高净值人群的财富管理规划-需求唤醒总册精编版

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fa新常态下高净值人群的私人财富管理54页PPT课件

二代想对一代说的话：不要做太上皇，做自己喜欢做的事情。早日把股权转给自己。
台州海翔药业花了40年从乡镇企业到上市，4年前把企业交给儿子。去年春节儿子去澳门赌博输了5个亿，不得不把股权白菜价抵压给了债务人。
家族企业正加快国际化
很多家族企业正在都在移民和做财富的海外配置很多家族企业正在出海收购自然资源，资产，品牌和技
民营企业经受着巨大的外部挑战。（国企，外企）经济的转型对民营企业是巨大的挑战。结论要在2008年北京奥运会金牌选手的孩子中选择
2036年奥运会的参赛选手是非常困难的。
一代和二代想法的差异
一代想对二代说的话：去海外留学，从外部企业基层做起，复制一个更完美的自己，超越自己。要有家族自豪感和责任感。
l “撬开”隐秘账户瑞士的配合至关重要，该国为银行客户保密传统由来已久，它的财富管理行业总共管理2.2万亿美元离岸资产。
美国：不再充当藏匿资产安全港
l 美国《海外账户税收合规法》（FATCA）7月1日正式生效
目前中国家族企业现状
根据新财富杂志的统计2014年67%的企业家超过50岁，这些企业会在未来10年完成传承。
“收的技术，就是拔最多的鹅毛，听最少的鹅叫。”
形象的介绍了税收的基本原理。
提低、扩中、限高
逐步提高劳动者报酬在国民收入初次分配中所占的比重，适当降低政府和企业收入所占比例，提高各类人员的收入水平让广大人民群众共享改革发展的成果。
个人所得税：财富不再是秘密
l 经合组织5月6日年度部长会议，包括瑞士在内该组织34个成员国和中国等13个国家签署关于实施银行间自动交换信息的标准。
变电装备）战略性新兴产业（新能源，新材料，生命生物工程，新一代信息技术，节能

中国高净值家庭理财解决方案

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影响长期投资收益的各因素重要性比例
其它因素 2.1%
市场时机 1.8% 产品选择 4.6%
资产配置 91.5%
1986 年著名的经济学家Brinson Hood Beebower 在金融分析家杂志上发表论文《资产组合业绩表现的决定因素》（《Determinants of Portfolio Performance》），通过对91家大型养老金公司10 年的投资绩效分解发现，总投资回报的91.5%由资产配臵决定，只有4.6%由产品决定，1.8%由市场时机决定，剩下的2.1%由其他因素决定。
对资产配臵理论有杰出贡献的经济学家
哈里•马科维茨（Harry Markowitz）
以资产组合为基础，配合投资者对风险的态度，从而进行资产选择的分析，由此便产生了现代资产组合投资理论。从而获得1990年度诺贝尔经济学奖得主
代表作：《资产选择》1959年出版哈里.马克维兹 “别把所有鸡蛋放在一个篮子里”
举例而言，假如国债的回报是3%，而您的投资组合预期回报是15%，您的投资组合的标准差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出无风险投资的回报），再用12%÷6%＝2，代表投资者风险每增长1%，换来的是2%的多余收益。例如，假设有两个基金A和B，A基金的年平均净值增长率为20％，标准差为10％， B基金的年平均净值增长率为15％，标准差为5％，年平均无风险利率为5％，那么，基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2，依据夏普比率基金B的风险调整收益要好于基金A。 8
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不要只站在短期的角度看风险
我们以美国资产收益数据为基础，如果在1926 年分别投资1 块钱在股票、长期国债和短期国债上，到2005 年这三类资产的市值分别为2637 元、72 元和9.7 元；如果考虑通胀，投资短债是亏本的，因为到 2005 年11 元钱的购买力才相当于 1926年的 1 元钱。在资产配臵的决策过程中，区分周期性波动和长期趋势，是资产配臵取得成功的重要基础。对于长期投资者和短期投资者，其最优的资产组合是不一样的；最根本的原因在于长期投资风险区别于短期投资风险。比如，存款是短期非常安全的资产，却对于长期投资者而言是有风险的，因为通货膨胀是长期毁损资产价值的重要风险。

高净值人群财富管理

高净值人群财富管理作者：来源：《大众理财顾问》2017年第12期更多的人群加入到高净值客户的行列将有助于财富管理行业的蓬勃发展，我国目前财富增长迅速，但在这方面的数据和世界先进发达国家相比还有一定的差距。

高净值人群是财富管理行业的主要参与者，研究高净值人群的财富管理动向同样具有重要意义。

综合相关财富管理报告发现，关于高净值人群的定义与划分，不同的咨询机构在编制报告时所采用的标准不同，如波士顿咨询最新的报告中将私人财富水平划分为1亿美元以上、2000万～1亿美元、100万～2000万美元以及100万美元以下四大类，这同样也是报告编制指数时划分的依据；而在之前的年份如2011年的报告中，又将中间两档高净值人群进行了合并；在更早的报告（如2009年）中，则按照500万美元、100万美元、10万美元进行分级。

瑞信2016年最新发布的报告中，则基于全球范围内的财富管理情况将私人财富水平按1万美元、10万美元、100万美元分为3档4级。

高净值人群划分的多样性，某种程度上折射出高净值人群财富管理的复杂特征。

考虑到瑞信对高净值人群投资占比和投资行为关注较少，而波士顿咨询已经于报告中（如2016年度报告）指出其所依据的高净值人群划分标准也为大部分咨询机构所接受，在指数编制部分主要采用波士顿咨询的结果；而本文中综合各个数据来源与不同的划分方法，从财富分布、人数分布的角度对高净值人群财富管理状况进行分析。

财富向金字塔顶端汇聚将高净值客户等级从高到低排列可以发现，处在顶层的客户财富规模占比在不断提升。

由于在等级划分方面瑞信和波士顿咨询的标准不同，瑞信的分级在数额上更低，我们首先以瑞信财富报告的数据为例说明。

中国高净值人群分析

展望
未来，随着金融科技的快速发展和数字化转型的推进，高净值人群的投资行为将更加智能化和个性化，金融科技平台和数字化服务将为高净值人群提供更加便捷和高效的投资
服务。
04
高净值人群的社会责任
社会责任意识与行动
社会责任意识
高净值人群普遍具备强烈的社会责任感，关注环境保护、可持续发展和社会公益事业。
中国高净值人群分析
目录
• 高净值人群概述 • 高净值人群的财富管理 • 高净值人群的投资行为 • 高净值人群的社会责任 • 高净值人群的未来发展
01
高净值人群概述
定义与特征
定义
高净值人群通常指的是拥有足够财务自由去结束工作的人，这类人群通常拥有足够财务自由去结束工作，或者已经实现了财务自由。
行业分布
高净值人群主要来自金融、科技、房地产、制造业等高薪行业，这些行业的发展和繁荣为高净值人群的财富积累提供了有利条件。
财富来源与构成
财富来源
高净值人群的财富主要来源于工资收入、投资收益和创业收入等，其中投资收益是最主要的来源之一。
构成
高净值人群的财富构成主要包括现金、股票、基金、房产等资产，其中股票和基金是最主要的投资方式。
特征
高净值人群通常具备较高的个人素质、专业能力和社会影响力，他们拥有丰富的投资经验和高超的财富管理能力，能够灵活运用各种投资工具和渠要集中在大城市和经济发达地区，如北京、上海、广州、深圳等，这些地区拥有更多的投资机会和资源，吸引了大量高净值人群聚集。
富的延续。
财富管理方式与工具
01
投资组合
通过多元化的投资组合，分散风险，提高收益稳定性。
保险
通过购买保险，降低风险，保障财富安全。

高净值人群的财富配置方案

高净值人群的财富配置方案经过30 多年的高速经济增长，中国目前面临着经济转型发展期，新经济正在以前所未有的速度带动私人财富的创造和转移，中国高净值人群的可投资资产和高净值人数皆保持了两位数的增幅。

在经济新常态下，在资产积累到一定程度后，所有人都会考虑配置的问题。

如何通过科学合理的资产配置，在瞬息万变的资本市场收获财富的保值增值，已成为高净值人群的关注重点。

财富总管首席专家宏皓教授表示，随着财富的不断积累，全世界的富豪都会面临一个相同的问题：如何实现财富保值、增值。

这个问题还可以转化为“如何配置资产，才能实现财富的保值和值”，即在投资目标、投资期限、资产类别偏好、风险承受能力及偏好、税负环境、法律法规限制等约束条件下如何进行长期的投资组合管理。

这方面，中国目前尚处于探索阶段，但美国、日本等发达国家早已有先例可供参考、借鉴。

一般来说，一个国家，其国民富裕程度越高，资产配置就相对越合理。

整体而言，美国在资产配置方面是不折不扣的激进派，日本是典型的保守派，而中国目前则在往多元化的方向不断前行。

中国富豪的资产配置正在往多元化、合理化的方向发展——原本更关注低风险、固定收益类的投资项目，现在开始逐渐尝试高风险、权益类、有波动性、带创新性、相对有技术含量的产品（如PE等）。

这些变化与中国的大环境相关。

其一，目前国内无风险产品的收益率在大幅下降，过多投入无法有效实现资产增值；再者，个人财富一直在增加，高净值群体需要寻找更多的投资渠道来“消化”这些增加的资金；第三，金融知识的普及改变了富豪的投资理念；最后，可投资的金融产品也在不断丰富。

所以不管是主动还是被动，投资都在多元化，而多元化的一个良好结果是，资产配置更加合理。

宏皓教授表示，高净值人群的财富管理需求已从稳健增值，到财富传承，从单一地追求收益率，到注重资产配置的科学性，从集中关注事业和财富，到更加关注生活品质。

另一方面，52%高净值人士海外资产配置比例低于5%，随着国内资产收益率下降，美元资产的吸引力上升，及分散风险的目的，八成的高净值人士计划在未来增加海外投资的配置比例。

高净值个人财富管理的趋势与服务

高净值个人财富管理的趋势与服务随着全球经济的不断发展和高净值个人数量的增加，高净值个人财富管理成为了一个热门话题。

高净值个人通常指的是那些个人资产净值超过一定规模的人群，他们的财富规模庞大，对于财富管理的需求也更加复杂和多样化。

因此，越来越多的金融机构和财富管理公司开始致力于为这部分客户提供定制化的财富管理服务，以满足他们日益增长的财富管理需求。

本文将探讨高净值个人财富管理的趋势与服务，分析当前市场的局势和趋势，并提出一些新的发展方向和建议。

一、高净值个人财富管理的趋势1、全球财富规模不断增长当前全球范围内高净值个人的数量与财富规模都呈现出持续增长的趋势。

据相关统计数据显示，全球拥有超过1000万美元以上净资产的人群已经超过了180万人，总财富规模近20万亿美元。

随着全球经济的不断发展和全球化进程的加速推进，高净值个人的数量和财富规模都有望继续增长。

2、财富管理需求趋于多样化和个性化随着高净值个人的数量和财富规模的增加，他们对于财富管理服务的需求也变得越来越多样化和个性化。

传统的财富管理服务往往难以满足高净值个人的复杂和多样化的需求，因此，越来越多的高净值个人开始追求定制化的财富管理服务，希望能够获得更加个性化和精准的财富管理建议。

3、科技创新对财富管理的影响科技创新对财富管理行业的影响越来越大，尤其是数字化技术的应用正在改变着整个财富管理行业的格局。

高净值个人对于科技创新和数字化技术的需求也越来越高，他们希望能够通过科技手段获得更加便捷和高效的财富管理服务。

4、ESG投资与社会责任投资的兴起随着全球范围内对于环境、社会和治理（ESG）投资的重视程度不断提高，越来越多的高净值个人开始将ESG投资和社会责任投资纳入到自己的财富管理计划中。

财富管理机构和公司也开始将ESG投资作为一个重要的服务内容，并开展相应的ESG投资产品和服务。

二、高净值个人财富管理的服务1、资产配置与财富规划资产配置与财富规划是高净值个人财富管理的核心内容，通过科学的资产配置模型和个性化的财富规划方案，为高净值个人提供针对性的资产配置和财富规划服务。

高净值客户黎先生理财规划方案

财富规划
flyer89 某某公司黎先生家庭理财规划书简版
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（四）资管新规解读：
资管新规的公布，对于进一步规划金融市场的中各金融机构的业务，统一金融系统的监管标准，有效防控金融风险有着重要意义。

资管新规中最为引人注目的就是打破“刚性兑付”。

打破“刚性兑付”是指打破金融机构用自有资金兑付的行为。

也就意味着之后的银行理财产品、信托产品以及基金产品将不再保本保息，客户购买理财产品需要自担风险，有可能出现本金的亏损。

资管新规之所以有这样的规定，是为了降低金融体系的系统风险，防止金融系统极端风险发生，给金融机构造成损失，然后通过金融体系的负外部效应影响整个经济体系。

打破“刚性兑付”意味着不能再简单地根据金融机构的产品的实力以及产品的本金保障比例来选择产品。

而要关注的是理财产品的投资标的，投资标的是决定理财产品风险和收益的最重要因素。

打破刚性兑付后，投资标的的决定性作用进一步加强。

之后选择理财产品不能仅仅
委托人（黎先生家族）
企业股权
家族信托
受托人受益人（黎先生的家族
成员）
保护人（监督、保证）
财务顾问（投资建议）。

高净值客户的风险管理规划

高净值人群的财富新布局
“财富保障”取代“创造更多财富”
在新一轮政策和价格调控下，中国高净值人群对房地产投资观望心理增强。多数不急于减持，但总体投资热情显著下降。
接近六成高净值人群表示目前不急于增加或减少手中持有的房地产投资，希望在观察未来一两年房地产市场政策和价格走势，以及其他投资机会以后再作判断。
保险：通过保险产品实现财富的保值、增值
及传承。在保障本金安全的同事实现资产的稳定增值、顺利传承，兼具一定避税避债功能。
除银行储蓄、债券等传统的稳健型投资外，家族信托、跨境资产配置、保险逐渐成为中国高净值人群最感兴趣的财富保障和风险管理方式。
高净值人群的财富新布局
“创富一代”与“财富继承人”的财富传承方式
定义：这类人群对于风险的防范存在缺口问题
挪用：
案例：孩子生病急需医疗费50万元结果：顺利拿出50万元，但这50万元恰好是要给
父母在海南购置候鸟房养老的费用
定义：这类人群对于风险的防范存在挪用问题
高净值人群的风险新规划
保险解决高净值人群的是“挪用”而不是“缺口”
一般人群：
资产都存在银行
这类人群的钱很闲
高净值人群的财富新布局
目录
高净值人群的风险新规划
高净值人群的风险新规划
认知的误区
首先，在与包括高净值人群在内的任何客户沟通通过保险进行风险管理的时候，都应该明确以下几个关于认知的误区。那就是保险到底是不是万能的？保险到底是不是最重要的？
保险是不是万能的？
保险只能解决它本身能够解决的问题，它能解决的问题是储蓄、理财产品、股票、基金、债券解决不了的。反之亦然，储蓄、理财产品、股票、基金、债券能够解决的问题也是保险解决不了的。

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您和您的财富
我们清楚知道，您与我们携手合作，必然是希望能够保存自己努力创造和累积的财富。保本及长线增长我们相信，除了尽量减低风险，以及尽量提高投资回报外，尚有许多其他保存财富的方法。一套综合财富管理方法能确保在资产管理、协调和策略整合上，达到最佳效果的同时，又可以兼顾在瞬息万变的环球市场中，您的财富管理方法所引申的税务含义和对遗产的影响。保存个人财富的方法多不胜数，就如我们在世界各地的客户一样，各有不同，因人而异。选择一套投资管理方法选择一种适合您需要的投资顾问关系，对于提高您的信心和操控感非常重要，其重要性相当于选择合适的投资策略和资产分配。您可以根据自己对国际市场的认识，以及您可以付出的时间、您的生活方式、个人偏好和投资哲学等因素，去选择对投资项目日常管理的参与程度。
您和您的家人
当您要为家人谋求福祉时，您希望能同一位了解您和家人的客户经理携手合作。我们的专家团队将帮您在保存财产、以及在家族成员及后代之间分配和移交财富方面，达至最佳效果。您希望自己努力经营和积累的财富能够惠及至Байду номын сангаас，尽可能令他们生活过得富足。也许，您寻求更大的自由决断
财富管理金字塔
保险规划
家族家庭配偶个人子女
财富传承：安排多少？怎么安排？核心问题：实现“三权统一” 何时开始？
所有权控制权受益权
中国高净值人士多为民营企业主
单位性质
国有企业 18%
其他 8%
专业机构（律师事务
所等） 1%
合资企业 7%
外资企业 8%
国家事业单位 9%
民营企业 49%
职位特征
高层经理人 28%
什么最重要？
您需要知道，所有对您及您的家人重要的事情都需要办得妥妥当当。一切的财富管理规划需要从这一理解开始。在建立和管理一笔丰硕财富的过程中，我们经常需要留意是否忽略其潜藏的力量，以及这些财富在动荡市场中的脆弱程度。你想知道，自己的财务基础是稳健的，可以抵御任何变化，而在适当机会出现时，有能够充分把握机遇。您的家庭、财务利益、商业活动，以至生活方式可以说是一脉相连，息息相关，而且正日趋全球化。因此，一套局限于单一市场的财富管理计划，未必足以让您高枕无忧。虽然，您意识到财富管理带来的种种好处，但相信您也会认同，得到适当的建议也许才是关键所在。
您和您的生活方式
您有着丰富的生活方式，某个月您可能在远东地区寻找商机，下个月与家人到欧洲度假。无论您要去何处，要做何事，我们都能满足您的财务需要。一套涵盖全球多种主要货币的完善理财服务，将有助于您穿梭世界各地，方便您在多个国家生活和处理事务。此外，我们灵活的抵押信贷服务也能让您有效地尽量运用自己的财富，例如贷款购买物业或资产、在信托架构内将资产货币化，或者令自己的投资组合发挥杠杆作用。创造您的远景您作为一位成功人士，当然满怀鸿鹄之志，并渴望能够逐一实现。这些宏愿可能包括拓展自己在国内的业务，又或将业务扩展到国外、为退休保存资产、追求个人兴趣、把财富转移给亲人，或者留下遗赠，共襄善举。我们的目标，是要确保您的财务的每个方面都融合一起，达至最佳效果，给您以自由、信心和操控力，去创造和实现您的愿景。
与第三人往来之财借他人名义购房、
投资
企业之财家业与企业的混同或隔离
海外之财海外移民及投资
财富管理的价值链
• 财富创造 • 财富保全 • 财富传承
财富创造：关注核心资本的积累
人力资本
+
智力资本
金融资本
财富保全：用有效的财富管理保障未来的经济安全
家庭企业资产资产
资产隔离
个人资产
信托规划
财务无忧传承规划接班规划子女规划居住规划安全规划
投资规划
税务规划
私人财富管理体系图
夫妻之财夫妻财产权利义务
继承之财
个人财产分配意愿
子女之财为子女出资购房、教育、结
婚等
家庭之财家庭财产保值增值
基本保障重疾、养老、意外、年金保险
传承之财企业财富持续长青
高净值人士财富管理体验
财富管理价值链
• 创造财富 • 保全财富 • 传承财富
财富管理的对象
• 人生必备的三类资产： • 1、消费类资产：生活必须品也是生活品质
的体现。 • 2、投资类资产：财富增值，也可能会让财
富缩水。 • 3、保全类资产：为了实现人生目标。如养
老金、教育金、婚嫁金、家庭／企业的蓄水池、财富世代传承
• 如何支付最少的成本而给我们所爱的人最多？
• 如何在财富传递过程中将风险和不便降到最低？
婚姻家庭风险
• 从财富管理角度讲，经营好婚姻不离婚就是最基本的最好的财富管理手段。
• 大量的案例和经验告诉我们，离婚大战大都围绕财产而展开。鉴于婚姻财产的法律特点，如何运用各种财富工具对婚前财产与婚后财产及个人财产与共同财产分别作好相应的规划？怎样才能通过规划享受财富给您的婚姻带来快乐，尽量避免纠纷的产生？
资产隔离风险
• 如何准确区分企业资产、家庭资产和个人资产？
• 如何通过财富管理确保最重要的个人资产用以保证自己的未来生活、养老、医疗以及下一代的教育和资产传承？
资产全球化安排风险
• 如何面对资产全球化安排可能出现的资产暴露风险、境外税务风险和境外法律风险？
• 面对全球化浪潮，如何正确做好资产全球化配置，安享财富自由和高品质生活？
合伙人（律师事
务所等）
3% 其他 8%
公务员或国家企事业单位 8%
企业主 30%
一般职员 23%
数据来源：福布斯中文版私人财富调研数据库（2013）
企业主关注的四大风险
• 资产传承风险 • 婚姻家庭风险 • 资产隔离风险 • 资产全球化安排风险
资产传承风险
• 如何以指定的方式在未来将财富交给想给的人？