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项目财务分析报告（样稿）

一、分析依据

1 、项目建设、经营期初定10 年，并按10 年周期对项目进行经济分析。

2 、项目建设期10 个月，起止时间为2009 年2 月至2009 年12 月。

3 、项目建设规模为年产聚氨酯树脂3 万吨，产品销售价格为1.1 万元/ 吨。其中：2010 年1 月试产，2010 年3 月正式投产，当年生产负荷为33% ，年生产聚氨酯树脂1 万吨；2011 年达标生产，年生产聚氨酯树脂3 万吨。

4 、项目定员70 人。其中：生产人员46 人，月均工资福利1800 元；生产管理人员3 人，月均工资福利3500 元；销售人员8 人，月均工资福利4500 元；管理人员（包括科研、后勤人员）13 人，月均工资福利4000 元。

5 、增值税按17% 核算，所得税按25% 核算。其中，城市建设维护税按增值税7% 核算，教育附加费按增值税3% 核算，防洪费按增值税1% 核算。

6 、固定资产折旧率：房屋建筑为4.75% ，生产仪器设备为10% ，检测仪器设备、工具和运输工具为15% 。

7 、无形及递延资产摊销：无形资产按10 年摊销，递延资产按5 年摊销。

8 、固定资产修理费按折旧额的35% 估算，其他制造费用按销售收入的0.25% 估算，其他管理费用（不包括管理人员工资福利）按销售收入的2.5% 估算，其他销售费用（不包括销售人员工资福利）按销售收入的3.5% 估算。

9 、公积公益金按当年盈利时净利润的15% 提取。

10 、评价和分析方法参照国家发改委《建设项目经济评价方法与参数( 第三版) 》进行。

二、生产成本与费用

根据测算，项目达标生产后：

1 、年生产成本25770 万元。其中：原辅材料25275 万元，燃料动力396 万元，直接人工99 万元，分别占总成本的98% 、1.54% 和0.6% ；

2 、年生产费用2532 万元。其中：制造费用446 万元，期间费用2086 万元，分别占总费用的17.6% 和82.4% ；

3 、经营成本28240 万元。其中，固定成本2470 万元，变动成本25770 万元，分别占经营成本的9.6% 和90.4% 。单位成本费用0.9

4 万元/ 吨。

三、销售收入、税金和利润

1 、销售收入。项目达标生产后，年产聚氨酯树脂3 万吨，预期可实现销售收入3.3 亿元。

2 、税金。项目达标生产后，预期可实现税收2124 万元。其中，增值税及附加1246 万元，所得税878 万元。

3 、利润。项目达标生产后，预期可实现销售利润351

4 万元，税后净利润2636 万元。

四、财务评价

1 、投入产出。根据测算，项目投资产出比为1 ：7.7 。

2 、全员劳动生产率。根据测算，项目全员劳动生产率为73.

3 万元/ 人·年。

3 、投资回收期。根据测算，项目投资回收期为3.6 年（包括建设期10 个月）。

4 、内部收益率。根据测算，项目内部收益率为57.1% 。

5 、投资利润率。根据测算，项目投资净利润率为61.3% 。

6 、净现值。根据测算，项目建设经营期为10 年时，其净现值为20316 万元（折现率7% ）、1923

7 万元（折现率13% ）。

五、不确定分析

1 、盈损平衡点分析。根据测算，盈亏平衡点销售量为15418 吨/ 年，盈亏平衡点销售价格为0.983 万元/ 吨，盈亏平衡点单位变动成本为0.976 万元/ 吨，盈亏平衡点生产能

力利用率51.4% ，项目生产安全余度为48.6% （大于30% ，项目生产能力抗风险为强）。在经营期内，各年度项目盈亏平衡点分析如下：

2 、敏感分析。以销售价格、变动成本、固定成本为变动因素，以净利润变化为考核目标，项目达产年份时的销售价格、变动成本、固定成本对净利润的敏感系数分别为8.02% 、－7.46% 、－0.73% （变动因素对净利润变动的敏感系数是指100 ＊净利润百分比变化量/ 变动因素百分比变化量，绝对值越大敏感性越大，正值为正相关，负值为负相关。如，变动成本对净利润的敏感系数值为-7.46% ，指变动成本每增加1% ，净利润将减少7.46% ）。

六、结论与建议

1 、项目总投资4300 万元，达产后，预期销售收入3.3 亿元、税收2124 万元、净利润2636 万元，具有良好的投入产出比、投资规模和投资收益。

2 、项目投资回收期为3.6 年，属于合理范围。

3 、项目内部收益率57.1% ，投资净利润率61.3% ，符合并超过行业要求，具有良好的投资效益。

4 、项目盈亏平衡点生产能力利用率51.4% ，生产安全余度48.6% ，在生产能力方面具有较强的抗风险能力。

5 、销售价格和原料价格对项目利润有很大影响，是对利润生产影响的主要因素。

6 、项目第10 年的净现值分别为20316 万元（折现率7% ）、1923

7 万元（折现率13% ），在设定的建设、经营期内在经济上是可行的。

7 、销售价格和变动成本（主要为原料成本）每变动1 个百分点，净利润将变化8.02% 和－7.46% ，产品销售价格和原料采购价格对项目利润影响巨大。如何控制成本，确保产品销售价格和原料采购价格是经营项目的关键。

七、财务分析附表附件打包下载

1. 项目经济指标汇总表

2. 项目生产、销售计划表

3. 项目人员安排及工资福利表

4. 项目固定投资构成表

5. 项目固定投资投入计划表

6. 项目流动资金投入计划表

7. 项目资金筹集及偿还计划表

8. 项目总投资、折旧、摊销构成表

9. 项目成本费用测算表

10. 项目损益和利润分配表

11. 项目资金来源与运用平衡表

12. 项目资产负债表

13. 项目现金流量表

14. 项目盈亏平衡点分析表

15. 项目敏感分析表

精品文档

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