2会计报表与现金流量

市价与成本
? 企业财务报表对资产一般按照成本计价，称为 会计的账面价值。
? 但是许多报表读者误以为财务报表中的资产是 按照市价记录的。
? 许多财务报表的使用者，包括管理者与投资者， 所关心的是企业的市价，而不是它的成本，但 这在资产负债表上是无法满足的。
2.2 利润表
?如果说资产负债表是快照，那么，利润表就 像是一段录像，记录了人们在两张快照之间 做了些什么。
?利润表的结构：收入－费用＝利润 ?分析利润表时，要注意：
? 公认会计准则 ? 非现金项目 ? 时间与成本
表2-2 美国联合公司损益表
美国联合公司 损益表
（19X2 年）
总销售收入 产品销售成本 销售、一般费用及管理费用 折旧 营业利润 其他利润 息前税前利润（ EBIT ） 利息费用 税前利润 所得税 当期： $71 递延： $13 净利润 留存收益 股利
( 单位：百万美） )
19X2 19X1
$140 294 269 58
$761
$107 270 280 50
$707
$1,423 -550 873 245
$1,118
$1,274 -460 814 221
$1,035
$1,879 $1,742
负债与股东权益 流动负债 应付帐款 应付票据 应计费用 流动负债合计
347 327
390 347
-26 -20
$805 $725
$1,879 $1,742
(一)资产负债表及解读
格式：分左右两边，按照会计恒等式编制。 经济资源 = 对经济资源的求偿权
资产 = 权益 资产 = 债权人权益 +所有者权益 资产 = 负债+所有者权益
资产 = 负债+所有者权益
资产
流动资产
1、利润总额与构成
通常有营业利润 和营业外收支净额两部分构成。 能够反映核心竞争力和盈利能力，可判断持续发展能力
“营业外收支”具备两个条件：一是意味发生，企业无力 加以控制；二是偶然发生不再重复出现。 营业外收支不反映企业的核心业务竞争能力
2、影响营业利润的因素 主要因素有：营业收入、营业成本及期间费用、资产减 值损失、公允价值变动收益（或损失）、投资收益
? 流动性 ? 债务与权益 ? 市价与成本
表2-1
资产 流动资产 现金及其等价物 应收账款 存货 其他 流动资产合计
固定资产 财产、厂房及设备 减累计折旧 财产、厂房及设备净值 无形资产及其它财产 固定资产合计
资产总计
美国联合公司资产负债表
美国联合公司 资产负债表
(19X2 年和 19X1 年 )
第二章 会计报表分析
2.1 资产负债表 2.2 利润表 2.3 现金流量 2.4 财务报表分析
概要
财务信息的来源
?公司年报 ?中国证券报 ?中国证监会 ?门户网站的财经频道，比如新浪财经
2.1 资产负债表
?资产负债表是企业会计价值的一张快照。 ?资产≡负债＋所有者权益 ?在分析资产负债表时，要注意三个问题：
（2）长期负债：是指一年以上到期的债务。包括应付债券、长 期借款、长期应付款等。
3、所有者权益或股东权益
是指全体股东所拥有的资产净值。它包括：
（1）实收资本：是以面值计算的股本；
（2）资本公积：是指股本溢价或资产溢价部分；
（3）盈余公积：从利润中提取的留存部分；
（4）未分配利润：表示利润中没有分红而重新投资与公司的那 部分利润。
利润表的补充资料
反映利润总额中的非正常损益，分析收益能力时 应予排除：
（1）出售部门或投资的所得收益； （2）自然灾害发生的损失； （3）会计政策变更增加（或减少）的利润总额； （4）会计估计变更增加（或减少）的利润总额； （5）债务重组损失； （6）其他非正常收益。
该分析有助于报表使用者判断净利润的质量与风险，从而 预测净利润的持续性，以便做出正确决策。
长期负债： 递延税款 长期债务 长期负债合计
股东权益： 优先股 普通股（面值 $1） 股本溢价 累计留存收益 减库存股票 股东权益合计 负债与股东权益合计
19X2 19X1
$213 50 223
$486
$197 53 205
$455
$117 471
$588
$104 458
$562
$39 $39
55
32
（二）流动性
1、Biblioteka Baidu产
按照流动性大小排列：依次为： （1）流动资产：包括现金资产、适销证券、商业票据
应收账款、存货和预付款项。 （2）固定资产：包括公司的财产、厂房、设备、运输
工具等。 （3）长期资产：是为扩大规模或兼并其他企业进行，
期限在一年以上的投资。 （4）无形资产：是那些没有实体形式，但对公司有价
…...
负债及所有者权益
流动负债 ……
长期负债
非流动资产
资产总额
负债合计 ? 1 所有者权益合计 ? 2
负债及所有者权益总额?
（二）流动性
? 流动性是指在不引起价值大幅损失的情况下，资产 变现的方便与快捷程度。
? 资产按照流动性强弱，分为：
? 流动资产
?现金 ?应收账款 ?存货
? 固定资产
? 资产的流动性越强，其收益率也就相对越低；资产 的流动性越强，企业的短期偿债能力就越强，财务 困境出现的可能性就越小
单位：百万美元
$2,262 - 1,655
- 327 - 90 $190 29 $219 - 49 $170 - 84
$86 $43 $43
公认会计准则与非现金项目
?在会计活动中,要体现一系列的公认会计准则 比如:
? 收入确认原则 ? 收入与费用配比原则
?在利润表上,与收入相配比的费用中有些属于 非现金项目:
时间与成本
?将时间分为长期与短期。短期内有固定成本 和变动成本，从长期看，经营成本都是变动 的，资产销售出去，负债得到偿还。
值的资产，如商标权 、专利权等。
（三）负债与权益
?体现为资本结构特征差异 ?体现为债权人与股东之间的权利与收益的
差异 ?会影响不同的契约结构，进而影响企业的
价值
2、负债
（三）负债与权益
按期限长短划分，可分为：
（1）流动负债：指一年内到期的债务，主要包括短期借款、应 付账款、应付票据、应付税款等。
? 折旧 ? 递延税款
格式：我国采取多步式
分四个步骤反映净利润形成的过程。 （ 1）营业收入：通过销售或对外提供劳务获得，其
形式通常为现金或应收账款等。 （2）营业利润 （3）利润总额：即税前利润。 （4）净利润：从 3项扣掉所得税，再被非常项目调整
后的剩余利润。 净利润可分为付给股东的分红和留存公司的未分配 利润两项。