项目投资估算与评估

使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际
情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、
材料及人工的价格均有差异。
二、分类估算法(详细估算法） 即对构成建设投资的各类投资，包括工 程费用、工程建设其他费用和预备费，分类 进行估算的方法。
建 设 投 资 建筑工程费 工程费用 设备购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 预备费 涨价预备费
更等的综合调整系数。
【例题9-1】已知1999年建设污水处理能力10万
立方米/日的污水处理厂的建设投资为16000万
元， 2007年拟建污水处理能力16万立方米/日 的污水处理厂一座，工程条件与1999年已建项 目类似，调整系数为1.25，试估算该项目的建 设投资。
【解答】采用单位生产能力估算法，该项
第八章
投资估算与评估
8-1/2投资估算的依据要求；建设项 目总投资的构成 8-3
8-4 8-5
建设投资估算与评估
流动资金的估算与评估 资金使用计划的分析
第一节 投资估算的依据和要求
• 一、投资估算的依据(相关的文件、依据、计算方法、计费标准）
• 二、投资估算的要求
– 1.工程内容和费用的构成齐全、计算合理，既不要重复计 算，又不能提高或降低估算标准，更不应漏项或少算。估
＝进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费
（1）进口设备的货价：
按交货地点和方式的不同，分为离岸价（FOB，Free
on Board ）；与到岸价（CIF，Cost Insurance and Freight ），一般多为离岸价。
进口设备货价可依据向有关生产厂商的询价、生产 厂商的报价及订货合同价等研究确定。
1．国内设备购置费
国内设备购置费 = 设备原价 + 设备运杂费
（1）国产标准设备原价：
一般指设备制造厂的交货价，即出厂价 一般应按带有备件的出厂价计算
不带备件的出厂价应另加备品备件费用
若设备成套公司供应应考虑设备成套费用
（2）国产非标准设备原价
实践中可以采用有关单位公布的参考价格
2600万元，厂房土建费用估计为4200万元，
其他有关费用为2400万元，参照同类项目统 计资料其他各专业工程投资系数如下：
工艺设备
1.00
厂房土建
1.00
起重设备
气化冷却 余热锅炉 供电及转动
0.09
0.01 0.04 0.18
给排水工程
采暖通风 工业管道 电器照明 自动化仪表
0.04
0.03 0.01 0.01 0.02
计算公式：
C E (1 f1P 1 f2 P 2) I
C ---拟建项目的投资额 E ---根据拟建项目当时当地价格计算的设备 费（含运杂费）的总和 P1、P2 ---已建项目中建筑、安装及其他工程 费用等占设备费百分比 f1、f2 ---由于时间因素引起的定额、价格、 费用等的调整系数 I ---拟建项目的其他费用
目的建设投资为：
Y1 Y2 X 2 CF X1
16000 16 1.25 32000 （万元） 10
2．生产能力指数法
基本思想
根据性质类似的已建项目和拟建项目的生产 能力计算规模比值，经生产指数调整后利用已建 项目的投资额估算拟建项目的投资额
特点
计算简单，速度快
应用条件
要求类似项目的资料可靠，条件基本相 同，否则误差很大
计算公式：
Y2 Y1 ( X 2 / X 1 ) n CF
式中 n为生产能力指数，0≤n≤1；
其他符号含义同前 。
n的取值：
若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大， 生产规模比值在0.5～2之间，则指数n的取值近似为1 若已建类似项目的规模和拟建项目的规模较大，但不 大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模 来达到，则指数n的取值约在0.6～0.7之间 若已建类似项目的规模和拟建项目的规模较大，但不 大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增加相同规格 设备的数量达到时，则指数n的取值为0.8～0.9之间
优缺点
优点：方法简单 缺点：准确度不高，没有考虑到项目规模大小、 设备材质以及自然地理条件差异的影响
计算公式
C E (1 Ki ) KC
式中: C ---建设投资； E ---设备购置费； Ki---管线、仪表、建筑物等项目费用 的估算系数
Kc---管理费、合同费、应急费等间接
费在内的总估算系数
（元/吨），根据设备类型、材质、规格等要求
选用，估算价格应接近实际出厂价。
（3）运杂费 内容
通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手 续费和仓库保管费等各项费用构成
计算
设备原价×设备运杂费费率
费率选取
按部门、行业或省、市的规定执行
2．进口设备购置费估算
进口设备购置费的计算公式为：
进口设备购置费
建设投资估算方法
一、简单估算法
包括单位生产能力估算法、生产能力指数法、
比例估算法、系数估算法和指标估算法等。其中， 指标估算法估算精度最高，主要应用于项目可行性 研究阶段。其他四种估算方法则主要用于投资机会 研究和初步可行性研究阶段。
1．单位生产能力估算法 基本思想
根据性质类似的已建项目的单位生产能力投 资（如元/吨、元/kW）乘以拟建项目的生产能力， 来估算拟建项目的投资额
加热炉及烟道 0.12
系数合计：
【解答】：
1.46
系数合计：
1.09
根据上述的方法，则该项目的建设投资为：
2600 1.46+4200 1.09+2400=10774(万元)
5．指标估算法
估算指标是指单项工程指标（或单位工程指标）， 是综合项目建设中的各类成本和费用以单项工程 （或单位工程）表示的费用指标，具有较强的综合 性和概括性。
C E (1 f1P 1 f2 P 2) I
15000 1 23% 9% 1.1 2600
= 22880（万元）
（2）以拟建项目工艺设备投资为基数进行估算
根据同类型的已建项目数据，计算出各专业工 程占工艺设备投资的百分比，以拟建项目工艺设备 投资为基数求出各专业工程的投资，求和后再加上 其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。
④进口环节消费税
进口设备到岸价× 人民币外汇牌价＋进口关税 × 消费税税率 1－消费税税率
⑤进口环节增值税
＝（进口设备到岸价×人民币外汇牌价＋进口关
【例9-2】已知建设年产15万吨聚酯项目的装置
投资为20000万元，现拟建年产60万吨聚酯项
目，工程条件与上述项目类似，生产能力指数
为0.8，调整系数为1.1，试估算该项目的装置
投资。
【解答】：利用生产能力指数法，该项目的装置
投资额为：
Y2 Y1 ( X 2 / X 1 ) CF
n
=66660（万元）
特点
估算简便迅速，但精确度较差
应用条件
要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅 存在规模大小和时间上的差异
计算公式：
Y1 Y2 X 2 CF X1
Y2---拟建项目的投资额；
Y1---已建类似项目的投资额； X1---已建类似项目的生产能力； X2---拟建项目的生产能力； CF---不同时期、不同地点的定额、单价、费用变
9-3
建设投资估算与评估
一、建设投资构成及分类：
项目建设投资包括工程费用、工程建设其 他费用、预备费和建设期利息四个方面。 具体由七部分组成（见图8-2）
二、 建设投资估算
投资估算的精度 可行性研究阶段： 当建设方案已具有详细资料， 精度要求达到±10% ，可按编制预算的方法对固 定资产投资进行详细估算。 项目建议书阶段： 设计资料不全，精度要求低， 要求达到±20%。
（2）进口从属费用
进口从属费用 ＝国外运费+运输保险费+进口关税+进口环节消费税+ 进口环节增值税+外贸手续费+银行财务费
①国外运费
即从装运港到达目的港的运费。
国外运费＝离岸价（FOB价）×运费率
或＝单位运价×运量
②国外运输保险费
＝（离岸价＋国外运费）×国外运输保险费率
③进口关税
＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关 税税率
（一）建筑工程费的估算
一般可采用以下三种方法：
单位建筑工程投资估算法
单位实物工程量投资估算法
概算指标投资估算法
（二）设备购置费的估算
国内设备购置费
= 设备原价 + 设备运杂费 设 备 购 置 费 进口设备购置费 = 进口设备货价 + 进口从属费用 + 国内运杂费 工器具及生产家具购置费 备品备件购置费（无法采用带备件原价估算设备 购置费时）
【例9-3】某拟建项目设备购置费为15000万元，根
据已建同类项目统计资料，建筑工程费占设备购置
费的23%，安装工程费占设备购置费的9%，工程建设
其他费用占设备购置费的12%，该拟建项目的其他有
关费用估计为2600万元，调整系数均为1.1，试估
算该项目的建设投资。
【解答】根据比例估算法，该项目的建设投资为：
算数据要核实正确，应逐项进行鉴定分析和评价
– 2.如果选用的指标与具体工程之间的标准或条件有差异， 应进行必要的换算或调整，不能直接套用
– 3.投资估算应能满足控制设计概算、施工图预算 和项目管理的要求
第二节 项目总资金及其构成
• 项目总资金
– 是指投资项目从建设前期准备工作开始到项目全部建 成投产运营为止所发生的全部投资费用，也就是该投 资项目有计划地进行固定资产再生产（是固定资产消