第4章 公司信托业务

（三）雇员受益信托的种类 雇员受益信托可根据设立的目的不同 分为养老金信托、财产积累信托、自我雇 佣者退休信托、员工持股信托（职工持股 计划）、储蓄计划信托、利润分享信托等。
二、养老金（年金）信托
（一）养老金信托的含义 养老金信托又称退休金制度、年金信托，是 指信托机构接受委托人定期交纳的养老基金，负 责基金财产的管理运用，并在雇员退休后定期向 其支付退休金的一种信托业务。 职业养老金计划分为两种，一种是收入关联
(三)动产信托的意义 动产信托的意义可以从设备生产商和用户两 个角度进行分析： 1. 从设备生产商角度看，运用动产信托的好 处有： （1）扩大销售。 （2）降低成本。 （3）及时收回资金。 2．从用户的角度看，运用动产信托的好处有： （1）减少一次性投资。 （2) 还款方式灵活。 （3）增加收益。
（一）商务管理信托的含义
商务管理信托也称表决权信托，是由公司全体
或多数股东将其所持股票的商务管理信托给信托机
构，由后者在信托期间行使表决权的信托。
（二）设立商务管理信托的目的
开办商务管理信托的目的主要在于以下几
个方面：
1. 保护小股东利益
2. 改善公司组织管理
3. 保证公司经营方针、作风的连贯性 4. 防止其他企业对本企业的控制 5. 协助企业重整 6. 保障投资者的权益
（二）雇员受益信托的目的
1．雇员受益信托对企业的益处 （1）提高员工的福利，如通过养老金信托等为退 休员工提供生活上的保障； （2）享受税收优惠； （3）员工可以一起分享利益，促进和谐的劳资关 系的建立 （4）让员工无后顾之忧，可安心上班，激发雇员 的积极性 （5）留住优秀雇员，提高员工的凝聚力，减少人 才流失。
计划，另一种是货币购买计划。
（二）养老金信托的当事人 1．养老金信托的委托人 养老金信托的委托人一般是雇员所在的企 业。 2．养老金信托的受托人 养老金信托的受托人多为信托机构。 3．养老金信托的受益人 养老金信托的受益人是雇员，一般在其退 休之后，便可按月领取相应的养老金，以满足 自己的生活所需。
二、商务管理信托的特点
（一）收益权和表决权相分离 （二）信托机构能够独立行使表决权
（三）商务管理信托具有不可撤销性
三、商务管理信托的程序
（一）由分散的股东联合向信托机构提出申请
（二）签订表决权信托契约
（三）股东将股票表决权转移给受托人 （四）受托人将“表决权信托收据”交付原股 东 （五）受托人根据信托契约赋予的权限行使表 决权，执行信托合同 （六）表决权信托的终止
二、动产信托的种类
（一）根据所运用的信托财产的不同划分
1．运输设备信托 2．机械设备信托 （二）根据信托机构在动产信托中是否为 信托当事人提供融资来划分
1. 服务性动产信托
2. 融资性动产信托
（三）根据对动产的不同处理方法划分 1．管理型动产信托
2．处理型动产信托
3．管理处理型动产信托 根据融资方式不同，管理处理动产信托 又可分为两种方式：
四、商务管理信托的成立要件 （一）采取书面形式 （二）期限的规定 商务管理信托的期限一般不超过10年。 （三）登记与公示 商务管理信托的登记与公示具有重大的意义： 第一，登记与公示为商务管理信托的变动提 供法律基础。 第二，为持续不断的权利交易提供客观公正 的保障。
第四节 动产信托
一、动产信托概述 （一）动产信托的含义 动产信托是由设备的所有者或制造商作为委 托人，与作为受托人的信托机构签订信托协议， 将设备信托给信托机构，并同时将设备的所有权 转移给受托人，由受托人将设备出租或以分期付 款的方式出售给资金紧张的设备使用单位的一种 信托。 （二）动产信托的标的物 动产信托的标的物，通常是价格昂贵、资金 需要量大的产品。
（一）房屋信托和土地信托
1．房屋信托，也称房地产信托。
2．土地信托。
（二）融资性不动产信托和服务性不动产信托 1．融资性不动产信托。 2．服务性不动产信托 （三）传统的不动产信托和开发性不动产信托 1．传统的不动产信托。 2．开发性不动产信托。
四、不动产信托的操作流程
（一）发行“分割证书”的土地信托
（二）不动产信托的意义
1．免除了不动产业主因专业知识不足
而遭受经济损失的风险 2．为改良不动产提供了资金的方便 3．提供信用保证，实现不动产的销售
二、不动产信托的特点 （一）为小额投资者提供机会 （二）由专家进行管理 （三）流动性
（四）投资资产的多样化
（五）可能享受税收上的特别优惠
三、不动产信托的种类
（三）养老金信托的业务程序
养老金信托的办理一般有以下几个步骤：
1．设立养老金信托
2．缴纳养老基金
3．运用养老金信托资产
4．支付养老金
三、财产积累信托 财产积累信托是法人信托的一种，它 是指把职工的财产积累储蓄委托给信托机 构管理运用，以便将来能形成一项财产
（如住房）的一种指定金钱信托业务。
财产积累信托的运作流程
在委托人的不同
（二）公司信托业务只能由信托机构承办
（三）公司信托业务的受托人对信托财产的运
用更为谨慎
（四）公司信托与社会经济发展有密切关系
三、公司信托业务的种类
（一）关于公司创设、改组、合并、撤销和
清算的信托
（二）关于筹融资的信托
（三）关于企业营运的信托
（四）关于处理债务的信托 （五）关于财产的信托 （六）关于权利的信托 （七）关于公司员工受益的信托
（二）“分块出售”的土地信托
第六节 雇员受益信托
一、雇员受益信托概述 （一）雇员受益信托的含义 雇员受益信托是指公司为雇员提供各种利益 的信托，公司定期从雇员的工资及公司利润中扣 除一定比例的资金，委托给信托机构加以管理和 运用，实现的信托收益由公司雇员享受。雇主没 立这种信托旨在通过这些真正有益于职工的行为 来达到调动员工的积极性，使员工更好地为雇主 服务的目的。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
（五）发行抵押公司债信托是他益信托和私益信托
（六）发行抵押公司债信托的受托人负有双重信托职 责，办理两类信托业务
三、抵押公司债信托的基本程序
（一）发行公司向自己认可的信托机构提出申请，并按照信 托机构的要求，提供必要的财务报表和材料，以便信托机 构进行核实 （二）信托机构在接到申请后，必须对发行公司和发行公司 债券的情况进行考察 （三）信托机构在对债券发行的有关情况认真考察和研究后， 认为可以接受这项信托业务，方可与发行公司签订抵押公 司债信托契约 （四）在签订信托契约后，发行公司应立即办理有关抵押品 的所有权转移手续，信托机构只有在完全掌握了公司债券 的抵押物品之后，才能充分行使受托人之责 （五）协商发行公司债券 （六）发行公司偿还利息并到期支付本金
（一）不动产信托的含义
不动产信托，就是不动产所有权人（委托 人），为受益人的利益或特定目的，将所有权转 移给受托人，使其依信托合同来管理运用不动产 的一种法律关系。它是以不动产如建筑物、土地 （不含耕地）等作为信托财产，由受托人按照信 托合同，将不动产通过开发、管理、经营及处分 等程序，提高不动产的附加价值，并最终将受托 成果归还给受益人的信托业务。
（二）公司信托的发展基础
公司信托首先出现于19世纪的美国。公司 信托业务的产生和发展是建立在多种从事以盈 利为目的的企业或其他非盈利性组织等法人机 构有了较大发展的基础之上的。
公司信托业务的成交数额在整个信托业务 中的比重已超过发展较早的个人信托。
二、公司信托业务的特点
（一）公司信托与个人信托最基本的区别表现
四、抵押公司债信托的种类
（一）开放抵押型公司债和闭锁抵押型公司债
（二）以实物财产作抵押的公司债和以有价证
券作抵押的公司债
（三）第一顺序担保权公司债券、第二顺序担 保权公司债券和第三顺序担保权公司债 券 （四）随时收回的债券、设立偿债基金的债 券、可转换债券、定息债券与分红债券
第三节
商务管理信托
一、商务管理信托概述
（三）发行抵押公司债信托的意义
1．为债券发行公司提供了举债便利 2. 抵押公司债信托有利于保护债权人的利益。
二、抵押公司债信托的特点
（一）发行抵押公司债信托以物上抵押权为信托财产 （二）发行抵押公司债信托实现了担保权人与债权人 的分离 （三）发行抵押公司债信托中的受托人一般不具有财 产的所有权 （四）发行抵押公司债信托的受益人在设立信托时一 般无法特别指定
第二节 证券发行信托
一、抵押公司债信托的含义
（一）抵押公司债 企业筹资主要有三个途径：一是发行公司股票；二是举 债；三是内部融资。 （二）抵押公司债信托的涵义 抵押公司债信托是一种特殊的信托，是指信托机构接受 债券发行公司的委托，代替债券持有者行使抵押权或其他权 利的信托业务，是信托机构协助企业发行债券，提供发行便 利和担保事务而设立的一种信托形式。
四、自我雇佣者退休信托
自我雇佣者也就是公司的资产所有者，虽然公 司的税后利润都归其所有，但当公司经营不善时， 其所有者在晚年也可能得不到必要的生活保障，因 此他们也存在着积累养老金的问题。
设立这一计划是有条件的，必须受三方面的约 束：一是，公司内所有全日制雇员都享有雇员受益 信托，其中对“全日制”的定义是年工作量超过1 000小时；二是，自我雇佣者退休金信托交金融信 托机构管理，与公司的雇员受益信托分账管理；三 是，该信托年出资额不得超出其所得总额的15％。
（1）出让信托受益权证书方式。
（2）发行信托证券方式。
三、动产信托的操作程序 （一）管理方式的动产信托的操作程序
（二）处理方式的动产信托的操作程序
（三）管理和处理动产信托的操作程序 1．出让“受益权证书”的动产信托的基本程序
2．发行“信托证券”的动产信托的基本程序
第五节 不动产信托
一、不动产信托概述
2．雇员受益信托对员工的益处
（1）享受企业福利，提高薪水的相对水平；