信用评级-基本方法、流程和内控
信用评级流程规范
信用评级流程规范为规范公司信用评级流程，确保信用评级质量，根据监管部门相关规定，并结合公司的工作需要，制订本规范。
公司信用评级流程包括评级准备、尽职调查、项目初评、评定等级、评级结果反馈与复评、文件备案与报备、评级结果发布和跟踪评级等阶段。
第一章评级准备评级准备阶段主要包括客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等环节。
第一条初步调查审核1、客户申请公司依客户的书面请求开展信用评级。
2、调查审核收到客户申请后，公司对客户是否具备监管部门规定的评级条件进行调查审核，并经总经理批准。
3、签订合同并收费初步调查完成，项目批准后，与客户签订《委托评级合同》，收取评估费用。
第二条组建评级小组公司实行评级项目经理负责制。
评级任务由评级总监向相关评级部门下达，项目经理和评级人员根据受评对象所属行业、企业规模、债券特征和相关人员从业资格、回避规则等由部门领导选定，报评级总监批准项目组通常由3－5人组成，除项目经理外，还包括行业、管理、财务、数据专员。
项目经理可以亲自承担撰写评级报告工作，也可在本组内自由指定评级报告撰写人，但项目经理对评级报告的质量要承担全部责任。
第三条制定评级计划评级项目组建立后，与评级对象建立工作联系，要求提供信用评级分析所需资料。
根据评级对象提供的资料及其他相关数据，项目组对评级对象或评级对象待发行证券进行初评。
另外，项目组制作《资料清单》和《访谈提纲》，收集评级对象未提供的资料。
项目组需获取所有遗漏资料及相关的其他重要情况的资料，核查数据和资料的完整性和正确性。
根据受评对象特点制定评级计划，并获得受评对象的认可。
受评对象代表还需以传真或电邮等形式签署关于提供完整、合法、真实、准确评级资料的《承诺函》。
第二章尽职调查第四条现场调研项目组根据评级项目的时间安排对评级对象进行现场调研，主要包括与管理层访谈、生产和作业现场察看、审查相关文件等。
1、现场访谈根据重要性原则确定访谈对象，对评级对象的访谈包括高层管理人员、财务、生产、销售、技术、人事、规划等部门负责人；对相关机构访谈则根据业务性质而定。
信用评级程序
、评级程序公司采取动态和静态、定性和定量相结合的方法，对企业的资信进行客观、公正、科学的评估。
一般情况下，资信评级程序如下：（1）企业提出评估申请首先由企业提出申请，评估公司接受委托，并有责任向企业解释资信评估工作的程序、采用的资信等级标准的含义及其它事项。
（2）公司和受评企业签订资信评估协议书公司与申请评估企业签订资信评估协议书，协议书规定甲乙双方的权利和义务关系。
申请企业负责提供资信评估工作所需的全部材料，并按浙江省物价局规定收费标准，以企业总资产为依据交纳资信评估服务费。
（3）评估小组调研分析公司组成评估小组，对企业提供的材料进行分析、研究，并到受评企业现场调研，对一些重要的经济、财务资料及同比差异较大的数据进行现场调查和查账，向企业主要负责人和财务主管了解经营和财务情况，整体了解企业的经营思路、营销策略、财务状况以及发展规划等。
公司对收集的企业资料负有保密责任。
受评企业有义务接受评估小组的质询。
评估小组将分析、调查、研究的结果，在客观公正、实事求是的基础上，对企业的基本素质、财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益、发展前景等要素，进行定量、定性分析并形成评估报告，提出评级观点、评级级别和建议，提交专家评审委员会审议。
（4）资信等级的决定评估小组向定期召开的专家评审委员会会议汇报受评企业的调研评级情况，提出企业资信等级的建议，经由专家评审委员会充分论证后，以无记名投票形式最终评定企业资信等级。
（5）送达企业资信等级结论文书公司在决定企业资信等级之后，将评级结论通知企业，并颁发资信等级证书。
同时公司根据申请企业的意愿，决定是否将其资信等级向社会公布。
（6）异议处理--复评受评企业在收到公司资信等级证书后十日内，如果对评估结论有异议，可以提出申请理由，要求复评。
企业申请复评，必须提供必要的补充材料，由公司根据企业提供的最近资料，重新考虑企业的资信等级，并将复评结论通知企业。
（7）跟踪评级公司密切关注受评企业的发展动向，及时分析重大事项和企业发展趋势对资信状况的影响，必要时调整资信级别。
信用评级的流程
信用评级的流程
信用评级流程包括以下几个步骤：
1. 选择评级对象：评级机构首先需要选择要评级的对象，这可以是一个公司、一个债券、一个国家、一个银行等。
2. 收集信息：评级机构收集评级对象的各种信息，包括财务报表、市场信息、行业数据等。
这些信息可以通过公开途径获取，也可以通过与评级对象进行访谈来获得。
3. 分析信息：评级机构对收集到的信息进行细致的分析工作。
他们会对财务状况、债务水平、市场地位、行业竞争力等方面进行评估。
4. 制定评级标准：评级机构根据分析结果制定一套评级标准，这些标准可以根据评级对象的不同而有所不同。
标准通常包括信用风险、偿债能力、市场前景等指标。
5. 分配信用等级：评级机构根据评级标准，将评级对象划分为不同的信用等级，通常包括AAA、AA、A、BBB、BB、B等级。
不同的评级等级代表了不同的信用风险水平。
6. 发布评级报告：评级机构将评级结果整理成报告，并公布其信用评级结果。
这些报告可以供投资者、债权人等参考，帮助他们做出投资决策。
7. 定期监测：评级机构会定期监测评级对象的财务状况和市场
表现，以更新评级结果。
如果评级机构发现评级对象的信用状况发生变化，他们将会对其信用评级进行调整。
信用评级机构评级作业主要流程单
信用评级机构评级作业主要流程单
1.申请评级：评级申请主要由借款人、发行人或债务工具的发行人提出。
评级申请人需要向评级机构提交相关资料，包括公司财务报表、经营
情况、行业背景、发行计划等信息。
3.调查研究：评级机构会对借款人或发行人进行实地调查，对其经营
状况、财务管理、行业背景等进行深入研究，以便准确评估其信用状况。
4.风险评估：评级机构根据调查研究的结果，对借款人或发行人的信
用风险进行评估，制定信用评级标准，确定评级范围。
5.评级委员会审议：评级机构的评级委员会会对评估结果进行审议，
确保评级结果客观、准确。
评级委员会由专业分析师和风险管理专家组成。
6.评级发布：评级机构根据评级结果，对借款人、发行人或债务工具
的信用状况进行评级，发布评级报告。
评级报告会包括评级结果、风险评
估依据、评级展望等信息。
7.监测维护：评级机构会定期对已评级对象的信用状况进行监测，及
时更新评级报告，以保持评级的准确性和及时性。
以上是信用评级机构对借款人、发行人或债务工具进行信用评级的主
要流程。
评级机构在评级过程中，会遵循独立、客观、透明和公正的原则，以保证评级结果的质量和可靠性。
评级结果对投资者、债券发行人和金融
机构等各方都具有重要的参考价值，对促进市场的稳定和发展起着重要作用。
企业信用评级流程
企业信用评级流程企业信用评级是指对企业的信用状况进行评估和判断的过程，通过评级，可以为投资者、金融机构以及供应商等提供有关企业信用状况的信息，帮助它们进行决策和风险管理。
企业信用评级流程主要包括以下几个步骤：第一步，确定评级对象。
评级机构首先确定需要进行信用评级的企业，一般是根据市场需求和评级机构的自主选择，也可以是根据投资者、金融机构或者企业自身的申请。
第二步，搜集资料。
评级机构会向该企业要求提供各种与信用相关的资料，包括企业的财务报表、经营情况、行业竞争状况等。
同时，评级机构也会调取公开信息，例如企业的公告、新闻报道等，以获取更全面的信息。
第三步，进行分析。
评级机构会对搜集到的资料进行深入的分析，包括对企业的财务状况、债务状况、经营风险、行业竞争状况等进行评估。
评级分析的方法包括主观判断和定量分析，通过对这些因素的综合考量，得出一个相对客观的评级结果。
第四步，确定信用等级。
评级机构会根据分析结果，按照一定的评级标准，确定一个相应的信用等级。
评级标准一般是由评级机构自己制定的，其中包括对各项指标的考量权重以及等级划分标准。
第五步，发布评级报告。
评级机构会向被评级企业提供评级报告，报告中包含了评级结果以及对企业的分析解读等。
同时，评级机构也会将评级结果通过公告等方式向市场进行公示，供广大投资者、金融机构等参考。
第六步，监督追踪。
评级机构通常会对评级结果进行监督和追踪，在评级报告中会明确评级的持续期限，评级机构会定期与企业进行沟通，了解其最新的财务状况和经营情况，以及对评级结果的影响因素等。
最后，重评和调整。
评级结果并不是一成不变的，企业的财务状况和经营情况会随着时间的推移发生变化，评级机构会根据需要进行重评和调整，以保持评级结果的有效性和准确性。
总体来说，企业信用评级流程是一个相对复杂和系统的过程，需要评级机构具备专业的分析能力和严谨的工作态度。
通过这一流程，可以为市场提供关于企业信用状况的参考信息，提升信息透明度，帮助投资者、金融机构等进行决策和风险管理。
信用评级的基本原理与方法
信用评级的基本原理与方法信用评级是金融领域中用来评估个人、机构或国家信用风险的一种方法。
它可以帮助投资者、借款人和金融机构了解债务人的还款能力和违约风险，从而做出合理的投资和信贷决策。
本文将介绍信用评级的基本原理与方法，旨在帮助读者更好地理解和应用信用评级。
一、信用评级的基本原理信用评级的基本原理是通过收集、分析和评估大量的信息，对债务人的信用状况和违约风险进行评估和判断。
评级机构通常会考虑以下几个方面的因素：1. 债务人的还款能力：评级机构会评估债务人的收入、利润、流动性以及其他可变现资产等因素，以确定其还款能力和偿债能力。
2. 债务人的债务水平：评级机构会评估债务人的债务水平和负债结构，包括债务的总额、到期日、还款计划等，以及其他可能影响还款能力的因素。
3. 债务人的历史记录：评级机构会分析债务人的历史还款记录、信用历史以及之前的违约情况等，以判断其信用表现和信用风险。
4. 宏观经济环境和行业环境：评级机构会考虑宏观经济环境和特定行业的发展前景，因为这些因素可能会影响债务人的还款能力和违约风险。
二、信用评级的方法信用评级通常使用字母等级来表示债务人的信用状况，常见的包括“AAA”、“AA”、“A”等高等级表示较低违约风险，而“BBB”、“BB”、“B”等低等级表示较高违约风险。
以下是一些常见的信用评级方法：1. 定性评级方法：这种方法主要基于评级机构对债务人的定性分析和判断，通过主观的评估来确定信用等级。
评级机构根据债务人的信息和宏观环境分析，综合考虑各个因素，来评估债务人的信用风险。
2. 定量评级方法：这种方法主要基于统计模型和数学算法，通过计算债务人的指标值和数据之间的相关性来评估债务人的信用状况。
例如，通过建立数学模型来预测债务人的还款能力和违约概率。
3. 综合评级方法：这种方法结合了定性评级和定量评级的优势，既考虑主观评估的因素，又考虑数据和模型的影响，以提高评级的准确性和可靠性。
三、信用评级的应用信用评级广泛应用于投资、信贷和金融市场中，对各类金融产品和合约的风险定价和定量管理起着重要的作用。
企业客户信用评级制度
企业客户信用评级制度一、总则1. 为加强企业客户信用管理，降低信用风险，根据《中华人民共和国合同法》、《企业信用体系建设指导意见》等相关法律法规，制定本制度。
2. 本制度适用于公司对客户进行的信用评级活动。
二、信用评级目的1. 评估客户信用状况，合理配置资源，提高客户满意度。
2. 识别客户信用风险，建立健全风险防范机制。
三、信用评级原则1. 客观、公正、公平：评级过程应遵循客观、公正、公平的原则，确保评级结果真实反映客户信用状况。
2. 统一标准、分级管理：制定统一的信用评级标准，根据客户类别和业务特点进行分级管理。
四、信用评级机构1. 公司设立信用评级机构，负责客户信用评级的组织、实施和监督。
2. 信用评级机构应具备专业的评级团队，定期进行培训和能力提升。
五、信用评级标准1. 财务状况：包括资产负债率、利润率、现金流等财务指标。
2. 经营状况：包括业务范围、市场占有率、竞争力等。
3. 信用历史：包括履约情况、违约记录、诉讼情况等。
4. 管理水平：包括管理层素质、组织架构、内控制度等。
5. 社会责任：包括环保意识、员工福利、公益事业等。
六、信用评级流程1. 收集信息：通过调查、访谈、查阅资料等方式，收集客户的财务、经营、信用等相关信息。
2. 初步分析：对收集到的信息进行初步分析，判断客户是否存在重大信用风险。
3. 详细评估：根据信用评级标准，对客户进行详细评估，确定客户信用等级。
4. 评级结果公示：将评级结果进行公示，接受内部和外部监督。
5. 定期复审：定期对客户信用评级进行复审，并根据客户信用变化情况进行调整。
七、信用评级结果运用1. 根据客户信用等级，制定差异化的信用政策、信贷额度和利率等。
2. 对信用等级较高的客户，给予优惠政策、优先服务等措施。
3. 对信用等级较低的客户，采取限制信贷、加强风险管理等措施。
八、违规处理1. 客户提供虚假信息或隐瞒重要信息，导致评级结果失实的，公司有权撤销其信用评级，并采取相应措施。
企业信用评级流程
企业信用评级流程企业信用评级是指对企业在商业活动中的信用表现进行评定和等级划分的过程。
通过对企业的信用评级，可以帮助投资者、供应商、金融机构等各方更好地了解企业的信用状况，从而做出更明智的决策。
企业信用评级流程通常包括以下几个步骤：1. 信息收集。
企业信用评级的第一步是信息收集。
评级机构会收集企业的财务报表、经营情况、行业环境、市场地位等相关信息。
这些信息可以通过企业自行提供，也可以通过第三方渠道获取。
评级机构需要确保所收集的信息真实可靠，以便进行客观、全面的评估。
2. 数据分析。
收集到企业的相关信息后，评级机构会对这些数据进行深入分析。
他们会对企业的财务状况、经营风险、市场竞争力等方面进行评估，以便全面了解企业的信用状况。
在数据分析的过程中，评级机构需要运用各种分析工具和模型，确保评级结果客观、准确。
3. 评级判断。
在完成数据分析后，评级机构会根据所得到的信息对企业进行评级判断。
评级结果通常以字母等级或者数字等级来表示，比如AAA、AA+、A、BBB等。
评级机构会根据企业的信用状况给予相应的等级，以便用户更直观地了解企业的信用水平。
4. 结果发布。
评级机构会将评级结果进行公示，通常会在其官方网站或者相关媒体上进行发布。
这样可以让各方及时了解到企业的信用评级情况，从而在合作、投资等方面做出更明智的决策。
同时，评级机构也会将评级报告提供给企业本身，让企业了解到自己的信用状况，从而及时进行调整和改进。
5. 监测跟进。
评级并不是一次性的工作，评级机构通常会对企业的信用状况进行定期监测跟进。
他们会持续关注企业的经营状况、财务状况等方面的变化，及时更新评级结果，以确保评级信息的及时性和准确性。
企业信用评级流程对于企业和社会各方都具有重要意义。
对企业来说，良好的信用评级可以提升企业的形象和信誉，有利于获得更多的融资、合作机会；对投资者、供应商等各方来说，可以帮助他们更好地了解企业的信用状况，降低交易风险。
因此，企业信用评级流程的严谨性和公正性至关重要，评级机构需要遵循一定的标准和规范，确保评级结果客观、准确。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2.2实地调查
实地调查是信用评级小组在对收集材料进行初步审核的基础上，依据信息及时性、完整性和真实性的 要求，制定详尽的实地调查方案并对债务工具的发行主体进行现场或面对面的调查访谈。
在实地考察和访谈之后，评级小组根据实际情况修改或补充相关资料，并完成实地调查工作底稿。
15
2.3初评阶段
是信用评级小组在材料收集、实地调查的基础上，依据信用评级机构的评级方法对债务工具的发行人 或债务工具进行分析并初步确定信用等级、形成信用评级报告的过程。
5
1.1要素分析法
• 要素或指标赋权原则
第一，不同环节的所有要素下的指标或要素的权重总和等于100%。 第二，相关要素或指标的权重由其相互之间的决定关系确定。 第三，相互独立的要素或指标依据在这一环节中的重要性赋权，对信用风险的影响程度
越大，权重分配越大。
6
1.1要素分析法
• 信用等级生成逻辑
7
13
2.1评级准备
在评级阶段，信用评级机构要根据回避制度、防火墙制度等与委托人进行服务合同签订、评级小组确 定、评级材料的收集和初步审核、制定评级计划等。
支付评级费用后，评级机构方可开展评级工作。 一般情况下，评级小组至少由2名专业分析人员组成，项目组长及项目组成员应满足相应的监管要求 （06年评级规范规定，项目组长参与5个以上项目、从事评级业务3年以上）。评级小组成员不得连续5年为 同一受评企业或其相关第三方连续提供信用评级服务，自期满未逾两年的不得再参与该受评企业或其关联 企业的评级活动（协会自律指引）。
10
1.2模型分析法
• 函数选择和构建
根据评级要素与信用风险间的逻辑关系选择函数。 注意三方面问题： 第一，函数的选择要与风险因素之间、风险因素和风险大小之间的逻辑关系相一致； 第二，模型构建的样本量足够； 第三，模型构建的数据真实、可靠、有效，并具有足够长的时间序列。
11
1.2模型分析法
• 检验
要素分析法对评级机构及人员的知识和经验依赖程度相对较高，评级结果是相对的意见或观点。
4
1.1要素分析法
• 要素或指标分析的五个步骤
第一，对子要素或指标的历史、现状进行分析，并对未来进行合理预期。 第二，对子要素或指标的风险大小进行判定。 第三，分析子要素或指标的风险变化对要素的风险变化的影响程度进行分析。 第四，根据不同子要素或指标对重为基础，对要素的风险大小进行综合判定。
• 模型法
通过数理模型对影响信用评级的因素进行统计分析、构建预测评级对象未来信用风险大小的评级模型， 并对评级对象进行信用评级的方法。
3
1.1要素分析法
• 基础逻辑
依据评级方法，经济、管理、金融、会计等理论和评级经验，确定评级要素、指标和权重，进而确定 信用等级。信用等级确定过程中，评级人员可以对要素或指标的风险进行调整。
理论假设是基础，对模型的因素选择、函数关系有直接影响； 理论假设要尽量切合现实，直接影响模型成败； 考虑数据的易得性、可靠性，对信用风险影响的客观性、直接性，以及模型的可构建性、简易性、可 解释性。
9
1.2模型分析法
• 因素筛选
数理统计和专家意见方法通常是同时使用。 注意两方面问题： 第一，要注意因素的经济含义以及对信用风险的影响，注意因素对信用风险大小的解释 程度，避免无意义因素的选择； 第二，通常情况下要注意因素之间的独立性，避免因素之间的共线性，以期实现模型分 析的准确性。
根据银行间债券市场的相关规定： （1）从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个主体评级或债券评级通常不少于15个工作日， 集团企业评级或债券评级不少于45个工作日。跟踪评级时间要求也有规定。 （2）信用评级报告和工作底稿须依序经过评级小组负责人初审、部门负责人再审和评级总监三审的三 级审核。
16
复评结果为首次评级的最终信用级别，且复评仅限一次。 受评企业可在2个工作日内书面申请复评一次，并可于5个工作日内提供补充材料。信用评级机构应于 接到补充材料后2个工作日内决定是否受理，并应在受理复评申请后5个工作日内召开信用评审委员会会议 重新评审，明确复评结果，告知受评企业。
18
2.6结果发布
依据国家有关法律法规的规定和信用评级业务主管部门的规定，将评级结果在评级机构网站、指定的 公共媒体上对外发布的行为。若无相应的法律法规和规定，对由第三方委托进行的信用评级，按照委托主 体与评级对象的约定，发布评级结果；对评级对象主动进行的信用评级，信用评级结果的发布方式应当有 利于信用信息的及时传播。
信用评级基本方法、流程和内控制度
中债资信评估有限责任公司 姜克
主要内容
第一节、信用评级基本方法 第二节、信用评级的流程 第三节、信用评级的内控制度
第一节、信用评级基本方法
两种基本方法 • 专家意见法（要素分析法）
基于分析师分析的专家意见法是根据影响信用评级的要素进行风险大小的分析方法，在实践过程中形成 要素分析法。
1.2模型分析法
模型分析法是基于一定的理论假设，通过筛选影响信用风险大小的因素，并建立影响风险因素与信用 等级之间的函数关系，形成信用风险分析模型，以模型对信用等级进行确定的信用风险分析方法。
模型分析法相对要素法更依赖数据的完整性、及时性、准确性，结果更趋向于唯一性。
8
1.2模型分析法
• 理论假设
2.4评定等级
信用评级委员会由公司的信用评级专家组成，同样需要遵循回避制度、防火墙制度，一般不少于5人。 信用评级会委员采用投票的多数人确定制度确定最终的信用等级。
17
2.5结果反馈与复评
应当在规定期限内申请复评，如果评级委托方或评级对象对评级结果有异议，但不能在规定的时限内 提供充分、有效的补充材料，信用评级机构可不受理复评请求。
只有通过合理的检验，模型才能进入使用环节。 信用风险分析模型的检验一般包括了参数检验、共线性检验、异方差检验、返回检验等。同时，对模 型的检验也可以通过模型构建样本、检验样本的分类，以检验样本对模型的准确性进行检验。
12
第二节、信用评级的流程
信用评级机构在信用评级过程中一般遵循评级准备、实地调查、初评阶段、评定等级、结果 反馈与复评、结果发布、文件存档、跟踪评级等基本流程，上述流程整体上按照时间顺序排列。