第二章公司法人治理结构.pptx

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第2章公司法人治理结构-第2节股东机构

第二章公司法人治理结构第二节股东机构【本节知识点】【知识点】股东概述【知识点】有限责任公司的股东会【知识点】股份有限公司的股东大会【知识点】国有独资公司的权力机构【知识点】股东概述（一）股东的含义（非重点）股东：是指持有公司资本的一定份额并享有法定权利的人◆有限责任公司的股东：是指持有公司资本的一定份额，据此而拥有所有权，对公司享有权利和承担义务的人◆股份有限公司的股东：是指持有公司股份，据此而享有所有权，对公司享有权利和承担义务的人（二）股东的分类和构成（重点）1. 发起人股东与非发起人股东发起人：是指参加公司设立活动并对公司设立承担责任的人非发起人股东：除了发起人外，任何在公司设立时或公司成立后认购或受让公司出资或股份的人，都可以成为公司股东◆发起人股东的特点（1）对公司设立承担责任①对设立行为所产生的债务和费用负连带责任②公司不能成立时，对认股已缴纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任③在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，对公司承担赔偿责任（2）股份转让受到一定限制【注意】《公司法》对发起人转让股份的行为作了限制，规定发起人持有的本公司股份自公司成立之日起一年内不得转让。

（3）资格的取得受到一定限制①自然人作为发起人应当具备完全行为能力②法人作为发起人应当是法律上不受限制者③发起人的国籍和住所受到一定限制【注意】《公司法》规定：设立股份公司，其发起人必须一半以上在中国有住所2. 自然人股东与法人股东（1）自然人和法人均可成为公司股东，自然人包括中国公民和具有外国国籍的人（2）自然人作为发起人股东，应当具有完全行为能力（3）法人也可以通过出资设立公司或继受取得其他公司的出资、股份而成为公司股东（4）在我国，可以成为法人股东的包括：①企业法人（含外国企业）②社团法人以及各类投资基金组织③代表国家进行投资的机构【例题：单选】下列关于发起人股东的表述错误的是（）：A. 对公司设立承担责任B. 自公司成立之日起1年内不得转让股份D. 自然人作为发起人必须是中国国籍E. 自然人作为发起人应当具备完全行为能力【例题：多选】在我国，可成为法人股东的是（）A. 外国企业B. 代表国家进行投资的机构C. 投资基金组织D. 社团法人E. 自然人（三）股东的法律地位（次重点）1. 股东是公司的出资人◆特点：（1）股东是公司的出资人，必须履行出资义务（2）股东作为出资人是公司资本的提供者（3）股东作为出资人取得股东资格，享有股东权2. 股东是公司经营的最大受益人和风险承担者◆表现：（1）股东是典型的投资者，是以利润最大化为目标的投资主体；（2）股东既是公司经营的最大受益人，也是公司经营的最大风险承担者。

现代公司法人治理结构培训教材(PPT 41页)

理市场的建立。 4、建立健全法制保障制度。
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（三）建立和完善形成“企业家阶层” 的制度和机制
1、彻底改变就旧的“用人机制” 2、完善企业家的“聘任制” 3、对经营者合理、全面的评价机制 4、解脱企业家的“职能错位” 5、建立有效管理的激励与制约机制 6、形成新的企业文化，提高企业家自身素质
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四、加强公司治理结构中的职工参与和管理
（一）股东大会与董事会之间的信任──托管关系（二）董事会与高级经理人员之间委托──代理关系（三）股东会、董事会、监事会及经理人员之间的制
衡关系（四）雇主与雇员之间的关系
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第二节现代公司治理结构的不同模式
一、美国的公司治理结构制度（一）美国公司股权结构及其特点
１. 股权结构２. 股权结构的特点（二）美国公司的董事会制
（三）现代公司治理结构须构造一套有效的激励与约束机制
1、企业内部的激励与约束机制。 2、企业外部市场的激励与约束。 3、法律制度
（四）充分发挥民主管理
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第三节改进和完善我国公司制企业法人治理结构
一、我国现代公司产权结构的主要问题（一）产权过份集中、决策政企合一
1、股权设置不合理。 2、企业决策机构依旧带有执行机构的功能。
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（二）优化董事会的结构
1、优化董事会的人员构成 2、优化董事会的机构构成 3、关于独立董事制度
三、形成和发展企业家队伍
（一）关于“企业家阶层”问题
（二）创造企业家形成的外部环境
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（二）创造企业家形成的外部环境
1、政企分开是企业家阶层形成的首要外部环境。
2、创造公平的外部竞争环境 3、加快市场体系的建立，特别是有效的经
股东利益为主兼顾其他

公司法人治理结构PPT38页

公司法人治理结构
46、法律有权打破平静。——马·格林 47、在一千磅法律里，没有一盎司仁爱。— —英国
48、法律一多，公正就少。——托·富勒 49、犯罪总是以惩罚相补偿；只有处罚才能使犯罪得到偿还。— —达雷尔
50、弱者比强者更能得到法律的保护。—— 威·厄尔
16、业余生活要有意义，不要越轨。——华盛顿 17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。——罗素·贝克 18、最大的挑战和突破在于用人，而用人最大的突破在于信任人。——马云 19、自己活着，就是为了使别人过得更美好。——雷锋 20、要掌握书，莫被书掌握；要为生而读，莫为

现代公司法人治理结构43页PPT

现代公司法人治理结构
•
26、我们像鹰一样，生来就是自由的，但是为了生存，我们不得不为自己编织一个笼子，然后把自己关在里面。 ——博莱索
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27、法律如果不讲道理，即使延续时间再长，也还是没有制约力的。— —爱·。 ——马克罗维乌斯
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29、在一切能够接受法律支配的人类的状态中，哪里没有法律，那里就没有自由。— —洛克
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30、风俗可以造就法律，也可以废除法律。 ——塞·约翰逊
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26、要使整个人生都过得舒适、愉快，这是不可能的，因为人类必须具备一种能应付逆境的态度。——卢梭
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27、只有把抱怨环境的心情，化为上进的力量，才是成功的保证。——罗曼·罗兰
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28、知之者不如好之者，好之者不如乐之者。——孔子
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29、勇猛、大胆和坚定的决心能够抵得上武器的精良。——达·芬奇
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30、意志是一个强壮的盲人，倚靠在明眼的跛子肩上。——叔本华
谢谢！
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公司法人治理结构课件

权力制衡
精董品事课会件
权力分配
利益协调
管理层
平衡的多元主体的利益而不仅仅是代理问题
利益的平衡与协调
股东之间的利益制衡
投资者与管理层之间的利益制衡
精品课件
国家法律老板
公司章程与规章
企业
精品课件
二、股权的设计与制衡——公司治理的公司民主的“神话”——基资础本多数决
——一个人参加的股东大会确实存在一股独大与股权分散的困局——不同国家不同的
大午公司的君主立宪
精品课件
在斗争中走向成熟
是道德还是法律？
我们该怎么处？
当还是按游戏规则玩吧，或许是公司治理史上的一个里程碑事件
精品课件
一、什么是公司治理结构？
制度框架/行为规则/制衡机制治理结构/治理机制/治理文化既是权力制衡也是利益安排：监督
与激励相容公司治理的宏观性
精品课件
公司法律治理——让公司更健康
精品课件
引言:公司治理何以从理论走向了制度实践
精品课件
治理缺失的惨痛教训
从仰融的出逃、杨斌的锒铛入狱、德隆唐家兄弟金融帝国的坍塌，到“资本神人”张海落马，再到顾雏军与其格林柯尔系如今遭遇的危机，我们看到的是，一个又一个所谓“资本高手”，接二连三地栽倒在了自己一手挖掘的资本暗河之中。 ——悲剧在于失去了自我
• 国有资本控股、参股公司合并、分立、上市，增加或者减少注册资本，发行债券，进行重大投资，为他人提供大额担保，转让重大财产，进行大额捐赠，分配利润，以及解散、申请破产等重大事项由股东会、股东大会决定，履行出资人职责的机构委派的股东代表应当按照委派机构的指示提出提案、发表意见、行使表决权，并将其履行职责的情况和结果及时报告委托委派机构。

公司法人治理结构

第二章公司法人治理结构知识链接一：按照法律形态来划分，企业的组织形式有个人业主制企业、合伙制企业和公司制企业三种类型。

公司制企业，即公司，是指由两个以上投资主体（特殊情况为一个投资主体）依法集资联合组成，具有独立的注册资产、自主经营、自负盈亏的法人企业。

公司法人具有以下基本特点：①资合的性质。

公司是由股东或出资人拥有所有权的企业，亦即投资者所有的企业。

②承担有限责任。

除无限责任公司以外，一般公司的股东或出资人都以其拥有的股权或出资额为限，对公司债务承担有限责任。

③所有权与经营权相分离。

公司的经营业务由自己的组织机构来执行，与股东或出资人没有直接的关系。

在我国，按照《公司法》的规定，公司是特指在中国境内设立的有限责任公司和股份有限公司。

知识链接二：狭义的公司法人治理结构主要是指公司内部股东、董事、监事及经理层之间的关系，广义的公司法人治理结构还包括与利益相关者（如员工、客户、存款人和社会公众等）之间的关系。

公司法人治理结构，按照公司法的规定由四个部分组成：1.股东会或者股东大会，由公司股东组成，所体现的是所有者对公司的最终所有权；2.董事会，由公司股东大会选举产生，对公司的发展目标和重大经营活动做出决策，维护出资人的权益；3.监事会，是公司的监督机构，对公司的财务和董事、经营者的行为发挥监督作用；4.经理，由董事会聘任，是经营者、执行者。

本章思维导图第一节公司治理及其运行机制公司制企业的本质特征公司制企业道德风险产生的原因：一是，尽管委托人和代理者在签订合约之前对相关合约的信息是了解的，但是对合约签订后将发生情况的预见是不完全的。

在不完全信息条件下，风险分担的不对称性就可能产生道德风险。

二是，尽管委托人可以通过与代理人签订合约来约束代理人的道德风险，但合约的谈判、合约的签订和合约的履行都要花费成本。

一、公司治理的内涵公司治理就是要通过一系列机制来解决公司各类成员之间的利益冲突，也就是要解决以下两个方面的固有矛盾：①谁在公司的决策中收益；②谁应该从公司的决策中收益。

第二章公司法人治理结构

第二章公司法人治理结构第二章公司法人治理结构一、本章考情分析2008年2009年2010年单选多选案例单选多选案例单选多选案例第二章9分6分0分8分8分0分6分8分0分总计15分16分14分平均占有的分数是15分。

二、本章教材结构：第一节：公司治理及其运行机制第二节: 公司所有者与经营者第三节：股东机构第四节：董事会第五节：经理机构第六节：监督机构第一节公司治理及其运行机制（新增内容）本节主要内容：公司治理的内涵，公司内部治理机制，公司外部治理机制，公司治理的基本模式本节主要考点：公司内部治理机制，公司治理的基本模式补充知识：公司定义：由两个以上投资主体（特殊情况为一个投资主体）依法集资联合组成，具有独立的注册资产、自主经营、自负盈亏的法人企业。

公司法人的特点：①资合的性质：投资者所有的企业②承担有限责任：以其拥有的股权或出资额为限承担有限责任③所有权与经营权分离：公司业务由经营机构来执行，与股东和出资人没有关系我国公司的类型：有限责任公司和股份有限公司一、公司治理的内涵（一）道德风险1、定义：指在信息不对称的情况下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察监督的成本太高时，一方行为变化导致另一方的利益受到损害。

2、产生原因：①签订合约前对信息是了解的，但是对合约签订后将发生的事情预见是不完全的②尽管可以通过签订合约来约束代理人，但是合约的谈判、签订、和合约的履行都要花费成本。

2010年真题：代理人可能利用其信息优势与职务便利损害企业利益、谋取私利。

企业所面临的这种风险属于( D )。

A．法律风险B．技术风险C．政治风险D．道德风险答案解析：该题考查的是道德风险的定义。

（二）现代企业治理的核心：控制权控制权的内容：经营决策权、监督权、企业剩余索取权（合约中没有规定的那部分控制权）①如何配置和行使公司的控制权②如何评价和监督董事会、经理层和员工③如何设计和实施公司的激励机制（三）公司治理定义：公司管理层为履行股东的承诺、承担自己相应的职责，通过一系列的内部和外部机制对企业责、权、利的分配与协调。

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（五）关于企业家阶层形成机制存在障碍
1、传统体制影响企业家阶层的形成 2、企业家阶层形成的激励机制空缺 3、企业家阶层形成的约束机制空缺
二、完善我国现代公司治理结构中的董事会制
（一）正确发挥董事会在企业管理中的决策功能 1、正确发挥企业的经营计划和投资方案的决定权。 2、正确发挥选择企业的总经理的决定权。 3、正确发挥企业财务预算及盈余分配的决定权
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双层委员会制度弱小的股票市场
监事会主导共同决策机制
银行主导：交叉持股监督
图5 董事会治理机能
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（二）权责分明，相互制衡的“三会”制度 1、股东大会 2、监事会(Anfsichtsrat) 3、董事会（经理理事会）(Vorstand) （三）职工参与的共同决定制度
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四、现代公司治理结构的不同模式比较
（一）公司治理结构与企业行为比较
１、美日德三国上市公司的所有权结构的简要分析：
２、美、日、德企业管理行为分析
可见，不同的产权及其安排，会有不同的公司治理结构模式，也就会有不同的企业目标与经营行为，会有不同的激励方式及管理方法，也就会导致产生不同的组织效率。而产权及其安排的前提必须是有明晰的产权关系及法人产权制度的建立，这应是我国公司治理结构建立的关健。
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（二）产权关系明晰是公司治理结构有效性的前提
（三）现代公司治理结构须构造一套有效的激励与约束机制
1、企业内部的激励与约束机制。 2、企业外部市场的激励与约束。 3、法律制度
（四）充分发挥民主管理
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第三节改进和完善我国公司制企业法人治理结构
一、我国现代公司产权结构的主要问题（一）产权过份集中、决策政企合一 1、股权设置不合理。 2、企业决策机构依旧带有执行机构的功能。
（一）企业形态和股权结构 1、企业形态 2、股权结构
（二）权责分明，相互制衡的“三会”制度与其他国家相比，德国股份公司内部设立完整
的“三会”制度，即股东大会、监事会、理事会制度，有的称为“双重委员会”制度，以突出德国的监事会和理事会。
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股东会
监事会
决策监督职能
董事会（理事会）
执行职能
图4 德国模式的董事会结构
（二）代理成本过高、代理效率低下 1、关于代理成本问题 2、中国目前企业中的代理结构与代理问题
我国传统国有企业以及目前公司制企业与西方股份公司的委托——代理关系层次如图2-2所示
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（三）“内部人控制”严重，法人治理结构失衡，集体合谋寻租
1、公司治理结构失衡 2、集体合谋寻租
（四）关于董事会存在的问题 1、董事会的产生和运作不规范 2、董事会的构成不合理 3、缺乏激励与约束机制 4、董事会、监事会和党委会的关系没有理顺
（一）职工参与管理应是我国公司治理结构模式的特色
１、职工参与管理可以很好地体现社会主义主人翁的特点．
２、职工参与管理可以很好地提高职工的积极性及参与意识．
３、职工参与民主管理，可以起到职工的监督作用，保证公司法人治理结构的制衡机制。
证券市场与证券投资专题
第二章现代公司法人治理结构
授课教师：曹凤岐教授授课对象：2003级硕士、博士生
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第一节现代公司法人治理结构的组成及其制衡关系
一、法人治理结构的组成
二、股东会的组成及其职责（一）股东会（二）股东
三、董事会的组成及其职责（一）董事会（二）董事（三）董事长
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四、监事会的组成及其职责
（一）日本的企业形态和股权结构（1）企业形态（2）股权结构
（二）股东大会与公司的关系（1）日本法人持股比例更高；（2）日本持股法人多是相互间有金融、商业、
生产交易关系的法人，重视多种交易关系，故持股比较稳定；（3）日本法人多是相互持股,尤其是大企业的相互持股形成环状结构的企业集团。
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（三）董事会与公司经营者的关系
其他福利, 11%
基本工资, 42%
奖金, 19%
股票期权, 28%
其他福利奖金股票期权基本工资
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（三）高层经理人员及其激励约束机制
1、美国具体的激励机制主要是以股票期权制度作为激励经理人员的主要手段。
2、为了调动企业职工的积极性,美国不少公司中推行内部员工持股制度。
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二、日本的公司治理结构制度
１. 股权结构２. 股权结构的特点（二）美国公司的董事会制
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股东会
决
协
策
调
执行
董事会
监督
职
职
能
能
图1 美国模式的董事会结构
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分散的股权
少数股东
大部分股东
提供决策，参与监督
证券市场：以脚投票
治理董事会结果
重决策、经营与管理轻监督
图2 单层模式治理机制
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图2-1 1997年美国企业高级管理人员报酬结构
（一）监事会（二）监事
五、经理人员──执行机构六、现代公司治理结构中的制衡关系
（一）股东大会与董事会之间的信任──托管关系（二）董事会与高级经理人员之间委托──代理关系（三）股东会、董事会、监事会及经理人员之间的制
衡关系（四）雇主与雇员之间的关系
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第二节现代公司治理结构的不同模式
一、美国的公司治理结构制度（一）美国公司股权结构及其特点
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（二）优化董事会的结构
1、优化董事会的人员构成 2、优化董事会的机构构成 3、关于独立董事制度
三、形成和发展企业家队伍
（一）关于“企业家阶层”问题
（二）创造企业家形成的外部环境
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（二）创造企业家形成的外部环境
1、政企分开是企业家阶层形成的首要外部环境。
2、创造公平的外部竞争环境 3、加快市场体系的建立，特别是有效的经
理市场的建立。 4、建立健全法制保障制度。
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（三）建立和完善形成“企业家阶层” 的制度和机制
1、彻底改变就旧的“用人机制” 2、完善企业家的“聘任制” 3、对经营者合理、全面的评价机制 4、解脱企业家的“职能错位” 5、建立有效管理的激励与制约机制 6、形成新的企业文化，提高企业家自身素质
24四、加强公司治理结构中的职工 Nhomakorabea参与和管理
日本战后新一代的企业领导人，从社长、总经理到董事，既是决策者，又是执行者，构成了日本公司权力制度的一大特色。
（四）企业经营者的约束与激励的关系
日本企业经理人员是以低薪和高声望、高地位获得有效的激励。
（五）日本企业工会
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股东会
执
监
行
督
职能
执行董事
监督董事
职能
会
会
图3 网络董事会结构
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三、德国的公司治理结构制度