齐鲁股权托管交易中心介绍

齐鲁股权托管交易中心挂牌业务介绍 （昌泰投资—杨树慧） 1.齐鲁股权托管交易中心基本情况

1.1齐鲁股权托管交易中心的渊源 1.1.1淄博股权托管中心 齐鲁股权托管交易中心的前身是淄博股权托管中心，2009年12月12日，淄博股权托管中心、淄博齐鲁股权交易中心同时开业。两个中心的建立，对于淄博非上市股份公司的规范运作和制度创新，对于中小企业的直接融资和结构优化，对于经济转型、综合竞争力的提升发挥了重要作用，并为齐鲁股权托管交易中心的最终成立奠定了基础。 淄博股权托管中心是淄博市政府批准的股权托管机构，主要是对淄博市内的110多家非上市股份有限公司及部分有限责任公司的股权集中登记托管，并进行分红派息、股权非交易过户等业务。企业股权托管也是对企业股权进行法律界定确认的一个过程，这对于保护投资者的权益、对于企业的规范运作都很有意义。股权托管中心是为股权托管企业提供服务的一个重要平台，有着广阔的发展前景。淄博股权托管中心的设立得到了证券监管机构的肯定和重视，是全国第一家地市级股权托管机构。 此外，淄博齐鲁股权交易中心是天津股权交易所的分市场，由天津股权交易所与淄博市共同发起设立，主要业务是为成长型的中小企业提供高效而又低成本的融资服务，为这些企业提供挂牌交易平台，并通过市场化的孵化、筛选机制，源源不断地为主板市场、创业板市场输送优质成熟的上市后备企业。 1.1.2天津股权交易所 作为淄博齐鲁股权交易中心的重要发起人，天津股权交易所在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面一直走在我国的前列，在探索推动我国场外交易市场发展，特别是在股权流转、中小企业融资方面进行了有益的尝试，取得了很大成效。 天津股权交易所是经天津市政府批准，由天津产权交易中心、天津开创投资有限公司等机构共同发起组建的公司制交易所，在天津滨海新区注册营业。 国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发【2006】20号）鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新，明确在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革原则上可以安排在天津滨海新区先行先试。2007年6月，天津就形成了全国柜台交易市场建设总体方案、制度规则和相关专题调研报告，并为全国柜台市场建设在市中心区和滨海新区分别准备了近期和长期使用的土地和场地。 2008年3月国务院在《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》中明确天津要以金融体制改革为重点、办好全国金融改革创新基地，加快健全资本市场体系和金融服务功能，为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创新条件。 2008年5月4日，天津市政府以津政办函[2008]19号文正式批复开展 “两高两非”公司股权和私募基金份额交易，并纳入到天津金融改革创新二十项重点工作之一，此后的市长办公会上，又将“两高两非”公司股权和基金份额交易列入08年金融改革创新十项重点工作，列为重中之重。2008年8月，国内首家股权交易所终于在滨海新区试水，天津股权交易所正式注册，具体承担“两非两高”公司股权和私募股权基金份额交易市场建设和运营管理，探索建立集中统一股权交易市场。 2009年7月天津向国务院呈报了《天津滨海新综合配套改革实验改革金融创新专项方案》，天津股权交易市场建设是重要内容。该方案经国务院16部门6轮征求意见，国务院发改委于10月26日正式批准《专项方案》，天津股权交易所作为“为在天津滨海新区设立设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”的平台。已经正式得到国务院的认可和支持。 淄博市与天津股权交易所一直保持着密切的合作，成为共同推动场外交易市场发展的战略伙伴。截至2009年底，在天津股权交易所挂牌的9家企业中淄博市占居其中6家。天津股权交易所的政策优势，加上淄博市资源优势和工作基础，成为推动场外交易市场发展的一个重要力量。按照双层结构市场的框架设计，双方通过协商，于2009年10月26日在天津签署了《关于建立天津股权交易所淄博分市场的合作协议》，使新诞生的淄博齐鲁股权交易中心成为天交所在全国第一家正式运营的分市场。 淄博齐鲁股权交易中心实行天津股权交易所的市场规则，运用其开发的交易软件系统，实现了在线申请注册、信息披露、网上交易、资金管理、股权交割、清算等功能。在交易方式上实行混合定价模式，即在交易期间分时段实行做市商双向报价、集合竞价和协商定价。实行做市商制度，做市商须为注册机构投资人。同时实行保荐人、会计师事务所、律师事务所等专业的中介服务机构注册制度。 1.1.3齐鲁股权托管交易中心 经过淄博股权托管中心一年时间的积累，2010年5月，山东省委根据金融市场的发展趋势，通过第10号文件决定试点场外交易市场。 得知此信息，淄博市金融办开始积极争取场外交易试点，并得到了淄博市委市政府的大力支持。2010年9月30日，山东省金融办对试点问题下发80号文件予以批准，具体试点工作也获得了山东省证监局的首肯，场外交易在淄博的试点工作开始如火如荼的筹备起来，并最终决定将淄博股权托管中心变更为齐鲁股权托管交易中心，并于2010年12月12日在淄博举行挂牌仪式，且将有14家企业同步挂牌。 1.2齐鲁股权托管交易中心机构设置 齐鲁股权托管交易中心下设五个部门，分别是综合业务部、挂牌服务部、网络工程部、托管清算部、市场监管部。其主要职能为： （1）综合业务部 协助领导做好两个中心日常管理工作；负责文秘、人事、劳动工资、会议组织安排工作；负责宣传、信息、保密、信访工作；负责工作人员考核及工作纪律检查工作；负责对外联络及协调工作；负责内部财务、日常行政事务与后勤服务工作；负责对中介机构的管理工作。 （2）挂牌服务部 负责拟挂牌公司的筛选；负责组织人员对挂牌企业材料的内核与审查；负责组织专家审核委员会会议举行；负责企业挂牌后持续信息的披露和督导。 （3）网络工程部 负责网络设备的运行并提供技术支持；负责交易软件的管理及网络维护；负责交易数据的安全与备份工作；负责交易技术与规则的优化和升级。 （4）托管清算部 负责对公司股权的集中托管；负责股权过户及交易的交割清算；负责托管与清算交割费用的收取与管理。 （5）市场监管部 负责对股权交易的适时监控与管理；负责对交易市场各参与主体违规行为的监督检查；协助司法机构对有关违法事件进行查处。 齐鲁股权托管交易中心坚持“规范、自律、创新、服务”的理念，恪守为挂牌公司谋规范、求发展，为投资人谋权益、求方便的信念，持之以恒地为建立规范科学、运转高效的区域性非上市股份公司股权转让平台，促进中小企业的规范和发展而努力。 1.3齐鲁股权托管交易中心的定位 齐鲁股权托管交易中心，是场外交易机构，定位为中国全国区域的场外交易市场（OTC 市场），是美国纳斯达克（NASDAQ）市场的中国版本。 齐鲁股权托管交易中心立足于充分运用国家给予的政策优势，借鉴国内外先进的金融理念、技术和管理经验，从“两高两非”公司（国家级高新技术产业园区内的高新技术企业和非上市非公众股份有限公司）股权和私募基金份额两产品交易起步，通过市场组织、交易产品、交易制度、交易形式等方面进行分阶段、分层次创新，借助成熟资本市场成长经验，通过组织开展非上市公司股权融资、挂牌交易，探索建立中小企业、科技成长型企业直接融资渠道，促进非上市公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，提升核心竞争能力，实现健康快速成长；通过建立和完善市场化孵化和筛选机制，源源不断地为主板市场、中小板市场、创业板市场和境外资本市场培育和输送优质成熟上市后备资源，并为退市企业提供通道；努力建设一个具有投资价值、充满活力又高度自我稳定的、集中统一的非上市公司股权市场，成为中国主板、中小板、创业板市场的必要补充和重要基础支撑。 1.4齐鲁股权托管交易中心的业务范围与功能特色 1.4.1业务范围 齐鲁股权托管交易中心的业务包括为挂牌企业提供股权融资、为“两高两非”公司股权提供交易平台、为私募基金提供融资、为私募基金份额提供交易平台。除此之外，齐鲁股权托管交易中心正在积极探索的业务还包括： （1）非上市公众公司股权交易； （2）企业债券交易； （3）理财产品交易； （4）信托产品交易； 1.4.2功能 （1）融资功能：充分发挥齐鲁股权托管交易中心信息平台作用，创新市场定价机制，形成以商业信用为基础、高效直接的融资服务平台。为成长型企业、中小企业和高新技术企业以及私募基金提供快捷、高效、低成本融资； （2）投资功能：提供具有较高投资价值的多交易品种，为投资人进入优质公司以及股权流动、退出提供便捷平台； （3）交易功能：为“两高两非”公司股权、私募基金份额提供挂牌交易平台，通过独特电子交易系统，形成较强的市场定价能力； （4）登记托管功能：为非上市股份公司提供股权托管服务，包括股权初始登记、变更登记、注销登记等。同时可为托管企业提供分红派息、股权质押、非交易过户等服务，并可为企业提供投资与财务咨询服务。 （5）规范功能：建立适用于中小型企业的信息披露制度和市场信用体系，增加挂牌企业的透明度，提高市场效率，降低市场风险。 （6）孵化筛选功能：通过市场融资、交易和规范的信息披露，持续、贴身的高品质服务和管理，促进挂牌公司熟悉资本市场规则，完善公司治理结构，形成合理发展战略，提升核心竞争能力，实现快速成长，通过市场化筛选机制，使更多优质公司迅速脱颖而出，通过制度对接，使优质公司以更快速度、更低成本进入公开市场。源源不断地为主板市场、中小企业板市场、创业板市场和境外证券交易所筛选和输送优质成熟的上市后备企业。 （7）宣传功能：齐鲁股权托管交易中心是提升公司知名度、影响力，展示品牌形象的重要舞台。作为获得国家支持的金融改革试点的重要平台，在齐鲁股权托管交易中心挂牌，将吸引全球目光关注，将充分展示公司的发展前景、盈利能力和管理水平。 1.4.3特色 在齐鲁股权托管交易中心挂牌，短期可以部分融资，规范企业运营，为企业的成长和将来上市打下良好的基础。若实现非上市公众公司的股权流通则市场前景更为光明，对股价的提升和公司的形象有着极大的帮助。 齐鲁股权托管交易中心是企业，尤其是中小企业、创新型企业快速、低成本融资市场。操作时间短，挂牌仅需约2-3个月时间；费用低，仅需其他资本市场费用的1/5-1/3；融资效率高，融资选择面广，融资成本低，可根据公司发展需求，一年多次小额融资。 2.市场准入

2.1主体资格 依法设立、持续经营两年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以有限责任公司成立之日起计算。 2.2 规范运营 （1）公司规范经营不少于一年； （2）公司主营业务完整、突出，具有活跃、持续的经营业务记录，资产经营状况良好，近两年无重大变化； （3）公司治理结构健全，核心高级管理人员稳定，内部管理控制制度完善；