C15007股权众筹业务基础知识100分两套
关于股权众筹的详细介绍
关于股权众筹的详细介绍关于股权众筹1、股权众筹的概念股权众筹是指融资者借助互联⽹上的众筹平台，将其准备创办或已经创办的企业或项⽬信息向投资者展⽰，吸引投资者加⼊，并以股权的形式回馈投资者的融资模式。
简⽽⾔之，股权众筹是当下新兴起的⼀种融资模式，投资者通过互联⽹众筹平台挑选项⽬，并通过该平台进⾏投资，进⽽获得被投资企业或项⽬的股权。
区分股权众筹与其他形式众筹的核⼼问题是，看融资⼈向投资⼈提供的回报是否主要是股权形式，即便不是百分之百以股权形式体现，但⾄少绝⼤多数回报形式应该体现在股权回报上。
2、股权众筹的分类按照不同的标准，可对股权众筹具体作如下分类：（1）私募股权众筹和公募股权众筹这是按对众筹⾏为的性质来划分的，前者指把众筹⾏为仍界定为私募⾏为的股权众筹，可以说我国⽬前股权众筹平台都是私募性质；与之相反，像美国、英国等股权众筹发展较快国家，都是将众筹⾏为界定为公募性质，众筹平台可向公众进⾏募集。
（2）有担保的股权众筹和⽆担保的股权众筹这是按有⽆担保进⾏划分的。
有担保的股权众筹主要是指在股权众筹业务中加⼊了担保元素，典型如贷帮⽹，其规定由推荐项⽬并对项⽬进⾏担保的众筹投资⼈或机构作为保荐⼈，当众筹的项⽬⼀年之内失败，保荐⼈赔付全额投资款，保荐⼈即为担保⼈；⽆担保的股权众筹则指不含担保元素的股权众筹，我国⽬前绝⼤多数股权众筹平台都是后者。
（3）线上股权众筹和线下股权众筹这是按股权众筹业务开展的渠道进⾏划分的。
线上股权众筹主要是指融资⼈、投资⼈以及股权众筹平台之间所有的信息展⽰、交易往来都是通过互联⽹来完成的，包括当下许多股权众筹平台绝⼤多数流程通过在线完成；线下股权众筹⼜称圈⼦众筹，主要是指在线下基于同学、朋友等熟⼈圈⼦⽽开展的⼀些⼩型众筹活动。
（4）种⼦类平台、天使类平台和成长类平台这是按融资项⽬所处阶段来划分，最早由中国⼈民银⾏⾦融研究所副所长姚余栋提出，他主张按融资项⽬所处的种⼦、天使和成长三类不同阶段，进⽽设置不同的股权众筹平台，最终实现股权众筹平台的“递进式”发展。
c15007股权众筹业务基础知识
一、单项选择题1. 国外代表性股权众筹平台澳大利亚ASSOB在投资者人数限制方面，要求普通投资者的人数不能超过（）人。
A. 15B. 20C. 25D. 30您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：2. 英国在投资者适当性方面，要求参与股权众筹的投资者必须是专业投资者、被认证的成熟投资者、被认证的高净值一般投资者与承诺投资额不超过资产净值（）的投资者。
A. 5%B. 10%C. 15%D. 20%您的答案：B题目分数：10此题得分：10.0批注：二、多项选择题3. 股权众筹的项目审核包括（）两个层面的审核。
A. 证券监管机构的审核B. 众筹门户的审核C. 投资者的审核D. 筹资者的审核您的答案：B,A题目分数：10此题得分：10.0批注：4. 根据美国《投资顾问法》，是否构成投资咨询行为的判断标准包括（）。
A. 是否获取报酬B. 是否提供投资咨询C. 投资咨询是否是其经常性业务D. 是否向社会公众发布您的答案：B,A,C,D题目分数：10此题得分：0.0批注：5. 以下关于股权众筹模式的法律特征说法正确的是（）。
A. 股权众筹是适用于初创企业的小额融资模式B. 股权众筹通过互联网平台进行C. 股权众筹的投资标的是股权或类似于股权的权益份额D. 股权众筹的投资者是特定的公众您的答案：B,C,A题目分数：10此题得分：10.0批注：6. 澳大利亚股权众筹平台ASSOB的职能包括（）等。
A. 提供基本的信息展示服务B. 尽职调查C. 专业知识指导D. 众筹股份二次转售服务您的答案：B,D,A,C题目分数：10此题得分：10.0批注：三、判断题7. 根据是否有回报可将众筹融资模式分为奖励性性众筹和投资性众筹两种类型。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.0批注：8. 根据众筹融资的普遍规则，若融资数额未达到预定目标则视为失败，资金将返还投资者。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0批注：9. 支付宝、财付通等第三方支付平台的出现属于互联网企业尝试介入金融市场提供金融服务的重要形式。
股权众筹的基本法律知识
股权众筹问题来源：北京股权律师网作者：欧阳黎炯律师时间：2017-03-14分享到：0随着众筹从概念逐渐变为实践及证监会对股权众筹的一系列调研活动，人们不禁开始憧憬，政策层面很可能会对股权众筹予以认可并加以规范。
一、股权众筹的现实问题众筹大致可以分为实物众筹和股权众筹。
前者的典型是现在很流行的智能硬件众筹，众筹款实际上就是购买硬件的预付款。
投资人与众筹发起人之间实际上只是买卖关系，因此在项目过程相对简单。
后者的典型则是现在雨后春笋般的众筹咖啡馆、众筹天使投资，众筹款作为股权出资注入公司，投资人成为众筹股东、持有公司股份。
因此，股权众筹不可避免地涉及到公司股权架构、公司治理模式，项目进行的过程也更为复杂。
股权众筹，既然是“众”筹，就说明股东数量非常多。
不过，公司法规定，有限责任公司的股东不超过50人，非上市的股份有限公司股东不超过200人。
法律对公司股东人数的限制，导致大部分众筹股东不能直接出现在企业工商登记的股东名册中。
这一问题的解决方案一般有两种：（1）委托持股，或者说是代持股。
一个实名股东分别与几个乃至几十个隐名的众筹股东签订代持股协议，代表众筹股东持有众筹公司股份。
最高人民法院颁布的公司法司法解释已经认可了委托持股的合法性。
在这种模式下，众筹股东并不亲自持有股份，而是由某一个实名股东持有，并且在工商登记里只体现出该实名股东的身份。
（2）持股平台持股。
比如，先设立一个持股平台，五十个众筹股东作为这个持股平台的投资人，把资金投入持股平台；然后，持股平台把这笔款再投入众筹公司，由持股平台作为众筹公司的股东。
这样五十个众筹股东在众筹公司里只体现为一个股东，即持股平台。
持股平台可以是有限责任公司，也可以是有限合伙。
现在，很多众筹发起人开始倾向于把有限合伙作为持股平台。
众筹股东作为有限合伙人，众筹发起人作为普通合伙人。
按照合伙企业法，通常有限合伙人不参与管理，由普通合伙人负责管理。
这样，众筹发起人就可以其普通合伙人的身份，管理和控制持股平台，进而控制持股平台在众筹公司的股份，也就实际上控制了众筹股东的投资及股份。
C15007S 股权众筹业务基础知识(100分)
单选题（共2题，每题10分）
1 . 美国JOBS法案对众筹融资筹资者即发行人提出了相应的信息披露要求，其中包括向投资者披露其董事、高管以及持股（ ）以上股东的 基本情况。
A.20% B.30% C.40% D.50%
我的答案： A
2 . 意大利允许股权众筹的范围主要限定为创新性初创企业，要求创新型初创企业需满足设立不少于（ ）年且年度总产值不高于（ ）万欧 元。
我的答案： 对
3 . 根据众筹融资的普遍规则，若融资数额未达到预定目标则视为失败，资金将返还投资者。（ ） 对 错
我的答案： 对
4 . 根据是否有回报可将众筹融资模式分为奖励性性众筹和投资性众筹两种类型。（ ） 对 错
我的答案： 错
A.2，500 B.3，1000 C.3，500 D.2，1000
我的答案： A
多选题（共4题，每题 10分）
1 . 根据美国JOBS法案，众筹门户被禁止从事活动包括（ ）等。 A.向投资者提供投资建议和咨询 B.劝诱投资者购买在其网站上显示的证券 C.董事、高管及其他具有类似地位的成员从发行人处获取经济利益 D.占有、处置或操纵投资者的资金或证券
A.支付手段更为便捷
B.信息匹配成本更低
C.交易行为可以直接在网上完成
D.资金供需双方得以脱离金融中介而直接进行交易
我的答案： ABCD
判断题（共4题，每题 10分）
1 . 英国股权众筹平台crowdcube中在投资者人数上无限制。（ ） 对 错
我的答案： 对
2 . 股权众筹筹资者组织结构的不同会导致股权或类似于股权的权益份额差别。（ ） 对 错
我的答案： ABCD
2 . 股权众筹模式中存在的风险包括（ ）等几方面。 A.道德风险 B.流动性风险 C.经营风险 D.操作风险
股权众筹介绍、发展及法律风险全解析
股权众筹介绍、发展及法律风险全解析点对点直接交易，如果运行顺利，将改善我国天使投资环境，大大节省中小微企业的融资成本，也开拓了投资新渠道。
2、股权众筹切中的直接是小微企业的融资需求。
小型公司非公开的融资渠道很少，监管很严，而小型企业去上市融资的成本很高。
股权众筹的出现正是迎合了这些小企业的融资需求。
3、股权众筹可能涉及较大风险。
目前在国内创业风险很大，很多投资都无法回收成本，90%的股权投资很可能都是打了水漂。
而在大多数中国人看来，更喜欢P2P类的投资，对于股权类的投资，并没有形成相关的习惯。
国内对这种类型投资的认识程度还不够，需要有更多的教育普及，未来股权众筹才有更大的发展空间。
4、目前，股权众筹是一个专业性较强的投融资方式。
尤其对于投资者而言，选择好的项目，至关重要。
即使有一个好的投资项目，还需要领投人，甚至平台，来参与一定的投资管理，帮扶项目的成长。
在国外的众筹平台上，平台方会对项目的估值、信息披露、融资额等情况进行审核，只有通过审核的项目才能够开始筹资。
（四）参与主体股权众筹运营当中，主要参与主体包括筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有托管人。
1、筹资人。
筹资人又称发起人，通常是指融资过程中需要资金的创业企业或项目，他们通过众筹平台发布企业或项目融资信息以及可出让的股权比例。
2、出资人。
出资人往往是数量庞大的互联网用户，他们利用在线支付等方式对自己觉得有投资价值的创业企业或项目进行小额投资。
待筹资成功后，出资人获得创业企业或项目一定比例的股权。
3、众筹平台。
众筹平台是指连接筹资人和出资人的媒介，其主要职责是利用网络技术支持，根据相关法律法规，将项目发起人的创意和融资需求信息发布在虚拟空间里，供投资人选择，并在筹资成功后负有一定的监督义务。
4、托管人。
为保证各出资人的资金安全，以及出资人资金切实用于创业企业或项目和筹资不成功的及时返回，众筹平台一般都会指定专门银行担任托管人，履行资金托管职责。
众筹知识课件
法律问题
• 公司法 • 以原始股权作为回报，又相当于吸引一部分人开公 司，又涉及到公司法的问题。因为公司法规定，非 上市公司的股东人数不能超过200人 。 • 证券法 • 另外根据我国证券法第十条规定，向不特定对象发 行证券的、向特定对象发行证券累计超过200人的， 都算是公开发行证券，而公开发行证券则必须通过 证监会或国务院授权的部门核准，需要在交易所， 遵循一系列规则去交易。
新时期商业模式下的创新
互联网+ 众筹 思维革新 大众创业 万众创新
趋势
互联网+ 众筹 创业 O2O 大数据
变则通
对比
• 传统思维 一个团队的老板是超人 老板=出资人+项目开发+技术升级+招募团队+培训+ 营销渠道+承当风险+… …
• 创新思维 一个团队是超人团队 团队=精英+精英+精英 老板+老板+老板
股权众筹跟股权投资的区别
• 股权众筹跟股权投资有什么区别？ • 最大的区别是，两者的侧重点完全不同。股权众筹做的是一个平台，说 简单一点，就是能够在一个开放的、基于互联网的平台上，让更多的投 资人参与到投资创业企业的过程中来。
• 股权众筹的核心作用？ • 股权众筹的定位就是投融资的信息服务平台，服务的对象主要是两方面， 一方面是融资方，中国的中小企业群，进入天使轮的企业，或者进入VC A轮的企业；另外一方面是中国的投资方，大量潜在的小微天使。
吸引到最多的资金。
2011年7月上线的点名时间和2013年的众筹网，就是中国最大的众筹网站。
一直到现在熟知的京东众筹、人人投、众筹界、点名时间等
众筹的趋势
• 国外 • 众 筹的神 奇在 国内外 的表 现更加 明显 ，以 K ic kstar ter 、 I nd ieg ogo 、 网 信 金 融 旗 下的众 筹网为 首的众 筹网站 正在飞 速的向 前发展 。根据 资 料 显 示 ， 2 01 3 年全球 众筹网 站项目 中成功 融资的 突破 1 0 0 万个 ，总 金 额 突 破 5 1 亿美元。作为众筹网站的鼻祖 Kick starte r 去年在整体项 目 数 量 仅 增 长不到 20 00 个（ 20 13 年成 功融资 1.9 9 万个， 20 12 年成 功 融 资 1 .8 万 个）的 情况下 ，获得 30 0 万人共 计 4.8 亿 美元的 筹资， 这 个 数 字 相 比 20 12 年 2 2 0 万人 3.2 亿 元，总 筹资额 增长 5 0% 。 In d ie g og 尽管 在体量 上与 K ic kstarte r 还 有一定 的差距 ，但在 过去 的两年也获得了高速的成长。这家仅有几十个人组成的团队募集资金 遍 布 1 9 0 个 国家， 筹集到 的资金 增长近 10 倍， 其中 Ubu ntu E d g e( 一 部想 要整合 手机和 PC 的 超级移 动设备 ) 更 是 惊 艳 亮 相， 在上 线 2 4 小 时 内就 募集 资金 3 45 万美 元，创 造了速 度最快 的融资 记录， 而 创 业 发 明 只占到 整体的 三分之 一，其 它创意 、艺术 以及个 人梦想 整 体金额会更高。 但是
关于股权众筹的操作流程是怎样的
关于股权众筹的操作流程是怎样的一、众筹的定义二、股权众筹的定义三、股权众筹的分类从投资者的角度，以股权众筹是否提供担保为依据，可将股权众筹分为无担保的股权众筹和有担保的股权众筹两大类。
前者是指投资人在进行众筹投资的过程中没有第三方的公司提供相关权益问题的担保责任，目前国内基本上都是无担保股权众筹;后者是指股权众筹项目在进行众筹的同时，有第三方公司提供相关权益的担保，这种担保是固定期限的担保责任。
这种模式国内目前只有贷帮的众筹项目提供担保服务，尚未被多数平台接受。
四、股权众筹的参与主体股权众筹运营当中，主要参与主体包括筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有托管人。
4、托管人。
为保证各出资人的资金安全，以及出资人资金切实用于创业企业或项目和筹资不成功的及时返回，众筹平台一般都会制定专门银行担任托管人，履行资金托管职责。
五、股权众筹的操作流程1、创业企业或项目的发起人，向众筹平台提交项目策划或商业计划书，并设定拟筹资金额、可让渡的股权比例及筹款的截止日期。
2、众筹平台对筹资人提交的项目策划或商业计划书进行审核，审核的范围具体包括包括但不限于真实性、完整性、可执行性以及投资价值。
3、众筹平台审核通过后，在网络上发布相应的项目信息和融资信息。
5、目标期限截止，筹资成功的，出资人与筹资人签订相关协议，具体详见下文;筹资不成功的，资金退回各出资人。
通过以上流程分析，与私募股权投资相比，股权众筹主要通过互联网完成“募资”环节，所以，又称其为“私募股权互联网化”。
1、股权众筹项目必须在平台规定30天内达到或超过目标金额才算成功2、在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金;筹资项目完成后，投资人将会得到项目的股权，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还投资者3、投资者认购满额后，将钱款打入第三方支付托管账户4、平台协助项目方成立有限合伙企业，投资者按出资比例拥有有限合伙企业股权5、第三方支付托管账户的钱将分批打入有限合伙企业的账户，每次打入有限合伙企业需要经过所有投资人的同意6、股权众筹不是捐款，是根据投资者的出资额比例占企业的股份，待项目结束后分享项目的收益或承担项目的亏损。
企业融资新通道-股权众筹培训课件
【考点】物质的微粒性 【解析】【解答】（1）铁属于金属单质，是由铁原子直接构成；氯化钠是由钠离子和氯离子 二氧化碳是由二氧化碳分子构成的．（2）①当质子数=核外电子数，为原子，a=2+8=10， 是原子．原子序数=质子数=10．②当a=8时，质子数=8，核外电子数=10，质子数＜核外 为阴离子。 故答案为：原子；离子；分子；10；10；阴离子。 【分析】物质有微粒构成，构成物质的微粒有原子、分子、离子是那种，金属、稀有气体由 成；常见气体由分子构成；碱和盐由离子构成。当核电荷数等于核外电子数，表示原子，小 示阴离子，大于时表示阳离子。 25.初中化学学习中，我们初步认识了物质的微观结构。 （3）升高温度分子运动速度就加快，只要能说明温度高了运动速度快了的例子都可以，例如 或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等； （4）由于注射器装入的药品少，现象明显，又是封闭状态，所以可以控制体积节省药品、可 气体挥发造成的污染等． 故答案为：（1）固体； （2）分子的质量大小或者相对分子质量大小（合理即给分）； （3）阳光下或者温度高衣服干得快，温度高水蒸发的快，糖在热水里比在冷水里溶解的快等 （4）可以控制体积节省药品、可以减少气体挥发造成的污染等 【分析】（1）根据实验现象判断氯化铵的状态；（2）根据它们的相对分子质量的区别考虑 根据温度与运动速度的关系考虑；（4）根据注射器的特点考虑．
2019/3/14
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个人投资者如何运用股权众筹
在自己熟识的领域选择投资项目，为家庭财富提供 合理的投资渠道。 股权众筹将成为一种社交行为。用手机随时访问股 权众筹网站，随时关注股权众筹动态，并与朋友圈 子互动，淘到自己心仪的投资项目。
2019/3/14
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3. 根据美国 JOBS 法案，众筹门户被禁止从事活动包括（ ）等。 A. 向投资者提供投资建议和咨询 B. 劝诱投资者购买在其网站上显示的证券 C. 董事、高管及其他具有类似地位的成员从发行人处获取经济利益 D. 占有、处置或操纵投资者的资金或证券
答案：A,B,D,C 4. 根据美国《投资顾问法》，是否构成投资咨询行为的判断标准包括（ ）。 A. 是否获取报酬 B. 是否提供投资咨询 C. 投资咨询是否是其经常性业务 D. 是否向社会公众发布
A. 20% B. 30% C. 40% D. 50% 2. 众筹门户的网络平台和后台系统不完善导致的风险属于（ ）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 道德风险 D. 经营风险
二、多项选择题 3. 根据是否有回报可将众筹融资模式分为（ ）。
A. 捐赠性众筹 B. 赞助性众筹 C. 投资性众筹 D. 奖励性众筹 答案：B,C 4. 根据美国 JOBS 法案，众筹门户被禁止从事活动包括（ ）等。 A. 向投资者提供投资建议和咨询 B. 劝诱投资者购买在其网站上显示的证券 C. 董事、高管及其他具有类似地位的成员从发行人处获取经济利益 D. 占有、处置或操纵投资者的资金或证券
答案：C,D,B,A 5. 众筹融资的过程一般由以下（ ）主体共同协作得以完成。
A. 筹资者 B. 监管机构 C. 众筹门户 D. 投资者 答案：C,A,D 6. 股权众筹模式的行为构造一般包括（ ）。 A. 项目发起 B. 项目审核 C. 项目推荐 D. 项目投资 E. 项目完成 答案：C,E,D,A,B 三、判断题 7. 根据美国《投资顾问法》等相关规则，只要众筹门户并不向某些特定客户提供收费的个 性化咨询服务，都可以不被视为投资咨询。（ ） 答案：正确 8. 美国股权众筹平台 Angellist 在投资额度限制方面，对合格投资者和普通投资者规定了不 同的金额限制。（ ） 答案：正确 9. 支付宝、财付通等第三方支付平台的出现属于互联网企业尝试介入金融市场提供金融服 务的重要形式。（ ） 答案：正确 10. 股权众筹筹资者组织结构的不同会导致股权或类似于股权的权益份额差别。（ ） 答案：正确
您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10. 英国股权众筹平台 crowdcube 关于投资额度限制方面，要求成熟投资者和非成熟投资者投资额度 均不超过其净资产的 10%。（ ） 答案：错误
C15007 股权众筹基础知识(卷 2) 测试 100 分
一、单项选择题 1. 美国 JOBS 法案对众筹融资筹资者即发行人提出了相应的信息披露要求，其中包括向投资 者披露其董事、高管以及持股（ ）以上股东的基本情况。
C15007 股权众筹基础知识(卷 1) 测试 100 分
一、单项选择题
1. 英国在投资者适当性方面，要求参与股权众筹的投资者必须是专业投资者、被认证的成熟投资者、 被认证的高净值一般投资者与承诺投资额不超过资产净值（ ）的投资者。 A. 5% B. 10% C. 15% D. 20% 2. 众筹门户的网络平台和后台系统不完善导致的风险属于（ ）。 A. 操作风险 B. 流动性风险 C. 道德风险 D. 经营风险
C. 专业知识指导 D. 众筹股份二次转售服务
答案：C,D,A,B
三、判断题
7. 根据美国《投资顾问法》等相关规则，只要众筹门户并不向某些特定客户提供收费的个性化咨询 服务，都可以不被视为投资咨询。（ ）
答案：正确 8. 根据是否有回报可将众筹融资模式分为奖励性性众筹和投资性众筹两种类型。（ ）
答案：错误 9. 支付宝、财付通等第三方支付平台的出现属于互联网企业尝试介入金融市场提供金融服务的重要 形式。（ ）
答案：A,B,C 5. 以下关于股权众模式的法律特征说法正确的是（ ）。 A. 股权众筹是适用于初创企业的小额融资模式 B. 股权众筹通过互联网平台进行 C. 股权众筹的投资标的是股权或类似于股权的权益份额 D. 股权众筹的投资者是特定的公众
答案：C,B,A 6. 澳大利亚股权众筹平台 ASSOB 的职能包括（ ）等。 A. 提供基本的信息展示服务 B. 尽职调查