12综合分析与业绩评价
《财务分析》教学大纲
《财务分析》教学大纲课程编号：20000223英文译名：Financial Analysis课程性质：必修适用专业、年级：会计专业三年级开设系（部、二级院）及教研室：管理学院会计教研室学分：2总学时数：72 理论学时：40 实验学时数：32要求先修课程：《会计学原理》、《企业会计学》、《税法》、《财务管理》、《成本管理会计》教材：《财务分析》（东北财经大学出版社，张先治、陈友邦主编）；参考书：《财务分析》（东北财经大学出版社，张先治主编）一、教学目的和任务财务分析是会计专业的一门专业必修课程。
本课程将全面系统地介绍财务分析的基本理论、基本方法和基本应用领域。
财务分析无论对企业的所有者、债权人、经营者、职工，还是对政府、客户、供应商等都是十分重要的，它是为各相关利益主体进行财务预测、财务决策、财务控制和财务评价等提供可靠信息的重要方法。
通过本课程的学习使学生明确作为财务分析师或分析人员应如何阅读与分析财务报表、如何分析企业财务活动状况、如何评价企业财务效率、如何对企业进行综合评价等。
二、基本要求学完本课程后，学生应达到如下要求：1．掌握现代财务分析的基本理论；2．具有从事经济管理工作所必须的财务分析业务知识和工作能力；3．达到会计师、经济师、财务主管、财务经理应具备的财务分析业务水平。
三、教学内容本大纲以马列主义、毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想为指导，遵循国际惯例来设计。
理论联系实际，既有较强的理论性，又有较强的实用性。
教学内容的安排上充分考虑前后续课程的关系，并尽量兼顾课程之间内容上的重复和交叉问题，科学合理地安排相关教学任务。
（一）财务分析理论1．财务分析的产生和发展2．财务分析的内涵和目的3．财务分析的体系和内容4．财务分析的形式和要求基本要求（1）了解：财务分析的产生与发展，西方财务分析体系，财务分析形式，财务分析的条件与要求；（2）明确：财务分析与经济活动分析、会计、财务管理等的关系，财务分析的作用，财务分析体系构建的理论基础；（3）掌握：财务分析的内涵，财务分析的目的，财务分析体系与内容。
分析基金的业绩与绩效评价指标
分析基金的业绩与绩效评价指标基金是一种以集合投资方式进行的金融产品，它通过汇集投资者的资金，由专业的基金经理团队进行投资管理。
在选择基金时，业绩和绩效评价指标是我们判断基金品质的重要指标。
本文将分析基金的业绩和绩效评价指标，帮助读者更好地选择适合自己的优质基金。
一、基金业绩的分析基金业绩是衡量基金投资效益的主要指标，我们可以通过以下几个方面来进行分析。
1. 年度回报率年度回报率是衡量基金业绩的重要指标之一。
它表示基金在一年内的投资收益率。
我们可以根据基金的年度回报率来评估基金的盈利能力和风险控制能力。
一般来说，年度回报率越高，基金的表现就越好。
2. 同类基金排名同类基金排名是比较基金业绩的重要依据。
我们可以将某一只基金与同类其他基金的业绩进行对比，了解其在同类基金中的表现。
同类基金排名的好坏可作为选择基金的参考，排名靠前的基金往往表明其绩效相对较好。
3. 投资组合分析基金是通过投资组合来实现资金增值的。
我们可以对基金投资组合进行分析，了解其所投资的各类资产在组合中的比重和分布情况，以及所投资证券的风险分散度。
一个良好的投资组合应该具备分散风险、收益稳定的特点。
二、基金绩效评价指标在分析基金绩效时，绩效评价指标起着关键作用。
下面介绍几个常用的绩效评价指标。
1. 夏普比率夏普比率是衡量基金业绩相对风险的指标。
它表示单位风险下的超额收益。
夏普比率越高，基金的收益越有吸引力。
2. 收益风险比收益风险比是衡量基金盈利能力与风险承受能力的比例关系。
它体现了基金在获得收益的同时，所承担的风险程度。
收益风险比越高，基金的绩效越理想。
3. 基金回撤率基金回撤率是衡量基金抗跌能力的指标。
它表示在某个时期内，基金净值高点到低点的最大跌幅。
较低的回撤率表明基金在市场下跌时能够保持相对稳定的表现。
4. 手续费率手续费率是指投资基金所产生的费用比例。
投资者在选择基金时应重点关注手续费率，以避免手续费过高对收益的影响。
总结：在选择基金时，我们应该综合考虑基金的业绩和绩效评价指标。
第12章 综合分析与业绩评价
（一）选择经营业绩评价指标 • 进行经营业绩评价的首要步骤是正确选择
评价指标，指标选择要根据分析目的和要 求，考虑分析的全面性、综合性。 • 财政部颁布的企业经济效益评价指标体系 中选择的经济效益指标包括三个方面的十 项指标：
第12章 综合分析与业绩评价
1．反映盈利能力和资本保值增值指标 反映盈利能力的指标主要有三个，即：销售
第12章 综合分析与业绩 评价
2020/11/25
第12章 综合分析与业绩评价
第一节 综合分析与业绩评价的 目的与内容
• 综合分析与业绩评价的目的 • 综合分析与业绩评价的内容
第12章 综合分析与业绩评价
一、综合分析与业绩评价的目的
• 前面章节我们介绍了从盈利能力、营运能力和 偿债能力角度对企业的筹资、投资和经营活动 状况进行分析，而这些分析通常都是从某一特 定角度，就企业某一方面的经营活动所做的分 析，这种分析不足以全面评价企业的总体财务 状况和财务成效，很难对企业总体财务状况和 经营业绩的关联性做出综合结论。
第12章 综合分析与业绩评价
一、杜邦财务分析体系
• 杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法， 是指根据各主要财务比率指标之间的内在 联系，建立财务分析指标体系，综合分析 企业财务状况的方法。由于该指标体系是 由美国杜邦公司最先采用的，故称为杜邦 财务分析体系。
第12章 综合分析与业绩评价
•图12—1 杜邦财务分析体系分解图
利润率、总资产报酬率 、资本收益率； 反映企业资本保值增值能力的指标是资本保
值增值率。
第12章 综合分析与业绩评价
2．反映资产负债水平和偿债能力指标 反映企业资产负债水平和偿债能力的指标
有四个，即：资产负债率、流动比率或速 动比率、应收账款周转率、存货周转率；
综合分析与业绩评价
综合分析与业绩评价综合分析与业绩评价是一项以综合考量各种因素并评价企业或个人在特定时间段内的表现的工作。
这项工作的目的是为了了解企业或个人在特定的环境中的整体表现，并评估其在实现目标方面取得的成就。
首先，综合分析是通过收集、整理、分析和解释大量的相关数据和信息，以全面、深入地了解企业或个人在特定时间段内的表现。
这些数据和信息可能包括财务报表、市场调查、竞争对手情报、行业报告等。
通过对这些数据和信息的分析，可以揭示企业或个人在不同方面的强项和弱项，为制定改进措施提供依据。
其次，业绩评价是在综合分析的基础上对企业或个人的业绩进行评价。
评价的依据可以是事先设定的目标，也可以是与同行业或同类企业相比的表现。
评价的内容可以包括财务指标的表现、市场份额的变化、客户满意度、员工绩效等。
通过对这些指标的评价，可以客观地评估企业或个人的成绩，并为后续的决策提供参考。
在进行综合分析与业绩评价时，需要考虑多种因素。
首先，环境因素对企业或个人的表现有重大影响。
比如，行业的竞争状况、经济的发展情况、政策环境的变化等，都会对业绩产生重要影响。
其次，个人或团队的能力和资源也会决定其表现。
能力不足、资源不充分的情况下，即使在有利的环境下，也很难取得优秀的业绩。
最后，管理和执行的能力也是影响业绩的关键因素。
一个高效的管理和执行团队能够更好地把握机会，降低风险，并推动业绩的提升。
综合分析与业绩评价的目的是为了促进企业或个人的改进和进步。
通过对综合分析和业绩评价的结果进行总结和反馈，可以帮助企业或个人认清问题，找到改进的方向，并制定相应的改进策略。
同时，根据评价的结果，还可以制定激励措施，鼓励和激励企业或个人在未来的工作中取得更好的业绩。
总之，综合分析与业绩评价是一项重要的工作，可以帮助企业或个人全面了解其表现，评估其成绩，并为后续的改进和决策提供依据。
通过不断地进行综合分析和业绩评价，并根据评价的结果制定相应的措施，企业或个人可以不断提升自己，在竞争激烈的市场环境中脱颖而出。
财务综合分析与业绩评价
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5、杜邦分析体系的意义
1）净资产利润率是综合性最强的财务指标，是杜邦分析体系的 核心，它的高低，反映了企业净资产的收益性。它是企业资产 的利用效率与企业融资策略的综合体现。
2）总资产净利率是影响净资产利润率的最主要因素，它体现了 企业资产的总体获利能力，它是企业销售成果与资产管理效果 的综合体现。
3、杜邦分析式 净资产利润率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
总资产 1 权益乘数 净资产 1 资产负债率
资产负债率 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%
=1＋产权比率 权益乘数 1.25 1.43 1.7 2 2.5 3.33 5
4、杜邦分析图
净资产利润率21.企业经济效益评价指标体系指数类别选用指标评价功能计算公式计算说明1反映盈利能力和资本保值增值的指标1销售利润4资本保值增值率衡量企业销售收入的获利水平衡量企业运用全部资产的获利能力衡量企业运用投入资本获得收益的能力衡量投资者投入资本的保全和增值销售利润总额100产品销售净收入利润总额利息支出100平均资产总额净利润100实收资本期末所有者权益总额100期初所有者权益总额产品销售净收入指扣除销售折扣折让和销售退回后的销售净额指标等于100为资本保值指标大于100为资本增值2反映企业偿债能力和营运能力的指标1资产负债2流动比率或速动比率3应收账款周转率4存货周转衡量企业的负债水平的高低衡量企业偿付短期到期债务的能力衡量企业用可变现资产偿付短期到期债务的能力衡量企业应收账款的周转速度衡量企业存货的周转速度负债总额100资产总额流动资产100流动负债速动资产100流动负债赊销净额100平均应收账款余额产品销售成本100平均存货成本在未取得赊销资料的情况下一般用销售净收入计算3反映企业对国家或社会贡献水平的指标1社会贡献衡量企业运用全部资产为社会作出贡献的能力衡量企业社会贡献中用于上交国家财政的比例企业社会贡献总额100企业平均资产总额上交国家财政总额100企业社会贡献总额企业社会贡献总额包括工资和福利社会统筹利息支出净额缴的标准值一般根据分析的目的和要求而定可用企业某年实际数作为历史标准也可用同类企业同行业同部门的平均数或先进水平作为行业标准
《财务分析》经典PPT课件
第一节 财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展
—— 基于一个重要结论的讨论
财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析需 求与供给共同作用的结果。
会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展 奠定了理论基础。
（一）财务分析与会计技术发展
1、会计技术发展与财务分析的产生和发展之间的关系
为了解释介于财务报表与业务交易之间的中间数据就 要对财务报表进行分析。
这种分析是从总体分解到具体构成因素的分析。
（2）财务报表解释要求比较
对财务报表内容构成因素的进一步检验（分解），并 不能得出关于企业财务状况和经营成果的最终结论， 必须经过比较，才能说明问题（对企业短期偿债能力 的判断就是一个典型的比较问题）。
动态分析就是要计量和研究连续报表中各项目之间的 关系 ，其作用是揭示经济活动的变动及其规律。
（二）内部分析与外部分析 1、发展过程 外部分析 → 内部分析； 2、含义与作用 内部分析是企业内部管理人员所进行的分析。 外部分析是企业外部利害关系人所进行的分析。
第3篇 财务效率分析
第8章 企业盈利能力分析 第9章 企业营运能力分析 第10章 企业偿债能力分析 第11章 企业发展能力分析
第4篇 财务综合分析评价
第12章 综合分析与业绩评价 第13章 趋势分析与预测分析 第14章 企业价值评估
第1章 财务分析理论
第一节 财务分析的产生与发展 第二节 财务分析学科发展与定位 第三节 财务分析的内涵与目的 第四节 财务分析的体系与内容 第五节 财务分析的形式与要求
基本结论：
会计汇总的发展提出了进行从具体到综合分析和进行 相关关联分析的要求。
工作业绩,工作态度,工作能力评价
工作业绩，工作态度，工作能力评价一、工作业绩评价工作业绩是指个体在一定时期内所取得的工作成果，是对其工作质量和效率的综合评价。
在评价工作业绩时，我们主要关注以下几个方面：1.目标完成情况：评估个体是否按时按质完成了预定的工作目标。
这些目标可以是具体的项目完成指标，也可以是长期的工作规划。
我们应关注目标的实际完成度、完成时间和质量标准等方面。
2.工作效率与效果：评估个体在工作过程中的效率与效果。
这包括对工作流程的优化、资源利用率的提高以及最终产出的效益评估。
通过对比投入与产出的比例，可以更直观地了解个体的工作效能。
3.团队合作与贡献：评估个体在团队中的合作精神和贡献程度。
良好的团队合作能力有助于提高整体的工作效率，促进团队的凝聚力。
通过观察个体在团队中的角色扮演和协作表现，可以对其业绩做出更全面的评价。
4.客户满意度：在许多行业中，客户满意度是衡量工作业绩的重要标准。
了解客户对个体工作的评价和反馈，有助于更好地评估个体的服务质量和工作效果。
5.创新与改进：评估个体在工作过程中是否有创新和改进的表现。
创新往往能带来工作效率和质量的提升，而持续改进则有助于个体和组织的长远发展。
二、工作态度评价工作态度是个体对待工作的主观认知和情感倾向，是影响工作表现的重要因素之一。
在评价工作态度时，我们主要关注以下几个方面：1.职业精神与责任心：评估个体是否具备高度的职业精神和责任心。
这包括对工作的认真态度、对细节的关注以及在面对困难和挑战时能否勇挑重担。
2.积极主动性：评估个体在工作中的积极主动程度。
一个积极主动的员工往往能够主动发现问题、解决问题，并勇于承担责任，为组织带来更多的价值。
3.沟通与协作能力：评估个体在团队中的沟通能力和协作精神。
良好的沟通能力和协作精神有助于建立良好的工作关系，提高团队的凝聚力。
4.学习与发展意愿：评估个体是否有持续学习和发展的意愿。
随着技术的不断更新和行业的快速发展，具备学习和发展意愿的员工更有可能适应变化并取得更好的职业发展。
业绩评估总结汇报
业绩评估总结汇报
尊敬的领导和同事们，。
我很荣幸能够在这里向大家汇报我们团队的业绩评估情况。
在过去的一年里，我们团队经过不懈努力和团结合作取得了一系列显著的成绩，我相信这些成绩都离不开大家的共同努力和支持。
首先，让我们来看一下我们团队在销售方面的表现。
在过去一年里，我们团队的销售额增长了20%，这是一个非常令人振奋的数字。
这得益于我们团队成员的积极拓展市场、精准把握客户需求以及高效的销售策略。
我们不仅取得了这一成绩，还在客户满意度调查中获得了高分，这充分体现了我们团队在客户服务方面的卓越表现。
其次，我们团队在项目管理方面也取得了令人瞩目的成绩。
我们成功完成了一系列重要项目，其中包括一些复杂的技术项目和大型的市场推广项目。
我们团队成员之间的密切合作和高效沟通为项目的顺利进行提供了有力保障，这也为我们未来的发展奠定了坚实的基础。
最后，我想强调一下我们团队在创新和学习方面的努力。
在过去的一年里，我们团队积极参加各类培训和学习活动，不断提升自己的专业技能和知识水平。
同时，我们也不断探索创新的工作方法和思维模式，努力为公司的发展注入新的活力和动力。
总的来说，我们团队在过去一年里取得了一系列令人瞩目的业绩，这离不开每一位团队成员的努力和奉献。
在未来的工作中，我们将继续保持团结合作的精神，不断提升自己的专业素养，为公司的发展贡献更多的力量。
最后，我要特别感谢公司领导和同事们对我们团队的支持和信任，相信在大家的共同努力下，我们的团队一定会迎来更加辉煌的明天。
谢谢大家！。
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第十二章综合分析与企业业绩评价一、单项选择题1.业主权益乘数的计算公式是（）。
A总资产/净资产B净资产/总资产C1 -资产负债率D1/资产负债率2.最能体现企业经营目标的财务指标是（）。
A总资产周转率B净资产收益率C销售利润率D成本利润率3.可持续增长比率的计算公式是（）。
A总资产/收益率X（ 1-支付现金股利/净利润）B总资产/收益率X （1+支付现金股利/净利润）C净资产/收益率X （1-支付现金股利净利润）D净资产/收益率X （1+支付现金股利/净利润）4.总资产报酬率的计算公式是（）。
A（销售利润+利息支出”平均资产总额B（净利润+利息支出”平均资产总额C（营业利润+利息支出”平均资产总额D（利润总额+利息支出”平均资产总额5.以下指标中，属于正指标的是（）。
A资产负债率B流动比率C流动资产周转天数D资本收益率6.资产负债率的标准值为50%，实际值为60%，其单项指数为（）A120%B100%C80%D83.33%7.盈余现金保障倍数的计算公式是（）。
A企业现金净流量/净利润B经营现金净流量/净利润C企业现金净流量/利润总额D经营现金净流量/利润总额8.某修正指标的实际值是90%，其上档标准值是100%，本档标准值时80%，其功效系数是（）A40%B50%C60%D80%9.杜邦财务分析体系的核心指标是（）。
A总资产报酬率B销售利润率C净资产收益率D可持续增长比率10.企业绩效评价的四类指标中，最重要的一类是（）。
A资产营运B发展能力C偿债能力D财务效益二、多项选择题1.综合分析评价的目的是（）。
A明确企业财务活动与经营活动的相互关系B评价企业财务状况及经营业绩C为投资决策提供参考D为完善企业管理提供依据E是进行职工奖励的基础2.根据杜邦财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（）。
A业主权益乘数B速动比率C销售利润率D成本利润率E总资产周转率3.根据帕利普财务分析体系，影响净资产收益率的因素有（）。
A销售利润率B财务杠杆作用C总资产利润率D总资产周转率E股利支付率4.根据帕利普财务分析体系，与财务杠杆作用相关的指标有（）A流动比率B速动比率C负债与资本比率D负债与资产比率E现金比率5.经营业绩评价综合指数法所选择的经济效益指标包括（）。
A盈利能力指标B资本保值增值指标C偿债能力指标D资产负债水平指标E对国家贡献水平指标6.企业社会贡献总额包括（）。
A应交增值税B工资C利息支出净额D利润E净利润7.经营业绩评价综合评分法所选择的业绩评价指标包括（）。
A财务效益状况指标B资产运营状况指标C偿债能力状况指标D发展能力状况指标E社会贡献状况指标8.反映财务效益状况的修正指标有（）。
A净资产收益率B资本保值增值率C总资产报酬率D主营业务利润率E成本费用利润率三、判断题1.最能体现企业经营目标的财务指标是净资产收益率。
（）2.业主权益乘数越大，财务杠杆作用就越大。
（）3.股利支付率越高，可持续增长率就越高。
（）4.综合经济指数按不封顶计算时，如果等于或超过100%，说明各项指标均达到或超过标准值。
（）5.只要期末股东权益大于期初股东权益，就说明通过企业经营使资本增值。
（）6.盈余现金保障倍数的计算公式是经营现金净流量除以利润额。
（）四、计算题1.单项指数计算某企业的资产负债率为60%，流动比率为180%，资产负债率的标准值为50%，流动比率的标准值为200% 请计算资产负债率和流动比率的单项指数。
2.基本指标得分计算总资产报酬率的评价标准如下:某企业该项指标实际完成值为11%，该项指标的权数为15分。
请计算总资产报酬率的得分。
3.修正系数计算主营业务利润率的标准值区段等级表如下:某企业主营业务利润率的实际值为13%，该指标的权数是14分，财务效益类指标的权数是40分，该类指标的实际得分是36分。
请计算主营业务利润率指标的加权修正系数。
4.评议指标得分计算发展创新能力指标的等级参数为：优：1分；良：0.8分；中：0.6分；低：0.4分；差：0.2分。
该指标的权数是14分。
7名评议员的评议结果是：优等3人，良等3人，中等1人。
请计算发展创新能力指标的得分。
五、业务题1.净资产收益率分析资料根据以上资料，按杜邦财务分析体系对净资产收益率变动原因进行分析。
2.可持续增长率分析资料根据以上资料，按帕利普财务分析体系对可持续增长率变动原因进行分析。
3.综合经济指数计算资料单位：%实际值权数根据以上资料按两种方法计算综合经济指数。
六、典型案例某企业有关资料如下：资料（一）不良资产比率=4%三年资本平均增长率=6% 三年销售平均增长率=9.5% 技术投入比率=0.6%资料（三）根据以上资料，采用综合评分法，对该企业经营业绩做出评价。
（已知评议指标总分为86.5分）一、单选题1.A2.B3.C4.D5.D6.C7.B8.B9.C 10. D二、多选题1.ABCD2.ACE3.ABD4.ABCDE5.ABCDE6.ABCE7. ABCD8.BDE三、判断题1.正确。
2.正确。
3.错误。
股利支付率越高，可持续增长率越低。
4.错误。
也可能是某项指标完成的较好弥补了完成较差的指标形成的结果。
5.错误。
也可能是投资人追加投资的结果。
6.正确。
四、计算题1.单项指数计算资产负债率的单项指数=[50% - (60% - 50%)]/50%X 100%=80%流动比率的单项指数=[200% - (200% - 180%)]/200%X 100%=90%2.基本指标得分计算本档基础分=15X0.8=12 (分)本档调整分=(11% - 10%) / (14% - 10%)X (15X1 - 15X0.8) =0.75 (分)总资产报酬率指标得分=12 + 0.75=12.75 (分)3.修正系数计算功效系数=(13% - 10%) / (16% - 10%)=0.5分析系数=36/40=0.9主营业务利润率的修正系数=1.0+( 0.6 + 0.5 X.2-0.9) =0.8主营业务利润率的加权修正系数=0.8 X (14^40) =0.284.评议指标得分计算发展创新能力/评议指标得分=(14 X1+ 14X1 + 14X1 + 14X0.8 + 14X0.8 + 14X0.8 + 14X0.6)/7 =12 (分)五、业务题1.净资产收益率分析分析对象：-①由于销售利润率变动的影响:(8.83% - 9.28%) >0.8 X1.82=-0.655%②由于总资产周转率变动的影响：8.83% X ( 0.82-0.8) X1.82=0.321%③由于业主权益乘数变动的影响：8.83%X0.82 X( 1.96- 1.82) =1.014%各因素影响额合计：-0.655% + 0.321% + 1.014%=0.68% (和分析对象的差异系小数点取舍所致)2.可持续增长率分析分析对象：5.135% - 4.5%=0.635%上年指标:6%X0.75 X.67 X( 1-40%) =4.5%替代销售利润率：5.57%X0.75 海.67 X( 1-40%) =4.19%替代总资产周转率：5.57%X0.78 海.67 X( 1-40%) =4.35%替代财务杠杆作用：5.57% >0.78 X.82 X( 1-40%) =4.74%本年指标：(替代股利支付率)5.57% >0.78 X.82 X( 1-35%)=5.135%①由于销售利润率下降的影响：4.19%-4.5%=-0.31%②由于总资产周转率提高的影响：4.35%- 4.19%=0.16%③由于财务杠杆作用提高的影响：4.74%- 4.35%=0.39%④由于股利支付率降低的影响：5.135%-4.74%=0.395%各因素影响额合计：-0.31% + 0.16% + 0.39% + 0.395%=0.635%3.综合经济指数计算(1)单项指数计算销售利润率指数：16-15=107%总资产报酬率指数：10-12=83.3%资本收益率指数：16-18=89%资本保值增值率指数：103-105=98.1%资产负债率指数：[50% —(50% —45%)]/50%=90%流动比率指数：[200% —(200% —160%)]/200%=80%应收账款周转率指数：5-3=83.3% 存货周转率指数：5.5 -=110% 社会贡献率指数：25*25=100% 社会积累率指数：20-20=100%(2)综合经济指数①按不封顶计算107%X 15% + 83.3% X15% + 89%X 15% + 98.1% X10% + 90%X5% + 80%X 5% + 83.3% X5% + 110%X5% + 100%X10% + 100%X15%=94.87%②按封顶计算100%X 15% + 83.3% X15% + 89%X 15% + 98.1% X10% + 90%X5% + 80%X 5% + 83.3% X5% + 100%X5% + 100%X10% + 100%X15%=93.32%六、典型案例1.基本指标计算(1)净资产收益率=净利润/平均净资产X100%=2980/[ (89978 - 38690) + ( 93542 - 43029)煜]X00%=5.85%(2)总资产报酬率=(利润总额+利息支出”平均总资产X100%=(3725 + 952)/[(89978 + 93542) *] X00%=5.1%(3)总资产周转率=主营业务收入净额/平均净资产=71124/[(89978 + 93542)乞]=0.78 (次)(4 )流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产总额=71124/[(40490 + 44900)乞] =1.67 (次)(5)资产负债率=负债总额/总资产X100%=43029/93542 :100%=46%(6)已获利息倍数=息税前利润/利息支出=(3725 + 952)/952=4.91 (倍)(7)销售增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额X100%=(71124 - 65684)/65684 100%=8.28%(8)资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益X100%=[(93542 - 43029) - (89978 - 38690)]/(89978 - 38690) X00%=-1.51%2.修正指标计算(1 )资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益/期初所有者权益X100% =(93542 - 43029) / (89978 - 38690) 100%=98.49%(2 )主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额X100%=(71124 - 43386)/71124 100%=39%(3)盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润=1950/2980=0.65 (倍)(4)成本费用利润率=利润总额/成本费用总额X100%=3725/(43386 + 22514) 100%=5.65%(5)存货周转率=主营业务成本/存货平均余额=43386/[(21055 + 23797)乞]=1.93 (次)(6)应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款余额=71124/[(11225 + 12123)乞]=6.1 (次)(7)速动比率=速动资产/流动负债X100%=(44900 - 23797)/22938 W0%=92%(8)现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债X100%=1950/22938 >100%=8.5%3.基本指标得分计算(1)财务效益状况类指标①净资产收益率：平均档基础分=25X0.6=15 (分)调整分=(5.85% - 2.6%) / (6.1% - 2.6%) X( 25X0.8- 25X0.6) =4.64 (分) 净资产收益率指标得分=15 + 4.64=19.64 (分)②总资产报酬率：良好档基础分=13X0.8=10.4 (分)调整分=(5.1% - 3.9%) / (5.9% - 3.9%) X (13X1 - 13X0.8) =1.56 (分) 净资产收益率指标得分=10.4 + 1.56=11.96 (分)财务效益状况类指标得分=19.64 + 11.96=31.6 (分)(2)资产运营状况类指标①总资产周转率：良好档基础分=9X0.8=7.2 (分)调整分=(0.78 - 0.7) / (1 - 0.7) X( 9X1 - 9X0.8) =0.48 (分)总资产周转率指标得分=7.2 + 0.48=7.68 (分)②流动资产周转率：平均档基础分=9X0.6=5.4 (分)调整分=(1.67 - 1.2) / (1.9 - 1.2) X( 9X0.8 - 9X0.6) =1.21 (分)流动资产周转率指标得分=5.4 + 1.21=6.61 (分)资产运营状况类指标得分=7.68 + 6.61=14.29 (分)(3)偿债能力状况类指标①资产负债率：良好档基础分=12X0.8=9.6 (分)调整分=(46% -48.1%) / (37.9% -48.1%)X (12X1 - 12X0.8) =0.49 (分)资产负债率指标得分=9.6 + 0.49=10.09 (分)②已获利息倍数：优秀档基础分=8X1=8 (分)调整分=0已获利息倍数指标得分=8 (分)偿债能力状况类指标得分=10.09 + 8=18.09 (分)(4)发展能力状况类指标①销售增长率：平均档基础分=12X0.6=7.2 (分)调整分=(8.28% - 4.5%) / (17.5% - 4.5%) X (12X0.8- 12X0.6) =0.7 (分) 销售增长率指标得分=7.2 +0.7=7.9 (分)②资本积累率：较低档基础分=12X0.4=4.8 (分)调整分=[-1.51% -(-10.6%) ] / [0.5% -(-10.6%) ] X (12X0.6—12X0.4) =1.97 (分) 资本积累率指标得分=4.8 + 1.97=6.77 (分)发展能力状况类指标得分=7.9 + 6.77=14.67 (分)基本指标得分=31.6 + 14.29 + 18.09 + 14.67=78.65 (分)4.修正指标修正系数计算(1)财务效益状况类指标财务效益状况类基本指标分析系数=31.6 £8=0.83①资本保值增值率：较低档功效系数=(98.49% - 97.8%) / (101.8% - 97.8%)=0.1725修正系数=1.0 +( 0.4 + 0.1725 X0.2 - 0.83) =0.60加权修正系数=0.60 X (12-38) =0.19②主营业务利润率：优秀档功效系数=0修正系数=1.0+( 1.0-0.83) =1.17加权修正系数=1.17 X (8-38) =0.25③盈余现金保障倍数：较低档功效系数=(0.65 - 0.6) / (1.9 - 0.6)=0.0385修正系数=1.0 +( 0.4 + 0.0385 X0.2 - 0.83) =0.58加权修正系数=0.58 X (8-38) =0.12④成本费用利润率：平均档功效系数=(5.65% - 0.3%) / (6.4% - 0.3%)=0.92修正系数=1.0 +( 0.6 + 0.92 >0.2 - 0.83) =0.95加权修正系数=0.95 X (10*38) =0.25财务效益状况类综合修正系数=0.19 + 0.25 + 0.12 + 0.25=0.81 (2)资产运营状况类指标资产运营状况类基本指标分析系数=14.29 *8=0.794①存货周转率：较差档功效系数=(1.93 - 1.3) / (2.5 - 1.3)=0.525修正系数=1.0 +( 0.2 + 0.525 XD.2-0.794) =0.51加权修正系数=0.51 X (5*18) =0.14②应收账款周转率：平均档功效系数=(6.1 - 5.0) / (7.6 - 5.0)=0.423修正系数=1.0 +( 0.6 + 0.423 XD.2-0.794) =0.89加权修正系数=0.89 X (5*18) =0.25③不良资产比率：平均档功效系数=(4% - 11.5%) / (1.8% - 11.5%)=0.77修正系数=1.0 +( 0.6 + 0.77 XD.2 - 0.794) =0.96加权修正系数=0.96 X (8*18) =0.43资产运营状况类综合修正系数=0.14 + 0.25 + 0.43=0.82(3)偿债能力状况类指标偿债能力状况类基本指标分析系数=18.09 *20=0.9045①速动比率：良好档功效系数=(92% - 90.3%) / (118.3% - 90.3%)=0.06修正系数=1.0 +( 0.8 + 0.06 XD.2 - 0.9045) =0.91加权修正系数=0.91 X (10*20) =0.455②现金流动负债比率：平均档功效系数=(8.5% - 5.2%)/(10.3% - 5.2%)=0.65修正系数=1.0 +( 0.6 + 0.65 >0.2 - 0.9045) =0.83加权修正系数=0.83 X (10*20) =0.42偿债能力状况类综合修正系数=0.455 + 0.42=0.875 (4)发展能力状况类指标发展能力状况类基本指标分析系数=14.67 *24=0.61①三年资本平均增长率：平均档功效系数=(6% - 1.1%) / (8.1% - 1.1%)=0.7修正系数=1.0 +( 0.6 + 0.7 ».2-0.61) =1.13加权修正系数=1.13 X (8*24) =0.38②三年销售平均增长率：良好档功效系数=(9.5% - 9.1%) / (16.2% - 9.1%)=0.056修正系数=1.0 +( 0.8 + 0.056 XD.2-0.61) =1.2加权修正系数=1.2 X (9*24) =0.45③技术投入比率：平均档功效系数=(0.6% - 0.4%) / (0.8% - 0.4%)=0.5修正系数=1.0 +( 0.6 + 0.5 XD.2-0.61) =1.09加权修正系数=1.09 X (7*24) =0.32发展能力状况类综合修正系数=0.38 + 0.45 + 0.32=1.15 5.修正后得分计算综合评价得分计算综合评价得分=70.02 >80% + 86.5 X20%=73 （分）该企业绩效等级属于良（B-）级。