现代公司法人治理结构
建立现代企业制度完善法人治理结构(PPT 67张)
二、国企改革与建立现代企业制度的历 史回顾及现状
• 第三个阶段是国务院国资委成立以后。2002年，党的十六大再次提出 国有资产管理的问题，并明确要求：“中央政府与地方政府分别代表 国家履行出资人职责，建立专门的国有企业管理机构，管人、管事和 管资产相结合，权利、职责和义务相统一。”2003年4月，国务院国 有资产监督管理委员会正式挂牌成立。国务院国资委的成立，首先解 决了国有产权代表缺位的问题，并享有国有资产股东权利。经过近年 来的探索和实践，特别是伴随新《公司法》、《企业国有资产法》和 《企业国有资产监督管理暂行条例》等一系列法律法规相继出台，在 国资委的积极推动下，国有企业大多完成了公司化改制，建立了相对 规范现代企业制度和法人治理结构。
各种治理模式的共同特征
• 都是为了建立一套管理公司的分权制衡体制，主要解决谁来决策、决 策什么，谁来执行、执行什么，谁来监督、监督什么的问题。从现代 西方国家的“三权分立”学说和制度来理解的话，董事会行使的是公 司的“立法权”，经理层行使的是公司的“执法权”，监事会行使的 是公司的“司法权”。法人治理结构的基本框架就是实现公司内部各 权力机关之间权力的合理分配与有效制衡。这是关于公司治理的基本 模式。
二、国企改革与建立现代企业制度的历 史回顾及现状
• 1993年，中央召开十四届三中全会，会议通过了《中共中央关于建立 社会主义市场经济体制若干问题的决定》，首次正式提出并阐述了建 立现代企业制度问题，将国企改革目标确立为建立现代企业制度，指 出“要进一步转换国有企业经营机制，建立适应市场经济要求，产权 清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。”1997年， 在相继召开的党的十五大和十五届一中全会上，对前几年推行现代企 业制度、深化国企改革作了总结，进而强调“要用3年左右时间，通 过改革、改组、改造和加强管理，使大多数国有大中型企业摆脱亏损 困境，力争在20世纪末建立起现代企业制度。”时隔2年，在1999年 召开的十五届四中全会上做出了一个重要决定，即《中共中央关于国 有企业改革和发展若干重大问题的决定》，强调了“建立现代企业制 度，是发展社会化大生产和市场经济的必然要求，是公有制与市场经 济相结合的有效途径，是国有企业改革的方向”。
法人治理结构 现代企业管理制度
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如何完善企业法人治理结构
三、坚持法人治理结构的建立原则
建立和完善企业法人治理结构，必须根据《公司法》的规定和建立现代企业制度的基本要求，坚持以下原则：①董事会、总经理层和监事会成员一般分设，特别是董事长一般不应兼任总经理，以保证出资者和董事会、董事会和总经理层相互间信托、委托和监督关系的确定。但考虑到一些大中型企业的特殊情况，并保证企业领导人员的稳定过渡，也可在一定时期内兼任总经理，待条件成熟后，再另行聘用。②为发挥党组织在企业的政治核心和保证监督作用，党委书记应通过法定程序进入董事会，可兼任董事长职务。党委其他成员也可进入总经理层或监事会。特别是纪检书记可进入监事会，并兼任监事会主席。③通过职工代表大会选举职工代表董事和监事，以充分调动职工民主管理和监督的积极性，保证广大职工的合法权益。但人数应有限定，不宜过多。在选举过程中，要着重考虑本人参与决策的能力。④政府作为国有企业的出资者，有权也有必要在企业改制过程中，派出国有股权代表参加企业的董事会。同时，派出监事会成员，以保证国有资产的保值和增值。⑤企业领导成员的任免，坚持党管干部与依照《公司法》和企业章程办事相统一的原则，积极探讨相互衔接的新路子。
五、制订法人治理结构的工作制度
要严格公司法人治理结构事权划分，合理界定股东会、董事会和总经理层、监事会的职责范围基础上，还应根据《公司法》和公司章程规定，制订法人治理结构的工作制度，以便处理在具体事务中出现的交叉、重复和相互扯皮问题，使法人治理结构走上规范化运作的轨道。法人治理结构运作的主要形式是召开重要会议决定重大和重要事项，处理重要文书。因此，必须明确法人治理结构的主要会议是股东会议、董事会会议、总经理办公会和监事会会议，并严格制订各种会议的议事规则，对各类会议的召集、参加及列席范围、议事内容、表决程序、决议实施监督等各个方面和环节做出具体的规定。同时，还应根据公司特点设置公文种类，规定行文关系，对董事长和总经理阅批签发公文范围进行合理界定。在决策程序上，一般应按总经理办公会直接决定、总经理办公会研究提交董事会决定、董事会直接决定和董事会研究提交股东会或出资者决定等四个层次，分别根据事权划分进行决策。
构建现代企业制度完善公司法人治理结构的探讨
2023（12）总第1493期目前，我国公司法人治理结构主要包括董事会、监事会、经理层、高级管理人员等四个层次。
其中，董事会是公司法人治理结构的核心，是实现公司法人治理结构目标的关键环节，其职责是决定公司的战略方向、发展规划、重大事项等，在公司治理中具有举足轻重的作用[1]。
然而，由于缺乏有效的公司法人治理制度，公司在发展过程中往往出现内部管理混乱、经营风险增大、资金周转困难等问题，影响了企业的健康发展。
随着经济全球化的不断发展，现代企业的竞争力越来越重要，公司法人治理结构作为公司治理的核心内容，对于提高公司的运行效率、增强公司的凝聚力和创造力具有重要意义。
因此，在现代企业制度框架下，完善公司法人治理结构是企业实现可持续发展的必然要求。
一、完善公司法人治理结构的必要性（一）保护股东权益公司法人治理结构的建立，能够有效地防止董事会、监事会滥用职权，在公司章程中明确规定董事会、监事会的职权范围，对董事会、监事会的决议进行合法性审查，以确保公司章程的有效实施，推动公司经营活动的正常进行[2]。
通过设立独立的董事委员会和监事会，可以有效地监督和管理公司的运营，防止管理层的不当行为。
并且，股东有权了解公司的财务状况、重大决策以及经营情况等信息，能够积极参与到企业的管理和决策中来。
（二）提高公司绩效完善的法人治理结构可以确保公司的有效运营和管理。
在运营的过程中，公司可以通过设立董事会、监事会等机构，明确各自职责和权力边界，避免决策混乱和内部冲突，保证公司战略目标的顺利实施。
同时，有效的监督机制能够及时发现问题并提出改进建议，帮助管理层纠正偏差，提高经营效率。
此外，良好的法人治理结构要求公司定期披露财务报告、重大事项公告等信息，让投资者和社会公众了解公司的运作情况，增加信任感。
（三）促进市场竞争良好的公司法人治理结构可以为企业创造一个良好的经营环境，从而提高企业的竞争力。
其中，董事会在公司的决策中扮演着重要的角色，他们应该具备专业知识和经验，并具有独立性和公正性。
现代企业法人治理结构
现代企业法人治理结构随着市场经济的不断发展和企业的不断壮大，企业法人治理结构的重要性越来越凸显。
企业法人治理结构是指企业内部的一套管理机制，包括公司章程、股东大会、董事会、监事会、管理层等各个组成部分，以及它们之间的权利、义务、责任、权力关系等。
一个良好的企业法人治理结构可以有效地保护股东的利益，提高企业的经营效率和竞争力，为企业的长期发展提供坚实的保障。
一、企业法人治理结构的构成要素1. 公司章程公司章程是企业法人治理结构的基础，是企业内部管理的基本法规。
公司章程应当明确企业的组织形式、组织机构、股权结构、经营范围、经营方式、经营目标等基本内容，确保企业内部管理的规范性和科学性。
此外，公司章程还应当规定股东大会、董事会、监事会、管理层等各个组成部分的职权、职责、权利和义务等，确保企业内部管理的有效性和公正性。
2. 股东大会股东大会是企业法人治理结构中最为重要的组成部分之一，是企业最高权力机构。
股东大会的职责是审议和决定企业的重大事项，如公司章程的修改、股权变更、重大投资、重大合同、重大融资、重大资产重组等。
股东大会的决议具有法律效力，是企业内部管理的最高法规。
3. 董事会董事会是企业法人治理结构中具有决策权的组成部分之一，是股东大会的执行机构。
董事会的职责是制定企业的战略规划、经营计划和年度预算，监督企业的经营管理，保障企业的长期发展。
董事会的成员应当具有专业知识和管理经验，能够有效地管理企业，保障企业的长期发展。
4. 监事会监事会是企业法人治理结构中具有监督权的组成部分之一，是股东大会和董事会的监督机构。
监事会的职责是对企业的财务状况和经营管理进行监督，确保企业的经营活动合法、合规、合理，保障股东的利益。
监事会的成员应当具有财务、审计、法律等方面的专业知识和经验，能够有效地监督企业，保障股东的利益。
5. 管理层管理层是企业法人治理结构中具有执行权的组成部分之一，是企业的日常经营管理机构。
管理层的职责是根据董事会制定的战略规划、经营计划和年度预算，有效地组织、管理和执行企业的经营活动，保障企业的长期发展。
公司法人治理的三权分立制衡结构
公司法人治理的三权分立制衡结构LG GROUP system office room 【LGA16H-LGYY-LGUA8Q8-LGA162】公司法人治理的三权分立制衡结构一、我国现代公司法人治理的“三权分立――制衡”结构模式公司法人治理结构这一问题，近些年来始终是公司法中的一个热点与难点，也是法学界、经济学界、企业界普遍关注的问题。
所谓公司法人治理结构（corporate governance structure），也称之为公司治理结构，是指所有者，经营者和监督者之间透过公司权力机关（股东大会），经营决策与执行机关（董事会、经理），监督机关（监事会）而形成权责明确，相互制约，协调运转和科学决策的联系，并依法律、法规、规章和公司章程等规定予以制度化的统一机制；通俗地讲，就是公司的领导和组织体制机构，通过治理结构形成公司内部的三个机构之间的权力的合理分配，使各行为人权责明确，相互协调，相互制衡的关系，保证公司交易安全，运行平稳、健康，使股东利益及利益相关者（董事、经理、监事、员工、债权人等）共同利益得到平衡与合法保护。
我国1993年12月29日颁布的《公司法》第三章第二节、第三节、第四节的规定，从立法上确立了我国现代公司法人治理的“三权分立――制衡”结构模式，公司法分别设立股东大会（第一百零二条），董事会（第一百一十二条），监事会（第一百二十四条）来分别行使决策权（第一百零三条），经营权（第一百一十二条），监督权（第一百二十六条）；即由股东组成的股东大会，并由其选举董事组成董事会，把公司法人财产权委托给董事会管理，董事会代表公司运作公司法人财产权并聘请经理等高级职员具体执行，同时股东大会与职工民主选举产生监事组成监事会，由其监督董事会，经理行使职权，这样从立法上形成了我国现代公司法人治理的“三权分立――制衡”结构模式。
二、我国现代公司法人治理“三权分立――制衡”结构模式形成的根因公司制是现代企业制度的一种有效组织形式，公司法人治理结构是公司制的核心。
法人治理结构存在的问题
法人治理结构存在的问题公司法人治理结构(CorporateGovernanceStructure)一词起源于西方经济学，是指由一套组织结构严密的自然人来治理公司而形成的组织结构体系。
在现代公司中，股东大会、董事会、监事会和执行机构(经理层)四部分各司其职，各负其责，相互制衡，共同组成公司法人治理结构。
法人治理结构存在的问题如下：(一)所有者缺位状况仍未解决，由此产生“内部人控制”问题从理论上讲，改制后的公司中只要存在国家股，那么国家就是公司的股东。
国家所有，其实质就是全民所有。
但是在实际的经济运行中，全民对公司的产权并没有极强的约束力。
因此，由什么机构或人员来代表国家(全民)来履行作为出资人的股东职责、享有所有者权益、实现权利义务和责任的统一以及这种代表产生的法律依据、授权基础便成为迫切需要解决的问题。
由于国家股的代表人至今仍然不十分明确，因而造成了事实上的所有者缺位。
这就给企业的经营者为牟取个人私利或本企业职工的小集团利益以可乘之机，从而产生了“内部人控制”的问题，严重破坏了公司的法人财产权和已经组建的公司法人治理结构，使得股东和董事之间的信任委托制衡关系形同虚设。
(二)公司股权结构过于单一，政企不分，公司法人的自主经营权并未真正落实虽然我国《公司法》第4条第2款以及第5条确认了公司法人财产权和自主经营权，但由于我国公司化改制是在传统的国有企业基础上进行的，因而不可避免地出现了公司产权过分集中，国家股处于绝对控制地位，股权结构过于单一的现象，难以形成多元化投资主体，使得《公司法》赋予公司法人的自主经营权不能真正落实，公司法人实体地位难以实现。
(三)关于股东大会的问题我国国有企业经过公司化改制后，“由于公司产权过分集中，国家股处于绝对控制地位，加之我国证券市场尚不成熟，产权交易市场也未建立，而社会个人股数量和持股比例有限，个人股(股民)倾向于进行短期的投机操作，所关心的不是公司的长远发展，而是短期的股价涨跌。
国有企业现代化管理中健全法人治理结构的思索
国有企业现代化管理中健全法人治理结构的思索建立现代化企业管理制度是我国企业改革的重要环节，其核心是完善企业法人治理结构，也是多年来我国国有企业在发展之中做出的经验总结。
另外，构建完整的法人治理结构，对我国国有企业改革和完善企业内部结构也有着十分重要的意义。
虽然我国企业改革在此期间已经取得了不俗的成绩，但依旧存在些许问题，需要进一步完善。
一、全面深化国有企业改革对建设法人治理结构的影响十八大以来，我国对国有企业的改制以及推动国有企业公司化的相应指导方针和意见，及其配套的法律法规不断颁布，进一步提高并带动了我国国有企业改制的积极性，也体现出了我国对国有企业改制成功的信心。
在国务院办公厅印发《关于进一步完善国有企业法人治理结构的指导意见》之后，其对国有企业改制问题给出了更具体的规定，指出国有企业改制在新形势下企业中必须遵循的最新规定。
国有企业必须坚持以党的领导为中心，立足于国家法律，依法生产经营，健全人治理构，规范企业职责，在公司内部建立各司其职、权限清楚、控制合理的公司架构[1]。
这些规定颁布后，对于全面推进国有企业改制对完善公司治理机制的作用极其重要。
其任务主要是为推动国家监管部门转变职能，以管理资产为主，并把国有资本的治理工作分成了三个阶段，统一思想推进资本多元化发展，为推进国资的实体治理架构完善扫除了阻碍[2]。
二、完善国有企业法人治理结构的重要性完善企业法人治理结构，帮助并通过构建构成完整制度和机制来权衡和协调企业内部治理主体关系，有效保护相关权益，思想企业可持续化发展。
完善该结构，不仅可以让企业更加适应市场需求和经济发现需要，也是国企改革的必然要求，同时，企业也能在此过程中增加企业活力，实现决策科学、治理规范等目的。
宏观角度来看，我国国企改革已经渡过难关，开始平稳前进发展。
国企想要培育自身市场竞争力，促进企业发展形成良性循环，保证企业可以平稳高速发展。
同时，在此过程中，需要建立专业水平和素质较高的治理团队，也是帮助国有企业改革更符合市场发展需求和现代企业制度的关键。
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参考书目：
4. 曹凤岐：《改进和完善我国公司企业法 人治理结构——五论社会主义条件下的 股份制度》，《北京大学学报》（哲学 社会科学版） 1996年第六期。 5. 《上市公司治理准则》，中国证监会， 2002年1月10日
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思考题：
1. 什么是公司法人治理结构？
2. 如何建立和健全公司法人治理结构？ 3. 如何看待公司员工持股和经营者持股？
监 督 职 能
图3 网络董事会结构
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三、德国的公司治理结构制度
（一）企业形态和股权结构 1、企业形态 2、股权结构 （二）权责分明，相互制衡的“三会”制度 与其他国家相比，德国股份公司内部设立完 整的“三会”制度，即股东大会、监事会、理事 会制度，有的称为“双重委员会”制度，以突出 德国的监事会和理事会。
（三）经济激励（报酬）的形式
1、直接劳动报酬 2、资本权益报酬
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二、建立职工和经营者持股制度
（一）构建新型内部职工和经营者持股的意义 （二）美国职工持股制度（ESOP）
（三）构建职工持股制度应解决的几个问题
（四）如何建立职工持股制度
（五）关于管理层收购（MBO）
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三、建立股票期权制度
（一）股票期权制度概念与内涵
21
（二）优化董事会的结构
1、优化董事会的人员构成 2、优化董事会的机构构成 3、关于独立董事制度
三、形成和发展企业家队伍
（一） 关于“企业家阶层”问题 （二） 创造企业家形成的外部环境
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（二） 创造企业家形成的外部环境
1、政企分开是企业家阶层形成的首要外部 环境。 2、创造公平的外部竞争环境
（二）美国公司的董事会制
4
股东会
决 策 执 行 职 能 协 调 监 督 职 能
董事会
图1 美国模式的董事会结构
5
分散的股权
少数股东
大部分股东
提供决策，参与监督
证券市场：以脚投票
治理董事会 结果 重决策、经营与管理轻监督
图2 单层模式治理机制
6
图2-1
1997年美国企业高级管理人员报酬结构
其他福利, 11%
20
（五）关于企业家阶层形成机制存在障碍
1、传统体制影响企业家阶层的形成
2、企业家阶层形成的激励机制空缺 3、企业家阶层形成的约束机制空缺
二、完善我国现代公司治理结构中的董事会制
（一）正确发挥董事会在企业管理中的决策功能
1、正确发挥企业的经营计划和投资方案的决定权。 2、正确发挥选择企业的总经理的决定权。 3、正确发挥企业财务预算及盈余分配的决定权
人代会
中央政府 国资委
股东会 董事会 企业经理层 工人
（3）中国公司制改造中 的委托─代理关系
（1）西方委托——代理关系
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（三）“内部人控制”严重，法人治理结构 失衡，集体合谋寻租 1、公司治理结构失衡 2、集体合谋寻租
（四）关于董事会存在的问题 1、董事会的产生和运作不规范 2、董事会的构成不合理 3、缺乏激励与约束机制 4、董事会、监事会和党委会的关系没有理顺
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四、加强公司治理结构中的职工 参与和管理
（一）职工参与管理应是我国公司治理结构模式 的特色 １、职工参与管理可以很好地体现社会主义主人 翁的特点． ２、职工参与管理可以很好地提高职工的积极性 及参与意识． ３、职工参与民主管理，可以起到职工的监督作 用，保证公司法人治理结构的制衡机制。
25
(二)职工参与民主管理的其形式
12
股东会
监事会
决策监督职能
董事会（理事会）
执行职能
图4 德国模式的董事会结构
13
监事会主导
双层委员会制度 共同决策机制
股票集中
弱小的股票市场
银行主导：交叉持股监督
图5 董事会治理机能
14
（二）权责分明，相互制衡的“三会”制度
1、股东大会 2、监事会(Anfsichtsrat) 3、董事会（经理理事会）(Vorstand)
机构投资者（养老基金、 法人持股（实业公司、 实业公司、个人及 捐赠基金等） 银行等） 家庭 股东主导型 强 决策与执行分离,但大多 数交叉任职 股东利益为主兼顾其他 短期化 高薪、高股息 经营者主导型 弱 决策与执行统一 共同主导型 较强 决策与执行严格分 离,但股东与职工 参与决策
市场占有率、产品开发 重视股东、企业和 等为主兼顾其他 职工利益 长期化 低薪、低股息 较长时间 低薪、强调职工参 与利润分享
资本市场
发达
较发达
不发达
【资料来源:kester1992 转引银温泉：“美 、日、德公司治理结构制度比较”《改革》 1994,3】
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整体报酬方案构成ຫໍສະໝຸດ 报 酬经济的
间接的
保险计划： 人身、健康、医疗、 意外灾害等 社会援助计划： 退休计划 社会保障 工人的伤病补助、教 育补助、员工服务等
非
经
济
的
直接的
（三）职工参与的共同决定制度
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四、现代公司治理结构的不同模式比较
（一）公司治理结构与企业行为比较 １、美日德三国上市公司的所有权结构 的简要分析： ２、美、日、德企业管理行为分析
可见，不同的产权及其安排，会有不同的公司治理 结构模式，也就会有不同的企业目标与经营行为，会有 不同的激励方式及管理方法，也就会导致产生不同的组 织效率。而产权及其安排的前提必须是有明晰的产权关 系及法人产权制度的建立，这应是我国公司治理结构建 立的关健。 16
行权
出售
时间
股票期权激励原理
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图2-4
美国股票期权赠予对象分布
中等管理层, 19% 监督管理层, 2% 中上管理层, 42% 免除义务员工, 5% 所有员工, 3% 核心层, 7% 顶尖管理层, 22%
中等管理层 核心层
监督管理层 顶尖管理层
免除义务员工 中上管理层
所有员工
41
3、加快市场体系的建立，特别是有效的经 理市场的建立。 4、建立健全法制保障制度。
23
（三）建立和完善形成“企业家阶层” 的制度和机制
1、彻底改变就旧的“用人机制” 2、完善企业家的“聘任制” 3、对经营者合理、全面的评价机制 4、解脱企业家的“职能错位” 5、建立有效管理的激励与制约机制 6、形成新的企业文化，提高企业家自身素质
N/A 25.1 39.2
53.5 23.1 16.8
--0.6 6.8
6.7 4.2 7.2
25.2 17.3 8.9
10.6 N/A
【资料来源:kester1992 转引银温泉：“美 、日、德公司治理 结构制度比较”《改革》1994,3】 37
关于美、日、德三国企业管理行为比较分析，可以简要列表（表2-3）如下： 国家 美国 日本 德国 股权结构 公司治理结构 特点 所有者控制 决策与 执行 企业目标 企业经营行为 激励方式
（二）产权关系明晰是公司治理结构有效性的 前提
（三）现代公司治理结构须构造一套有效 的激励与约束机制 1、企业内部的激励与约束机制。
2、企业外部市场的激励与约束。
3、法律制度
（四）充分发挥民主管理
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第三节 改进和完善我国公司制企业 法人治理结构
一、我国现代公司产权结构的主要问题 （一）产权过份集中、决策政企合一 1、股权设置不合理。 2、企业决策机构依旧带有执行机构的功能。
（二）代理成本过高、代理效率低下 1、关于代理成本问题 2、中国目前企业中的代理结构与代理问题 我国传统国有企业以及目前公司制企业与西 方股份公司的委托——代理关系层次如图2-2所 示
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图6 三种不同的委托——代理关系 股东会 董事会 经理层 工人 人代会 中央政府 地方政府 经理人员 工人
（2）传统国有企业委托 ——代理关系
（一）股东大会与董事会之间的信任──托管关系 （二）董事会与高级经理人员之间委托──代理关系 （三）股东会、董事会、监事会及经理人员之间的制 衡关系 （四）雇主与雇员之间的关系
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第二节
现代公司治理结构的不同模式
一、 美国的公司治理结构制度 （一）美国公司股权结构及其特点 １. 股权结构 ２. 股权结构的特点
基本工资, 42%
奖金, 19%
股票期权, 28%
其他福利
奖金
股票期权
基本工资
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（三）高层经理人员及其激励约束机制
1、美国具体的激励机制主要是以股票期权 制度作为激励经理人员的主要手段。
2、为了调动企业职工的积极性,美国不少 公司中推行内部员工持股制度。
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二、日本的公司治理结构制度
（一）日本的企业形态和股权结构 （1）企业形态 （2）股权结构 （二）股东大会与公司的关系 （1）日本法人持股比例更高； （2）日本持股法人多是相互间有金融、商业、 生产交易关系的法人，重视多种交易关系， 故持股比较稳定； （3）日本法人多是相互持股,尤其是大企业的相 互持股形成环状结构的企业集团。
１、职代会及工会的职责
２、董事会、监事会中的职工代表制 3、在企业中推行内部职工持股制度
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第四节 建立有效的激励与约束机制
一、激励与约束机制的理论与实践 （一）各种激励理论 1、委托——代理理论 2、契约理论 3、人力资本理论 4、管理风险理论
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（二）影响激励的因素
1、经济的因素 2、非经济的因素
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如表2-2中所示，投资主体在上述三个国家是不同的 (1990-1991)
投资主体
国 别 银行
金
保 险 公 司
融
养 老 基 金
部
投资 公司 及其 它 9.5 3.6 N/A
门
加总
非 金 融 部 门
非金融 企业 家 庭 政府 外国人