基金市场月度报告
基金月度工作计划范文模板
基金月度工作计划范文模板一、工作目标1.全面学习基金的相关知识，掌握基金的风险管理和投资策略；2.提升基金销售技能，拓展客户群体，完成销售目标；3.积极参与基金市场分析，深入了解市场动态，为投资提供支持。
二、工作内容1.学习基金相关知识（1）阅读金融、经济类资料，深入了解基金行业的发展历程、政策法规等；（2）参与公司组织的基金相关培训，学习基金的投资策略和风险管理知识；（3）和行业内有经验的同事交流，了解实战经验和行业动态。
2.提升销售技能（1）学习销售技巧和方法，提升自身的沟通能力和问题解决能力；（2）积极参与公司组织的销售培训，学习销售策略和客户管理；（3）通过拜访、电话销售等方式，拓展客户群体，实现销售目标。
3.参与市场分析（1）关注市场动态，定期查看金融新闻、分析报告等，了解市场热点和变化；（2）提升自身的市场分析能力，学习使用市场分析工具，掌握分析方法；（3）和同事共同分享市场分析成果，促进团队之间的合作和学习。
三、工作计划1.学习基金相关知识（1）阅读金融类书籍，每周至少阅读一本相关书籍，扩展知识面；（2）参加公司组织的培训，每月至少参加一次培训活动；（3）和同事进行交流，每周至少进行一次知识分享会。
2.提升销售技能（1）学习销售技巧，每天进行销售技巧的练习，持续提升实战能力；（2）参加公司销售培训，每月至少参加一次培训活动；（3）每周进行一次客户拜访，提升客户管理能力。
3.参与市场分析（1）每天阅读金融新闻，了解市场热点和变化；（2）学习市场分析工具的使用，每周进行一次市场分析；（3）每月参与一次市场分析讨论会，与同事共同分享市场分析成果。
四、总结通过以上工作计划，我将全面提升基金相关知识和销售技能，积极参与市场分析，为公司的发展和客户的投资提供全方位的支持。
同时，我将不断学习和实践，不断提升自身的能力和素质，为公司的发展贡献自己的一份力量。
基金情况汇报材料范文大全
基金情况汇报材料范文大全尊敬的领导：我向您汇报我所负责的基金情况，以下是相关材料：一、基金总体情况。
截止目前，我所管理的基金总规模达到XXX亿元，较去年同期增长XX%。
其中，股票基金占比XX%，债券基金占比XX%，货币基金占比XX%。
基金整体表现稳健，收益率较上年同期有所提升。
二、投资组合情况。
我们的投资组合分布比较均衡，涵盖了多个行业和领域。
在股票投资方面，我们重点关注了科技、消费、医药等行业，同时也加大了对新兴产业的投资比重。
在债券投资方面，我们注重了国债和地方政府债券，同时也配置了一定比重的企业债券。
货币基金方面，我们保持了一定的流动性，以便应对市场波动。
三、业绩表现。
截止目前，我们的基金整体业绩表现良好。
股票基金在市场行情好转的情况下取得了较为可观的收益，债券基金在市场震荡中保持了相对稳定的收益，货币基金则保持了较高的流动性和安全性。
整体来看，我们的基金在市场中表现出了一定的抗风险能力和稳健性。
四、风险控制。
在投资过程中，我们一直把风险控制放在首位。
我们严格执行风险控制策略，及时调整投资组合，同时加强对市场的监测和分析，以便及时应对市场风险。
在投资决策上，我们坚持严格的风险控制标准，避免了大幅度的投资损失。
五、未来展望。
展望未来，我们对市场持谨慎乐观态度。
我们将继续密切关注市场动向，灵活调整投资策略，力求在保证风险控制的前提下获取更多的投资收益。
同时，我们也将加强对新兴产业和新兴市场的研究，寻找更多投资机会，为基金的长期发展打下坚实基础。
以上是我所负责基金的情况汇报，如有任何问题，欢迎随时与我联系。
谢谢！此致。
敬礼。
FOF基金报告11
FOF基金报告一、什么是FOF基金FOF基金是以是以基金为投资标的。
它通过专业机构对基金进行筛选，帮助投资者优化基金投资效果。
FOF基金主要有三个优点：第一是投资的专业性。
截止2015年底，国内公募基金数量是2689只，曾一度超过沪深A股上市公司总和（数据来源天相投顾）；备案的私募基金管理人数量是25755家，备案的私募基金产品数量是27163只（数据来源基金业协会公示信息）。
公私募基金数量繁多鱼龙混杂，普通投资者挑选一只适合自己的基金如同大海捞针，困难远超挑选一只股票。
而FOF 基金管理人专业从事基金研究，以科学的投资策略和严谨的投资流程，帮投资者筛选出最适宜投资的基金产品。
第二是风险的分散性。
虽然市场上基金投资类型多样，但单只基金的投资类型相对固定，无法避免系统性风险。
2014年下半年，私募基金方兴之时，以无风险绝对收益为标榜的对冲基金在12月份遭遇黑天鹅，当月回撤超过10%甚至清盘的对冲基金达200多只；2015年下半年爆发股灾，致使年度清盘的股票型私募基金达1589只，其中不乏资深机构和私募大佬；2016年股灾3.0，截止1月24日股票型私募基金净值跌破0.8的达670只，清盘的330只。
（数据来源格上理财）通过以上血淋淋的数据我们可以看到，单只基金根本无法避免系统性风险。
而FOF基金同时持有多只基金产品，包含不同的投资类型，能适应多变的市场，有效降低波动率，分散了各种风险。
第三是规模的优越性。
市场上很多优秀的基金产品只对机构投资者开放，或者有很高的申购门槛。
个人投资者纵然心向往之，也无法参与其中。
FOF基金作为一个渠道，可以将募集到的个人投资者资金以机构投资者的身份进行投资，因此可以投资到非常稀缺优秀的基金产品。
二、FOF基金在国外的发展状况1985年3月，美国市场第一只真正意义上的FOF由先锋基金率先推出。
该基金70%的资产投资于股票，30%投资于债券，且均投资于公司旗下基金。
1996年美国证券市场改善法案(National Securities Markets Improvement Act of 1996)推动基金公司大量发行FOF。
基金业协会信息披露文件格式指引
基金业协会信息披露文件格式指引
基金业协会信息披露文件格式指引主要包括以下内容：
1. 指引适用于私募基金管理人定期、定向给私募基金投资者披露私募股权（含创业）投资基金的相关运作情况。
私募基金管理人应当参照本指引对所管理的私募股权（含创业）投资基金编制信息披露报告。
2. 信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。
月度报告应当在每月完毕之日起5个工作日内完成。
季度报告应在每季度完毕之日起10个工作日内完成。
年度报告应在每个会计年度完毕后的4个月内完成，每年4月30日前发布上一年度报告。
3. 本指引仅作为私募基金管理人向投资者进行私募股权（含创业）投资基金信息披露的最低行业标准，协会鼓励私募基金管理人根据《私募投资信息披露管理办法》制定更详尽、更准确、更及时的信息披露标准。
总的来说，这些文件格式指引是基金业协会为了规范行业行为，保障投资者权益而制定的最低标准。
同时，也鼓励基金管理人根据实际情况制定更详细的标准，以提高信息披露的准确性和及时性。
基金业务会计核算
一、总则(一)为了规范证券投资基金(以下简称“基金”）的会计核算,真实、完整地提供会计信息，根据《会计法》、《证券投资基金法》、《企业会计准则》及国家其他有关法律和法规，制定本指引。
（二）基金持有的金融资产和承担金融负债通常分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。
(三)基金管理人和基金托管人对所管理、托管的基金应当以基金为会计核算主体，单独建账、独立核算,单独编制财务会计报告。
不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面应当相互独立。
(四）基金管理人和基金托管人进行基金会计确认、计量和报告应以权责发生制为基础，并遵循实质重于形式原则、重要性原则、谨慎性原则和及时性原则,确保对外提供的财务会计报告的信息真实、可靠、完整、相关、明晰及可比。
(五)本指引中的会计科目编号,供填制会计凭证、登记会计账簿、查阅会计账目、采用会计软件系统参考，基金管理人和基金托管人可结合实际情况自行确定会计科目编号。
（六）基金管理人和基金托管人应按本指引的规定设置和使用会计科目。
在不影响会计核算要求和会计报表指标汇总，以及对外提供统一的财务会计报告的前提下,可以根据实际情况自行增设、分拆或合并会计科目。
对不存在的交易或者事项，可不设置相关科目。
对于明细科目，在不违反统一会计核算要求的前提下，基金管理人和基金托管人可以根据需要自行确定。
(七)基金的会计年度为1月1日起至12月31日止,基金首期年度会计报表的编制期间从基金合同生效日起至相关年度的12月3１日止,基金末期年度会计报表的编制期间从相关年度的1月1日起至基金合同终止日止。
(八）基金财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。
季度、月度财务会计报告通常仅指会计报表，国家统一的会计制度另有规定的除外。
半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。
(九）财务会计报告包括会计报表、会计报表附注和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。
2021基金从业考试考题科目一试题及答案解析5
2021基金从业考试考题科目一试题及答案解析5考号姓名分数一、单选题(每题1分,共90分)1、基金管理人的（）是基金市场竞争的核心。
A.产品设计B.投资管理C.销售环节D.风险控制答案为C【解析】基金管理人的销售环节是基金市场竞争的核心，相关业务人员为了提高销售业绩和争抢客户，出现违反相关法律法规和公司规章，为基金管理人带来处罚和声誉损失的风险，被称为销售合规性风险。
2、基金在其放开申购、赎回前，一般至少（）披露一次资产净值和份额净值。
A.每个开放日B.每个估值C.每周D.每月答案：C35下列（）不是基金当事人。
A、基金份额持有人B、基金管理人C、基金托管人D、基金销售公司答案：D3、下列不属于基金客户服务原则的是（）。
A.投资者利益优先原则B.品牌良好原则C.安全第一原则D.专业规范原则『正确答案』B【解析】品牌良好不是基金客户服务的原则。
4、下列那些不属于基金销售机构工作人员从事的工作范围？（）A．分析基金走势B．宣传推介基金C．发售基金份额D．办理基金份额申购和赎回答案为A，解析：基金销售机构人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金销售机构中从事宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额申购和赎回等相关活动的人员。
5、（）又被称为指数型基金。
A、主动型基金B、被动型基金C、公募基金D、私募基金答案为B【解析】本题考查证券投资基金的分类标准和分类介绍。
被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金。
6、以下关于基金依法披露的信息对投资者的价值的表述，不正确的是（）。
A.可以判断基金投资是否符合基金合同的约定B.可以评价基金经理的管理水平C.及时了解基金投资的具体品种，从而判断是否申购或者赎回持有的基金D.判断基金的风险状况答案：D7、（）不是封闭式基金和开放式基金的主要表现。
A.期限不同B.份额限制不同C.交割月份不同D.价格形成方式不同答案：C解析：封闭式基金和开放式基金主要不同：期限不同、份额限制不同、交易场所不同、价格形成方式不同以及激励约束机制与投资策略不同。
季报-月报-年报。私募投资基金信息披露内容与格式指引1号(适用私募证券投资基金)
私募投资基金信息披露内容与格式指引1号（适用于私募证券投资基金）使用说明1、本指引适用于私募证券投资基金。
2、本指引作为私募证券投资基金运作期间的信息披露内容和格式要求。
信息披露义务人应当参照本指引对所管理的私募证券投资基金编制披露信息表。
3、信息披露义务人的信息披露报告包括月度报告、季度报告和年度报告。
月度报告应当在每月结束之日起5个工作日内完成。
季度报告应在每季度结束之日起10个工作日内完成。
年度报告应在每个会计年度结束后的4个月内完成，每年4月30日前发布上一年度报告。
4、信息披露义务人保证本报告披露的信息不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对内容的真实性、准确性、完整性承担法律责任。
5、除基金合同另有约定的外，月报、季报、年报应通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露平台进行发布，投资者可以登录进行查询。
附表1 私募基金信息披露月报表1、基金概况基金名称基金编号基金运作方式基金类型基金管理人基金托管人基金合同生效日期基金合同存续期截止日2、净值月报估值日期份额净值份额累计净值基金资产净值2016-02-292016-03-312016-04-30……注：1、份额净值，是每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。
2、份额累计净值=份额净值+基金成立后累计份额分红金额。
3、基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。
附表2 私募基金信息披露季度报表1、基金基本情况项目信息基金名称基金编号基金管理人基金托管人（如有）基金运作方式基金合同生效日期报告期末基金份额总额投资目标投资策略业绩比较基准（如有）风险收益特征2、基金净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差（选填）业绩比较基准收益率（选填）业绩比较基准收益率标准差（选填）当季自基金合同生效起至今注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当季净值增长率=（本季度末累计净值-上季度末累计净值）/上季度末净值3、主要财务指标单位：元项目2016 -01-01至2016 -03-31(元)本期已实现收益本期利润期末基金资产净值期末基金份额净值4、投资组合情况4.1期末基金资产组合情况金额单位：元序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资其中：普通股存托凭证2 基金投资3 固定收益投资序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）其中：债券资产支持证券4 金融衍生品投资其中：远期期货期权权证5 买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6 货币市场工具7 银行存款和结算备付金合计…合计4.2报告期末按行业分类的股票投资组合金额单位：元序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业B 采矿业C 制造业D 电力、热力、燃气及水生产和供应业E 建筑业F 批发和零售业G 交通运输、仓储和邮政业H 住宿和餐饮业I 信息传输、软件和信息技术服务业J 金融业K 房地产业L 租赁和商务服务业M 科学研究和技术服务业N 水利、环境和公共设施管理业O 居民服务、修理和其他服务业P 教育Q 卫生和社会工作R 文化、体育和娱乐业S 综合合计5、基金份额变动情况单位：份报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额6、管理人报告（如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等）附表3 私募基金信息披露年度报表1、基金产品概况1.1基金基本情况基金名称基金编号基金运作方式基金合同生效日期基金管理人基金托管人报告期末基金份额总额基金合同存续期1.2基金产品说明投资目标投资策略业绩比较基准（如有）风险收益特征1.3基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称信息披露负责人姓名联系电话电子邮箱传真注册地址办公地址邮政编码法定代表人1.4其他相关资料项目名称办公地址会计师事务所注册登记机构外包机构……2、主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况2.1主要会计数据和财务指标期间数据和指标2015年2014年2013年本期已实现收益本期利润期末数据和指标2015年末2014年末2013年末期末可供分配利润期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值期末基金份额净值累计期末指标2015年末2014年末2013年末基金份额累计净值增长率2.2基金净值表现阶段净值增长率净值增长率标准差（选填）业绩比较基准收益率（选填）业绩比较基准收益率标准差（选填）当年自基金合同生效起至今注：净值增长率=（期末累计净值-期初累计净值）/期初累计净值当年净值增长率=（本年度末累计净值-上年度末累计净值）/上年度末累计净值2.3过去三年基金的利润分配情况年度每份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额年度利润分配合计备注3、基金份额变动情况单位：份报告期期初基金份额总额报告期期间基金总申购份额减：报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额4、管理人说明的其他情况（如报告期内高管、基金经理及其关联基金经验、基金运作遵规守信情况、基金投资策略和业绩表现、对宏观经济、证券市场及其行业走势展望、内部基金监察稽核工作、基金估值程序、基金运作情况和运用杠杆情况、投资收益分配和损失承担情况、会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项、对本基金持有人数或基金资产净值预警情形、可能存在的利益冲突等）5、托管人报告5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见6、年度财务报表6.1资产负债表单位：元资产本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31 资产：银行存款结算备付金存出保证金交易性金融资产其中：股票投资基金投资债券投资资产支持证券投资贵金属投资衍生金融资产买入返售金融资产应收证券清算款应收利息应收股利应收申购款递延所得税资产其他资产资产总计负债和所有者权益本期末2015-12-31 上年度末2014-12-31 负债：短期借款交易性金融负债衍生金融负债卖出回购金融资产款应付证券清算款应付赎回款应付管理人报酬应付托管费应付销售服务费应付交易费用应交税费应付利息应付利润递延所得税负债其他负债负债合计所有者权益：实收基金未分配利润所有者权益合计负债和所有者权益总计6.2利润表单位：元项目本期上年度可比期间2015-01-01至2015-12-31 2014-01-01至2014-12-31一、收入1.利息收入其中：存款利息收入债券利息收入资产支持证券利息收入买入返售金融资产收入其他利息收入2.投资收益（损失以“-”填列）其中：股票投资收益基金投资收益债券投资收益资产支持证券投资收益贵金属投资收益衍生工具收益股利收益3.公允价值变动收益（损失以“-”填列）4.汇兑收益（损失以“-”填列）5.其他收入（损失以“-”填列）减：二、费用1．管理人报酬2．托管费3．销售服务费4. 外包服务费5．交易费用6．利息支出其中：卖出回购金融资产支出7．其他费用三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用四、净利润（净亏损以“-”号填列）6.3所有者权益变动表单位：元项目本期2015-01-01至2015-12-31实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2.基金赎回款四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）项目上年度可比期间2014-01-01至2014-12-31实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款2.基金赎回款四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）五、期末所有者权益（基金净值）7、期末投资组合情况7.1期末基金资产组合情况金额单位：元序号项目金额（××元）占基金总资产的比例（%）1 权益投资其中：普通股存托凭证2 基金投资3 固定收益投资其中：债券资产支持证券4 金融衍生品投资其中：远期期货期权权证5 买入返售金融资产其中：买断式回购的买入返售金融资产6 货币市场工具7 银行存款和结算备付金合计…合计7.2报告期末按行业分类的股票投资组合金额单位：元序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）A 农、林、牧、渔业B 采矿业C 制造业D 电力、热力、燃气及水生产和供应业E 建筑业F 批发和零售业G 交通运输、仓储和邮政业H 住宿和餐饮业I 信息传输、软件和信息技术服务业J 金融业K 房地产业L 租赁和商务服务业序号行业类别公允价值占基金资产净值比例（%）M 科学研究和技术服务业N 水利、环境和公共设施管理业O 居民服务、修理和其他服务业P 教育Q 卫生和社会工作R 文化、体育和娱乐业S 综合合计附表4 重大事项临时报告序号公告事项1 基金名称、注册地址、组织形式发生变更2 投资标的和投资策略发生重大变化3 变更基金管理人或托管人4 管理人的法定代表人、执行事务合伙人（委派代表）、实际控制人发生变更5 触及基金止损线或预警线6 管理费率、托管费率发生变化7 基金收益分配事项发生变更8 基金触发巨额赎回的9 基金存续期变更或展期10 基金发生清盘或清算11 发生重大关联交易事项12 基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律管理部门调查13 涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁14 基金合同约定的影响投资者利益的其他重大事项。
基金考试押题4
1. ()是保护投资人即相关当事人合法权益的监管目标的必然要求。
A 保护投资人及相关当事人的合法权益B 规范证券投资基金活动C 促进证券投资基金的健康发展D 促进资本市场的健康发展正确答案： B 分析：基金监管目标中规范证券投资基金活动是保护投资人即相关当事人合法权益的监管目标的必然要求。
2. 发起式基金的基金管理人使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于()元人民币，持有期限不少于()。
A 1000万，3年B 2000万，3年C 1000万，1年D 2000万，2年正确答案： A 分析：发起式基金的基金管理人使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，持有期限不少于3年。
3. 关于私募基金的监管，以下描述正确的是()。
A 设立私墓基金管理机构需经证监会审批B 发行私募基金需经中国基金业协会审批C 中国基金业协会对私募基金实施统一监管的职责 D发行私募基金不设行政审批正确答案： D 分析：中国证监会及其派出机构对私募基金实施统一监管的职责，对设立和发行私募基金不设行政审批。
4. 关于基金销售费用，下列说法错误的是()。
A 销售基金产品前，基金销售机构应与基金管理人签订销售协议，约定支付报酬的比例和方式B 按照基金合同和招募说明书的约定，可以对不同的投资人适用不同费率C 基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费D 基金管理人可以向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费正确答案： D 分析：基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费。
5. 根据中国证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内不办理赎回，但该期限最长不超过()。
A 3个月B 9个月C 1个月D 6个月正确答案： A 分析：开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内不办理赎回，但该期限最长不超过3个月。
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合型基金
开 放 式 债 25
券型基金
开放式指
5
数型基金
ห้องสมุดไป่ตู้
基金代码
000011 240011 000031 002031 288001 001001 530008
510050
基金简称
华夏大盘精选 华宝兴业大盘精选
华夏复兴 华夏策略精选 中信经典配置
华夏债券 建信稳定增利
华夏上证 50
基金公司
华夏基金管理有限公司 华宝兴业基金管理有限公司
8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%
8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
09-06 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07 09-07
4．衍生品研究系列报告之四： 创设权证的收益和避险管理
5．2008 年预测系列报告（十）： 权证市场
6．2008 年预测系列报告（九）： 基金市场
敬请参阅报告结尾处的免责声明
基金市场/月报报告
目录
1.封基二级市场表现好于大盘 .............................................................. 4 1.1 市场动态........................................................................... 4 1.2 封基表现较低调..................................................................... 4 1.3 指基风光依旧....................................................................... 7
2.投资策略.............................................................................. 9 2.1 板块轮动将提升指基业绩............................................................. 9 2.2 借债基分享 IPO 成果................................................................. 9 2.3 优化基金组合是关键................................................................ 10
资料来源：东兴证券研究所，Wind 资讯
1.2 封基表现较低调
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行业研究／月度报告
今年 5 月份和 6 月初封基曾走出一波独立行情，表现远好于同期上证综指。而封 基在 7 月表现一直很低调，上证基指和深证基指的涨幅，均远远小于上证指数，调整 过后一段时期后，在 7 月 20 日，封闭式基金以超越大盘的走势再次夺尽眼球，大面积 普涨。传统封闭式基金今年以来一直以其固有的频率阶段性上涨，通常在到达市场阶 段性顶部的时候，因为市场才开始回去关注封基，以寻求补涨机会。
成交金额
上证基金指数
资料来源：东兴证券研究所，Wind 资讯
上证综合指数
表 1 封闭式基金 7 月统计表
月份
2009 年 5 月 2009 年 6 月 2009 年 7 月
封基 7 月平均上涨 11.87%，低于上证综指 15.3%的涨幅，结合基金二季报，封基 的仓位在二季度末达到 74%，远远低于仓位较高的主动偏股型基金，因此 7 月封基整 体表现较差。
图 2 封闭式基金指数和大盘指数涨跌幅对比（7 月）
18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00%
表目录
表 1 封闭式基金 7 月统计表 .................................................................. 5 表 2 封闭式基金年化收益率 ................................................................... 6 表 3 开放式基金净值增长率 .................................................................. 7 表 4 开放式股票型基金净值增长率排名 ........................................................ 8 表 5 开放式债券型基金净值增长率排名 ........................................................ 8 表 6 开放式混合型基金净值增长率排名 ........................................................ 8 表 7 开放式指数型基金净值增长率排名 ........................................................ 8 表 8 推荐基金组合 ......................................................................... 10 表 9 封闭式基金表现 ....................................................................... 11 表 10 开放式股票型基金表现 ................................................................ 12 表 11 开放式混合型基金表现 ................................................................ 18 表 12 开放式债券型基金表现 ................................................................ 21
8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
成交金额
上证基金指数
上证综合指数
相关研究报告 1．衍生品研究系列报告之一： 非理性市场与理性投资策略
2．衍生品研究系列报告之二： 权证定价的新方法
3．衍生品研究系列报告之三： 香港权证和内地权证对比研究 ——从香港权证市场看内地权 证市场未来发展
附表：................................................................................. 11
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基金市场/月报报告
图目录
图 1 7 月各行业涨跌幅........................................................................ 4 图 2 封闭式基金指数和大盘指数涨跌幅对比（7 月） .............................................. 5
图 1 7 月各行业涨跌幅
(%) 40 35 30 25 20 15 10
5 0
SW有色金属 SW黑色金属
SW采掘 SW化工 SW交运设备 SW金融服务 SW公用事业 SW信息服务 SW轻工制造 SW电子元器件 SW信息设备 SW交通运输 SW建筑建材 SW综合 SW机械设备 SW餐饮旅游 SW农林牧渔 SW食品饮料 SW纺织服装 SW家用电器 SW房地产 SW医药生物 SW商业贸易
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张蕾 东兴证券研究所
010-66555375 thezhanglei@
zhanglei@ 北京市西城区金融大街 5 号
新盛大厦 B 座 12 层 邮编：100032
●借债基分享IPO投资套利成果。新股上市为债券基金提供了获取超额收益 的机会。目前通过债券基金进行新股IPO 套利有一定的优势：在单个投资者 资金量不足，同时新股申购受限的情况下，通过债券基金进行新股申购不失 为良好的套利工具。我们推荐前期业绩较好同时投资范围可包括一级市场申 购的华夏债券和建信稳定增利债券。
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1.封基二级市场表现好于大盘
行业研究／月度报告
1.1 市场动态
7月份市场呈加速上涨阶段，月末受货币政策转向预期影响单日下跌，但跌幅随即 拉升，有色、钢铁、煤炭和化工行业等中上游强周期行业，在经济复苏和行业景气向 好的现实背景下领涨大盘，涨幅为33.6%、31.33%、28.46%和21.72%,在固定资产投资 高增长的累积效应以及房地产开发投资加速回升的背景下钢铁行业量价齐升，且估值 较低，板块涨幅领先。煤炭板块延续了前期的强势，主要原因是煤炭价格依然以波动 上升为主趋势。
●指基风光依旧。7月指数型基金的月涨幅最高，平均收益率为15.71%，不 仅高于其余各类型基金的净值增长率，也高于上证综指的15.3%的涨幅。指 基中表现最好的是友邦华泰红利ETF和富国天鼎中证红利，涨跌幅分别为 24.1%和20.3%，钢铁股的领涨是红利指数基金在7月业绩表现的重要原因。 特别是这两个红利指数重仓的武钢股份、宝钢和太钢不锈在7月份涨幅分别达 到46.32%、36.79%和50.26%，支撑了此两只指数型基金的业绩。