国内主要逆变器厂商海外布局分析
【2020年度盘点】15家国内外负极企业扩产“追踪”
【2020年度盘点】15家国内外负极企业扩产“追踪”【2020年度盘点】15家国内外负极企业扩产“追踪”负极材料| 扩产文章来源自：高工锂电网2021-01-04 10:21:30 阅读：22000全球范围内的负极材料产能上量，对企业而言既是机遇，同时也面临加速出局的风险。
关于恶意转载本网原创文章，故意删除高工锂电字眼的严正声明2020年以来，全球范围内的负极材料企业“阵营”不断壮大。
全球新能源汽车景气度持续攀升，海外动力电池市场与国内市场双向需求带动下，现阶段宁德时代、LG化学、松下、SKI、中航锂电、比亚迪、国轩高科等全球头部动力电池企业都在积极筹备扩产，驱动负极材料扩产提速。
高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2020年Q3国内负极材料出货量为11.7万吨，同、环比增长74.1%、61.2%，预计全年出货量增长有望超30%。
究其原因，一方面，国内新能源汽车市场复苏叠加欧洲新能源汽车市场爆发，动力电池产能利用率快速提升；另一方面，得益于欧洲锂电自行车市场需求提升、电动工具国际企业加快国内布局、智能手机新品“换机潮”、疫情期间在线教育和视频会议等模式带动数码电池市场火热。
终端不同细分领域需求带动锂电池出货量增加，对负极材料的需求量水涨船高。
高工锂电获悉，目前包括璞泰来（江西紫宸）、杉杉股份、国民技术（斯诺实业）、中科电气、翔丰华、凯金能源都在加紧部署负极材料产能与石墨化加工能力。
同时，今年诸多“新兵”加入负极材料扩产大军，包括福鞍碳材料、湖北宝乾、金泰能、闽光新材料、龙蟠科技、山河智能、华舜新能源相继宣布投资或开工负极材料项目。
在海外，今年韩国浦项化学、加拿大NextSource也在积极备充负极材料产能。
全球范围内的负极材料产能上量，对企业而言既是机遇，同时也面临加速出局的风险。
从竞争格局来看，负极材料行业“马太效应”凸显。
国内负极材料市场集中度持续提升，产品毛利率持续走低。
新进入者增多的情形下，企业整体面临较大的竞争压力，这对其在资金投入、技术提升和市场开拓等方面都提出了极大的考验。
阳光电源海外解决方案
阳光电源海外解决方案第1篇阳光电源海外解决方案一、前言阳光电源作为全球知名的新能源企业，致力于为全球客户提供高效、清洁、可靠的能源解决方案。
为响应国家“走出去”战略，进一步拓展海外市场，现结合公司实际情况，制定本海外解决方案。
二、目标市场分析1. 市场需求：随着全球能源结构的调整和环保意识的提高，新能源市场前景广阔。
重点目标市场包括欧洲、北美、亚太等地区。
2. 政策环境：各国政府积极推动新能源发展，制定相应政策支持，为我国新能源企业提供了良好的发展机遇。
3. 竞争态势：海外市场竞争激烈，要求企业具备核心技术、高品质产品和优质服务。
三、解决方案1. 产品策略（1）推出符合目标市场认证要求的高品质产品，如逆变器、储能系统等；（2）针对不同市场特点，开发定制化产品，满足客户个性化需求；（3）持续研发创新产品，提高产品竞争力。
2. 技术策略（1）加强与国际知名研究机构、高校的合作，引进先进技术；（2）培养专业化的技术团队，提高自主创新能力；（3）积极参与国际标准制定，提升公司行业地位。
3. 市场推广策略（1）参加国际知名行业展会，提高品牌知名度；（2）建立海外销售网络，拓展市场渠道；（3）与当地政府、企业建立战略合作关系，共同推进新能源项目。
4. 服务策略（1）设立海外服务中心，提供售前、售中、售后服务；（2）建立快速响应机制，及时解决客户问题；（3）提供定制化培训，提高客户满意度。
5. 合规经营（1）遵循国际法律法规，确保公司海外业务合法合规；（2）建立完善的内部控制体系，防范经营风险；（3）积极履行社会责任，树立良好的企业形象。
四、实施与评估1. 制定详细的实施方案，明确时间节点、责任人和预期目标；2. 建立项目跟踪与评估机制，确保项目按计划推进；3. 定期对项目进行总结和评估，根据实际情况调整策略。
五、风险与应对1. 政策风险：密切关注目标市场政策动态，及时调整策略；2. 市场竞争：持续提升产品品质和品牌形象，增强市场竞争力；3. 技术风险：加强与国际技术合作，提高自主创新能力；4. 法律合规：严格遵守国际法律法规，防范合规风险。
逆变器行业发展现状及趋势分析
逆变器行业发展现状及趋势分析一、逆变器的分类逆变器是将光伏直流电转换为交流的工具，主要分为组串式、集中式、微型逆变器三种，其中组串式逆变器毛利率远高于集中式。
组串式和集中式最核心的差异在于MPPT数量，随着光伏产业链的不断降本，大功率组串式和集中式逆变器4-5分/W左右的价差的影响可被多路MPPT发电量增益所抵消，组串式性价比逐渐凸显。
二、逆变器发展格局从逆变器近十年的发展格局来看，先后经历了欧洲垄断——中欧竞赛——全球一超多强的阶段。
欧洲是全球最早光伏装机的地区，2012年之前，欧洲光伏市场繁荣，新增装机量占全球60%+，因此光伏逆变器市场主要被欧洲企业垄断，其中SMA具有绝对统治力，2012年占据全球22%的份额，超出第二名ABB约15%，处于绝对龙头地位。
2013年起，政府出台标杆电价政策，集中电站项目开始陆续启动，中国光伏市场进入发展快车道，并逐步取代欧洲成为全球光伏装机最大的市场。
在此背景下，主打集中电站市场的中国企业华为依靠国内的人口红利，全球份额跃升至世界第一，市场份额达到15.07%；阳光电源世界第二，市场份额达到14.78%；上能电气、特变电工也开始进入榜单。
2016年起，华为、阳光龙头地位稳固，2019年华为、阳光市场占有率达到22%和13%，市场占有率遥遥领先，市场上形成一超（中国）多强（欧美日）的格局。
三、逆变器需求分析2019年光伏发电量为724.09TWh，光伏累计装机量619082MW,光伏占发电总量的2.68%。
随着能源电力化趋势的逐步加速，以光伏发电成本逐渐降低、储能储能快速导入，光伏发电在新增装机中具备成本优势，光伏发电增量占全球总发电量增量中的比例逐步提高，光伏发电未来将持续增长。
光伏发电行业的持续增长将带动上游逆变器市场的增长。
据预测，2020年全球逆变器替换需求达8.7GW，且主要分布在发展较早的欧洲市场。
2020年全球逆变器更新的市场规模达7亿美元以上。
逆变器行业市场分析
逆变器行业市场分析第一节逆变器行业概述一、逆变器概述光伏逆变器是太阳能发电系统中最关键的组件之一，主要作用是将光伏组件发出的直流电转变成交流电。
光伏逆变器根据功率不同可分为：集中型逆变器、组串型逆变器和其他逆变器。
根据下游应用可分为并网逆变器、离网逆变器和储能逆变器。
随着对清洁和可持续能源的需求不断增长，以及政府可再生能源发电等各种举措的实施，整体市场前景广阔。
二、逆变器行业分类情况光伏逆变器是光伏发电系统的核心设备，光伏组件所产生的直流电需要通过逆变器才能转变为交流电并用于家用电器或并网发电。
光伏逆变器一般可以按照技术路线及功率水平分为集中式逆变器、组串式逆变器、模块化逆变器和微型逆变器等。
其具体对比情况如下：1、集中式逆变器集中式逆变器对应前述集中式光伏发电系统。
其逆变方式是将大量并行的光伏组串连接到同一台集中式逆变器的直流输入端，完成最大功率点跟踪后，再经过逆变并入电网。
集中式逆变器单体容量通常在500kW以上，单体功率高，成本低，电网调节性好，但要求光伏组串之间要有很好的匹配，一旦出现多云、部分遮阴或单个组串故障，将影响整个光伏发电系统的效率和电产能。
集中式逆变器最大功率点跟踪电压范围较窄，组件配置灵活性较低，发电时间短，主要适用于光照均匀的集中式大型地面光伏电站等。
2、组串式逆变器组串式逆变器对应前述分布式光伏发电系统。
其对数串光伏组件进行单独的最大功率点跟踪，再经过逆变单元以后并入交流电网，一台组串式逆变器可以有多个最大功率点跟踪模块，组串式逆变器的单体容量一般在100kW以下。
相对于集中式逆变器而言，接入不同最大功率点跟踪模块的组串间允许电压和电流的不匹配，因而其相对集中式逆变器而言整体发电效率更高，其发电规模亦更适用于分布式发电系统。
但由于其组件串联数量仍然较多，因而系统转换效率、灵活性、可控性不及微型逆变器，安全性亦弱于微型逆变器。
3、模块化逆变器模块化逆变器的使用场景为百千瓦级至兆瓦级光伏电站的电能变换，其参考了微型逆变器“分布式电能变换”的设计思路。
2020年光伏逆变器行业分析报告
2020年光伏逆变器行业分析报告2020年9月目录一、逆变器行业简介、分类及核心竞争力分析 (5)1、逆变器简介 (5)（1）逆变器是光伏发电系统的大脑和心脏 (5)（2）下游包括终端业主、EPC承包商、系统集成商和安装商 (6)2、逆变器分类 (7)3、逆变器行业的核心竞争力 (10)（1）研发能力 (10)（2）品牌力 (11)（3）渠道开发能力 (11)二、逆变器行业需求趋势分析及空间测算 (12)1、趋势 (12)（1）组串式逆变器市场份额占比不断提升 (12)（2）逆变器存量替代需求有望步入高增时代 (13)2、全球逆变器需求及市场空间测算 (14)三、逆变器行业竞争格局及盈利能力分析 (16)1、国内企业加速海外渗透抢占市场份额 (16)（1）近年来国内逆变器企业加速海外布局 (16)（2）国内逆变器企业竞争优势较为明显 (17)（3）东南亚、欧洲等地区渗透率较高，美国、日本仍有大幅提升空间 (18)2、中游企业加速崛起，落后企业陆续退出 (19)（1）行业内多数企业开始采取集中竞争战略 (19)（2）受益于细分子领域的集中竞争战略，中游企业加速崛起 (19)（3）行业持续整合，落后企业加速退出 (20)3、降本路径：功率大型化、原材料国产化和技术优化 (21)（1）功率大型化 (21)（2）原材料国产化 (21)（3）技术优化 (22)4、盈利能力：中短期有望随海外渗透率提升和降本维持在较好水平 (23)（1）多重因素作用下逆变器价格逐年下跌 (23)（2）中短期盈利能力有望随海外渗透率提升和降本维持在较好水平 (23)四、行业主要企业简析 (24)1、阳光电源：全球逆变器龙头，业绩持续增长 (26)（1）全球逆变器龙头，2020上半年业绩高增 (26)（2）储能业务继续高增，享受广阔市场空间 (26)2、锦浪科技：持续全球化布局，业绩有望持续高增 (27)（1）全球化布局，业绩高速增长 (27)（2）深度绑定优质客户，扩产缓解产能不足 (27)3、固德威：优质组串式逆变器企业，业绩有望持续高增 (28)（1）优质组串式逆变器企业，业绩持续高增 (28)（2）组串式逆变器需求有望持续高增 (28)（3）公司市占率有望进一步提升 (29)（4）储能市场前景广阔，储能逆变器业绩有望持续高增 (29)五、主要风险 (30)1、光伏装机需求不及预期 (30)2、逆变器价格超预期下跌 (30)3、海外贸易政策变化 (30)受益于全球光伏装机增长和逆变器存量替代需求释放，逆变器需求有望持续高增：逆变器内部IGBT等电子元器件的使用寿命普遍在10-15年左右。
电气设备行业深度研究：德业股份：储能产品继续迭代升级，16kW光储新品battle海外市场
证券研究报告作者：行业评级：上次评级：行业报告| 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明强于大市强于大市维持2022年03月06日（评级）分析师孙潇雅SAC 执业证书编号：S1110520080009行业深度研究摘要在上一篇【德业股份】深度报告中，我们阐述过公司在众多逆变器企业中特征系始于并网，壮于储能。
近期行业与公司均有变化，我们对储能行业、德业储能逆变器业务做如下更新：核心点——行业层面，海外直接配储的地区越来越多（即光储一体项目增加）、项目功率段逐步拓展（从早期5kw，到现在10kw+）。
公司层面，对标荷兰优秀逆变器企业Victron，拟加速推广16kW单相光储混合逆变器，业务有望下半年加速。
产品变化之：光储一体项目增加——与以往不同，至少四个市场半数用户将直接配储✓原因1：光储项目经济性提升：以德国为例，预计2025年配储每度电节约50%；✓原因2：光储一体项目可充分应对余电上网政策不确定性产品变化之：储能逆变器功率段逐步拓展，德业快速响应，推出16kw单相光储混合逆变器✓产品线扩展情况：锦浪——2019年5kw→2020年10kw；固德威——2015年5kw→2021年100kw工商业储能✓功率段拓展原因：储能逆变器适应原并网逆变器功率需求——并网起步较早，功率范围普遍宽于储能；当前地面电站电站储能（>200kw）与工商业储能（50-150kw）储能应用产品仍较少——储能经济性提升，客户群扩大，逆变器功率段随之需要变化。
✓公司新品：公司拟推出的16kW单相光储混合逆变器兼具并网逆变器+储能逆变器功能，可进行直流/交流耦合切换，选择性高企业竞争力之：产品（寻找差异市场，48V低压、并离网切换时间短）+销售（对标海外爆款）+成本（效仿传统主业，一体化向上）产品端：借鉴小家电发展经验，保持及时推出满足客户需求的优秀新品的执行力✓光储混合逆变器具备直流耦合方案优势，保有智能交流耦合方案传统，存量和增量配储并行✓独特性（看到不一样的市场）：适配48V低压应用场景（同业一般高压），采用频率下垂控制技术实现逆变器并联（16台，同业6台），并离网切换时间4ms（同业在10ms以上）请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明2摘要☐销售端：对标海外爆款并凭性价比取胜的销售策略✓相比Victron，公司8kW产品功率密度高15%，同时并联台数可达后者2.8倍（公司16台并联，Victron仅6台），8kw售价低46%（德业0.25$/W，Victron0.46 $/W ），预计新产品将延续高性价比，针对性抢占市场。
全球主要IGBT供应商大盘点
全球主要IGBT供应商大盘点作为半导体分立器件重要的组成部分，IGBT潜在市场巨大。
然而，纵观全球IGBT市场，主要被日、欧、美等国刮分，罕见中国本土厂商的身影。
据悉，大陆现在的IGBT等功率元器件几乎都依赖进口，形势不容乐观。
以下猎芯网就IGBT全球格局及主要供应商分布进行一次完整梳理。
日德企业称霸全球据猎芯网数据统计显示，目前全球有近70%的IGBT模块市场被三菱、东芝及富士等日系企业控制。
德系的英飞凌也是全球IGBT龙头企业之一，其独立式IGBT 功率晶体以24.7%的市场占有率位居第一，IGBT 模块则以20.5%的市场占有率位居第二。
瑞士系的ABB，长期保持着全球IGBT前十的地位，在高电压等级领域所向披靡。
美系的ON、Fairchild（已被ON收购）、ADI、Vishay等均为全球功率器件的领头羊。
全球前十大IGBT厂商据调研机构IHS于2016年公布的报告，英飞凌（Infineon）以独占全球24.5%的份额高居榜首，日本三菱电机（Mitsubishi ）则以24.4%的全球份额位列第二，另一日系大厂富士电机（Fuji Electric）以12.2%的占有率夺得季军。
其他排名依次为：赛米控（Semikron）、日立（Hitachi）、安森美（ON）、威科（Vincotech）、ABB（瑞士最大的IGBT厂商）、仙童（Fairchild，已被ON收购）、丹佛斯（Danfoss）、嘉兴斯达（Starpower）、东芝（Toshiba）、艾赛斯（IXYS）、CRRC（中国中车）、IR （国际整流器）。
以上排名中，三菱电机、富士电机、日立三家为日系公司，丹佛斯为丹麦公司，ABB为瑞士公司。
英飞凌、威科及艾赛斯均为德企，威科起源于德国西门子机电集团，现由日本三菱电机控股，艾赛斯的总部则设在美国。
2014年，美国IR被英飞凌以30亿美元收购，2016年，安森美以26亿美元收购仙童。
这两起大并购，迅速改写了IGBT全球市场的格局。
电力设备与新能源行业研究：复盘海外风机龙头竞争格局演变，展望国内企业争占海外市场路径
投资逻辑海外整机市场格局变动主要受1）企业间整合、2）区域布局和3）产品迭代三方面影响。
2015-2022年间，海外整机市场CR4集中度从66%提升至89%。
我们认为，海外整机企业普遍通过以下三种方式提升市占率：1）企业间整合，或通过以收并购提供资金支持，或纵向整合完善产业链，或横向整合拓展市场，或合资成立子公司进行技术合作；2）全球化布局，以平滑企业优势区域需求下降风险，同时抢占新兴市场份额；3）产品高质量快速迭代以更好满足客户需求。
国内整机市场格局变动主要受1）产品质量、2）客户集中度和3）产品交付能力三方面影响。
国内整机行业竞争格局主要可分为两个阶段：1）行业初期发展阶段，未形成龙头稳定格局；2）行业经历周期，龙头格局稳定，优势二线企业市占率快速提升。
2010-2015年为国内风电行业发展初期，由于1）低价竞争下疏于对产品质量的把控；2）客户过度集中等问题，华锐风电、联合动力市占率逐年降低，丧失龙头地位。
2016-2022年，金风科技、远景能源和明阳智能市占率保持行业前三。
同时优势二线企业，如三一重能、运达股份和中车风电等，受益于纵向一体化布局及产能快速扩张，在抢装潮中保证其产品交付能力，使其市占率快速提升。
风电整机全球化路径或不同于光伏&工程机械。
我国光伏与工程机械出口世界领先。
我国光伏行业最初依靠大规模高效生产的成本优势出口，之后随着研发投入持续加大，在光伏先进技术和装备领域也逐步建立优势并引领全球，最终占据全球主导地位；我国工程机械龙头均通过海外并购方式深度构建海外市场渠道体系。
对比可知，风电整机全球化路径或不同于光伏&工程机械。
风电整机环节除提供组装外，更需把控上游零部件的设计，因此初期无法通过成本优势出口。
考虑风机体积重、高度高，若产生安全事故危险性大，海外业主对产品质量把控更严，而由于国内风电行业发展晚于欧美市场，风机产品欧美市场认可度不足，因此风电出口相对较少。
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图表：全球逆变器市场份额排名
华为 阳光 上能电气 固德威 特变电工 正泰 古瑞瓦特 科士达 锦浪 台达 SMA PowerElectronics ABB IngetealElectic TMEIC
国家
中国 中国
中国 中国 中国 中国 中国 中国 中国 中国 德国 西班牙 瑞士 西班牙 法国 奥地利 美国 美国 日本
逆变器格局演变：欧州垄断打破，全球一超多强
1 光伏逆变器市场回顾——欧州垄断打破，全球一超多强
p 逆变器龙头按区域划分可以大致分为：欧州、美国、日本、中国 p 欧州垄断打破，全球一超多强。逆变器行业发展可以划分为三个阶段：（1）2012年前：欧洲垄 断。（2）2013年-2015年，中欧竞赛。（3）2016年至今，一超多强。
2015
15% 15% 4% 1% 3% 2% 1% 2% 1% 1% 12% 2% 7% 2% 3% 2% 2% 2% 6%
2016
22% 13% 5% 2% 4% 1% 1% 3% 1% 1% 10% 3% 6% 1% 2% 2% 2% 4% 5%
2017
25% 16% 4% 5% 4% 1% 2% 2% 2% 1% 8% 3% 5% 1% 2% 2% 2% 2% 3%
图表：2012年逆变器市场格局
52.47%
21.88%
All Others SMA
ABB
阳光电源
7.30%
KACO Ingeteam
施耐德 3.84% Fronius
3.58% Omron
2.48% 2.41% 1.214.2%15.%24.60%7%
Power Electronics 台达
图表：2012年光伏市场格局
2012
0% 4% 0% 0% 1% 1% 1% 1% 0% 1% 22% 1% 7% 2% 2% 2% 1% 0% 1%
2013
0% 10% 3% 1% 3% 2% 1% 2% 0% 1% 14% 2% 8% 2% 3% 1% 1% 1% 3%
2014
10% 10% 4% 1% 4% 2% 1% 2% 1% 1% 12% 2% 10% 3% 4% 1% 1% 1% 5% 1
s SolarEdge
3
日本 22.4%
其他 9.5%
印度 4.5%
欧洲 18.0%
中国 31.3%
美国 14.3%
逆变器格局演变：欧州垄断打破，全球一超多强
4 光伏逆变器市场回顾——一超多强（2016年以后）
p 一超多强格局形成：2016年起，华为、阳光龙头地位稳固，市占率遥遥领先，市场上形成一超 （中国）多强（欧美日）的格局。 p 新兴市场渐成装机主力，逆变器企业全球布局成为破局关键。
图表：全球逆变器市场集中度趋势
80%
70.85% 76.07% 74.30% 75.91% 73.00%
66.53%
70%
60% 47.53% 52.09% 50%
41.90% 45.19% 48.61% 45.67% 43.00%
40% 30%
33.02%
31.50% 20.59%
3324..0521%%
日本 印度5.5% 1.6%
其他 7.3%
中国 11.5%
欧洲 61.5%
2
美国 12.6%
逆变器格局演变：欧州垄断打破，全球一超多强
3 光伏逆变器市场回顾——中欧竞赛时期（2013-2015年）
p 中国光伏市场启动，华为、阳光电源趁势而起。2013年起，政府出台标杆电价政策，集中电站 项目开始陆续启动，中国光伏市场进入发展快车道，并逐步取代欧洲成为全球光伏装机最大的市 场。在此背景下，主打集中电站市场的中国企业阳光电源、华为依靠国内的人口红利，全球份额 跃升至世界前二； 上能电气、特变电工也开始进入榜单。
图表：2019年逆变器市场格局
All Others; 27%
华为; 22%
图表：2019年光伏市场格局
其他 33.6%
中国 26.2%
锦浪; 3% TMEIC; 3%
阳光电源 13%
古瑞瓦特; 4%
SolarEdge; 4% 上能; 5% Fimer; 5%
SMA; 8% Power
Electronics; 6%
28.94%
30.88%
25.69%
30.24%
30.00%
20% 14.51%
10%
0% 2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
1-3名
4-10名
CR10
图表：龙头稳定，腰部竞争激烈
排名 1
2
2012 SMA
ABB
2013 SMA
2014 SMA
2015 华为
2016 华为
图表：2015年逆变器市场格局
图表：2015年光伏市场格局
29.15%
15.07% 14.78%
2.16% 2.41% 3.05% 3.32% 4.20%
6.33% 7.47%
12.05%
All Others 华为 阳光电源 SMA ABB TMEIC 上能 特变电工 施耐德 Power Electronic
2018
22% 16% 5% 4% 3% 2% 1% 1% 3% 1% 8% 6% 5% 4% 2% 2% 4% 1% 3%
2019
22% 13% 5% 3% 3% 2% 4% 2% 3%
8% 6%
3%
3% 4%
3%
逆变器格局演变：欧州垄断打破，全球一超多强
2 光伏逆变器市场回顾——欧洲垄断时期（2012年之前）
4
日本 6.1%
印度 8.6%
欧盟 13.9%
美国 11.6%
逆变器趋势研判：国内厂商加速海外渗透
5 集中度不断提升，头部稳定，腰部竞争激烈
p 集中度不断提升，头部稳定，腰部竞争激烈。纵观光伏逆变器市场竞争格局的发展变化，近10 年以来，行业集中度逐步提升，2019年全球前十家企业的市场份额已达到73%。细分结构来看， 1-3名地位稳固，市占率维持在45%左右，4-10名名次不断轮换，市占率在30%左右，头部稳定， 腰部竞争激烈。