C16007 股指期货交易策略介绍 答案
期货市场的商品期货交易策略
期货市场的商品期货交易策略商品期货市场是一种金融市场，提供在未来某个约定时间和价格买入或卖出特定商品的合约。
在这个市场中，交易者可以利用不同的策略来获得收益并管理风险。
本文将介绍一些在商品期货交易中常见的策略。
一、趋势跟随策略趋势跟随策略是一种基于市场趋势的交易策略。
它的核心思想是认为市场有较长时间的趋势，并且这种趋势在一定程度上可预测。
交易者会根据市场趋势的方向来决定买入或卖出。
具体操作上，可以采用移动平均线或趋势线等技术指标来辅助判断市场的趋势，然后根据趋势的方向进行交易。
二、配对交易策略配对交易策略是一种市场中性策略，通过同一市场不同品种的相关性来进行交易。
这种策略的核心思想是，一些相关性较高的商品会因为供需关系或其他因素而产生价格差异。
交易者可以通过买入一个相关性较强的商品同时卖出另一个相关性较强的商品，从中获得差价收益。
配对交易可以降低市场波动带来的系统性风险，同时提供市场波动中的机会。
三、套利交易策略套利交易策略是一种通过同时买入和卖出相关性较高的商品来进行风险无风险获利的策略。
这种策略利用的是市场价格的相对差异，即商品的价格在短期内可能会发生偏离。
套利交易者将会通过买入被低估的商品同时卖出被高估的商品，从中获取差价收益。
这种策略要求交易者能够实时抓住价格偏离的机会，并且需要具备高速执行交易的能力。
四、日内交易策略日内交易策略是指在一天内进行买卖交易以获得短期利润的策略。
这种策略的核心思想是，商品价格在短时间内会因为供需关系、市场情绪等因素而波动。
交易者通过追踪市场的短期波动并准确预测价格走势，进行高频交易以获取快速利润。
然而，这种策略需要高度敏锐的市场感知能力和严谨的风险控制，因为市场波动可能会带来较高的风险。
五、展望交易策略展望交易策略是一种基于对市场未来走势预测的策略。
交易者通过对经济、政治、供需等各个方面的信息进行深入研究和分析，来预测商品价格的未来走势。
然后，根据自己的预测来进行买卖交易。
C16007 股指期货交易策略介绍 答案
一、单项选择题1.股指期货的交割结算价是（）。
A.最后交易日标的指数最后1小时的加权平均价B.最后交易日标的指数最后2小时的加权平均价C.最后交易日标的指数最后1小时的算术平均价D.最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价您的答案：D题目分数：10此题得分：10.02.2015年6月18日，某投资者预期未来一段时间股票市场将会下跌，因而想对其持有的股票组合进行套期保值，通过计算股票组合和沪深300、上证50、中证500的BETA值分别为0.6、0.5和0.9，以下哪一个合约套期保值效果最优？（）A.IF1506B.IF1507C.IC1506D.IC1507您的答案：D题目分数：10此题得分：10.03.2015年4月16日，IH1505的价格为3220点，上证50指数的价格为3150点，50ETF的价格为3.117。
某投资者认为当前出现了期现套利机会，应该进行以下哪一项操作？（）A.做多1手IH1505，同时买入303200份50ETFB.做多1手IH1505，同时买入202100份50ETFC.做空1手IH1505，同时买入303200份50ETFD.做空1手IH1505，同时买入202100份50ETF您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题4.投资者利用股指期货进行套期保值需要注意的风险有（）。
A.基差风险B.流动性风险C.展期风险D.其他风险您的答案：B,C,A,D题目分数：10此题得分：10.05.在股指期货期现套利的实际操作中，通常选用ETF代替现货，这是因为ETF相对完全复制现货指数有以下优势（）。
A.交易成本低B.流动性好C.冲击成本小D.容易操作您的答案：B,C,A,D题目分数：10此题得分：0.06.预计股市上涨，为了控制股票买入成本，先买入股指期货，预先锁定将来购入股票的价格水平，通常这样的操作称为（）。
A.多头套保B.空头套保C.买入套保D.卖出套保您的答案：A,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7.股指期货跨期套利实行单向单边保证金制度。
C16087课后测试(100分)
C16087课后测试(100分)一、单项选择题1. 沪深300股指期货的乘数是。
（）A. 100B. 200C. 300D. 500描述：股指期货套利实例您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 下列哪种风险不是股指期货期现套利的风险。
（）A. 现货偏差的风险B. 保证金追加的风险C. 信用风险D. 持仓市值波动的风险描述：股指期货套利实例您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0批注：3. 以下哪种情形可以进行分级基金合并套利。
分级基金A价格：1.000，分级基金B价格：0.800，母基金净值（）A. 0.918B. 0.9C. 0.902D. 0.89描述：分级基金套利实例您的答案：A题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题4. 下列关于可转债套利的说法，正确的是。
（）A. 可转债是债券的一种，在特定条件下，每份可转债可以转换为一定份额的股票。
B. 可转债与股票存在一定的对应关系。
C. 当债券价格低估时，买入债券卖出股票完成套利。
D. 可转债套利不存在风险。
描述：可转债套利您的答案：B,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：5. 从收敛的角度，套利交易可以分成哪几类。
（）A. AbsoluteB. ExplicitC. HypotheticalD. Leap of Faith描述：套利交易的收敛性和分类您的答案：A,B,D,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题6. 在ETF常规套利中，当交易价格小于基金净值是，可以买入一篮子股票再申购卖出ETF 份额套取收益。
（）描述：ETF常规套利您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：7. 分级基金合并套利的费用包含基金交易费用、印花税和赎回费。
（）描述：分级基金套利实例您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基差是15个指数点。
期货市场中的量化交易策略
期货市场中的量化交易策略随着科技的不断发展和金融市场的日益复杂，传统的人工交易方式逐渐被机器交易所取代。
量化交易作为一种利用大数据和强大计算能力的交易方法，已经成为金融市场中的主流趋势。
本文将介绍期货市场中的量化交易策略，包括常见的策略类型、策略的优势和风险管理等方面。
一、量化交易策略类型在期货市场中，量化交易策略可以大致分为趋势跟踪、套利和统计套利三类。
1. 趋势跟踪策略趋势跟踪策略是量化交易中最常见和基础的策略之一。
该策略利用市场价格的趋势性特征，通过分析历史数据和技术指标来预测未来走势。
当价格出现明显的上升或下降趋势时，策略会进行对应的买入或卖出操作。
趋势跟踪策略适用于市场趋势明显的期货品种，如商品期货和股指期货。
2. 套利策略套利策略是基于市场存在的价格差异来进行交易的策略。
通过同时买入低价合约和卖出高价合约，从中获取差价收益。
套利策略通常需要高度的执行效率和实时性，以迅速抓住价格差异的机会。
经典的套利策略包括跨市场套利、时间套利和跨品种套利等。
3. 统计套利策略统计套利策略主要是通过建立统计模型，基于历史数据对市场走势的概率进行分析，从而进行交易的策略。
常见的统计套利策略包括均值回归、波动率交易和配对交易等。
例如，均值回归策略认为价格的偏离程度越大，复归到均值的可能性就越大，利用这一特性进行交易。
二、量化交易策略优势量化交易策略相比传统的人工交易具有以下几个明显的优势:1. 快速决策量化交易策略利用计算机程序进行决策，能够在眨眼间根据市场情况做出交易决策，并自动执行交易指令。
相比之下，人工交易需要投资者进行决策并手动下单，耗费时间和精力。
2. 严谨的风险控制量化交易策略通过设置合理的止损和止盈机制，能够在交易过程中实现严格的风险控制。
策略执行过程中会根据市场实时情况进行动态调整，以防止亏损过大或收益未实现。
3. 利用大数据和技术优势量化交易策略能够利用历史数据和技术指标进行系统化分析，发现市场隐藏的规律和机会。
期货交易策略有哪些
期货交易策略有哪些
期货交易是一项比较复杂的金融交易，因此需要运用一定的交易策略来提高交易效率和赢利能力。
下面介绍一些常用的期货交易策略。
第一，趋势跟踪策略。
这种策略是基于市场趋势，即市场价格的升降走向，进行交易决策。
投资者需要通过技术分析和基本面分析等方法，确定市场价格的走势和未来的价格趋势。
然后通过逆趋势交易来实现购买低价，卖出高价的目的。
例如，当市场价格呈现一定的上升趋势时，投资者可以采用多头策略来买进期货合约，以期盈利。
反之，当市场价格呈现下降趋势时，投资者可以采用空头策略来卖出期货合约，以期盈利。
第二，套利交易策略。
这种策略是基于不同市场上的期货合约价格差异，进行交易决策。
通过买进低价期货合约，卖出高价期货合约的方式，实现套利效果。
例如，由于不同市场之间的价格不一致，当某一市场的期货合约价格低于另一市场的期货合约价格时，投资者可以利用这种价格差异进行套利交易，以实现盈利。
第三，日内交易策略。
这种策略的交易时间比较短，通常在一天之内完成交易，以收益小但稳定为主要目的。
这种策略需要投资者对市场行情有一定的敏锐度和判断力，同时还需要掌握技术分析和基本面分析等交易技巧。
例如，当日内市场价格呈现小幅波动时，投资者可以采用小单量交易的方式，以追求日内低收益率、高频次的交易模式，实现盈利效果。
以上是期货交易常用的几种交易策略，投资者在进行期货交易时，可以根据自身的情况和市场行情选择合适的交易策略。
同时需要注意控制风险，不可过度杠杆，防止出现大额亏损。
C14046股指期权基础交易策略(测试题库)_100分
股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。
A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX(0, 标的指数点位- 行权价)C. 时间价值=期权价格 - 内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。
A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。
A. 看多价差策略B. 跨式组合策略C. 跨期价差策略D. 蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。
投资者可以考虑选择（）策略。
A. 买入短期虚值看涨股指期权B. 买入长期虚值看跌股指期权C. 卖出短期实值看跌股指期权D. 卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。
A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。
A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。
期货加仓策略
期货加仓策略standalone； self-contained； independent； self-governed；autocephalous； indie； absolute； unattached； substantive期货加仓策略三种加仓策略1、仓位固定，任何时候都不加仓2、在盈利达到一定程度加仓3、在亏损达到一定程度加仓第一种加仓的模式，账户不会承担额外的风险，当然也不能得到额外的收入第二种加仓的模式，是符合顺势原理的（特别是中长线的投资来说）因为目前的头寸方向已经被市场证明是对的，已经有了盈利，那么如果用盈利的做成本，顺势加仓，并设好止损，在趋势延续的情况下可以放大账户的盈利能力，即使方向逆转本金也能得到较好的保护，在顺势中加仓，赢面比输面更大，因为趋势更容易延续而非逆转。
第三种亏损加仓的模式，一般是处于摊平成本的考虑，但他本质上是逆市而为，因此继续亏损的概率更高，只有一种情况可以保证亏损加仓达到盈利，那就是投资者拥有相对无限的资金，而且每次加仓的钱都是上一次加仓的两倍或者更多。
但实际上没有人拥有无限的资金，在行情继续延续的情况下，补仓的备用紫荆很快就会用完，这时如是趋势还没有逆转，只会越套越深，越亏越多，最后只能割肉，甚至被强行平仓出局。
所以对我们来说，任何时候不加仓的么事是可行的，盈利模式加仓是合理的，亏损加仓是致命的。
具体的分析(加仓简单来理解是一种概率问题)先来设想一个随机漫步的价格波动(看下面的图，大名鼎鼎的二叉树图)：B0是起始点，对应的价格是10元。
在B0点以10元的价格开仓。
开仓后，价格有50%的概率从10元上涨到11元(到达U1点)，也有50%的概率是下跌到9元(到达D1点)。
假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点，上涨到11元。
到达U1点之后，价格同样是有50%的概率从11元上涨到12元(到达U2点)，有50%的概率跌回10元(到达B1点)……所以，很容易计算，如果在B0点开仓，无论是开多还是开空，那么期望收益都是0，这意味着只要时间足够长，交易者最多只能做到保本。
股指期货实盘策略：轻仓顺势中长线交易
一、趋势与震荡的划分“趋势”和“震荡”是投资者使用最为频繁的市场语言，也是交易过程中不可回避的问题。
然而，市场中的趋势和震荡是对立统一体，有时互相转换，而有时又在不同交易周期中互相包含。
顺势而为，或称趋势型跟踪策略，是被投资者普遍推崇的交易策略之一，通常指的是抓住大趋势，在趋势行情中赚大钱而在震荡行情中亏小钱的交易思路。
后验地回顾历史行情，一眼就能看出哪里是趋势，哪里是震荡。
但是在行情的演进过程中，要预测短线后市是延续当前的趋势或震荡行情，还是即将出现反转，则有较大的不确定性。
趋势跟踪通常是指市场出现趋势迹象时，尝试性地入场追随未来可能的趋势，这种尝试本质上是试错。
如果判断正确，则顺势而为，如果判断错误，则不得不为错误承担损失。
从交易策略的角度上看，并不一定要求试错的成功率很高，而要求每笔均盈利一定要大于每笔均亏损，以及在真正趋势来临之前，一定不能在震荡行情中消耗掉过多的初始资金。
虽然趋势和震荡没有明确的界限，但从量化策略的角度，若要明确判断当前是趋势或是震荡市，以及何时确定为反转，则需要把握一个“度”。
移动平均线是最常用的趋势型技术指标，固定均线系统的主要缺点是：震荡时短期均线频繁转向，不能很好地屏蔽市场的噪音，容易产生虚假信号；而在趋势行情中，长期均线的信号较为滞后。
如果能根据不同的行情特点，均线自动调整参数，则在一定程度上可以避免噪音产生的虚假信号，又能消除长期趋势的滞后性。
Kaufman在《精明交易者》中建议用“市场效率系数”来量化描述震荡和趋势行情的特点，创造性地提出了自适应均线(AMA)的概念。
市场效率的计算原理可以类比到物理学中路程和位移的概念，把一段时间每日收盘价格变动的绝对值累加值类比为路程，把一段时间内的涨跌幅类比为位移。
在震荡行情中，价格来回波动，总的路程很长，而最终实现的位移不大，称之为低效率；在趋势行情中，每日收盘价格的变动对最终涨跌幅的贡献大，称之为高效率。
为了反映均线的自适应性，横盘震荡时用较慢的参数，而趋势形成时用较快的参数。
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一、单项选择题
1. 以下哪一项不是利用股票完全复制现货指数的优势？（）
A. 流动性好
B. 冲击成本低
C. 跟踪误差小
D. 交易成本低
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 以下计算最优套保比例的方法中，最简单的是（）。
A. OLS
B. VAR
C. ECM
D. 以上答案都不是
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 假设2015年7月16日，IF1508的价格为3580点，IF1507的价格为3800点，IF1507
距离到期日还有2天，投资者认为这两个合约的价差不合理，并且预计价差有可能在7月合约到期前收敛至0，那么该投资者应该进行以下哪一项操作？（）
A. 做多IF1507
B. 做多IF1508
C. 做多IF1507、做空IF1508
D. 做多IF1508、做空IF1507
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 计算股指期货无风险套利区间需要考虑的成本有（）。
A. 交易成本
B. 资金成本
C. 冲击成本
D. 融券成本
您的答案：C,D,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 目前我国已经上市的股指期货品种有（）。
A. 上证50股指期货
B. 中证500股指期货
C. 深证100股指期货
D. 沪深300股指期货
您的答案：D,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统性
风险，从而卖出股指期货，通常这样的操作称为（）。
A. 多头套保
B. 空头套保
C. 买入套保
D. 卖出套保
您的答案：A,C
题目分数：10
此题得分：0.0
三、判断题
7. 股指期货持有成本定价模型的前提条件是，假设没有税收和交易成本。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 系统性风险可以通过分散投资加以规避；而非系统性风险必须通过股指期货进行套
期保值加以规避。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 股指期货远月合约的流动性要强于近月合约。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 股指期货采用的是实物交割制度。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：90.0
一、单项选择题
1. 套期保值模型中，风险最小化模型是指（）。
A. 套期保值比例为1
B. 投资者追求套期保值结束时风险最小化
C. 投资者追求套期保值结束时财富的期望效用最大化
D. 期货和现货头寸相反，市值相等
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 以下哪一项不是利用股票完全复制现货指数的优势？（）
A. 流动性好
B. 冲击成本低
C. 跟踪误差小
D. 交易成本低
您的答案：D
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 以下计算最优套保比例的方法中，最简单的是（）。
A. OLS
B. VAR
C. ECM
D. 以上答案都不是
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 计算股指期货无风险套利区间需要考虑的成本有（）。
A. 交易成本
B. 资金成本
C. 冲击成本
D. 融券成本
您的答案：A,C,B
题目分数：10
此题得分：0.0
5. 2015年6月8日，上证50指数为3100点，IH1506为3250点，IH1506离到期日还
有12天，投资者可以进行以下哪些操作？（）
A. 正向期现套利
股指期货远月合约的流动性要强于近月合约
C. 反向期现套利
D. 卖出现货、买入期货
您的答案：A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 已持有股票组合或预期将持有股票组合的投资者，为了防止股票组合下跌的系统性
风险，从而卖出股指期货，通常这样的操作称为（）。
A. 多头套保
B. 空头套保
C. 买入套保
D. 卖出套保
您的答案：D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
7. 股指期货持有成本定价模型的前提条件是，假设没有税收和交易成本。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
8. 系统性风险可以通过分散投资加以规避；而非系统性风险必须通过股指期货进行套
期保值加以规避。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：0.0
9. 股指期货远月合约的流动性要强于近月合约。
（）
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：0.0
10. 股指期货采用的是实物交割制度。
（）
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
试卷总得分：70.0。