金融经济学之风险态度与资产选择
金融经济学整理
金融经济学名词解释自然状态：特定的会影响个体行为的全部外部环境因素。
自然状态的信念：个体会对每一种状态的出现给予一个主观的推断，即某一特定状态s出现的概率P。
期望效用原则：人们在投资决策时不是用“钱的数学期望〞来作为决策准则，而是用“道德期望〞来行动的。
而道德期望并不与得利多少成正比，而与初始财富有关。
即人们关怀的是最终财富的效用，而不是财富的价值量，而且，财富增加所带来的边际效用〔货币的边际效用〕是递减的。
效用函数的定义：不确定性下的选择问题是其效用最大化的决定不仅对自己行动的选择，也取决于自然状态本身的选择或随机变化。
公平博彩：指不改变个体当前期望收益的赌局，如一个博彩的随机收益为ε，期望收益为E(ε)=0，我们就称其为公平博彩。
效用函数的凸凹性的局部性质：经济行为主体效用函数的凸凹性实际上是一种局部性质。
即一个经济主体可以在某些情况下是风险厌恶者，在另一种情况下是风险偏好者。
效用函数是几个不同的局部组成。
在人们财富较少时，局部投资者是风险厌恶的；随着财富的增加，投资者对风险有些漠不关怀；而在较高财富水平阶段，投资者则显示出风险偏好。
确定性等价值：是指经济行为主体对于某一博彩行为的支付意愿。
即与某一博彩行为的期望效用所对应的数学期望值〔财富价值〕。
风险溢价：是指风险厌恶者为防止承当风险而情愿放弃的投资收益。
或让一个风险厌恶的投资者参与一项博彩所必需获得的风险补偿。
阿罗-普拉特定理：对于递减绝对风险厌恶的经济主体，随着初始财富的增加，其对风险资产的投资逐渐增加，即他视风险资产为正常品；对于递增绝对风险厌恶的经济主体，随着初始财富的增加，他对风险资产的投资减少，即他视风险资产为劣等品；对于常数绝对风险厌恶的经济行为主体，他对风险资产的需求与其初始财富的变化无关。
相对风险厌恶的性质定理：对于递增相对风险厌恶的经济主体，其风险资产的财富需求弹性小于1〔即随着财富的增加，投资于风险资产的财富相对于总财富增加的比例下降〕；对于递减相对风险厌恶的经济行为主体，风险资产的财富需求弹性大于1；对于常数风险厌恶的经济行为主体，风险资产的需求弹性等于1。
第三讲 个体的风险态度及其度量
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U(x) B
C A x 风险厌恶者的效用函数
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同样地，我们可以得到风险偏好者和风险中性 者的效用函数的特征。 对于风险偏好者而言，我们有：
u( px1 (1 p) x2 ) pu( x1 ) (1 p)u( x2 )
且其效用函数为凸函数。
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U(x)
B C
A x 风险偏好者的效用函数
ui (W ) G(u j (W ))
对于任意的W都成立。
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（4）普拉特定理 假设 ui (W )和u j (W ) 是两个二次可微、严格单调递增的效 用函数，则以下三种表述是等价的： i j （1）对所有的W，有 RA RA ； （2）存在一个严格单调递增和严格凹的二阶可微函 数G(· )，使得 i (W ) G(u j (W )) ； u
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对于风险中性者而言，我们有
u( px1 (1 p) x2 ) pu( x1 ) (1 p)u( x2 )
其效用函数为线性效用函数。
U(x)
x
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4.效用函数的凸凹性的局部性质 经济行为主体效用函数的凸凹性实际上是一种局 部性质。即一个经济主体可以在某些情况下是风险厌 恶者，在另一种情况下是风险偏好者。 弗里德曼-萨维奇（1948）解释了这种现象。他 们认为，效用函数是几个不同的部分组成。在人们财 富较少时，部分投资者是风险厌恶的；随着财富的增加，
u(W ) pu(W x1 ) (1 p)u(W x2 )
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由于
W p(W x1 ) (1 p)(W x2 )
所以，上述不等式可改写为：
u( p(W x1 ) (1 p)(W x2 )) pu(W x1 ) (1 p)u(W x2 )
行为金融学课后答案
行为金融学课后答案一名词解释有效市场假说：有关价格对影响价格的各种信息的反应能力﹑程度及速度的解释，是关于市场效率问题的研究。
弱式有效市场：资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息，任何投资者无论借助何种分析工具，都无法就历史信息赚取超额收益。
半强式有效市场：资本市场中所有与资产定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性公司报告、宏观经济状况通告等，对资产价格变动没有任何影响的市场。
强式有效市场：所有与资产定价有关的信息，不管是已公开的还是未公开的信息，都已经充分及时地包含在资产价格中。
套利：对同一种证券或本质上相似的证券在两个不同的市场上以不同的价格同时买卖的行为。
噪音：不包含任何证券内在价值信息的伪信息。
噪音交易：依据伪信息、灵活性差的交易策略与大众模型进行的交易。
噪音交易者：是指根据与基础价值无关的噪音信息进行交易，误以为自己掌握了有关风险资产未来价值的信息，并对此有过分主观的看法的投资者。
完全信息：指与证券基础价值相关的所有信息。
完全知识：投资者能够根据所获得的完全信息对证券做出合理评价所需的全部知识。
套利均衡：套利交易最终使资产收益率符合套利定价公式，套利被消除，均衡价格形成。
二问答题1.简述有效市场假说的三种形式。
市场的有效性可以分为三类：（1）弱式有效性：它是最低层次的市场有效性。
在弱式有效市场中，资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息，例如历史价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。
因此，对任何投资者而言，无论他们借助何种分析工具，都无法就历史信息赚取超常收益。
（2）半强式有效性：如果资本市场中所有与资产定价有关的公开信息，包括历史信息以及投资者从其他渠道获得的公司财务报告、竞争性公司报告、宏观经济状况通告等，对资产价格变动没有任何影响，那么这类市场就归属于半强式有效市场。
对处于半强式有效市场的投资者来讲，任何已公开的信息都不具备获利价值。
效用、风险与风险态度简介
效用、风险与风险态度简介效用是指个体对各种选择或决策结果的主观评价，也可以理解为满足程度或心理感受。
效用理论是经济学中一个重要的概念，用来描述个体在面临选择时如何进行决策。
根据效用理论，人们在做决策时会选择能够带来最大效用的选项。
风险是指在不确定性条件下，预期可能发生的不确定结果。
在风险决策中，个体往往需要在多个可能的结果之间做出选择，每个结果都有相应的概率。
风险与效用理论密切相关，因为个体会考虑不同结果的效用大小来决定选择哪个风险。
风险态度是指个体对风险的态度和偏好。
不同的人对风险会有不同的态度。
有些人可能更喜欢谨慎的决策，更倾向于避免风险，他们会选择较为确定的选项。
而有些人可能更愿意冒险，更容忍风险，他们愿意冒更高的风险来追求更高的收益。
风险态度可以分为三类：风险厌恶、风险中性和风险偏好。
风险厌恶者倾向于选择较为保守的选项，他们对于风险敏感，更倾向于避免风险。
风险中性者对风险持中立态度，他们会权衡风险与回报，选择平衡的选项。
而风险偏好者则更愿意承担风险，他们会选择更高的概率获得更高回报的选项。
风险态度会对决策产生影响。
不同的风险态度会导致不同的选择。
对于企业来说，了解员工的风险态度可以帮助管理者更好地分配任务和确定激励措施。
对于投资者来说，了解自己的风险态度可以帮助他们选择适合自己的投资组合。
然而，风险在决策中也存在一定的风险。
一些决策者可能会过于乐观或过于悲观地估计风险。
过于乐观的估计可能会导致对风险的低估，而过于悲观的估计则可能会导致对风险的高估。
这种偏差估计可能导致做出错误的决策或选择。
综上所述，效用、风险和风险态度是决策中非常重要的概念。
了解效用理论、风险和自身的风险态度可以帮助个体更好地进行决策，并在不确定条件下做出最优的选择。
然而，在决策中也需要注意风险的偏差和错误估计的可能性。
效用、风险和风险态度是现代经济学和决策理论中的重要概念，对于个体和组织的决策过程具有重要的影响。
在经济学和金融学中，效用函数常常用来衡量个体对不同选择或决策结果的主观评价。
金融经济学整理
导论一、金融与金融决策金融(finance)：人们在不确定性环境中进行资源的时间配置决策的行为。
金融活动的两个特点：（1）金融决策的成本与收益是在时间上分布的；（2）决策者无法预知这些成本与收益的时间分布状况时间和不确定性是金融的两个关键因素时间:当前的货币是在未来交易用的货币风险（或不确定性）：在未来转移的货币数量具有不确定性（二）金融决策1、金融决策的主体、内容及目标（1）主体之一：家庭面临的基本决策：消费决策和储蓄决策，投资决策，融资决策，风险管理决策家庭金融决策的目标：满足其消费偏好或（跨期）消费的效用最大化。
资产：任何具有经济价值的事物资产配置：人们选择如何去经营他们的积蓄（2）主体之二：企业物质资本：The buildings, machinery, and other intermediate inputs used in the production process.金融资本: The stocks, bonds, and loans used to finance the acquisition of the physical capital.企业在其日常运营中的临面财务决策：战略规划（希望进入何种行业）资本预算（投资项目的评估与决策）资本结构（融资决策）营运资本管理（日常的资金管理）企业决策的目标：股东财富的最大。
2、金融决策（1）环境--金融体系：市场及其他用于订立金融合约和交换资产及风险的机构的集合（2）决策的三大支柱：货币的时间价值，资产评估，风险与收益的权衡3、金融决策的结果：金融市场上的市场均衡及资产价格和衍生金融产品价格的决定4、金融决策结果的影响：资源配置及其效率二、金融决策分析的三大原理（1）货币的时间价值：货币的时间价值指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。
原因：货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变未来的预期收入具有不确定性货币时间价值的分析工具：现金流贴现用现金流贴现方法进行投资决策的基本思想：其中，FV、PV分别表示终值和现值（2）资产价值评估原理：资产评估即资产价值的测算过程，进行资产评估的关键内容是测算资产的价值nrePV FV⨯=资产评估基本原理：一价定律金融市场中的一价定律：由于套利行为的存在，预期综合收益率相等的金融资产的市场价格应该相同。
高级微观经济学风险厌恶度量
p x(1p)y0
(二) 接受集GA
对于赌博(x, y)，消费者是否接受，要看赌博的预期效用是否不 低于不赌的效用： E ( x , y ) u p ( w x ) u ( 1 p ) u ( w y ) u ( w ) u ( 0 , 0 ) ?
接受集GA是指由 一切为消费者所 接受的赌博(x, y) 组成的集合。
( (x, y ), (x, y ) GA )
u(w)
故 (x, y) = t (x, y) + (1t)(x, y) GA。这就证明了GA是凸集。
2. 接受集边界在原点的切线
设经济人的财富收入效用函数为u(r)，( r R )u ((r)0)，并设 财富以元为单位来计。假定经济人当前有w元。
设 F 是随机事件，其发生的概率为 p。通过事件 F，可以设计赌 博 g(x, y)：若事件F 发生，则赢 x 元，经济人的财富变为w+x 元；若 事件F 未发生，则赢 y 元，经济人的财富变为w+y 元。
从 A B 知：( p- q) u(1000) > ( p- q) u(0)。 从 C D 知：( p- q) u(1000) < ( p- q) u(0)。 这是两个矛盾的不等式！可见，按照主观概率理论，根本不可 能让 A B 和 C D 同时成立。然而，调查得到的事实却是如此。因 此，主观概率理论也有不切实际的地方和时候。 其实，出现这个悖论，很大的原因还在于评价判断上出现的错 觉。是调查中消费者评价错了，而不是理论错了。
(二) Ellsberg Paradox
这是一个关于主观概率的悖论。情景：袋中有红球、蓝球和绿 球共300个，其中红球100个。现有四种形式的赌博 A、B、C、D： A ：从袋中摸出一球，如果为红球，可得1000元。 B ：从袋中摸出一球，如果为篮球，可得1000元。 C ：从袋中摸出一球，若不是红球，可得1000元。 D ：从袋中摸出一球，若不是篮球，可得1000元。
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参考答案：哈里马柯维茨的《投资组合的选择》题目：（）股利支付率模型更适用于那些已处于成熟阶段、公司股利政策比较稳定的股票估值。
参考答案：股利支付率模型题目：（）衡量由于逆向选择而损失的价差收益，反映了交易后的价格变化。
参考答案：定位价差题目：（）即为公司的收入在扣除营运成本和新投资额以后剩余的现金流量。
参考答案：股利题目：（）即在某个特定价位（通常是最佳买卖报价）上的订单数量。
参考答案：市场深度题目：（）就是根据金融工具未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现成现值，并且加总，从而获得该证券的合理价格。
参考答案：绝对定价法题目：（）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。
参考答案：市场有效性题目：（）考察了买（卖）方发起的交易引起的价格上升（下跌），即价格变化与交易量所构成的曲线的斜率。
参考答案：市场深度模型题目：（）理论认为，现实中的个体和企业经理人面临着风险或不确定性。
参考答案：微观经济学题目：（）区分了“风险”和“不确定性”的不同，他认为前者是决策制定者能够对对决策的潜在结果赋予概率的情况，而后者则通常无法赋予概率。
参考答案：弗兰克奈特在《风险、不确定性与利润》题目：（）认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。
参考答案：套利定价理论题目：（）认为逆向选择成本是构成价差的主要因素。
参考答案：信息不对称模型题目：（）是对金融市场上金融资产的交易机制及其价格形成过程和原因进行分析。
参考答案：金融市场微观结构理论题目：（）是各国主要用于清理银行不良资产的金融机构，其通常在银行出现危机或存在大量不良债权时由政府设立。
风险厌恶名词解释
风险厌恶名词解释
风险厌恶是指个体或投资者对风险的态度和偏好。
在经济学和金融学中，风险厌恶是指个人或投资者更倾向于避免面临潜在损失的风险，而不愿意承担风险。
风险厌恶的个体或投资者可能会更多地选择低风险和稳定的投资，而不愿意冒险追求高风险高回报的投资。
风险厌恶的个体或投资者往往会更加关注保护资本和保持稳定
的财务状况，他们更注重保守的投资策略，尽量避免可能带来损失的风险。
风险厌恶个体或投资者可能会选择投资在低风险的资产类别，如债券、定期存款或保守型基金，而不愿意冒险投资在高风险的资产类别，如股票、创业投资等。
风险厌恶个体或投资者可能会对风险进行评估和衡量，通过各种风险管理工具来降低风险，如多元化投资、保险等。
他们更倾向于寻求稳定的回报和保守的投资策略，以避免潜在的损失和财务风险。
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法人客户信贷风险管理
公司客户贷款风险控制 房地产贷款风险控制 票据业务风险控制
个人客户信贷风险管理
为适应个人消费信贷业务规模化发展的管理需要，通 过流程再造，彻底分离前后台业务；经营模式由从支 行办理贷款业务逐步过渡到以二级分行的消费信贷审 批中心负责集中审批；对消费信贷人员进行上岗资格 认证，提高其专业素质；加强对个人大额贷款、一人 多笔贷款和关键风险环节的监控和检查，对管理不严、 风险加大的分支机构坚决实施预警、整改和停牌。 2004年末个人消费贷款的不良率为1.4%，其中，个 人住房贷款不良率为1.2%，汽车消费贷款的不良率 5.28％
2.风险测算
是在风险识别的基础上，通过对各种信息进 行分析，运用科学的统计和分析方法，估计 和测算风险发生的概率和损失程度。风险测 算不仅使风险管理建立在科学的基础上，还 能为风险管理者和经营决策者进行风险决策、 选择最佳防范措施提供可靠的科学依据。
3.风险评估
指在风险识别和测算的基础上，利用科学的 统计和评价指标体系，结合其他因素综合考 虑、测算和分析，得出系统发生风险的可能 性及危害程度，并与公认的安全指标进行比 较，以确定系统的危害等级，决定是否需要 采取风险措施、采取什么样的风险控制措施 以及控制措施采用的程度。
虽然经营业绩良好，然而，2004年，工行集团的利 润总额仅为29.27亿元，比上一年度增加2.69亿元， 却仍远远低于建行与中行的502.16亿元、346亿元的 利润总额。
2004年，工行的收益结构进一步优化，全年 实现营业净收入1267亿元，比上年增长 17.8%，其中利息净收入1131亿元，其他营 业收入135.41亿元。其他营业收入占总营业 收入的比重由上年的8.34%提高到10.69%。 与此同时，工行的收入渠道也正从传统的客
2004年进一步健全流动性衡量与监测的指标体 系，建立分层流动性储备；建立定期的流动性 状况报告、分析和预测制度；合理配置全行非 信贷资产的总量结构和期限结构；建立流动性 风险的预警和应急机制等。
支出和冲销表内应收利息等方 式累计核销处置254.95亿元。非 信贷风险资产余额比上年减少 253.16亿元。
1.风险管理机制
重组“风险管理委员会”，制定《全面风险管理框架》， 推行包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险 在内的,贯穿风险识别、计量、监测、控制、处置、补 偿的全过程管理的全面风险管理，完善风险管理问责制。 风险管理委员会是全行风险管理的决策机构，负责制定 风险管理方针、政策、总体战略与目标，研究制定风险 管理激励约束机制和考核体系，研究向业务单元分配经 济资本方法等。风险管理委员会下设信用风险、市场风 险、操作风险和流动性风险四个专业委员会，各专业委 员会会议实行委员投票表决制度，辅之以委员会议辩论 制度、专家咨询制度。
风险规避 风险预防与控制 风险转移 风险自留
（一）风险规避方法
放弃风险行为 前提： 1.投资的期望收益不足以补偿风险 2.有其他无风险或低风险的投资获利机会可供
选择 3.自身无能力将风险消除或转移 4.自身缺乏承担风险的能力
（二）风险预防与控制
经济单位在风险不能避免或在从事某项经济 活动势必面临某些风险时，首先想到的是如 何控制风险发生、减少风险发生，或如何减 少风险发生后所造成的损失，即为控制风险 预防和抑制风险。
控制风险主要有两方面意思：一是控制风险因 素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频 率和降低风险损害程度。要控制风险发生的频 率就要进行准确的预测，如对汇率预测、利率 预测、债务人信用评估等。要降低风险损害程 度就要果断地采取有效措施，如在股票投资中 采用心理界线法（也称心理目标法），当股价 下跌到一定程度（心理界线）时就要毫不犹豫 地抛出，以防股价进一步下滑而造成更大的损 失。控制风险要受到各种条件的限制，人类的 知识及技术虽然已高度发展，但是依然存在诸 多困难无法突破，因而无法达到完全控制风险 和充分减少损失的目的。
投资者已经做好承担风险损失的准备。
高风险行业
医药和化学制品制 造商
银行、金融机构
航空、铁路、公交 和地铁系统
宾馆、饭店旅游公 司
核电厂
食品制造和分销企 业
夜总会、娱乐休闲 场所
软饮料和果汁生产 商
建筑、房地产公司 煤气站
公共设施及私人设 施、机场
水泥供应商和结构 工程公司
《金融经济学》
第五章 风险态度与资产选择
学习目的
掌握投资者的风险态度及其分类 理解投资者的效用函数与风险态度的数量化 掌握投资者的风险对策以及由此而产生的对资产需求
的影响
本章内容概览
一、投资者的风险态度 二、投资者的一般风险对策 三、投资组合理论 四、资产选择行为与资产需求
二、投资者的一般风险对策
4.风险控制
是风险管理工作的实施阶段，经营机构根据 风险评价的结果，为实现风险管理的目标， 选择最合适的风险管理措施和办法来防范和 控制风险。
（三）风险转移
是指原风险责任人将风险全部或部分转移给 其他人承担。
现代保险制度是转移风险的最理想方式。如 单位进行财产、医疗等方面保险，把风险损 失转移给保险公司。
关于未公布2004年底的资本充足率状况本充足率，现经银监会批准，暂缓披露2004年资 本充足率，并将在2005年公布中期报表时一并公布 资本充足率状况。
1999年以 来新增贷款 年末余额 27,315.84亿 元，占全部 贷款余额的 73.72％，不 良贷款余额 429.92亿元， 占全部不良 贷款的6.11％。 1999年以来 新增贷款不 良率1.57％， 达到国际先 进银行的控 制水平。
汽车出租公司
电梯制造商
邮购和目录服务公司
医药、卫生所
国际组织（如世界银行
超市和购物中心
等）
烟酒公司
健康俱乐部、日常护理中心
中国工商银行全面风险管理
工行的年报显示，2004年工行集团(包括中国工商银 行、8个海外分行、3个子银行和2个控股机构)实现 经营利润746亿元，比上年增加111亿元，增长17.4%。 境内一级分行全部实现盈利，境外机构实现经营利 润1.7亿美元。资产经营利润率和资本经营利润率达 到1.36%和44.74%，分别比上年提高0.1和8.29个百 分点。这意味着，工行盈利能力提升较快。
年报还披露，2004年，工商银行实现不良资产余额 和比率的双下降，不良资产余额下降424亿元，不良 资产率降至14.32%，比上年下降1.87个百分点。其 中不良贷款余额下降171亿元，不良贷款率降至 18.99%，下降2.25个百分点。1999年以来，该行新 增贷款不良率仅为1.57%。
事实上，不良贷款率的数字有可能直线下降。2005 年4月22日，国家向工行注资150亿美元，并保留财 政部原在工商银行的1240亿元人民币(约150亿美元) 的资本金，用于改善资本结构。注资后，工行各项 所有者权益项目都将进行调整，不良资产结构要进 行重组，并将按市场化方式处置现有的不良资产。 可以预见，6月底，财务重组完成后，工行的资本充 足率、不良贷款率和拨备覆盖率等指标必然会有大 的改善。
3.流动性风险管理
人民币流动性风险管理
资产质量的持续改善和存款稳定增长，保证了 全行流动性需求，资产负债整体流动性充足。 但宏观经济环境的变化、基金与债券等产品的 竞争、利率水平的变动、居民收入预期和理财 观念的变化等因素将对存款的稳定性和成长率 产生一定程度影响；贷款期限结构的趋长和存 款期限趋短对流动性的管理也提出了更高要求。
对此，有业内人士表示，国有银行财务报表 中的净利润数字没有特别大的意义，更能说 明当前经营业绩的是拨备及消化历史包袱前 的经营利润。因为，国有银行历史上形成的 巨额不良资产需要核销，而在传统的财务会 计制度规定下，其不良资产损失准备严重不 足，根本不足以冲销不良资产，所以，在过 去几年中，国有银行几乎把全部的利润都用 于消化历史包袱。事实上，在2004年，工行 加大了呆账准备的提取力度，较上年增加 158.70亿元。
中风险行业
低风险行业
大学、医院、非赢利性机构、 保险代理
教堂、博物馆
软件公司
零售连锁店
慈善机构
生物技术公司
广播电视
石油生产商和分销商
财务会计公司
电信公司
服饰生产商
家庭用品制造商
地方性商务企业
包装公司
旅行社
网络中心组织
法律公司
计算机制造商饿分销商
咨询公司
发动机和重金属制造商
户贷款向非信贷渠道逐步拓展。其中中间业 务收入123亿元，占营业收入的比重由上年 的7.92%提高到9.71%。
年报显示，截至2004年底，工行集团总资产 达56705.21亿元，比上年同期增加3914.01亿 元，增长7.41%。各项贷款余额37052.74亿元， 增加3123.37亿元，增长9.21%，比上年少增 783.17亿元，保持适度增长。
风险管理流程
1.风险识别
风险识别是风险管理的第一步，它是经营机构在风 险发生前，通过感知和分析等方法，对面临的或潜 在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程。 经营机构所面临的风险是多种多样、错综复杂的， 无论是已经发现的还是潜在的，是静态的还是动态 的，是机构内部的还是外部关联的，所有这些风险 在一定时期和特定条件下是否客观存在？发生风险 的原因 是什么？是否有损失的可能性？都有是应 该在风险识别阶段予以回答的问题。风险识别主要 惧和分析的信息包括风险源、风险因素、风险敞口 和损失可能等
2004年进一步健全非信贷风 险资产管理和会计核算制度体
系，严把审批准入关；建立责
任认定及追究制度，加强非信
贷风险资产损失核销后相关档
案的管理，明确责任，落实追
索，保障债权权益；重点加快
待清理长期投资、待清理信托
资产的处置；对逾期拆借资金
实行分类管理，采取现金清收、
签订分期还款协议等方式进行 清理。2004年境内分行非信贷 风险资产累计清收处置522.71亿 元，其中现金及实物清收267.76 亿元，通过呆账准备、营业外