VCPE投资业务综合平台解决方案
VC、PE
PE的介绍
私募股权投资（Private Equity）简称PE， 是通过私募形式募集资金，对私有企业，即 非上市企业进行的权益性投资，从而推动非 上市企业价值增长，最终通过上市、并购、 管理层回购、股权置换等方式出售持股套现 退出的一种投资行为。 在结构设计上，PE一般涉及两层实体，一 层是作为管理人的基金管理公司，一层则是 基金本身。有限合伙制是国际最为常见的 PE组织形式。一般情况下，基金投资者作 为有限合伙人（Limited Partner,LP）不参 与管理、承担有限责任；基金管理公司作为 普通合伙人（General Partner,GP）投入 少量资金，掌握管理和投资等各项决策，承 担无限责任。
风险投资的运作方式
风险投资一般采取风险投资基金的方式运 作。风险投资基金的法律结构是采取有限 合伙的形式，而风险投资公司则作为普通 合伙人管理该基金的投资运作，并获得相 应的报酬。在美国采取有限合伙制的风险 投资基金，可以获得税收上的优惠，政府 也通过这种方式鼓励风险投资的发展。
风险投资的投资准则
vc、pe概念解释
风险投资（Venture Capital）简称是 VC，在我国是一个约定俗成的具有特 定内涵的概念，其实把它翻译成创业投 资更为妥当。广义的风险投资泛指一切 具有高风险、高潜在收益的投资；狭义 的风险投资是指以高新技术为基础，生 产与经营技术密集型产品的投资。根据 美国全美风险投资协会的定义，风险投 资是由职业金融家投入到新兴的、迅速 发展的、 具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资 本。
100321PE和VC政策解读与操作方略
5.1 2019年2月《促进创投企业发展税收 政策》的五大原则
1）税收优惠方式适应创投特点 2）税收优惠环节适应中国国情 3）税收优惠力度适中 4）税收优惠条件体现鲜明的政策导向性 5）政策实施不影响创投投资各类未上市企业
5.2 《企业所得税法》使五大原则法律化
第三十一条： 创业投资企业 从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资， 可以按投资额的一定比例 抵扣应纳税所得额。
1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993
2025.6 1486.5 1705.4 3947.0 3014.9 3974.3 3788.4 4376.7 4435.0 4888.4 3252.0 2019.8 5310.3 4070.1
1. PE和VC的政策法律边界
1.1 VC只投早期，中后期投资都是PE ？ 1.2 从实证数据看美国VC投资领域的拓展 1.3 PE从VC独立名户的背景 1.4 并购投资与经典VC的运作特点比较 1.5 经典VC在广义VC或广义PE中的地位
1.1 VC只投早期，中后期投资都是PE ？
表：2019年美国经典创投基金所投企业的创业阶段分布
1994 2019 2019 2019 2019 2019 2000 2019 2019 2019 2019 2019 2019 2019
8928.0 20459.3 29387.3 9894.6 26443.3 36337.9 11835.1 29205.2 41040.3 19686.3 41388.4 61074.7 29937.0 61601.7 91538.7 56383.7 53266.9 109650.6 105248.6 75867.7 181116.3 38819.1 50404.1 89223.2 9470.1 24118.2 33588.3 11614.2 30904.9 42519.1 19811.8 50970.5 70782.3 28288.7 96572.7 124861.4 31853.2 146833.7 178686.9 39674.0 167631.1 207305.1
项目投资平台运营方案
项目投资平台运营方案一、前言随着我国经济的不断发展和金融市场的逐步开放，投资市场正变得越来越活跃。
越来越多的人开始关注和参与各种投资项目，而投资平台作为金融科技领域的一种新型金融服务，也因此获得了广泛的关注和迅速的发展。
本文将针对投资平台运营的相关内容进行分析和探讨，致力于打造一个高效、安全、稳定的投资平台运营方案。
二、投资平台运营的概述1. 投资平台的定义投资平台是指利用互联网和金融科技手段，为投资者提供交易、咨询、结算等服务的线上金融机构。
投资平台通过信息技术手段，将各类金融产品整合并呈现在投资者面前，提供便捷的投资渠道和高效的理财服务。
2. 投资平台的分类根据不同的服务对象和产品种类，投资平台可以分为股票投资平台、基金投资平台、P2P投资平台、互联网理财平台等。
3. 投资平台运营的意义投资平台运营的核心目标是为投资者提供安全、便捷、透明的投资环境，为各种投资产品提供全面的服务支持，促进资金的流动和资源的配置，同时也推动金融服务的创新和发展。
三、投资平台运营的关键环节1. 技术支持投资平台运营需要依托先进的技术手段，保障平台的安全性和稳定性，提高系统的响应速度和交易效率，通过技术创新提升用户体验和服务水平。
2. 服务支持投资平台需要提供全方位、差异化的投资服务，包括投资咨询、风险评估、资产配置、财富管理等方面的支持，满足投资者的个性化需求。
3. 风险控制投资平台需要建立完善的风险管理体系，通过多种手段评估和监控风险，保障投资者的资金安全和利益，提升平台的信用和声誉。
4. 合规监管投资平台需要遵守国家法律法规和监管要求，接受监管部门的监督和检查，依法合规开展业务活动，保障市场秩序的正常运转。
5. 信息披露投资平台需要及时、全面地对交易数据、风险提示、产品信息等进行披露，提高信息透明度和投资者的决策参考性。
四、投资平台运营的发展趋势1. 多元化产品随着金融市场的不断发展，投资产品种类也在不断丰富和多元化，投资平台需提供更多元、专业化的产品选择，满足投资者对不同资产类型的投资需求。
vc投资案例
vc投资案例摘要：1.VC 投资的定义与作用2.VC 投资的案例分析3.VC 投资对我国经济发展的贡献4.VC 投资的挑战与未来发展正文：一、VC 投资的定义与作用风险投资（Venture Capital，简称VC）是指向初创企业或具有成长潜力的企业提供资金支持，并在企业成长后通过出售股权获得回报的投资方式。
风险投资在推动创新、促进经济发展方面发挥着重要作用，主要体现在以下几个方面：1.提供资金支持：VC 投资为创业企业解决了资金短缺的问题，帮助企业完成早期发展所需的资金积累。
2.引入管理经验：VC 投资机构通常拥有丰富的企业管理经验，可以为创业企业提供战略指导和资源支持。
3.促进创新：VC 投资关注具有创新能力的企业，支持其在技术、产品、商业模式等方面的创新，推动产业升级。
4.创造就业：成功的VC 投资项目往往会带动更多的就业机会，促进社会和谐发展。
二、VC 投资的案例分析以下是几个典型的VC 投资案例：1.腾讯：1999 年，IDG 资本和盈科资本向腾讯投资220 万美元，成为其最早的外部投资者。
如今，腾讯已成为全球市值最高的科技公司之一。
2.阿里巴巴：1999 年，软银向阿里巴巴投资2000 万美元。
经过多年的发展，阿里巴巴已成为全球最大的电商平台之一。
3.百度：2005 年，百度在美国纳斯达克上市，为其背后的VC 投资者带来了丰厚的回报。
三、VC 投资对我国经济发展的贡献VC 投资在我国经济发展中发挥了积极作用，具体表现在：1.支持创新产业：VC 投资为我国新兴产业提供了强大的资金支持，推动产业结构优化升级。
2.助力创业：VC 投资为创业者提供了实现梦想的机会，激发了社会创业热情。
3.促进区域发展：VC 投资在一定程度上促进了区域经济的发展，带动了地方产业升级。
四、VC 投资的挑战与未来发展尽管VC 投资在我国取得了显著成果，但仍面临一些挑战，如投资风险高、退出机制不完善等。
企业网关虚拟化（vCPE）技术研究
企业网关虚拟化（vCPE）技术研究王瑾;李洪峰【摘要】China Unicom provides point to point,point to multipoint connections between enterprises,enterprise to Internet and enter-prise to DC with multiple leased line service. The leased line services and VPN services provides special security channels and data communication resources for enterprises. With the explosive growth of enterprise leased line service,the traditional opening of VPN service and configuration has been unable to match the demand and efficiency requirements. SDN and NFV technologies provide a brand new idea for the enterprise leased line rapid and sustainable development. The terminal equip-ment management and service issued in the SDN architecture and the product function and service virtualization by NFV can realize the enterprise leased line service automatical y and quickly opening and the customer self-care service ability.%中国联通企业专线业务为各类企业提供点到点、点到多点企业互联，企业到互联网，企业到数据中心等丰富的服务，为企业提供安全专用的业务通道和数据通信资源。
PE投资中的风险管理和争议解决问题分析
PE投资中的风险管理和争议解决问题分析2012年以来，新东方遭美国证券交易委员会(SEC)调查事件、雷士照明公司治理事件、双威教育控制权争夺案、后谷咖啡控制权争议以及之前的东南融通财务报告欺诈、支付宝事件、宝生钢铁IPO事件等系列投资事件的发生，将VC&PE行业内的“VIE(协议控制)结构”推上风口浪尖，将股权投资风险、法律风险和公司治理风险直接暴露无遗。
中国特色的VIE结构此后是否还能长期适用于限制性行业领域和应用于红筹上市公司股权结构，这引起了境内外投资机构和创业者的普遍担忧。
此外，境外资本市场的不断恶化和VIE结构股权稳定性等争议，也引发了中概股的私有化浪潮。
11月21日，多玩YY成功在纳斯达克上市，成为今年继唯品会之后第二只在美国成功上市的中国概念新股。
多玩YY建立VIE结构成功境外上市，进一步向境内外投资者和资本市场说明，VIE结构仍然是中国互联网企业或其他限制性领域企业进入境外资本市场的主要途径，将继续发挥重要的“桥梁”作用。
针对VIE结构，笔者认为VIE本身没有错，关键在于后续如何改善和加强VIE结构稳定性和控制力?日后，投资机构和企业创始人需要高度重视投资风险管理和建立争议解决预防机制,尽量避免或减少上述类似事件的发生。
一、VIE投资模式简析1、VIE的内涵VIE结构,又称“协议控制模式”，指境内企业创始人在境外设立境外特殊目的公司(SPV)在通过境外公司，建立股权结构，最终返程设立外商独资企业(WOFE)。
在WOFE和境内运营实体公司之间，通过建立《经营和管理协议》、《独家咨询或技术服务协议》和《股权质押协议》等协议，控制境内运营公司的全部经营活动，进而取得境内企业的主要收入和利润。
2、VIE结构境内外法律基础1)VIE本质是“可变利益实体”，实际系依据美国财务会计标准委员会(FASB)制定的FIN46条款建立的财务概念，美国SEC接受和承认VIE这一财务概念，成功解决中概股的在美上市障碍。
玻解VC／PE融资的七种棋局
全 。 几 轮 艰 苦 谈 判 之 后 ， 最 后 达 成 的
结 果 ：我 方 出 资 增 加 ￣ ８ ｏ 占５ ％ ， ］ｏ 万 ０ 图表 ：Ｖ ／ Ｅ 阶段 投 资额 行 规 ＣＰ各
并 且 财 务 总 监 有 我 方 出 人 选 担 任 ， 莆 事 长 由原 企 业 老 板 担 任 。
他 们 喜 欢 Ｖ Ｃ／ ＰＥ的 财 务 投 资 。 他 们 棋局二 ：如何对价 、出价 还价？
心 想 ：“ 只 需 要 你 的 钱 ，不 需 要 你 插 我 手 我的 公司经 营 ，我还 是想怎 么干就
方 是 财 务 投 资 ，并 不 要 求 控 股 ，也 不 当投 融 资 双 方 坐 下 来 谈 判 时 ， 首 会十分 操心公 司经 营 ，他 只是 关心钱 基 于 “ 望 表 ”， 方 有 分 歧 之 期 双 处 ，这 就 看 谈 判 技 巧 、妥 协 与 坚 持 的 方 多 准 备 几 个 融 资 方 案 ，不 把 大 ｆ ｑ关
ＰＲＡ ＣＴ Ｉ Ｅ Ｃ
潋 资灾务
其 ｌ３ ９ ９ Ａ类 优 先 股 转 让 给 联 创 策 不 要 急 着 拿 投 资 方 的 钱 。 一 旦 拿 了 提 出 安 排 一 名 投 资 方 的 人担 任 财 务 总 ５４ ７股 源 ，转 让 代 价 ３ ２ 美 元 ，以 五 倍 溢 价 钱 ， 之 后 发 现 双 方 不 是 美 满 的 “ ９万 婚 监 ，并 且 进 人 董 事 会 ，最 多 两 年 就 要
“ 融资有 行规 ，我们 按照 行规办 就 权 衡 、 各 自 的 底 线 ，等 等 。建 议 企 业 投
期 的 公 司 规 模 已 经 超 出 了 创 始 人 个 人 行 了 ，具 体 多 一 点 少 一 点 没 有 关 系 ，
产业投资平台实施方案
产业投资平台实施方案一、背景分析。
随着经济全球化的加速，产业投资平台的作用日益凸显。
作为连接资本和产业的桥梁，产业投资平台在促进产业升级、推动经济发展、促进创新创业等方面发挥着重要作用。
因此，建立和实施一套科学、有效的产业投资平台实施方案，对于推动产业结构优化升级，提高产业发展质量和效益，具有重要意义。
二、目标设定。
1. 确定产业投资平台的定位和发展目标，明确其服务对象和服务范围，建立产业投资平台的品牌形象，提高其市场竞争力。
2. 搭建产业投资平台的信息服务体系，构建产业投资项目库，为投资者和企业提供全方位的信息咨询和对接服务。
3. 加强与政府部门、金融机构、企业等合作，形成产业投资平台的合作网络，共同推动产业升级和发展。
4. 建立产业投资平台的风险管理体系，提高投资项目的风险控制能力，保障投资者和企业的合法权益。
三、实施方案。
1. 确立产业投资平台的定位和发展目标。
产业投资平台应明确定位和发展目标，明确其服务对象和服务范围。
通过市场调研和分析，确定产业投资平台的发展方向和重点领域，建立产业投资平台的品牌形象，提高其市场竞争力。
2. 搭建信息服务体系，构建产业投资项目库。
建立产业投资平台的信息服务体系，构建产业投资项目库，为投资者和企业提供全方位的信息咨询和对接服务。
通过建立信息平台、举办投融资对接会、开展项目路演等形式，促进投资者和企业的合作交流，推动产业项目的对接和落地。
3. 加强合作网络建设，推动产业升级和发展。
产业投资平台应加强与政府部门、金融机构、企业等合作，形成产业投资平台的合作网络，共同推动产业升级和发展。
通过建立产业联盟、开展产业合作等方式，促进产业链的优化和升级，推动产业发展的良性循环。
4. 建立风险管理体系，保障投资者和企业权益。
建立产业投资平台的风险管理体系，提高投资项目的风险控制能力，保障投资者和企业的合法权益。
通过建立风险评估机制、加强监管和服务等手段，降低投资风险，提高投资回报率，保障投资者和企业的利益。
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投后管理
被投企业管理 投后法务管理 投后财务管理
增值服务 ……
基金管理
LP管理 基金财务管理
基金统计 基金认缴与分红
……
知识文档 会议管理
出差管理 新闻管理
协同管理
日程管理
投票管理
报销管理
人员管理
工作周报 任务管理
KK即时交流 移动办公
项目池
项目池记录展现界面
27
创投企业的客户经营-项目池
以拜访记录第一条做 为创建个人项目池的 必备条件，合理规避 资源归属问题，与周 报联动，减少投资经
投资流程
32
投资项目落地效果
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全项目过程IT化管理
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投资过程风险控制（立项&立项表决）
35
投资过程风险控制（尽调&预审）
尽调与预审既是投资 企业内部流程，更是 风险控制手段！ 尽调&预审输出： 1- 业务尽调报告 2- 财务尽调报告 3- 法务尽调报告 4- 企业提供的资料等 5- 投资建议书
基金管理：基金文档管理
- LP基本信息与联系人信息管理 - LP沟通记录与管理 - 基金文档管理 - 基金投资进度与收益统计报表 - 基金财务报表
投资项目关联
入资放款流程 项目基金投入 退出业务流程 项目投资收益
投后管理
投资组合基本信息管理：
- 项目组合业务信息（资金规模、 币种、项目信息、联系人等）
历史沿革
其他信息
客户信息
修改记录
BP
投资项目管理
基本信息
项目池管理
5
立项会
协议 /TS
投委会
立项阶 段
尽调投 决
预审会
付款审 核
项目差旅费用
项目管理
投后管理
拜访记录 人员信息
文档
流程
公司外部 （亲朋好友介绍，
第三方企业推荐 等...）
拜访记录
项目源管理 （项目来源）
基本信息
公司内部 （领导推荐，自我
挖掘，同事推 荐..）
人员信息
投资平台建设目标
协同
知识
业务
业务管理：投资业务管理、项目 池管理、项目渠道管理、投后管 理、基金管理
协同管理：周报管理、日程管理、 会议看板、出差管理、报销管理、 电子签批
知识管理：项目总结、投研分享、 行业研究报告、外部案例库
6
投资平台价值
高管层面（合伙人）：实时掌握 投资项目进展、实时了解基金收 入与支持信息、简化审批环节审 批时间、有效保护与收集投资人 脉与项目资产
投资经理门户
其他门户板块……
项目池/渠道
项目池管理 项目渠道管理 跟进记录管理 项目池信息推送
……
投资业务平台
投资过程管理 过程文档管理 风险控制管理 项目历史数据管理
……
投后管理
被投企业管理 投后法务管理 投后财务管理
增值服务 ……
基金管理
LP管理 基金财务管理
基金统计 基金认缴与分红
……
知识文档 会议管理
第一次股东会
退出方式 退出决策 退出落实 项目总结
人 才 库
政 府 服 务
中 介 机 构
服 务 提 供 商
战 略
投资
100
30
21
20
18 0
8
4
项目 漏斗
结构
立
尽
投
业务管理：
项
调
决
• 行业研究是业务的“龙头”
• 项目管理通过层层筛选出有投资价值的“核心”项目
• 增值服务，是公司增值服务能力建设的结果，为投资项目注入“血液”
……
投资业务平台
投资过程管理 过程文档管理 风险控制管理 项目历史数据管理
……
投后管理
被投企业管理 投后法务管理 投后财务管理
增值服务 ……
基金管理
LP管理 基金财务管理
基金统计 基金认缴与分红
……
知识文档 会议管理
出差管理 新闻管理
协同管理
日程管理
投票管理
报销管理
人员管理
工作周报 任务管理
KK即时交流 移动办公
• 基金管理贯穿整个业务环节，是业务的能量
2
投资企业的管理“瓶颈”
期望解决的关键问题
解决方案
保护公司无形资产
通过项目池、项目池拜访信息、项目渠道、项目渠道拜访信息、投后项目 跟进记录、项目周报、日程安排等模块全天候地记录投资企业与企业客户 接触记录，系统强制业务人员填写。
固化投资项目执行方法
打通投资前端与后端协作通路
基金财务信息及关联项目
点击各支基金 后展现界面
打开点击基金名称进入基金管理界面如上图所示： 1- 本页页面设计忠于企业基金业务管理思维习惯，在展现界面突出基金基础信息如，基金注册名称、币种、基金架 构等。 2- 企业以基金唯独统计项目信息、财务信息、LP出资与分红信息及行业分析等分析统计功能也内嵌至此页面。
系统参数、组织架 构、流程、权限、 模板….
11
各类门户
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移动办公（支持主流平台）
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投资业务管理解决方案蓝图
IPAD
公司门户
PC
IPhone
蓝凌投资业务综合平台门户
合伙人门户
投资经理门户
其他门户板块……
项目池/渠道
项目池管理 项目渠道管理 跟进记录管理 项目池信息推送
……
投资业务平台
投资过程管理 过程文档管理 风险控制管理 项目历史数据管理
基金管理LP信息
LP出资信息及分红信息，管理界面。 - 记录LP认购金额、认缴比例及认购时间等。此为分红依据。 - LP分红信息记录功能也在本页面实现。
基金项目一览、项目业绩及基金业绩测算
基金项目信息页面设计是针对企业以基金维度统计所投项目而开发的统计界面。 - 该页面以基金维度展现投资项目并带出项目相关的投资金额信息，如投资方式、投资金额、投资占比、中介机
投资业务综合平台
投资过程生命周期
募投管退-漏斗模型
行业研究
投资项目
增值服务
行
行行
业行业 业
资业小 小
料分组 组
收析例 沟
集
会通
基金管理
通报 成活性筛选 尽职调查 入资结案 投后管理 退出中
项目渠道 项目池 跟进记录 申请立项
立项投票 立项通过
尽调申请 投资协议签署 投后法务 业务尽调 投资备忘录 投后财务 法务尽调 入资放款 增值服务 财务尽调 股权变更 跟进记录
PC
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其他门户板块……
项目池/渠道
项目池管理 项目渠道管理 跟进记录管理 项目池信息推送
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投资业务平台
投资过程管理 过程文档管理 风险控制管理 项目历史数据管理
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投后管理
被投企业管理 投后法务管理 投后财务管理
增值服务 ……
基金管理
LP管理 基金财务管理
投资过程风险控制（投资协议审核）- 样式二
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投资过程风险控制展现层-投资阶段
40
投资过程风险控制展现层
41
投资过程风险控制（投决&付款审核）
博信资本案例
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同创伟业案例
44
松禾资本案例
45
君联资本案例
阶段 具体工作
输出内容
已完成情 况
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知识支撑
投资业务管理解决方案蓝图
IPAD
公司门户
基金管理：IRR管理
23
基金管理：投资者支持
定期发送 投资者关 注的信息
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投资业务管理解决方案蓝图IPAD公司源自户PCIPhone
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合伙人门户
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项目池/渠道
项目池管理 项目渠道管理 跟进记录管理 项目池信息推送
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投资业务平台
投资过程管理 过程文档管理 风险控制管理 项目历史数据管理
构和项目最新进展等信息。 - 投资项目业绩界面也在本页展示。系统通过投后项目财务模块维护原始被投企业财务数据，在本页做展示。 - 基金业绩测算结合了被投项目新一轮估值、回购利率等信息测算项目业绩收益。
基金财务信息及关联项目
基金分析
基金分析界面可按投资企业行业划分维度统计每只基 金的投资项目个数及投资资金额。
3 投资平台业务解决方案
项目池/项目渠道管理 投资过程管理 投后风险管理 投后增值服务 基金管理
4 投资平台协同解决方案
日程管理 周报管理 行政办公 移动办公
5 投资平台核心竞争力
开发平台 移动平台 交互平台
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投资业务管理解决方案蓝图
IPAD
公司门户
PC
IPhone
蓝凌投资业务综合平台门户
合伙人门户
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投资协议_风险与保障的汇聚点
项 目
项 目
项 目
项 目
利润
风险
保障
前置条款 对赌、回购、承诺、
保证、陈述、约定
PRE-DD
立项
投资协议审批
业务尽调
法务尽调
财务尽调
投决 预审
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投资过程风险控制（投资协议审核）- 样式一
关联投后风险提示，系 统自动依据数据规则触 发。业界最佳风险控制 实践！
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……
投后管理
被投企业管理 投后法务管理 投后财务管理
增值服务 ……
基金管理
LP管理 基金财务管理
基金统计 基金认缴与分红
……
知识文档 会议管理