基于现金流量表分析会计收益质量
会计收益质量及其评价
● 理 财 广场
２０ 年 ０６
第３ 期
会 计 收 益 质 量 及 其 评 价
摘 要 ： 会计 收益质量有质和量 两方面的规 定性 。影响会计收 益质量 的因素 主要 有会计政 策的选择与运 用 、 司治 公 理结构、 经营环境 等。会 计收益质量评 价要 从资产 负债表 、 利润表 和现金 流量表三个 角度进行 。
黎 明虚无缥缈 的销售发票 等等 ， 不降低 了收益质量 ． 无 损
害 了广大股东 的利益 。 反 ， 相 如果 企 业建立 了 良好 的公 司 治理结构 ， 就能够使所 有 者和经营 者的 目标趋 于一致 ． 从 而抑制经 营者降低 收益质量 的动机 。 由此可 以看出 ． 不健 全 、不 完善的公 司治理 结构 是公 司会计收益 质量 低下 的
在 以上 ＿种观点 巾 ，第一种 和第 二种 主要 是从信息 二 角度米定 义收益 质 量的 ， 第 种主 要是从 经 济角度 来 定 义的 ， 每一种 观点 只侧 重于一个方 面 ， 不够全 面 。 此 ． 应 将这 两个力‘ 面都包 含在收益质量 的定义 当中。
会 汁收 益质 量有 质 和 量 两方 面 的规 定 性 。收益 质
基础 上 ．一 家持续经 营企业在 某一时期 内创 造稳 定 自由
第一 种观点认 为 ，收益质 量是指报表 数据在 被认定 为“ 合格 产 品” 的情 况下 ， 益表被 使用 者 直接使 用 的程 损
现 金流 量的能力 。这类观点侧 重 于讨 论收益质量在经 力
点主要有 如下几种 ：
际经 营业绩 的真实程 度 ， 该观点 强调财 务报 告 的可靠性 ，
也就 是企业通 过财务 报告反映 出来 的经 营业 绩 的可靠或
财务报表中的收益质量分析与判断
财务报表中的收益质量分析与判断在财务报表中，收益质量是评估一个企业经营状况和盈利能力的重要指标。
通过对财务报表中的收益质量进行分析与判断，可以帮助投资者、分析师和管理层了解企业的盈利能力、财务稳定性和经营风险。
本文将对财务报表中的收益质量进行解析，并探讨如何分析与判断收益质量。
财务报表中的收益质量主要针对利润表中的收入和费用进行分析。
收入包括销售收入、利息收入、租赁收入等，而费用包括销售费用、管理费用、财务费用等。
在分析收益质量时，需要关注以下几个方面：1. 收入的可持续性：关注收入来源的稳定性和可持续性，例如企业是否依赖于少数客户或特定产品/服务。
持续增长的收入可以反映企业的市场竞争力和增长潜力。
2. 收入质量：关注收入的真实性和可靠性，防止虚增收入等财务造假行为。
可以通过比较不同期间的收入增长率、收入构成的变化以及收入与现金流的关系进行分析。
3. 费用的控制情况：关注企业的成本控制能力，包括销售费用、管理费用和财务费用等。
过高的费用比例可能表明企业没有有效的成本管理措施。
分析与判断收益质量时，可以采用一系列的财务分析工具和指标。
以下是几个常用的指标和方法：1. 毛利率和净利率：毛利率是销售收入减去销售成本后的盈利与销售收入的比率，净利率是净利润与销售收入的比率。
较高的毛利率和净利率通常表明企业有较好的盈利能力。
2. 财务指标分析：通过比较不同期间的财务指标，如盈利增长率、资产收益率和股东权益回报率等，可以评估企业的盈利能力和财务健康状况。
3. 自由现金流分析：自由现金流是企业经营活动产生的现金净流量减去资本支出。
正面的自由现金流表明企业有良好的现金流管理能力，有能力支付债务和分红。
除了以上的财务指标和工具，还可以综合运用行业分析、竞争对手比较和管理层讨论等方法来评估收益质量。
行业分析可以了解企业的竞争地位和市场前景，竞争对手比较可以对企业的盈利能力进行对比，管理层讨论可以获取更多对企业收益质量的信息。
探讨基于现金流量表的会计收益质量分析
投资人 、 债权人 以及社会 公众 等报表使用人 ， 可以直观的通过 目前 物价 能力来平衡企 业资产被通货膨 胀的影 响程度 ， 以此更好 的掌握及 评价企业获 取现金 的能力 ， 更好的评判企业未来现金流量 ， 较好的评估 投资风险 ， 最终给 出更为适 当的投资决策 ， 降低投资风险。 二、 现金流量表 的会计收益分析 内容 现金 流量表 的会计 分析 内容很 多 ， 主要包括 一般分析 、 水 平分析 、 结构分析 以及线径流量与利润 的综合分析等 四个方面的内容。
面。
一
主要 内容包括 ： 对不同年度的会计现今净流量 的变动进行分析 ， 主要分 析变动值 以及变动 的原 因。不同年度会计 的经营活动 、 投 资活动 以及 筹资活动所 带来的现金变 动的变动值 与原因的分析 ， 在 融合了现金流 量表 的补 充信息后 ， 你 呢狗狗明显 的看 出企业经营活动 中现金流量 的 总体变动值与原因。
财会研究
探讨 基于 现金流量 表 的会 计收益 质量 分析
胜利油田新 大通石油技 术有限责任公司 焦宗录
摘 要： 面对现有权 责发生制 ， 会计收益 确认及 计量具有一定的局 限 性， 令财务报表的会计收益无 法展现 油田企业真正 的收益状 况， 通过 分 析 油 田企 业 会 计 收 益 质 量 状 况 ， 探 讨 传 播 与 文 化 产业 整 体 会 计 收 益 质
的主要利润。
般 分析是指 ， 通过现金流量 表作为直接 数据的分析 。所有 的现 今项 目在变动过程中 ， 都会对经营活动产生影响 ， 进而引起经营活动 的 变化 ， 油 田企业 中先进的流人和流出的程度 、 特征等方面都会受到数据 的影 响。一般分析的主要 内容包括 ， 会计年度现金流量的总变动 、 变动 原 因等因素 。经 营活动 、 投 资活动 、 筹资活 动等活动的现金 变动 、 变动 的量 以及 原 因 。
会计收益质量的现金流量表分析
会计收益质量的现金流量表分析作者：乔雪来源：《经营者》2015年第02期摘要本文强调了在全球金融危机背景下，会计收益质量的重要现实意义，在于有效衡量了企业的偿债能力、经营状况与盈利能力，还阐述了现金流量表分析会计收益质量的三点优势，并运用现金流量指标对收益质量进行了具体分析，最后指出现金流量分析仍有不足之处。
关键词收益质量现金流量表指标分析2008年的全球金融危机中，财务报表上显示盈利的一些企业然而却最终破产，其大多是资不抵债、现金流短缺而造成的无法经营，他们不存在账面上的亏损，根本原因是收益质量的低下。
由此看来，分析企业收益质量比传统中对收益能力的考量更具有现实意义。
一、会计收益质量的含义与特征会计收益质量是指财务报表反映收益的可信度、现金保障程度以及企业持续盈利的能力。
其中，财务报表的可信程度是指报表中的收益与企业实际业绩之间的相关性，即报表中反映的收益与企业实际业绩的差距越小，说明企业的收益质量越高，差距越大则收益质量越低。
现金保障程度是指一定会计期间内，权责发生制下的净利润与实际现金流的匹配程度，反映了企业资产的变现能力。
企业持续盈利能力是指在各会计期间内企业利润稳定增长的能力，体现了企业控制风险和扩大经营的能力。
会计收益质量的特征有如下三点：可靠性、安全性和增长性。
（一）可靠性可靠性是指在合理的会计政策和准则选择下，对会计收益的客观、真实和公允表达，要基于实际发生的经济业务，且不会影响信息使用者做出正确判断和决策，可靠性主要取决于会计政策和会计估计的选择。
（二）安全性安全性是指企业未来现金的保障程度，以及对风险的规避和控制，企业拥有可靠的未来现金净流量，则其资产的变现能力越强，未来的风险和不确定性越小，收益质量也越高。
收入与费用配比原则下的会计收益，要求有现金净流入作保障才是质量高的收益，否则只会徒增资产泡沫，丧失支付能力，甚至破产。
（三）增长性增长性是指会计收益的稳定增长，即在各会计期间的盈利水平不仅呈增长态势，而且波动幅度较小，是平稳的增长，且利润大多来源于主营业务的收入，则说明企业有较高的收益质量，还要结合各期间收益的变化趋势来分析。
基于现金流量表的盈利质量分析
占现金流入总额的绝大部分； “ 购买商品、 接受劳务支付的现金”与 “ 支付给职工和为职工支付的现金”两项之和应占 “ 与经营活动 有关的现金流出”的绝大部分； 经营现金净流量应为正。在分析过程中， 投资者可能会发现各种异常情况， 应根据具体情况进一步分 析、 判断。如， 企业生命周期对现金流量的影响： 创立期经营活动现金流出一般会大于经营活动现金流入， 此时我们应注意分析企业 的现金流出结构， 是否为投资活动以便来分析企业的成长能力。 （ 三）指标分析 到目前为止， 我认为指标分析可能是相比之下最有效的分析工具了， 但前提是指标的设置要有效、 有针对性。 下面本文将对比传统盈利能力指标， 设置相对应的盈利质量指标， 并对江苏宏图高科技股份 有 限 公 司 （ 该 公 司 于 !""# 年 $ 月 在 上 海证券交易所上市， 股票代码为 %&&’(( ） (&&) 年、 (&&( 年、 (&&* 年的年度报表的数据进行分析。 三、 盈利质量的实证分析 （ 一） 主营业务盈利质量 传统的分析指标是通过销 售 净 利 率 （ 净 利 润 ! 销 售 收 入 ）来 表 示 主 营 业 务 盈 利 情 况 + 其 反 映 每 一 元 销售收入带来多少净利润。但由于在应计制下的赊销、 应收账款等因素的存在 + 部分净利润在本期没有实现相应的现金流入， 无法真 （ （ 销售商品、 提供劳务收 实说明主营业务盈利质量。 但现金流量表分析可通过销售现金比率 ,) 对此进行说明： , -. ) 销售现金比率） 到的现金额 !销售收入） 反映的是有多少销售收入转化为现金， 又有 ")&&/ 。这个指标表明每一元销售收入中实际收到现金的多少， 多少销售收入是以 “ 应收账款”的形式存在。企业盈利主要是通过产品销售来实现的， 而盈利质量则要通过产品销售过程中收到的 现金来体现。 若该比率等于 ! ， 表明企业的收现能力良好， 基本上不存在应收账款； 若该比率大于 ! ， 表明不但收回本期销货款和劳务 则表明企业不能收回当期销售款 费， 而且收回了前期应收账款， 表明企业经营情况很好， 应收账款管理也很完善； 若该比率小于 ! ， 和劳务费， 这有可能是由于企业的经营特点决定的 （ 如赊销比例较大）， 也可能由于企业应收账款管理不善造成。另外， 笔者认为在 （ 现金毛利率与产品毛利率比） 分析主营业务时，还可结合现金毛利率与产品毛利率之比这个指标 ,(： ,( - 现金毛利率 ! 产品毛利 若公司虚增利润的话， 分母则 率。此指标可检查公司是否有夸大利润率的现象， 因为如果公司盈利质量好的话， 此指标应与 ! 接近， 会 增 大 ， 此 比 率 数 值 就 会 远 小 于 !， 对 此 指 标 分 析 时 ， 应 分 析 连 续 几 年 的 数 值 ， 看 其 数 值 是 否 稳 定 。 宏 图 高 科 技 股 份 有 限 公 司 （ 表 ! ）所示。从 （ 表 ! ）中可以看出， (00!1(00* 年的相关年报数据如 ,! 逐年增大证明宏图高科技股份有限公司加强了销售款的收 回力度， 尤其是 (00* 年， 说明在 (00* 年该公司不仅收回了当期的销售款项， 还收回了以前年度的应收款项， 使得公 ,! 指标大于 ! ， 尤其是 司的净利润有足够的现金保障， 提高了公司的盈利质量， 这一点也可以通过应收账款的减少来验证。但 ,( 指标还不够理想， 造成该指标为负值， 严重影响了公司的盈利能力和盈利质量， 虽然公司 在 以 后 两 年 内 改 善 了 此 现 象 ， 但 (00! 年由于赊销比例过大， 该公司应继续加强账款的回收。 由于应收款项的基数过大， 仍造成 ,( 指标不够理想，
浅谈如何运用现金流量表分析会计收益质量
浅谈如何运用现金流量表分析会计收益质量王爱玲沈阳新光华翔汽车发动机制造有限公司摘要：在目前应计基础体系下，会计收益由于受人为操纵以及通货膨胀等因素的影响导致只能分析出数量而反映不出质量，这就会影响企业对其经营管理以及盈利能力分析的有效性，很难为企业管理层决策提供有利支持。
而现金流量表并非以应计为基础，不受主观估计和人为操控的影响，能够更加准确全面地反映企业的经营管理和盈利能力结果，提高会计收益质量分析结果的有效性。
本文将专就如何运用现金流量表分析会计收益质量进行深入分析，并给出相应地对策。
关键词：现金流量表；会计收益质量；分析一、运用现金流量表分析会计收益质量的必要性（一）消除通货膨胀因素的影响通货膨胀会对企业各项经营管理活动产生影响，比如说，收入和费用都是依据权责发生制进行会计核算的，存货和固定资产是以历史成本计价入账的，而通货膨胀就会影响这些会计核算的准确性，进而对会计收益质量的准确性产生不利影响。
而现金流量表的编制基础是收付实现制，这就能够有效消除通货膨胀因素的影响，提高会计收益质量分析的准确性。
（二）弥补传统会计收益质量的不足在财务会计中，企业都是按照权责发生制确认收入与费用的，其中往往掺杂着一定的主观因素，存在人为操控隐患，导致会计信息失真，进而影响会计收益质量的真实性，而现金流量表并不是依据权责发生制编制，能够消除主观估计和人为操控的可能性，能够有效弥补传统会计收益质量的不足，从而更加客观全面地反映企业经营管理现状和盈利能力的强弱。
（三）能够更加全面体现会计收益质量会计实务中经常存在有的企业账面利润很大，显示盈利能力很强，但实际上企业缺乏充足的流动资金，无法进行有效地资金调度的情况；也有企业尽管账面表面亏损，但却拥有充足的资金用于周转运营，这就说明仅仅依靠账面去对企业的盈利状况进行分析时很难得到准确的结果，甚至会被账面数字误导。
而通过现金流量表分析企业的会计收益质量，就能够不受账面数字的误导，只关注企业的现金流量，能够更加准确地反映出企业的实际经营状况，从而使反映的会计收益质量更加真实可靠，为企业管理者决策提高有力依据。
【会计实操经验】利用现金流量表评价收益质量
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【会计实操经验】利用现金流量表评价收益质量
收益质量分析是一个主观判断过程，其判断的正确性与分析者的经验、能力和风险偏好密切相关，分析者必须努力提高自己的专业素质并在实践中积累丰富的经验才能胜任这项工作。
目前还没有一种比较客观、可以量化的统一评价方法。
另外，收益质量分析仅仅是对一个上市公司整体投资质量评价过程中要考虑的因素之一，并非全部。
因此，在对公司整体进行评价时，分析者应该将财务报表分析和公司的整体环境结合起来，根据各个公司的具体情况，灵活运用各种分析指标，不要生搬硬套各种指标和公式，才能得出恰当的评价
1)流入结构分析
包括总的流入结构和经营流入的内部结构两项内容。
现金流量表上的流入包括经营、投资、筹资三部分，所以在流入结构分析中，首先要进行总的流入结构分析，分别计算各项流入占总流入的比重，如果经营活动流入比重大，说明收益质量高。
其次要进行经营活动流入的内部结构分析，分别计算销售商品提供劳务收到的现金、税费返还和其他与经营活动有关的现金占经营活动总流入的比重。
如果收到的现金比重大，说明收益质量高。
2)现金营运指数
现金营运指数=经营活动现金净流量/经营活动现金毛流量
经营活动现金毛流量是指在没有资本支出和营业流动资产增加的情况下，经营活动产生的现金流量。
经营活动现金毛流量=经营活动净收益+折旧与摊销。
现金流量表对企业收益质量的分析
现金流量表对企业收益质量的分析作者：张岚来源：《环球市场信息导报》2017年第05期财务报告信息的使用者，不仅要看企业收益总额的大小，而且要注重收益的内在质量。
以现金为基础编制的现金流量表克服了权责发生制带来的一些弊端，现金流量表信息相对于资产负债表和利润表信息来说，非常客观，分析现金是否随利润同步变化，有利于企业在经营过程中更好地运用现金流量表分析会计收益质量，有利于投资者和债权人在企业经营过程中的科学决策。
收益质量的产生原因及其内容由于会计计价原则的局限性，以及在会计报告收益确认和计算过程中涉及会计人员的主观职业判断，会导致会计报告收益与真实收益出现偏差。
收益质量的概念。
“收益质量”的概念最初是在证券市场上股票的基本面分析中使用，目的是发现价值被低估的证券。
通常情况下，财务报告收益与公司业绩之间的相关程度，可以反映出公司收益质量的好坏。
如果报告收益与公司业绩的相关性越大，则认为收益质量越好；如果报告收益与公司业绩的相关性越小，则认为收益质量不好。
收益质量一般是指会计报告收益与实际现金流转的匹配程度和会计报告收益与真实收益的匹配程度，也就是企业通过财务报告反映出来的经营业绩的可靠程度。
高质量收益表明管理层对企业经济现实的评价较为客观。
较好地反映了企业的目前状况，基于此对未来前景的预计也更有价值，低质量收益表明管理层没有客观地反映企业的目前状况，可能扭曲了企业真实的经济价值，对企业状况进行粉饰可能对报告使用者造成误导，不利于投资者和债权人在企业经营过程中的科学决策。
会计收益质量的内容。
会计收益质量有质和量两方面的规定性：收益质量的质，体现为收益质量的信息层面，是指收益信息的品质，在确认和计量收益时是否遵循了会计法律、财经法规和会计准则的要求，表现为收益数据的可靠性和相关性，收益质量的质也就是已确认的收益是否包含了不确定性因素。
收益质量的量，体现为收益质量的经济层面，是指收益的多少，收益的稳定性以及现金收益占全部收益的比重等。
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基于现金流量表分析会计收益质量，不少于1000字
现金流量表是财务报表中的重要一环，反映了企业经营活动中的现金流入流出状况，起着承前启后的作用。
现金流量表的编制是会计师对公司经营活动进行系统分析和评估的重要依据，也是评估会计收益质量的重要工具。
本文将围绕着现金流量表，探讨如何通过分析现金流量表来评估会计收益质量。
一、现金流量表的基本结构
现金流量表是会计报表体系中非常重要的一种报表，它主要反映了企业经营活动中现金流的收入和支出情况。
现金流量表的结构通常包括三个部分：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
其中，经营活动现金流量是最重要的一部分，它反映了公司正常经营活动的现金流入流出状况；投资活动现金流量反映了公司进行投资活动的现金流入流出情况；筹资活动现金流量反映了公司进行筹资活动的现金流入流出情况。
二、现金流量表的作用
1. 评估公司经营活动的健康状况
现金流量表可以帮助投资者和分析师评估公司经营活动的健康状况。
如果公司的经营活动现金流量持续处于正数，则表明公司在正常经营活动中获得了足够的现金流；反之，如果公司的经营活动现金流量持续处于负数，则表明公司在经营活动中出现了大量的现金流出，需要引起分析师的关注。
2. 评估公司经营风险
现金流量表可以帮助投资者和分析师评估公司的经营风险。
如
果公司的现金流量表显示出公司的经营活动现金流量可持续的正，
且投资和筹资活动现金流量并不占主导地位，那么就表明公司的经
营风险相对较低；反之，如果经营活动现金流量不稳定或投资和筹
资活动现金流量占主导地位，那么就表明公司的经营风险相对较高。
3. 评估公司的资本需求
现金流量表可以帮助投资者和分析师评估公司需要的资本。
通
过分析公司过去的现金流量情况，以及未来的需求，可以推测出公
司所需的资本规模；通过另一个维度去评估公司的现金流量，即自
由现金流量（FCF)，可以评估出企业现金流是否足够用于负债偿付、派息及扩展业务等需求。
三、基于现金流量表进行会计收益质量的分析
目前，企业面临的压力和挑战越来越大，企业和投资者也越来
越重视财务报表的真实性和准确性。
会计收益质量是评价会计信息
质量的一个重要方面。
会计收益质量的高低关系着投资者、公司管
理层及其他实体的利益，因此评估会计收益质量也就显得尤为重要。
现金流量表可以作为评估会计收益质量的重要工具，通过现金流量
表可以对公司的财务状况进行分析，判断会计信息表现的真实性和
质量。
会计收益质量高的公司在现金流量表上的篡改行为要比会计收
益质量低的公司少，因此现金流量表可以作为评估会计收益质量的
重要指标。
从现金流量表里可以看出公司的财务状况，如果公司经
常出现负的经营活动现金流量，却通过投资和筹资活动的现金流量
来掩盖经营活动上的问题，那么这可能是公司对财务状况进行篡改
的表现。
而如果公司的现金流量表呈现出比较平稳的趋势，那么就表明公司的会计收益质量可能比较高。
四、结论
现金流量表是一个重要的财务报表，它能够反映企业的现金收支状况，有助于投资者评估公司的财务状况、经营风险、资本需求等。
同时，现金流量表也是评估会计收益质量的重要工具，它能够反映公司经营活动的真实性和准确性。
通过分析现金流量表，我们可以判断公司的会计收益质量是否高、是否存在篡改行为。
因此，分析现金流量表对于投资者和分析师非常重要，可以对投资决策提供帮助和指导，让投资者更好地了解公司的真实情况，减少投资的风险。