期货交易制度
期货交易制度
期货交易制度在现代金融市场中，期货交易制度被广泛应用，是一种重要的金融工具。
期货交易制度是指一系列的规则和制度，用于管理和监管期货市场中的交易活动。
本文将就期货交易制度的背景、基本原则以及主要内容进行探讨。
一、背景期货市场起源于19世纪的美国芝加哥，其最初目的是为了满足农民和农产品加工厂的需求。
随着时间的推移，期货市场逐渐发展成为全球金融市场中不可或缺的一部分。
期货交易制度的建立，为市场参与者提供制度化的环境，保障交易的公正、公平和透明。
二、基本原则1. 自愿交易原则：期货交易是自愿的，交易双方可以根据自身的意愿选择是否进行交易。
无论是买方还是卖方，都有权决定是否参与交易，并依据自己的判断作出交易决策。
2. 公开交易原则：期货交易应该在公开的市场上进行，所有交易信息都应供公众查阅。
市场应提供公开的报价和交易记录，确保交易的透明度和公正性。
3. 有序交易原则：期货交易需要依照一定的程序和规则进行。
市场参与者应遵守交易所制定的交易规则，确保交易的有序进行。
4. 统一交易原则：期货交易应在统一的交易所进行，便于管理和监管。
交易所负责制定交易规则，并监督交易活动，确保市场的正常运作。
三、主要内容1. 合约设计和交易品种：期货交易制度包括确定合约的设计要素及交易的品种。
合约设计要素包括标的物、交割方式、交割期限等。
交易品种可以涵盖农产品、能源、金属、金融衍生品等多个领域。
2. 交易所监管：交易所作为期货市场的互联网，承担着管理和监督交易的任务。
交易所需要制定交易规则，审核合约的设计，监督市场的交易行为，并对违规行为进行处罚和监管。
3. 交易参与者资格和准入规则：期货交易制度需要明确参与者的资格和准入规则。
一方面，参与者需要满足一定的资格条件，如具备一定的资金实力和专业知识。
另一方面，交易所也需要对参与者进行准入审核，确保市场中的交易主体具备一定的稳定性和可靠性。
4. 风险管理：期货市场的交易风险相对较高，因此，风险管理是期货交易制度的重要组成部分。
期货交易制度
期货交易制度一、保证金制度保证金制度是期货交易的特点之一,是指在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5％—10%）缴纳资金,用于结算和保证履约。
经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金，交易所调整保证金的目的在于控制风险.二、当日无负债结算制度期货交易结算是由期货交易所统一组织进行.期货交易所实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。
它是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。
期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓.三、涨跌停板制度所谓涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效，不能成交。
涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。
四、熔断制度所谓“熔断"制度，就是在期货交易中,当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行,但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。
五、持仓限额制度持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过于集中于少数投资者。
六、大户报告制度大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。
通过实施大户报告制度，可以使交易所对持仓量较大的会员或投资者进行重点监控,了解其持仓动向、意图，对于有效防范市场风险有积极作用.七、强行平仓制度强行平仓制度是指当会员、投资者违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。
强行平仓制度也是交易所控制风险的手段之一。
我国期货交易所对强行平仓制度主要规定是当会员结算准备余额小于零，并未能在规定时限内补足的。
期货交易制度与交易流程
期货交易制度与交易流程一、引言期货交易制度与交易流程是指在期货市场中进行买卖交易的一系列规则和程序。
它们为参与者提供了一个公平、公正、透明的交易环境，并确保交易的顺利进行。
本文将就期货交易制度和交易流程进行详细的分析和探讨。
二、期货交易制度1. 期货市场的建立期货市场作为金融市场的重要组成部分，起源于19世纪末的美国。
它的建立旨在满足农产品价格波动的对冲需求。
随着时间的推移，期货市场逐渐发展成为一个多样化的市场，包括商品期货、金融期货等多个品种。
2. 期货交易的法律基础期货交易在各国都受到一系列法律法规的约束和监管。
这些法律法规旨在保护市场的秩序和交易参与者的权益。
在中国，期货交易的法律基础主要包括《期货交易所管理条例》、《期货公司管理条例》等。
3. 期货交易的基本原则期货交易的基本原则包括公平、公正、公开、透明和合规。
公平是指交易参与者在交易中享有平等的权利和机会；公正是指交易所和期货公司应按照相关规则和程序进行交易处理；公开是指交易信息应向公众开放；透明是指交易过程和结果应公开透明；合规是指交易参与者应遵守相关法律法规和交易规则。
三、期货交易流程1. 开户和交易准备在进行期货交易之前，交易参与者首先需要选择一家合适的期货公司，并按照其开户指南完成开户手续。
开户包括填写开户申请表、提供身份证明和资金证明等步骤。
完成开户手续后，交易参与者就可以进行交易准备工作，包括了解交易所规则、研究市场走势等。
2. 下单和委托交易参与者可以通过交易软件或电话委托两种方式进行下单。
下单时，需要填写交易合约、交易数量和交易价格等信息。
委托是指交易参与者通过期货公司向交易所提交买卖订单。
3. 撮合和成交交易所会根据买卖双方的委托信息进行撮合，并生成成交结果。
成交结果包括成交价、成交数量和成交时间等信息。
交易参与者可以通过交易软件或电话查询成交结果。
4. 交割和结算交割是指买方向卖方交付标的资产，卖方向买方收取相应款项的过程。
期货交易中的交易规则和交易所制度
期货交易中的交易规则和交易所制度期货交易作为金融市场的一种重要形式，其交易规则和交易所制度对于保护交易参与者的利益、促进市场稳定和流动性非常重要。
本文将从交易规则和交易所制度两个方面来探讨期货交易中的相关内容。
一、交易规则1. 交易对象的规定期货交易是以某种标的物进行的，交易所会明确规定可以进行交易的标的物种类和品种。
比如，国内期货交易所规定的标的物有股指期货、商品期货、债券期货等。
2. 交易合约的规定交易所会制定交易合约，明确交易单位、合约规格、交割日期等细节内容。
交易参与者在交易所内根据交易合约进行交易，确保交易的公平性和合法性。
3. 成交规则期货交易的成交规则包括定时交易、集合竞价交易等多种方式。
交易所会规定交易时段，并对每个时段内不同价格的成交量进行统计，形成市场成交价和成交量的数据。
4. 交易保证金制度为保证交易的安全性和稳定性，交易所会采用交易保证金制度。
交易参与者在交易前需要按照规定缴纳一定比例的保证金，以应对潜在的交易风险。
5. 交易费用为了维持交易所的正常运作，交易参与者需要缴纳一定的交易费用，包括手续费、交易所会员费等，这些费用是交易所的主要收入来源之一。
二、交易所制度1. 会员制度各个期货交易所实行会员制度，以保证交易参与者的身份合法性和交易者的交易行为符合一定的规范。
会员必须满足一定的条件，并按规定缴纳会员费，才能成为交易所的会员。
2. 监管制度交易所设立专门的监管机构，负责监督和管理交易行为。
监管机构会定期对交易所内的交易情况进行审查，对交易违规行为进行惩罚，并保护投资者的合法权益。
3. 信息披露制度为保证交易的透明度和公平性，交易所实行信息披露制度。
交易所会及时公布交易所内的交易数据、成交价、成交量等信息，并对相关信息进行备案和归档。
4. 风险管理制度交易所设立风险管理部门，负责监控和管理交易所内的市场风险。
交易所会采取一系列措施，包括制定风控措施、设立限仓限额等，以保证市场的稳定和投资者的利益。
期货交易基本规则详解
期货交易基本规则详解期货交易规则详解1.交易的标的物：期货交易的标的物是某种商品或资产，如股票、债券、外汇、石油、黄金等。
在选择期货品种时，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，选择适合自己的期货品种。
2.合约的签订：期货交易需要买卖双方签订合约。
合约中规定了买卖双方的权利和义务，包括交易商品的数量、价格、交割日期、交割方式等。
在签订合约时，投资者应该认真阅读合约条款，谨慎签订合约。
3.保证金制度：期货交易实行保证金制度，即买卖双方在交易时需要缴纳一定比例的保证金，以保证合约的履行。
保证金可以以现金、实物或者仓单等方式缴纳，具体缴纳方式视交易所规定而定。
4.价格波动限制：期货市场对于价格波动有一定的限制，以防止价格波动过大导致市场风险过高。
一般来说，交易所会制定涨跌停板制度，限制期货价格的最大波动幅度。
5.交割日期：期货合约规定了交割日期，即买卖双方必须在约定的日期进行交割。
在临近交割日期时，投资者应该关注市场动态，及时做好平仓或交割准备。
6.交易量和持仓量：期货市场的交易量和持仓量也是投资者应该关注的重要指标。
通过观察这两个指标的变化，投资者可以了解市场的走势和期货市场的风险情况。
7.下单方式：期货交易的下单方式有市价单、限价单和止损单等。
市价单是按照市场当前价格进行下单;限价单是按照指定的价格或比当前市场价格更好的价格进行下单;止损单是按照指定的价格或比当前市场价格更差的价格进行下单。
下单时，投资者应该根据市场情况选择合适的下单方式。
8.平仓和交割：期货交易可以进行平仓和交割两种操作平。
仓是指投资者在期货市场上买入或卖出与原有合约数量相等但方向相反的合约，进行对冲;交割则是按照合约规定的条款进行实物交收或资金结算。
期货交易注意事项一、关注市场动态和政策变化：期货市场受到许多因素的影响，包括国内和国际的经济政策、政治事件、自然灾害等。
因此，投资者应该时刻关注市场动态和政策变化，以便及时调整自己的投资策略和操作方法。
期货市场的交易规则与制度
期货市场的交易规则与制度期货市场作为金融市场的一个重要组成部分，其交易规则与制度直接影响着市场的运行和参与者的行为。
本文将从交易规则和制度两个方面详细介绍期货市场的相关内容。
一、交易规则1. 交易时间期货市场的交易时间通常分为日盘和夜盘两个交易时段。
日盘交易时间一般为上午9:00至11:30和下午13:30至15:00；夜盘交易时间则在日盘结束后的一段时间内进行，具体时间根据不同期货品种而定。
2. 交易品种期货市场上可以交易的品种繁多，如股指期货、商品期货、外汇期货等。
每个品种都有相应的交易合约，交易者可以根据自己的需求选择合适的品种进行交易。
3. 交易合约期货交易以合约为基本单位，每个合约具有明确的标的物、合约单位、交割月份等要素。
交易者可以根据市场行情和自身投资计划选择适合的合约进行交易。
4. 开仓与平仓期货交易分为开仓和平仓两种操作。
开仓指投资者在市场上买入或卖出合约，建立一项新的头寸；平仓则是在已有头寸的基础上进行相反操作，以平衡风险或实现利润。
5. 交易费用期货交易涉及交易手续费和保证金，交易手续费即交易商收取的交易费用，保证金是交易者在进行期货交易时提供的资金保证。
交易者需要了解并按照相关规定缴纳相应的费用。
二、交易制度1. 交易场所期货市场交易通常在专门的交易所进行，国内常见的期货交易所有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所等。
交易所作为交易平台，负责监管市场秩序、交易撮合和信息披露等工作。
2. 交易监管期货市场具有严格的监管制度，监管机构负责对市场的合规性进行监督和管理。
在中国，中国证券监督管理委员会（CSRC）是期货市场的主要监管机构。
3. 交易清算期货交易的清算由交易所的结算组织负责，清算工作的主要目的是保证交易的正常进行和交易者的权益。
清算过程中包括头寸计算、保证金监管、结算费用等环节。
4. 交割制度期货交易合约的最终目的是交割，即交付标的资产或现金。
交割制度规定了交割的时间、方式、交割地点等具体细则，保证了交易的顺利进行和合同的履行。
第三章 期货交易制度和交易流程
交易保证金又分为交易所保证金和期货公司保证金
对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比 率。
随着持仓量的增大，交易保证金比例提高。
当某期货合约出现连续涨跌停板时，保证金比率相应提高。
当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干 个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权对部 分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易 保证金。
触价指令是指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予 以执行的一种指令。
限时指令：是指要求在某一时间段内执行的指令。如果在该 时间段内指令未被执行，则自动取消。
长效指令：是指除非成交或由委托人取消，否则持续有效的 交易指令。
三、竞价
是指在交易市场组织下，买方或卖方通过交易市场现货竞 价交易系统，将可供需商品的品牌、规格等主要属性和交货 地点、交货时间、数量、底价等信息对外发布要约，由符合 资格的对手方自主加价或减价，按照“价格优先”的原则， 在规定时间内以最高买价或最低卖价成交并通过交易市场签 订电子购销合同，按合同约定进行实物交收的交易方式。
表3-1 集合竞价买卖申报情况 Nhomakorabea序号
1 2 3 4 5 6
买入申报
数量（手）
委托买入 价
2
3800
6
3760
4
3650
7
3600
6
3540
3
3350
卖出申报
委托卖出 价
数量（手）
3520
5
3570
1
3600
2
3650
6
3700
6
序号
1 2 3 4 5
买入委托 1-2手
第四章-期货交易制度与期货交易流程
当日结算保证金增至6% 涨跌停板4%
当日结算保证金增至7% 涨跌停板仍为4%
连续三日涨板或跌板收市
亏损客户盈利客户配对减仓
第三日结算执行强减
保证金恢复至5%
第四日开市
上一交易日结算价±4%
涨跌停板恢复至4%
SHFE铜、铝期货合约保证金调整
铜铝
D1交易日（前日收 D2交易日（前日收 D3交易日（前日收 D4交易日 盘时至当日收盘前） 盘时至当日收盘前） 盘时至当日收盘前）
Initial Margin
$439 $405 $878 $1, 485 $1, 013 $810 $743 $1, 688 $1013 $743 $608 $1013
Maintenance Margin $325 $300 $650
$1, 100 $750 $600 $550
$1, 250 $750 $550 $450 $750
30万手< N ≤35万手 35万手< N ≤40万手
40万手< N
交易保证金比率 合约价值的5% 合约价值的8% 合约价值的11% 合约价值的15%
2024/8/1
16
大连豆粕持仓量与交易保证金标准
合约月份双边持仓总量（N） N ≤20万手
20万手< N ≤25万手 25万手< N ≤30万手 30万手< N ≤35万手
交割月前1月第1日 交割月前1月第6日 交割月前1月第11日 交割月前1月第16日
交割月第1日
最后交易日：合约月份第10个交易日
2024/8/1
5% 10% 15% 20% 25% 30%
13
上海交易所对阴极铜、铝和天然橡胶的相关规定
交易时间段
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
期货交易制度
Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】
期货交易制度
一、保证金制度
保证金制度是期货交易的特点之一，是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳资金，用于结算和保证履约。
经中国证监会批准，可以调整，交易所调整保证金的目的在于控制风险。
二、当日无负债结算制度
期货交易结算是由统一组织进行。
实行当日无负债结算制度，又称“逐日盯市”。
它是指每日交易结束后，交易所按结算所有合约的盈亏、及、等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的。
会员的不足时，应当及时或者自行。
三、涨跌停板制度
所谓涨跌停板制度，又称，即指在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的，超过该涨跌停幅度的报价将被视为无效，不能成交。
涨跌停板一般是以合约上一的为基准确定的。
四、熔断制度
所谓“熔断”制度，就是在中，当波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。
五、持仓限额制度
持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机的最大数额。
实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止过于集中于少数投资者。
六、大户报告制度
大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制的制度。
通过实施大户报告制度，可以使交易所对较大的会员或投资者进行重点监控，了解其持仓动向、意图，对于有效防范有积极作用。
七、强行平仓制度
强行平仓制度是指当会员、投资者违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。
强行平仓制度也是交易所控制风险的手段之一。
我国对主要规定是当会员结算准备余额小于零，并未能在规定时限内补足的。
八、强制减仓制度
根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》，强制减仓是当市场出现连续两个及两个以上的同方向（跌）等特别重大的风险时，中金所为迅速、有效化解，防止会员大量违约而采取的措施，即，中金所将当日以价申报的未成交报单,以当日价与该合约净盈利投资者按比例自动撮合成交。
同一投资者双向的,其净持仓部分的报单参与强制减仓计算，其余报单与其反向持仓自动。
九、套期保值审批制度
交易所对套期保值申请者的经营范围和以前年度经营业绩资料、现货购销合同等能够表明其现货经营情况的资料进行审核，确定其套期保值额度。
十、交割制度
交割是指合约到期时，按照的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定进行结算，了结到期末合约的过程。
以标的物所有权转移进行的交割为，按进行结算的交割为。
一般来说，以为主，金融期货以为主。
十一、结算担保金制度
结算担保金是指由结算会员依中金所的规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。
结算担保金分为基础担保金和变动担保金：
基础担保金是指结算会员参与中金所结算交割业务必须缴纳的最低担保金数额
变动担保金是指随着结算会员业务量的变化而调整的担保金。
十二、风险准备金制度
风险准备金制度是指，由设立,为了维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来亏损而提取的的制度。
十三、风险警示制度
在《中国金融交易所风险控制管理办法》中提到的风险警示制度是指，交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。
十四、信息披露制度
信息披露制度是指按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。
公布的信息主要包括在交易所期货交易活动中产生的所有的期货交易行情、各种期货交易数据统计资料、交易所发布的各种公告信息以及中国证监会制定披露的其他相关信息。