2018年中国电子信息制造业发展形势展望报告

2018年中国电子信息制造业发展形势展望【内容提要】 2017年以来，我国电子信息制造业呈现出稳健增长态势。

外部环境回暖趋势延续，供需两端整体韧性较强，产业景气度继续提振，外需复苏形成产业出口支撑力。

固定资产投资企稳加速，引资呈良好增长态势。

集成电路（IC）、新型显示强势稳增，通信设备智慧化变革迭代创新。

展望2018年，基于智能汽车、新型显示、高端服务器、智能手机发展对产业的提振作用，产业整体将延续10%到15%增长趋势。

新兴领域脉动频现，有望引领产业变革新势能。

与此同时，部分领域需警惕产能盲目扩张风险，有序竞争体系尚待构建；人工智能、虚拟现实等新领域核心硬件发展仍不完善，支撑配套能力有待提升；投融资困难与投资过热并存，产业投融资体系配置仍待均衡；新业态新领域野蛮生长态势凸显，预先研判与监管体系机制有待构建。

建议政府构建内外结合的有序竞争体系、加快产业结构调整，深化新兴领域技术创新、助推供给侧改革，制定推动新业领域发展的精准政策体系、细化创新引领和放管结合程度。

【关键词】 电子信息制造业 发展形势 展望2017年，我国电子信息制造业宏观环境延续企稳回暖趋势，外需复苏利好出口，投融资加速，规模、效益均有所提升。

展望2018，我国电子信息制造业与宏观经济走势呈一致性趋势，内部动能持续提振产业景气度，集成电路、新型显示等领域强势发力，通信设备智慧化变革打开增量空间，新兴领域亦将蓄力孕育产业势能递增阶梯。

新时代下我国电子信息制造业正站在高质量发展引领、新领域动能将释、由大变强的历史拐点。

2018年中国电子信息制造业发展形势展望一、对2018年形势的基本判断（一）外部环境回暖趋势仍将延续，供需两端整体韧性持续加强回首2017：世界经济进入同步复苏轨道，中国经济延续企稳回暖趋势。

美国经济相对稳健，美联储启动缩表，欧洲于德国强劲牵引下走出经济周期底端，加拿大政府加息。

新兴经济体与发展中国家外部环境改善、内需强劲，经济增长提速。

国际货币基金组织(IMF)对新兴市场和发展中国家经济预期增长4.6%，高于2016年同期0.3百分点。

中国经济延续自2016年1季度企稳回暖趋势，世界银行上调2017年中国经济预期增速至6.7%，总体韧性依然较强。

世界电子制造业扭转自2015年以来的衰退局势，根据《世界电子数据年鉴》，销值增长低速复苏，中国电子信息产品市场份额持续攀升。

2018年中国工业和信息化发展形势展望系列展望2018：制造业供需两端整体韧性进一步增强，电子信息产业格局稳中微调。

受益于供给侧改革与产能充分去化，国内制造业供需两端协调性未来进一步趋于平衡，三季度数据中此趋势已端倪初现，9月PMI 升至2015年5月来最高值，新订单指数首超生产指数。

四季度尽管环保限产影响持续，但制造业生产端依然较为稳健；需求端波动中仍有支撑，出口、社零增速稳健亦将持续为2018年经济增长提供韧性。

2018年，随着全球半导体、LED芯片、封装产能加速东移，全球电子信息产业格局将稳中微调，中国、印度等新兴经济体地位和作用将进一步稳固。

（二）产业景气度继续提振，外需复苏将持续支撑产业出口回首2017：产业规模与盈利能力稳健增长，海外复苏拉动出口回2018年中国电子信息制造业发展形势展望暖。

2017年前三季度产业规模稳健增长，规模以上电子信息制造业增加值增速13.9%，同比加快4.2个百分点，9月份产业规模增速达到16年以来最高点；快于同期全部规模以上工业增加值增速7.2个百分点，占规模以上工业增加值比重为7.4%。

营收情况加速增长，三季度计算机、通信和其他电子设备制造业营收同比增长14%，销售毛利率增长11.8%，利润总额增长17.6%，产业整体利润增速高于营收增速，毛利率和净利率持续改善，企业亏损面继续收窄。

海外需求复苏拉动我国出口回暖，出口同比增速12.4%，电子信息产业出口交货值同比增长13.9%。

欧美经济复苏改善我国电子产品出口，中国出口到美国和欧盟的商品中，机电音像设备及零件占比分别达到45%和42%，包括生产设备、信息电子及家用电器在内的机械电子设备和零件。

展望2018：内部动能持续提振产业景气度，外部不确定性因素仍需警惕。

年末景气度提振，三季度存货同比增长16.3%，略高于营收增速，产业整体景气度还将逐季攀升。

基于智能汽车、汽车电子、新型显示、高端服务器、智能手机发展对产业的提振作用，2018年整体将延续10%到15%增长趋势。

外需市场持续改善及电子产品价格回升仍将继续支撑出口市场回暖，但外部风险因素依然较多，产业面临错综复杂国际环境、发达经济体制造业回流和新兴经济体双重挤压，与此同时今年的贸易进出口高基数可能对2018年进出口增速产生一定影响。

2018年中国工业和信息化发展形势展望系列图1 2016年以来电子信息制造业增加值和出口交货值分月增速数据来源：工信部运行局，2017年11月图2 2017年电子信息制造业营收情况数据来源：国家统计局、赛迪智库整理，2017年11月2018年中国电子信息制造业发展形势展望（三）固定资产投资企稳加速，分领域投融资呈良好增长态势回首2017：电子信息整体产业固定资产投资企稳加速。

2017年前三季度，电子信息制造业固定资产投资增速维持20%以上高位增长。

500万元以上项目固定资产投资额同比增长25.2%，增速同比加快13.7个百分点，本年新增固定资产同比增长41.6%，固定资产投资快于同期全国固定资产投资增速6.2个百分点。

电子信息产业相关领域吸收外资迅速增长，三季度电子及通信设备制造业、计算机及办公设备制造业实际使用外资同比分别增长22.1%、69.6%。

再看2017：分领域设备产线投融资增长势头迅猛。

电子器件行业、电子元件行业、通信设备投资均实现较快增长，体现企业的乐观预期。

上半年我国新型显示产业投资明显向好，产线投资势头迅猛，新增投资同比增长27%。

计算机、家用视听等行业固定资产投资小幅平缓回落，侧面反映在企业在并未看到新增需求来源与工业品价格上涨之际，对地产与基建偏谨慎的态度；同时反映在金融去杠杆推动资金“脱虚向实”的过程中，融资难、融资贵的问题仍在一定程度上阻碍了民营和中小企业的投资步伐。

十九大提出“增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”将在很大程度上利好电子信息产业分领域投融资均衡化。

2018年中国工业和信息化发展形势展望系列图3 2016年以来电子信息制造业固定资产投资增速变动情况数据来源：工信部运行局，2017年11月展望2018：技术突破+应用落地利好产业掘金。

在外需市场和产业投资环境改善趋势下，预计2018年投资增速仍将延续增长趋势，维持20%以上增长区间。

5G通信、量子通信、人工智能、集成电路、光伏、新型显示领域将领衔重点投资主战场。

5G通信领域，商用时间提前预计有望拉动国内5G商用投资力度超预期，随着华为、中兴、爱立信、三星等均已布局高频通信领域且完成第一阶段测试，未来SAW滤波器、双工器、低通滤波器、功放等5G射频前段关键器件有望迎来成长新契机。

量子通信方面，“马约拉纳费米子”发现等技术与产业化进展叠加通信加密方式需求，将利好上游信号处理芯片、雪崩光电二极管(APD)等元器件和核心设备。

人工智能领域，华为发布首款全球首款内置神经元网络单元(NPU)的人工智能处理器“麒麟970”将有效带动集成电路设计产业突破，也为我2018年中国电子信息制造业发展形势展望国人工智能产业实现弯道超车提供良好契机，大数据、生物识别、物联网、安防等领域终端AI芯片有望迎来加速发展期。

（四）集成电路、新型显示即将强势发力，通信设备智慧化变革引领创新趋势回首2017：集成电路等基础和新兴领域增长遥遥领先。

集成电路、单晶硅、锂离子电池、平板显示产量增速均超过20%。

10月全球半导体贸易统计(WSTS)组织公布全球半导体市场规模较去年同期增长23.9%，并预计2018年半导体市场将继续增长4.3%。

由DRAM、NAND Flash等存储器产品领军，上半年我国集成电路市场规模达614亿美元，同比26.3%，全球规模、增速均居首位。

新型显示领域，产业投资明显向好，京东方福州8.5代线，群创路竹、惠科巴南、中电咸阳8.6代线陆续达量产水平。

展望2018：政策+资金+技术+供需+产能五力齐发推动产业强势崛起。

根据IC Sights预测，2018年中国IC市场自给率为16%，供需缺口为1135亿美元，成长潜力巨大。

伴随国家大基金二期投资进入酝酿期，龙头企业14nm Finfet制程进度加速与Foundry国际化差距缩小，12英寸晶圆产线投产，存储器国产化替代加速，在供需关系持续催化下，集成电路将迎来十年黄金成长期。

新型显示领域，高世代线新增产能爬坡释放，预计2018年将有效增加面板供应。

受益于面板行业高景气度，硬性需求的带动与国内项目的牵引作用，叠加政策资金双重支撑，预计明年新型显示领域仍将处于20%以上高位增长区间。

2018年中国工业和信息化发展形势展望系列回首2017，全球智能手机进入存量时代，海外扩张+技术迭代迎来国产机崛起拐点。

据IDC数据，全球智能手机出货量二季度出现萎缩，三季度略有小幅回暖。

我国前三季度通信设备行业增长3.4%，智能手机延续增速放缓趋势与高全行业渗透率，同比增长2.7%。

产业集中度进一步提升，龙头企业华为、OPPO出货量保持平稳较快增长，三季度分别增长16.1%、19.0%，小米同比增长102.6%。

“HOV+小米”、OPPO、vivo三大品牌海外扩张速度十分迅猛。

计算机制造业整体生产放缓，前三季度生产微型计算机设备同比增长9.5%，笔记本电脑同比增长9.8%；平板电脑同比增长8.3%。

由于市场饱和以及颠覆性创新缺乏，以家用试听行业为首的主要行业传统整机产量增速持续下降。

彩色电视机、液晶电视机、2018年中国电子信息制造业发展形势展望智能电视均为同比下降趋势。

展望2018：人工智能接续摩尔定律，增量空间触发产业增长新动能。

摩尔定律放缓，线程提升所需投入非线性提升，AP等核心CPU性能际代变化变小，而AI对计算速度要求正以指数级加速，有接替摩尔定律趋势。

华为Mate10搭载的麒麟970首度集成NPU硬件处理单元，以AI运算大幅提升图象识别、语音交互、智能拍照等方面性能，助力通信设备领域跨越边际创新瓶颈。

双摄带动摄像头需求进入高速成长期，双摄到摄像头矩阵形态，图像从二维到三维转变将是未来发展方向。

玻璃壳与PMA、A4WP无线充电标准合并推动无线充电提速。

此外，OLED＋全面屏、玻璃后盖、3D体感、A11仿生处理器、Face ID等驱动因素将进一步助推产业链智慧化变革。

2018年，基于技术换代升级与换机周期，行业将处于4%左右增长区间。