：首先，根据各公司的实际数据计算各单项指标得分；其次，根据各单项指标的权重计算加权平均得分；最后，根据加权平均得分对公司的盈利质量进行排序。
我国创业板上市公司收益质量评价实证研究
收现性 、 获利 性 、 持续 性 、 稳 定性 、 成长
性、 安全 性等特征 。由于创业板 上市公
业绩 成果 、 企 业价 值发 现 、 弥 补信 息不 对称等方 面 ， 都具有 重要意义 。
二 、 收 益 质 量 文 献 回 顾 及 综 合 评 价 指 标 体 系 的 构 建
收益质 量一词 ． 起 源于 ２ ０世 纪 ３ ０
同时研究发现， 我国创业板上市公 司收益质量水收益质量 因子分析
配， 并与公司 的股价和市值 相关 。２ ０ ０ ２ 年， 美国会计学会 （ Ａ Ａ Ａ） 对 收益质 量研 讨 的定 义则 为 “ 随着 时 间推移 ， 由应 计
等利益 相关者所 关注 。
年代 的证券 分析 行业 ， 直到 ２ ０世 纪 ６ Ｏ
了收益 质量 成长 性 、 收现性 、 安 全性 等 六方 面特性共 ｌ ４个财务 指标作为综 合
年 代末期 才 被学术 界 和其他 行 业所 重
视 。罗伯 特． 欧斯坦 （ Ｒ ｏ ｂ ｅ ｒ ｔ Ａ ． Ｏ ｌ ｓ ｔ ｅ ｉ ｎ ）
三、 实 证 研 究
（ 一） 样 本 选 择 运用 上述评价指标 体系 ， 就 可 以利
我 国创业 板 自 ２ ０ ０ ９年 １月成立 以 来． 规 模不 断发 展壮 大 ， 已成为 多层 次 资本 市场体 系中重要组 成部分 。 创业板
的建立 缓解 了中小 型高新 技术 企 业发 展 资金 问题 ， 并 在 产业 升级 转 型 ， 经济
我 国创 业板上 市公 司收益 质量 的指 标评 价体 系， 运 用 因子 分析 法建立 综合得 分模
先 后从 古 典计 量观 、 信 息观 、 契 约 观 等
型． 并利用模型对 ２ ０ １ １ —２ ｏ １ ３ 年我国创业板上市公司样本数据进行研 究分析 并
我国上市公司收益质量分析
我国上市公司收益质量分析摘要：本文从两个方面研究上市公司收益质量：一是收益的收现性，即会计收益与现金流的配比性；二是收益的可持续增长性，即收益是否可以延续到以后的会计年度，而不是仅涉及当前的会计年度。
本文以98年-07年为研究窗口，按照一定的标准选取在97年之前上市的公司，根据证监会的行业分类标准分行业研究我国上市公司的收益质量，通过描述性统计和因子分析法，得出如下结论：✧根据描述性统计的结果，从行业自身收益质量的变化趋势来看，采掘业、建筑业、电力、煤气及水的生产和供应业的收益质量呈上升趋势；制造业的收益质量呈周期性波动；房地产业的收益质量呈下降趋势；农业、信息技术业、批发与零售贸易业、社会服务业、传播与文化业的收益可持续增长性呈下降趋势✧根据因子分析的结果，传播与文化产业、综合类、信息技术业、制造业、社会服务业、交通运输业、批发与零售贸易业，在收益的收现性表现较好；而采掘业、房地产业、建筑业、电力、煤气及水的供应业和农业在收益的收现性方面表现较差。
总的来说，收现性因子主要与行业的销售方式和竞争程度有关，采用现销方式的批发与零售贸易业以及垄断类的行业如传播与文化产业等收现性因子得分都较高。
而像房地产和建筑业等通常垫支经营的行业收现因子得分较低。
✧从时间序列的角度观测我国上市公司整体的收益质量的收现性因子得分，从00年-07年，整体呈周期性的下降的趋势，在02年和05年达到两个高点，说明在这两个年度，上市公司的会计收益有较好的现金流保证，而07年为时间序列中的最低点，所以我们要对07年上市公司整体的收益状况持谨慎的态度。
✧对各行业收益的可持续增长性因子计算得分，结果显示：综合类、制造业、传播与文化产业、社会服务业、交通运输业、建筑业、信息技术业、农业，这些行业的收益的可持续性增长因子得分较高；房地产业、批发与零售贸易业、采掘业、电力、煤气及水的供应业收益的可持续性增长因子得分较低。
收益的可持续增长性通常与行业的竞争结构以及行业所处的生命周期有关，如信息技术业等行业是处于行业生命周期的成长期，利润增长较快，因此收益的可持续增长性因子得分较高。
提升我国上市公司盈利质量方法研究
提升我国上市公司盈利质量方法研究【摘要】本文研究了提升我国上市公司盈利质量的方法。
在分析了研究背景、研究目的和研究意义。
在详细讨论了上市公司盈利质量评价指标，分析了影响我国上市公司盈利质量的因素，探讨了提升上市公司盈利质量的方法，并通过案例分析和实证研究进行论证。
在总结了提升我国上市公司盈利质量的方法，并展望了未来研究方向。
通过本文的研究，可以为我国上市公司提升盈利质量提供参考和借鉴，促进企业的健康发展和经济的稳定增长。
【关键词】上市公司、盈利质量、评价指标、影响因素、提升方法、案例分析、实证研究、研究背景、研究目的、研究意义、总结、展望未来、结论1. 引言1.1 研究背景上市公司是国民经济发展的主要组成部分，是市场经济体制下企业的重要形式。
上市公司盈利质量是衡量上市公司经营业绩和财务状况的重要指标，直接关系到公司的生存和发展。
当前我国上市公司盈利质量普遍存在着一些问题，如财务造假、盈利数据误导性强等。
这些问题不仅损害了投资者的利益，而且也影响了资本市场的正常运行。
面对上市公司盈利质量存在的问题，如何提升我国上市公司的盈利质量，成为了一个重要研究课题。
本研究拟围绕提升我国上市公司盈利质量展开深入研究，分析当前上市公司盈利质量的评价指标，探讨影响上市公司盈利质量的因素，并提出提升上市公司盈利质量的方法。
通过实证研究和案例分析，从理论和实践两方面深入探讨，为促进我国上市公司盈利质量的提升提供理论支持和实践指导。
1.2 研究目的本研究旨在探讨提升我国上市公司盈利质量的方法，通过对盈利质量评价指标、影响因素分析以及实证研究等方面的探讨，旨在为我国上市公司提升盈利质量提供参考和建议。
具体目的包括：1. 分析当前我国上市公司的盈利质量现状，发现存在的问题和挑战；2. 研究影响我国上市公司盈利质量的因素，分析其原因和影响；3. 探讨提升上市公司盈利质量的方法和策略，寻找有效的改进途径；4. 结合实证案例分析，验证提升盈利质量方法的有效性和可行性；5. 总结研究成果，提出具体的建议和对策，为我国上市公司盈利质量的提升提供理论支持和实践指导。
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我国上市公司收益质量分析的实证研究摘要自20世纪90年代初，上海证券交易所（1990年12月）与深圳证券交易所（1991年7月）相继成立，我国证券市场特别是股票市场在最近十几年间得到了巨大的发展，为社会主义市场经济体制的建立与完善发挥了重要作用。
但是目前中国证券市场与成熟证券市场（如美国、日本等）和新兴证券市场（如香港、韩国）等相比都处于初级阶段，具有其特殊性如上市公司普遍存在收益操纵行为等，这说明中国证券市场参与者的行为尚待规范，市场尚待进一步完善和发展。
本文正是依托我国目前尚不规范的证券市场开展实证研究。
通过经营现金流量与会计收益的相关程度研究，运用分析考察了上市公司收益质量状况，通过对盈余操纵公司经营现金流量与会计收益之间关系的实证研究，希望发现鉴别上市公司盈余操纵的方法和预警指标。
关键字：收益质量；盈余管理；经营现金流；实证研究EMPIRICAL STUDY ON QUALITY OFACCOUNTING INCOME OF LISTEDCOMPANIES IN CHINAAbstractSince the establishment of Shanghai and Shenz hen Stock Exchange in the early 1990’s China’s securities market has achieved tremendou s development in the past ten-plus years. It also play an important part in the development of socialist market economy.At the same time, it possesses some particularities compared with her developed ones(like American and Japan) and the developing ones(like Hongkong and Korea), including the serious manipulation behavior of accounting income. The above shows that the behavior of participants needs to be stipulated and the market need to be consummated and developed because it is yet in the primary phase.My thesis, based on the present stock market, is an empirical research. It reviews the quality of accounting earning of listed companies, by analyzing the relation between the Net Earning in accounting and Cash flow Data from operating activities. Unveils the existence manipulating accounting earning through empirical methods. What discussed is to probe in to the approach of finding the manipulation behavior of accounting earning of listed companies from the point of view of cash flow.Key word: Quality of earnings; Earnings management; Cash flow from operating activities;Empirical study目录摘要 (Ⅰ)Abstract (Ⅱ)1绪论 (1)1.1 研究背景 (1)1.2 研究意义 (1)1.3 国内外研究现状 (1)1.3.1 国外的有关研究 (2)1.3.2 国内的有关研究 (3)1.4 研究目的 (4)1.4.1 评价上市公司会计收益质量状况 (4)1.4.2 构建上市公司盈利能力指标新体系 (4)1.5 研究内容及可能的创新点 (4)2 上市公司收益质量概述 (6)2.1 收益与收益质量 (6)2.1.1 收益 (6)2.1.2 收益质量 (6)2.1.3 收益质量特征体系 (6)2.2 收益质量的影响因素 (8)2.2.1 公司治理结构 (8)2.2.2 会计政策的可选择性 (9)2.2.3 经济环境的多变性 (9)2.2.4 关联方交易 (9)2.2.5 会计人员的素质和审计因素 (10)3 收益质量分析 (11)3.1 关注会计政策 (11)3.2 分析收益的构成 (11)3.3 分析收益的现金流转情况 (12)3.4 行业和环境分析 (14)3.4.1 行业分析 (14)3.4.2 环境分析 (14)4 实证研究 (15)4.1 实证方法 (15)4.1.1 相关系数分析 (15)4.1.2 对比分析 (15)4.2 样本选择 (16)4.2.1 研究样本 (16)4.2.2 样本选取说明 (16)4.3 实证分析期间 (17)4.4 样本数据来源 (17)4.5 实证研究 (17)4.5.1 相关系数分析 (17)4.5.2 收益质量状况研究 (18)4.5.2.1 直观分析 (18)4.5.2.2 盈利指标的对比分析 (19)5 研究结论 (23)5.1 实证结果分析 (23)5.2 构建上市公司盈利评价指标新体系 (23)5.2.1 对比指标 (23)5.2.2 预警指标 (24)5.3 有关建议 (24)5.4 本文的局限性及进一步研究的构想 (25)5.4.1 本文的局限性 (25)5.4.2 进一步研究的构想 (26)参考文献 (27)附表 (28)致谢 (31)1 绪论1.1研究背景随着我国证券市场的飞速发展，会计信息的披露问题日益成为利益相关者特别是投资者关注的焦点。
作为会计信息核心组成部分之一的收益具有很强的信息含量，每支股票的表现几乎都与上市公司的收益相联系。
然而，投资者在做出和公司相关的决策中，对收益的重视只反映在公司收益的大小上，而不能看到数字背后所隐含的深层东西。
同时，现行实务是按照公认会计原则在权责发生制的基础上进行确认的，由于会计计价原则的局限性，以及在会计报告收益确认和计算过程中涉及会计人员的主观职业判断，因而会导致会计报告收益与真实收益出现偏差。
传统的盈利能力分析往往只注重对收益数量的分析，而忽略了对收益质量的分析，使投资者常常被报表上的辉煌业绩所迷惑，做出错误的投资决策，而且在客观上纵容了企业的盈余操纵行为。
现实中，中国的证券市场连续经历了郑百文、银广厦等股市神话的破灭，加上国外的安然事件、世界电信的丑闻等，不得不使利益相关者们对上市公司报告中看似优良的业绩产生疑问，对他们原来做出决策的依据重新思考和认识。
于是，关于收益质量的研究逐渐受到会计理论界和实务界的广泛关注。
1.2研究意义如果把企业看作一个商业主体，它提供的是产品或劳务。
类似的，如果把企业看成是一个会计主体，它提供的就是会计信息这种产品。
会计信息作为会计系统的输出产品，和其他产品一样，也有“质”和“量”两个属性，二者作为衡量产品的标准缺一不可。
我国证券市场正在会计信息失真和诚信危机中进行艰巨的改革，对收益质量的研究无疑会对这项改革起到积极的推动作用。
从理论意义上看，现行会计体系以权责发生制为基础，计算并报告收益数量，而回避了收益质量问题，收益质量概念的提出，涉及到现行会计报告体系的局限性和今后改革的方向。
本选题针对上市公司收益质量的研究有助于从理论上规范上市公司的信息披露规则，对会计信息的相关性、可靠性的研究都有所裨益，同时拓展了对上市公司经营业绩评价的研究深度。
从现实意义看，收益质量概念的提出，有助于政府加强对上市公司的监管，有助于上市公司抑制会计欺诈和错误表述、关注自身持久盈利能力，有助于降低报表使用人依赖报表收益数据而带来的投资风险。
1.3 国内外研究现状收益质量一词起源于上个世纪 30年代，兴起于60年代，主要应用于有价证券的分析中。
当时每个大证券机构至少有一个专门的部门致力于收益质量的监控，许多公共的评估机构在对公司报告的收益进行评价时，也经常使用收益质量这一概念。
如今，上市公司报表编制者和使用者之间普遍存在的信息不对称更促使人们加大了对收益质量研究的力度。
收益是一定时期全部收人超过全部费用和损失后的金额，现行实务是按照公认会计原则在权责发生制的基础上进行确认的。
由于会计计价原则的局限性，以及在会计报告收益确认和计算过程中涉及会计人员的主观职业判断，因而会导致会计报告收益与真实收益出现偏差。
收益质量一般是指会计报告收益与真实收益的匹配程度，也就是企业通过财务报告反映出来的经营业绩的可靠程度。
高质量收益较好地反映了企业的目前状况和未来前景，同时表明管理层对企业经济现实的评价较为客观。
低质量收益可能夸大了企业真实的经济价值，对企业状况进行粉饰或者表明管理层没有客观地反映企业的目前状况和未来前景。
1.3.1 国外的有关研究作为财务分析的收益质量法的最著名的倡导者之一的桑顿·L.奥格洛弗(Thomton L O'Glove )，发表了一份颇有影响的投资咨询报告《收益质量》(Quality of Earnings)，提出了收益构成的分析方法，其收益质量主要论及收益的持久程度。
但是，对于收益质量的概念和评价方法目前并没有形成统一的认识，不同的证券分析师在不同的意义上使用收益质量的概念，用各自的方法评价公司的收益质量。
关于收益质量的文章和分析报告很多，华尔街每周都出版《收益质量》的刊物，但是目前还没有见到这方面的专著。
随后，更多学者对收益质量进行了更加广泛的研究。
Daley (1986)研究了现金流量与会计盈余的关系以及它们各自的信息含量问题，研究发现:首先，现金流量指标与会计盈余有很高的相关性；其次，现金流量指标不可能给投资者提供会计盈余以外的信息。
Ball and Brown (1968)通过对纽约证券交易所上市的261家公司从 1946年到1965年间年度会计盈余信息披露前12个月到后6个月的有关资料进行经验研究，他们发现盈余变动与股价变动之间存在显著的统计相关性。
美国财务会计准则委员会指出，与特定企业最直接的信息使用者一般地说关心的是企业创造现金流的能力。