广东榕泰2020年上半年管理水平报告
600589广东榕泰2020年第三季度报告正文
公司代码：600589 公司简称：广东榕泰广东榕泰实业股份有限公司2020年第三季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。
1.3 公司负责人杨宝生、主管会计工作负责人郑创佳及会计机构负责人（会计主管人员）罗海雄保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。
1.4 本公司第三季度报告未经审计。
二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用（1）为加快公司重要项目的建设，公司全资子公司张北榕泰云谷数据有限公司于2020年2月18日与河北银行股份有限公司张家口分行签订《固定资产借款合同》（合同编号：DK200218000001）融资叁亿元整,用途为该公司在河北省张北县云数据中心项目的建设,期限为自2020年2月18日至2027年2月18日分期还款。
目前，上述云数据中心项目正稳步推进建设中。
（2）公司于2020年5月21日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》（粤调查字20066号），目前调查工作仍在进行过程中,尚未有结论性意见。
公司将积极配合中国证监会的调查工作。
根据《上海证券交易所股票上市规则》的相关规定，如公司因前述立案调查事项被中国证监会最终认定构成信息披露重大违法违规行为，公司股票将存在可能被实施退市风险警示或暂停上市或其他处理情形的风险；如公司所涉及的立案调查事项最终未被中国证监会认定存在重大违法行为，公司股票将不会因此存在可能被实施退市风险警示或暂停上市的风险。
广东榕泰2020年上半年财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
营业收入 利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
79,734.34
- 71,856.88
-9.88 46,581.97
-35.17
9,927.05
- 33,281.89 235.26 2,229.24
-93.3
9,929.02
- 33,282.93
235.21 1,935.2
-94.19
386.03
- 24,870.73 6,342.65
74.38
-99.7
-1.97
-
-1.04
47.48 294.04 28,465.25
盈利能力指标表(%)
2018年上半年 25.68
2019年上半年 27.73
12.45
46.32
14.14
54.6
5.13 5.54
13.69 18.42
2020年上半年 24.99 4.15 5.13 2.78 1.43
内部资料，妥善保管
第1润率为4.15%，总资产报酬率为 2.78%，净资产收益率为1.43%，成本费用利润率为5.13%。企业实际投入 到企业自身经营业务的资产为433,332.54万元，经营资产的收益率为 0.89%，而对外投资的收益率为37.43%。
广东榕泰2020年上半年净利润为1,892.13万元，比2019年上半年有较 大幅度的下降，下降93.84%。而2019年上半年企业净利润比2018年上半 年增长258.12%。从这三中期情况看，企业净利润并不稳定。
广东榕泰2020年三季度财务状况报告
广东榕泰2020年三季度财务状况报告一、资产构成1、资产构成基本情况广东榕泰2020年三季度资产总额为460,942.65万元，其中流动资产为299,315.28万元，主要以应收账款、存货、其他流动资产为主，分别占流动资产的22.86%、18.34%和17.09%。
非流动资产为161,627.37万元，主要以固定资产、在建工程、商誉为主，分别占非流动资产的31.77%、20.18%和19.94%。
资产构成表(万元)2、流动资产构成特点企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的28.61%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的22.86%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。
流动资产构成表(万元)项目名称2018年三季度2019年三季度2020年三季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产243,062.42 100.00310,344.48100.00299,315.28100.00应收账款75,361.09 31.00 75,270.88 24.25 68,411.21 22.86 存货63,782.24 26.24 59,937.02 19.31 54,895.76 18.34 其他流动资产4,194.55 1.73 59,014.84 19.02 51,151.55 17.09 预付款项29,246.17 12.03 22,967.26 7.40 30,742.17 10.27 货币资金62,201.72 25.59 37,828.84 12.19 28,058.98 9.37 应收票据2,687.87 1.11 196.8 0.06 277.43 0.09 交易性金融资产0 - 0 - 22.5 0.013、资产的增减变化2020年三季度总资产为460,942.65万元，与2019年三季度的526,985.45万元相比有较大幅度下降，下降12.53%。
广东榕泰研究报告
广东榕泰是一家高科技营企业，长期在仿瓷材料领域潜心耕耘，现已成为一家具有行业垄断优势的企业。
广东榕泰的主营业务包括ML氨基复合材料、仿瓷制品、苯酐及增塑剂三大类。
仿瓷餐具需求旺盛ML材料又名ML氨基复合材料、美耐皿材料等，是传统密胺塑料的升级换代产品。
目前，公司ML 材料生产和销售量均居全国首位，在密胺塑料市场占据40％左右的份额，现已成为国际上最大的氨基塑料生产企业。
公司生产的ML材料主要用途是两个方面，一部分用于下仿瓷餐具的生产，另一部分用于麻将和筷子的生产。
传统的餐具主要是陶瓷餐具，这种制品有两个方面的不足：一是易碎，破损率高；二是因需使用大量资源而被冠以“不环保”之名。
随着环保主义在世界范围内的逐渐兴盛，而ML材料制成的仿瓷餐具使用后可以降解，符合当前的环保趋势，因此，塑料仿瓷餐具开始迅速取代陶瓷餐具。
目前，主要仿瓷餐具厂家都已转移到福建和广东，其中，最主要的生产地聚集在福建泉州一带。
海外对仿瓷餐具需求旺盛，泉州一带的仿瓷餐具生产厂家近年来都在不断扩产。
以最大的企业美加美仿瓷餐具有限公司为例，其餐具生产线两年内已经增加了100％，目前达到了400套左右生产线，最近2－3年将形成800套左右的生产线。
下生产的旺盛，使得上ML材料的生产厂家——广东榕泰产品供不应求。
为了保证ML材料供应，美加美还参股了广东榕泰，2006年参与了公司的定向增发，购买了公司250万股股票，专门指定广东榕泰的部分生产线保证其充足的ML材料。
现在美加美400套仿瓷餐具生产线每年需要2万吨ML复合材料，全部从广东榕泰购买。
随着自动麻将机的兴起，手感好、密度重的ML材料麻将正不断得到人们的青睐，需求十分旺盛。
传统的密胺塑料的主要原料是三聚氢胺和甲醛。
由于三聚氢胺价格高，导致密胺塑料的生产成本高；而且，传统的密胺塑料受制于生产工艺，产品中甲醛含量超标。
广东榕泰研制出ML材料后，一方面用便宜的尿素替代三聚氢胺，降低了生产成本；另一方面，不断降低产品中的离甲醛含量，生产技术已经超过欧美等发达国家。
广东榕泰2020年三季度经营成果报告
广东榕泰2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为18.1万元，与2019年三季度的918.76万元相比有较大幅度下降，下降98.03%。
利润总额主要来自于营业外收入。
但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。
2、营业利润
2020年三季度营业利润为负317.85万元，与2019年三季度的917.18万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损317.85万元。
以下项目的变动使营业利润增加：资产减值损失增加264.66万元，营业成本减少1,917.14万元，销售费用减少247.69万元，财务费用减少224.05万元，管理费用减少184.1万元，共计增加2,837.64万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少282.61万元，营业税金及附加增加41万元，共计减少323.6万元。
各项科目变化引起营业利润减少1,235.03万元。
3、投资收益
2020年三季度投资收益为负75.21万元，与2019年三季度的207.39万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损75.21万元。
4、营业外利润
2020年三季度营业外利润为335.95万元。
5、经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2020年三季度的营业收入为。
广东榕泰2020年上半年经营风险报告
广东榕泰2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析
1、经营风险
广东榕泰2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为33,937.51万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。
营业安全水平为27.14%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过12,644.46万元，企业仍然会有盈利。
从营业安全水平来看，企业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，广东榕泰2020年上半年的带息负债为171,729.57万元，实际借款利率水平为2.47%，企业的财务风险系数为0.57。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
经营风险指标表
二、经营协调性分析
1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供146,938.97万元的营运资本，投融资活动是协调的。
营运资本增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
广东榕泰2020年三季度决策水平分析报告
广东榕泰2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为18.1万元，与2019年三季度的918.76万元相比有较大幅度下降，下降98.03%。
利润总额主要来自于营业外收入。
但企业的经营业务处于亏损状态，盈利基础并不稳定。
2020年三季度营业利润为负317.85万元，与2019年三季度的917.18万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损317.85万元。
营业收入大幅度下降，企业出现经营亏损，企业经营形势恶化，应迅速调整经营战略。
二、成本费用分析广东榕泰2020年三季度成本费用总额为27,303.37万元，其中：营业成本为22,908.6万元，占成本总额的83.9%；销售费用为302.95万元，占成本总额的1.11%；管理费用为2,122.48万元，占成本总额的7.77%；财务费用为1,859.51万元，占成本总额的6.81%；营业税金及附加为109.84万元，占成本总额的0.4%。
2020年三季度销售费用为302.95万元，与2019年三季度的550.64万元相比有较大幅度下降，下降44.98%。
2020年三季度管理费用为2,122.48万元，与2019年三季度的2,306.58万元相比有较大幅度下降，下降7.98%。
2020年三季度管理费用占营业收入的比例为8.1%，与2019年三季度的7.26%相比有所提高，提高0.84个百分点。
这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。
三、资产结构分析广东榕泰2020年三季度资产总额为460,942.65万元，其中流动资产为299,315.28万元，主要以应收账款、存货、其他流动资产为主，分别占流动资产的22.86%、18.34%和17.09%。
非流动资产为161,627.37万元，主要以固定资产、在建工程、商誉为主，分别占非流动资产的31.77%、20.18%和19.94%。
企业营业环节占用的资金数额较大，约占企业流动资产的28.61%，说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响，要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。
广东榕泰2020年上半年经营成果报告
广东榕泰2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为2,229.24万元，与2019年上半年的
33,281.89万元相比有较大幅度下降，下降93.30%。
利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为1,935.2万元，与2019年上半年的33,282.93万元相比有较大幅度下降，下降94.19%。
以下项目的变动使营业利润增加：营业成本减少16,739.72万元，财务费用减少293.22万元，销售费用减少276.18万元，营业税金及附加减少250.67万元，共计增加17,559.78万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少24,796.35万元，资产减值损失减少81.15万元，管理费用增加27.6万元，共计减少24,905.1万元。
各项科目变化引起营业利润减少31,347.73万元。
3、投资收益
2020年上半年投资收益为74.38万元，与2019年上半年的24,870.73万元相比有较大幅度下降，下降99.70%。
4、营业外利润
2019年上半年营业外利润亏损1.04万元，2020年上半年扭亏为盈，盈利294.04万元。
5、经营业务的盈利能力。
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5.67
4,532
6.31 4,238.78
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-
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3、营业成本控制情况
2020年上半年营业成本为34,831.94万元，与2019年上半年的 51,571.66万元相比有较大幅度下降，下降32.46%。
4、销售费用变化及合理性评价
2020年上半年销售费用为625.28万元，与2019年上半年的901.47万 元相比有较大幅度下降，下降30.64%。从销售费用占销售收入比例变化情 况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较 大幅度的下降，企业市场销售形势迅速恶化，并引起盈利能力的下降，应 当采取措施，调整销售力量和战略。
6、财务费用变化情况 2020年上半年财务费用为4,238.78万元，与2019年上半年的4,532万
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元相比有较大幅度下降，下降6.47%。
二、资产结构分析 1、资产构成基本情况
广东榕泰2020年上半年资产总额为465,673.35万元，其中流动资产为 305,824.98万元，主要以应收账款、其他应收款、存货为主，分别占流动 资产的25.18%、22.12%和18.75%。非流动资产为159,848.37万元，主要 以固定资产、商誉、在建工程为主，分别占非流动资产的35.34%、20.16% 和18.97%。
项目名称
成本费用总额 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
70,203.38 100.00 60,953.73 100.00 43,421.54 100.00
263,557.1
73,212.16 2,494.74
59,280.27
48.96 342,632.45
13.60 74,837.96 0.46 56,778.81
11.01 59,420.41
60.73 305,824.98
13.26 76,992.82 10.06 67,642.54 10.53 57,352.68
59,071.22
84.14 51,571.66
84.61 34,831.94
80.22
188.45
0.27 357.72
0.59 107.05
0.25
1,033.31
1.47 901.47
1.48 625.28
1.44
5,391.93
7.68 3,590.88
5.89 3,618.48
8.33
4,518.47
内部资料，妥善保管
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5、管理费用变化及合理性评价
2020年上半年管理费用为3,618.48万元，与2019年上半年的3,590.88 万元相比变化不大，变化幅度为0.77%。2020年上半年管理费用占营业收 入的比例为7.77%，与2019年上半年的5%相比有所提高，提高2.77个百分 点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现，但要采取措施遏止盈利水 平的大幅度下降趋势。
59,071.22
74.09 51,571.66
71.77 34,831.94
74.78
188.45
0.24 357.72
0.50 107.05
0.23
1,033.31
1.30 901.47
1.25 625.28
1.34
5,391.93
6.76 3,590.88
5.00 3,618.48
7.77
4,518.47
项目名称
营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年上半年
2019年上半年
2020年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
79,734.34 100.00 71,856.88 100.00 46,581.97 100.00
5.19 26,724.37
18.64 32,232.12 4.74 30,330.78
6.92 6.51
2、资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年上半年应收账款所 占比例较高，其他应收款所占比例过高，存货所占比例过高。2020年上半 年企业资产不合理占用的数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太 合理。
广东榕泰2020年上半年管理水平报告
一、成本费用分析 1、成本构成情况 广东榕泰2020年上半年成本费用总额为43,421.54万元，其中：营业 成本为34,831.94万元，占成本总额的80.22%；销售费用为625.28万元， 占成本总额的1.44%；管理费用为3,618.48万元，占成本总额的8.33%； 财务费用为4,238.78万元，占成本总额的9.76%；营业税金及附加为107.05 万元，占成本总额的0.25%。
65.67
16.53 14.53 12.32
274,789.04 96,025.26
51.04 221,550.94
17.84 63,763.91
39.27 159,848.37
11.30 56,491.22
34.33 12.13
106,220.01 27,931.03
19.73 105,175.43
6.44
4,532
7.44 4,238.78
9.76
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2、总成本变化情况及原因分析
广东榕泰2020年上半年成本费用总额为43,421.54万元，与2019年上 半年的60,953.73万元相比有较大幅度下降，下降28.76%。以下项目的变 动使总成本增加：管理费用增加27.6万元，共计增加27.6万元；以下项目 的变动使总成本减少：资产减值损失减少81.15万元，营业税金及附加减少 250.67万元，销售费用减少276.18万元，财务费用减少293.22万元，营业 成本减少16,739.72万元，共计减少17,640.94万元。各项科目变化引起总 成本减少17,613.34万元。
项目名称
总资产
流动资产 应收账款 其他应收款 存货
非流动资产 固定资产 商誉 在建工程
资产构成表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
538,346.14
100.00 564,183.39
100.00 465,673.35
100.00