外国直接投资_技术外溢与内生经济_省略_长_中国数据的计量检验与实证分析_沈坤荣

α 1-α
( 4)
对于小国或发展中国家来说 , 假定其技术的扩散大多来源于拥有先进技术的跨国公司 , 而非来 自本国的 R& D 。 这样 , 资本品的扩散就会存在一个技术的吸收 、 采纳问题 。 技术的扩散 、 外溢 需要东道国一定的技术支持和基础设施的提供 , 即需要一定的固定成本 F 。 设固定成本 F 是国内 目前外资比例与本国整体技术差距( Technology Gap) 的函数 , 且 F 与目前国内的外资比例( n ＊ N) 成反比 , 表示外资企业的技术水平普遍高于内资企业 , 外资企业的比例越高 , 继续吸收外溢性 技术的成本就越低 ;与东道国资本品生产企业数量 ( N N ) 成同方向变化关系 , 其中 N 指其他 国家的资本品生产企业的数量 , 表示东道国目前的技术水平相对越低 , 技术差距越大 , 模仿的 相对成本越小 ①。 这样 , 中间产品生产者 ( 一定程度上的垄断者 ②) 在每一期的收益函数为 : π ( j)=[ ( m( j)-1) x( j) ] -F ( n＊ N , N N ) F = F( n N,N N ) F F <0 , >0 ＊ ( n ＊ N) ( N N )
＊ ＊ ＊ ＊ ＊
( 5) ( 6)
在一定程度上为垄断者的中间产品生产者在每一期都要制定价格m ( j) , 以最大化利润 π ( j) 。 由此 解得的垄断价格为 :
α x( j)= HA α( 1 -α ) 1 2
( 7)
m ( j)=( 1 -α )
1
将中间产品生产者的收益函数动态化 , 可以得到 :
1 1
( 9)
与其他的内生增长模型一样 , 本模型最终也要回到在某种约束条件下运用 Pontrygain 最大值 原理求解 Ramsey 于 1928 年提出的消费者效用函数 。 即从消费者的角度出发 , 使全体消费者的效 用达到最大化 , 实现消费者均衡 。 借用 Ramsey 模型的消费效用函数 :
二 、 模型与变量
本文在现有文献研究的基础上构建内生经济增长模型 , 根据中国近年来的具体数据 , 运用 计量经济方法进行实证分析和检验 。 本文首先将 Barro ( 1995) 提出的生产函数 ( 参见附录 1) 改 造并动态化为总体生产函数 : Yt = AHt K t
α 1-α
( 1)
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中国社会科学 2001 年第 5 期
N 1 1-α
其中 : K =
∫
0
x( j) dj
1-α
( 2) ( 3)
N = n + n ＊
式中 A 代表外生的经济环境因素 ( 如制度的变迁 、 政策的变换等等) , H 代表人力资本存量 , K 代表中间产品 ( 可理解为资本品) 。K 为多种不同中间产品的集合 , 每一种中间产品用 x ( j) 来 代表 。 国内共生产中间产品 N 种 , 其中 n 为内资企业创造 、 n ＊ 为外资企业创造的中间产品 。 依据这一生产函数 , 我们分别从厂商和消费者均衡两方面进行考察 。 从企业角度来看 , 中 间产品的提供者可 以看做 是提供 一种 “ 耐 久品的 服务流 ” , 因此自 然可以 从中 获取租 金收益 ( rent) 。 对于雇佣这一要素的生产者来说 , 其雇佣的最优条件是这一要素的边际成本要等于其边 际收益 。 于是 , 出售中间产品 x( j) 的租金收益 ( rent) 将等于这种中间产品的边际生产率 : y( j) α -α m ( j)= x ( 1 -α ) AH x j) =( 其中 : Y( j)= AH X ( j)
一 、 文献概览
MacDougall ( 1960) 在研究 FDI 的一般福利效应时 , 首次把技术外溢效应作为 FDI 的一个重
此项研究得到国家社科基金 ( 00CJ生经济增长
要现象作了分析 。 R . Findlay ( 1974) 构建了一个简单的内生动态化模型 , 检验了诸如技术差距 、 外资份额等静态特征对技术扩散的影响 。 模型的基本假设为 :FDI 可以通过传染效应 ( Contagion Effect) 提高东道国的技术进步水平 。 认为 FDI 输出国与东道国的技术差距越大 , 技术扩散率就 越高 ; MNC ( 跨 国 公 司) 在 当 地 的资 本 份 额 越 高 , 扩 散 的 速 度 就越 快 。 Koizumi 和 Kopecky ( 1980) 构建了一个国际资本长期流动的模型 , 用于研究 FDI 对一国经济增长的影响 。 该模型假 设外资中内含的技术具有公共产品的性质 , 能给社会带来额外的利益 。 20 世纪 80 年代中期 , 以 P .Romer 和 R .Lucas 等人为代表提出了新增长理论 。 由于新增长理论突破了索洛创立的新古典 增长理论中关于技术外溢性的假定 , 克服了其不能解释世界各国人均收入差异和实际人均 GNP 增长率差异原因的局限性 , 使增长理论再度成为经济学研究的热点 。 Romer ( 1990) 构建的内生 增长模型中 , 着重强调了技术扩散对于小国及广大发展中国家经济持续增长的决定性作用 。 FDI 作为技术扩散的一个主要渠道 , 其重要性愈发显著 。 许多学者借用新增长理论的建模思想和方 法论 , 对 FDI 对东道国的经济社会的影响作了大量的实证研究 。 Basant 和 Fikkert ( 1996) 利用印 度 1974 —1982 年度厂商间数据 , 估计了 R& D 开支 、 技术购买 、 国内和国际的 R& D 溢出对综合要 素生产率的影响 。 研究表明 , 技术的国际溢出是印度当地厂商 R& D 非常重要的一种补充 ;最近 的许多实证研究多半也证实了 FDI 的重要性 。 Markusea 和 Venables ( 1997) 发现 FDI 与国内的投 资具有互补性 。 Borenstein ( 1998) 利用 1970 — 1989 年 69 个发展中国家的跨国资料进行实证研究 , 证实 FDI 对促进技术转移具有正面效果 , 其重要性甚至高于国内投资 。 但也有研究得出相反的结 论 , Chen ( 1999) 及 Tsou and Liu ( 1997) 利用台湾制造业厂商的资料实证分析认为 FDI 在台湾的 外溢效果十分有限 , 甚至为负 。 中国国内关于 FDI 的研究也有很多 , 王志乐 ( 1996) 全面介绍了各国著名跨国公司在中国的 投资情况 , 包括详细的案例研究 , 还分析了外商在中国的直接投资对经济的正反两方面的影响 。 郑京平 ( 1997) 使用宏观经济模型检验了外商直接投资对中国经济的影响 。 王岳平 ( 1997) 分析 了外商直接投资的产业特点及其变化 , 外资企业的资本密集型特点和外商直接投资对中国工业 绩效的影响 。 姚洋 ( 1998) 利用第三次全国工业普查资料 , 从中随机抽取了 12 个大类行业中的 146 704 家企业作为样本进行了多因素回归分析后得出结论认为 , 与国有企业相比国外 “ 三资” 企业的技术效率要高 39 %, 港澳台 “ 三资” 企业要高 33 %;并且在行业中如果国外 “ 三资” 企 业数量的比重每增加一个百分点 , 每个企业的技术效率就会提高 1. 1 个百分点 。 沈坤荣 ( 1999) 利用各省的外国直接投资总量与各省的综合要素生产率作横截面的相关分析 , 得出 FDI 占国内生 产总值的比重每增加 1 个单位可以带来 0. 37 个单位的综合要素生产率增长的结论 。 何洁 、 许罗 丹 ( 1999) 借鉴 Feder ( 1982) 的计量方法 , 利用生产函数建立回归方程 , 得出结论 : 外国直接 投资带来的技术水平每提高 1 个百分点 , 我国内资工业企业的技术外溢作用 ( 即产量的增加) 就 提高 2. 3 个百分点 。
外国直接投资 、 技术外溢与内生经济增长 — — —中国数据的计量检验与实证分析
沈坤荣 耿 强
20 世纪 80 年代以来 , 外国直接投 资 ( FDI) 已 成为国 际资本 流动 的主要 方式 , 对 东道 国经 济 发展产生愈来愈重要的影响 。 FDI 的大量流入不仅缓解东道国经济发展过 程中的资 本短缺 , 加快 国 民经济工业化 、 市场化和国际化的步伐 ;更为重要的是 , FDI 可以通过技 术外溢效 应 , 使东道国 的 技术水平 、 组织效率不断提高 , 从而提 高国民 经济的 综合要 素生产 率 。 本文在 现有文 献研 究的 基 础上 , 构建内生增长模型 , 依据中国近年来的具体数据 , 运用计量经 济方法 进行实 证分析和 检验 , 并就分析结论提出政策建议 。 关键词 外国直接投资 技术外溢 内生经济增长 收敛性 作者沈坤荣 , 1963 年生 , 经济 学博士 , 南 京大学 商学 院经济 学教 授 ;耿强 , 1978 年 生 , 南 京 大学商学院博士研究生 。
20 世纪 80 年代以来 , 国际资本流动日趋活跃 , 直接投资成为主要的资本流动方式 , 也成为 发展中国家获取外部资源的主要渠道 。 80 年代末 , 全球外国直接投资额累计已达到 15 000 亿美 元 。 进入 90 年代后 , 国际间直接投资规模更加扩大 , 并呈高速增长的趋势 。 根据联合国贸易与 发展会议 ( UNCTAD)《世界投资报告》 的资料 , 1995 年的外国直接投资规模为 3 149 亿美元 , 继 1996 年增长 10 %、 1997 年增长 27 % 之后 , 1998 年则增长近 40 %, 达到了创记录的 6 440 亿美元 。 这说明 , 在以跨国公司为主导的全球化浪潮中 , FDI 正扮演着愈来愈重要的角色 , 同时 , FDI 对 东道国尤其是发展中国家经济社会发展的影响也在日益扩大 。 除了可以增加东道国的资本存量 、 提高投资质量以及缓解东道国的就业压力外 , FDI 的大量进入对东道国长期且根本性的影响便是 其技术的外溢效应 。 FDI 可以通过技术的外溢效应使东道国的技术水平 、 组织效率不断提高 , 从 而提高国民经济的综合要素生产率 ( TFP) , 使国民经济走上内生化增长的道路 。