2019年招商银行发展分析报告
招商银行价值观工作总结
招商银行价值观工作总结
作为一家具有国际竞争力的银行机构，招商银行一直以来都秉承着“诚信、务实、创新、共赢”的价值观，不断推动着自身的发展和进步。
在过去的一段时间里，我们深刻体会到了这些价值观在工作中的重要性，也在实践中不断加深了对其内涵的理解。
首先，诚信是我们工作的基石。
在金融行业，诚信是最基本的要求，也是客户
对我们最重要的信任。
无论是对内还是对外，我们都要以诚信为本，做到言行一致，言出必行。
只有这样，我们才能赢得客户的信任，才能在市场上立足，才能赢得长久的发展。
其次，务实是我们工作的态度。
在面对各种复杂的市场情况和客户需求时，我
们要做到脚踏实地，实事求是。
不能空谈理论，而要结合实际情况，找到解决问题的有效途径。
只有务实，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
再次，创新是我们工作的动力。
金融行业一直在不断变化，只有不断创新，才
能跟上时代的步伐，才能满足客户的需求。
我们要勇于尝试新的业务模式、新的产品，不断提升自己的服务水平，为客户创造更大的价值。
最后，共赢是我们工作的目标。
在金融行业，我们要与客户、合作伙伴共同发展，实现共赢。
只有与他人携手合作，才能实现自身的发展目标。
我们要积极与客户、合作伙伴沟通合作，共同谋求发展，实现互利共赢。
总的来说，招商银行的价值观是我们工作的指导原则，也是我们不断前行的动力。
在未来的工作中，我们将继续秉承这些价值观，不断提升自身素质，为客户创造更大的价值，为公司的发展贡献更多的力量。
相信在这些价值观的引领下，我们一定能够取得更大的成就，实现更美好的未来。
基于商业银行净息差分析的若干判断
基于商业银行净息差分析的若干判断今年以来国家宏观调控部门利用LPR 引导实体经济融资成本下行、引导金融部门向实体经济让利的意图较为明显。
在这种情况下,商业银行净息差管理的重要性进一步凸显。
如果将净息差与商业银行的经营策略等联系起来,则更容易解读商业银行盈利能力的密码。
看板块,看趋势,关键要看战略入表净息差=(银行全部利息收入-银行全部利息支出)/全部生息资产的均值。
2019年上市银行平均净息差(净利息收益率)为2.16%,其中,上市的大型商业银行、股份制银行、城商行、农商行平均净息差分别为2.13%、2.24%、2.10%、2.51%。
就净息差的分析而言,第一要对照同类银行净息差的平均水平、先进水平,找出影响本行净息差的主要因素。
对有的银行而言,影响净息差的主要因素可能是资产结构以及付息成本。
对于有的银行而言,影响因素主要是信用风险。
第二,将净息差率公式进行转化,分解为信贷业务净息差、金融市场业务净息差、存放中央银行款项业务净息差的加权平均。
信贷业务可以进一步划分成对公贷款和零售贷款。
与同类银行平均净息差进行对比,找出影响本行净息差率的业务板块。
判断一:净息差表现不好的银行,未必是战略管理入表做的不好的银行。
但是净息差方面表现好的银行,往往是战略入表做的好的银行。
净息差并非越高越好,好的净息差表现特征是绝对水平较高且稳定,但凡在净息差方面表现稳定的银行,都是战略入表方面做的好的银行。
招商银行是战略最为清晰且有效执行的商业银行,2017～2019年,招商银行的净息差分别为2.43%、2.57%、2.59%。
生息资产收益率和付息负债成本率保持稳定。
2018～2019年,招商银行生息资产收益率分别为4.34%、4.38%,付息负债成本率均为1.9%。
平安银行2019年净息差为2.62%,为上市股份制银行之首,这与平安银行坚定不移地推进零售战略有关。
常熟银行净息差位居全部上市银行首位,主要原因是大力推进数字普惠金融战略。
本周聚焦—招商银行年报：各项业绩表现亮眼，财富管理谱新章
证券研究报告| 行业周报2021年03月21日银行本周聚焦—招商银行年报：各项业绩表现亮眼，财富管理谱新章➢招商银行披露2020年报：营业收入2904.82亿元，同比增长7.7%；归母净利润973.42亿元，同比增长4.82%；不良率1.07%，较三季度末下降0.06 pc。
➢业绩层面：表现亮眼1、Q4盈利能力明显恢复，利润增速由负转正。
2020年营收、PPOP增速分别为7.7%、5.1%，其中Q4单季度增速分别环比提升了6.1pc、3.6pc，盈利能力回暖，而全年利润增速更是从前三季度-0.8%“转正”至4.8%。
收入拆分来看：1） Q4单季度息差（2.41%）较Q3下降12bps，但得益于Q4资产增速提升，以及20Q4息差同比19Q4提升1bp，单季度利息净收入增速较Q3提升2.3pc至11.1%。
息差拆分来看：A、Q4资产端收益率（3.97%）下降13bps，其中贷款收益率（4.69%）下降11bps。
全年零售贷款收益率（5.89%）相比20H下降21bps，主要Q4增加了房贷ABS的续作量，同时加强信用卡风险管理，提升内部中低风险优质资产占比，定价水平适度下移。
对公贷款收益率（3.98%）较20H 下降16bps。
B、Q4负债端综合成本率（1.66%）较Q3略升1bp，其中存款成本率（1.49 %）基本持平，同业负债成本率（1.66%）较Q3提升10bps。
2）20年手续费净收入高增11.2%，主要是资本市场火爆+招行本身业务实力领先同业，财富管理手续费达到了285亿元，同比高增36%，其中基金代销规模（非货基）达到了6107亿元，同比增长178%；疫情影响下全年银行卡收入与去年基本持平。
2、资产质量：信用卡逾期率大幅回落，继续加大处置力度。
1）Q4本行口径的逾期贷款净减少58亿元，占比（1.16%）大幅下降14bps，相比年初低30bps。
与此同时年末不良率（1.07%）较9月末稳步下降6bps，拨备覆盖率稳步提升13pc至437.7%，其中：A、本行口径的对公贷款逾期率（1.43%）相比9月末稳步下降11bps，其中制造业不良率已下降至3.55%；B、零售贷款逾期率（1.12%）稳步下降15bps，其中按揭、小微、消费贷分别下降2bps、11bps、11bps至0.30%、0.60%、1.70%，信用卡逾期率则大幅下降51bps至2.69%，已低于年初2.73%的水平。
价值银行引领招行高质量发展成功案例
价值银行引领招行高质量发展成功案例一、引言价值银行是当今金融行业的新兴概念，它提倡以客户为中心，注重为客户创造价值。
招商银行作为中国领先的商业银行之一，在实践中积极践行了价值银行的理念，并取得了令人瞩目的成果。
本文将从深度和广度两个维度，探讨招商银行如何通过引领价值银行理念推动高质量发展的成功案例。
二、深度探讨招商银行的价值银行模式1. 了解客户需求：招商银行坚持通过市场调研和客户洞察，全面了解客户的需求和期望。
通过深入了解客户，招商银行能够根据客户的需求量身定制产品和服务，从而提供更有价值的金融解决方案。
2. 优化客户体验：招商银行致力于提升客户体验，通过持续优化线上线下服务体验，为客户提供便捷、高效的金融服务。
招商银行的手机银行应用程序提供了一站式的金融服务，客户可以随时随地进行转账、支付、理财等操作，为客户创造便利和舒适的金融体验。
3. 打造专业团队：招商银行注重打造专业、高效的团队，培养员工的专业知识和服务能力。
通过不断提升员工的综合素质和专业技能，招商银行能够更好地理解客户需求，并为客户提供有针对性的金融服务。
4. 强化风险控制：招商银行在价值银行的理念下，积极加强风险控制，确保为客户提供安全可靠的金融服务。
招商银行通过建立健全的风险管理体系和严格的风险控制措施，有效降低风险，为客户提供稳定的金融环境。
三、广度探讨招商银行的高质量发展1. 全面发展金融业务：招商银行不仅在传统的零售业务和企业银行业务上取得了显著成绩，还积极发展投行、资管、信用卡等新兴业务领域。
通过全面发展金融业务，招商银行能够提供更全面、多元化的金融产品和服务，满足客户不断增长的需求。
2. 不断创新科技手段：招商银行充分利用科技手段，推动业务创新和数字化转型。
招商银行积极探索人工智能、大数据等前沿技术在金融领域的应用，实现业务流程的自动化和数据分析的精准化，提升服务效率和客户体验。
3. 拓展国际化业务：招商银行积极拓展境外业务，并在香港、伦敦、纽约等国际金融中心设立分支机构。
用数据讲述招商银行员工个人工作总结的亮点和不足
用数据讲述招商银行员工个人工作总结的亮点和不足招商银行是我国领先的商业银行之一，总部设在深圳，是中国大陆区内最早采用持股制度的银行和资本实力雄厚的商业银行之一。
招商银行在银行业不断发展的过程中，秉承着"专业、专注、创新、服务"的理念，不断推进科技创新，提高员工的工作效率和服务质量，取得了一系列显著的成就。
作为一名招商银行的员工，我经历了艰苦卓绝的工作历程，亲身感受了公司改革与发展的点点滴滴，也深刻认识到了自己工作中的优点和缺点，有必要将这些感性的认识用数据加以量化，为提高自身工作水平和服务能力做出努力。
一、亮点1. 强大的资金实力招商银行在全国化布局战略扩张中，发挥着强大的资金实力和品牌影响力。
在2017年和2018年，招商银行营业收入达到惊人的515.05亿元和589.25亿元，净利润分别为171.34亿元和201.93亿元，人均创收近70万元，该数据无疑成为了招商银行杰出员工的骄傲。
2. 科技创新持续推进招商银行在银行业中处于领先水平，这要归因于其持续不断的科技创新。
2019年，招商银行智能银行业务的年交易量已超过500亿笔，日均完成2亿笔交易，使得招商银行在金融科技的应用中处于领先地位。
这也表现为员工为客户提供低成本、高效率、便利服务的核心竞争力。
3. 员工专业素质较高招商银行具有一支高素质体系化的员工队伍。
招行员工流动性较小，员工专业素质不断提高，这多得招行以员工为中心的管理方法。
招行致力于员工培养，改善员工环境，培养员工动力，建立员工激励机制，员工向心力较强。
二、不足1. 业务流程不够规范招商银行有时存在一些业务流程不够规范的情况。
例如，不同业务阶段的部门间通讯协作不够高效，客户流失率较高等，这严重影响了客户满意度。
同时，一些员工任职时间较短，存在经验不足的问题，导致处理业务时容易出现问题。
2. 服务质量有待提高尽管招商银行在智能化、数字化的进程中取得了显著的进步，但是客户反映，一些业务环节中的人性化服务尚有不足。
2019年商业银行财务分析报告范文
商业银行财务分析报告范文本报告所提全国性商业银行包括：由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行五家银行组成的大型商业银行(以下分别简称为工行、农行、中行、建行和交行，统称简称为“大型银行”)，以及由招商银行(600036,股吧)、中信银行(601998,股吧)、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国光大银行、兴业银行(601166,股吧)、华夏银行(600015,股吧)、广发银行、平安银行(000001,股吧)、恒丰银行、浙商银行、渤海银行等十二家银行组成的全国性股份制商业银行(以下分别简称为招商、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、广发、平安(平安银行最新20XX年和20XX年的统计数据都将较20XX年本报告中的深发展银行的数据有所调整)、恒丰、浙商、渤海，统称简称为“股份制银行”)。
全国性商业银行是我国银行业的重要组成部分。
截至20XX年12月31日，全国性商业银行的资产合计占到银行业总资产的62.54%，负债合计占到银行业总负债的62.67%，分别较20XX年下降了1.03和1.02个百分点;税后利润合计占到银行业总税后利润的66.63%，较20XX年下降了2.5个百分点;从业人员占到银行业全部从业人员的58.94%，较20XX年降低了0.6个百分点。
图1、图2和图3分别按总资产、总负债和税后利润列示了20XX 年至20XX年银行业市场份额的年际变化情况。
总体而言，五家大型银行的市场份额呈持续下降趋势，而股份制银行的市场份额呈上升趋势。
20XX年，大型银行的总资产、总负债和税后利润的市场份额与20XX年相比较，分别下降了2.4、2.5和7.5个百分点;与20XX年相比较，分别累计下降了11.16、11.09和16.04个百分点。
股份制银行与20XX年相比，分别增加了1.40、0.88和-0.86个百分点;与20XX 年相比较，分别累计增加了5.68、5.08和3.75个百分点。
渠道数字化转型发展分析与思考
转型升级T ra n s fo rm a tio n &U p g ra d e渠道数字化转型发展分析与思考◎撰文I张丹刘秀新典型行业渠道数字化转型分析金融行业—招商银行：三次转型促进电子渠 道快速发展，构建数字化服务体系从成立至今，招商银行不断探索和变革，先后 进行了三次战略转型，重点瞄准银行获客的主要途 径一渠道。
其中，第三次转型主要实现金融科技 银行质变突破，加快推进渠道数字化转型，开启线 上线下全渠道融合模式。
@議•2019^±APPMAU(月活酬户）1.02亿户，同比增长25.58%•2019年招商银行众卩?人均月登录娜11.82次2019年两大APP使用率实贓突破81%69.8% 76-2%?3.9%|| I I拒商银行APP5上生活APP■金班场S使用萃■菲金粧场*使用窣注：金班场与车=金班场555MAU/总MAU数据来源：招商银行年报图1招商银行两大App使用情况从银行卡思维转向App思维以招商银行A p p和掌上生活A p p为战略抓手，开启线上线下全渠道融合模式，打造丰富的生态体 系。
一是通过分行专区、公众号、小程序等实现招商 银行A p p与线下服务连接，从而形成服务闭环，实 现线上线下服务有效互动。
二是探索建设幵放银行，积极幵展跨界合作，与内容、生活、便民、出行等领 域的头部合作伙伴合作，推动用户持续快速增长。
三 是精心打磨各类数字化平台，加快“招商银行”和 “掌上生活”两大A p p更新升级，强化场景拓展，提升各类场景服务能力，提高用户留存率，不断增强 客户黏度。
对内幵放A p p平台能力，所有分行可通 过在招商银行A p p上幵发小程序迅速提供新服务；对外向合作伙伴幵放API (应用程序编程接口），聚 焦饭票、影票、出行、便民服务等重点场景，不断拓 宽服务边界。
开通线下网点线上店以互联网思维为指引，探索线上服务与线上 经营客户的新模式，让客户随时随地了解银行线下 网点的活动和服务等，方便用户购买。
招商银行专题研究报告
招商银行专题研究报告招商银行专题研究报告1卓越的管理能力：中流击水，穿越周期“一定得快人一步，多想想三年以后的故事”，这是贯穿于招行持续自我革新背后的品性。
从成立伊始，每一次银行业跌进漩涡的时候，招行都在思变：推出一网通突破地理界限、主动降速提质、零售转型、二次转型、打造金融科技银行、将MAU 定为经营的北极星，提出财富管理大生态。
这些变革在回溯时都无限接近最优解，可在当时都显得曲高和寡。
就是这一次次的“快人一步”，层层加固了护城河，使其加冕“零售之王”。
1.1积胜：零售加冕之路对于大部分银行来说，收入中最重要的两部分是净利息收入和非息收入。
净利息收入，取决于生息资产规模和净息差。
要提高净利息收入，银行就必须做大信贷规模或者提高净息差。
然后，实体经济融资需求具有极强的顺周期性，这就决定了信贷规模增速会随着宏观经济的好坏而波动。
净息差本质上就是低息揽储，高息放贷。
非利息收入，主要是手续费及佣金净收入。
支出端主要是业务及管理费和资产质量拨备。
业务及费用主要包含人力成本、折旧及行政费用，变化比较稳定。
资产质量拨备主要包括信用拨备和其他资产质量拨备，其中信用拨备吞吐较大程度地影响净利润的波动。
据此，可以从战略布局、规模、成长、结构、盈利效率及资产质量等维度评估一家银行的经营状况。
如果不考虑货币政策的影响，宏观经济扩张时，贷款收益率会上行。
随着利率市场化改革不断推进，行业存款大战不断升级，存款利率逐步抬升。
负债成本率较高时，要保持一定水平的净息差就要配置高风险资产以提高收益率。
但是，资产风险水平提高会推高不良率，不良拨备因此需要增加，反而会侵蚀银行净利润，压制ROE。
既然提高资产收益率会聚集风险，那可不可以一味扩大规模来提高收益呢？答案是否定的，因为存款准备金和资本充足率限制了雪球不能滚到无限大。
银行发放贷款时，将资金转入客户的存款账户，在资产端计入一笔贷款，负债端计入等额存款，信用扩张瞬间完成。
如果没有约束，派生过程将无限循环，银行权益乘数和杠杆率将迅速放大。
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图表索引
图 1：2014 年招商银行零售金融业务实现 2008 年以来 ROA 首次超越公司金融业 务，并维持高位 ...................................................................................................... 6 图 2：招商银行无论零售金融还是批发金融业务 ROA 均处于行业领先地位.......... 7 图 3：招商银行不良率自 16Q1 起明显优于股份行同业总体不良率表现 .............. 21 图 4：招商银行核心一级资本/资本充足率均排名股份行首位 ............................... 24 图 5：招商银行（A 股）PB-Band（截至 2019 年 6 月 28 日收盘） .................... 25 图 6：招商银行（H 股）PB-Band（截至 2019 年 6 月 28 日收盘）.................... 26
2019年招商银行发展分析报告
目录索引
一、零售金融优势成就招行显著优于同业的盈利能力 ........................................................ 5 二、低负债成本赋予招行资产端风险偏好选择更灵活的自由度 ......................................... 8 三、预期之内的零售存款，易被忽略的对公存款优势 .................................ห้องสมุดไป่ตู้...................... 9 四、对公强化核心大企业贷款投放、零售专注按揭和信用卡业务.................................... 13 五、资管及财富管理龙头地位稳固，信用卡贡献突出 ...................................................... 17 六、资产质量领先股份行同业，不良确认充分 ................................................................. 21 七、轻资本战略下，资本内生增长足以维持发展需要 ...................................................... 24 八、投资建议及风险提示.................................................................................................. 24
表 1：招商银行分部资产、负债及业绩占比（营收、税前利润），零售业务对营收和 税前利润贡献显著 ........................................................................................................5 表 2：横向对比来看，招商银行零售业务对营收和税前利润贡献领先同业（占比数 据，平安银行特殊原因除外） .....................................................................................6 表 3：2018 年全国性银行杜邦分析对比 ................................................................. 8 表 4：招商银行高息差的基础在于远低于行业的负债成本和资产端适度的风险偏好 ................................................................................................................................ 9 表 5：招行零售存款占比远高于股份行同业，活期存款占比全行业领先 ................ 9 表 6：招商银行个人活期存款占比行业遥遥领先，甚至好于国有行...................... 10 表 7：容易忽略的优势-招商银行对公存款的贡献显著（百万元） .........................11 表 8：值得关注的是招商银行对公活期存款的占比也处于行业领先水平，仅次于农 行和建行 ............................................................................................................... 11 表 9：招商银行交易银行业务高速发展带动对公活期存款沉淀 ............................ 12 表 10：招商银行同业净融入规模在股份行同业中占比最小 ................................. 12 表 11：招商银行个人贷款占比处于持续提升的通道中........................................... 13 表 12：招商银行新增贷款向零售贷款倾斜，2015 年以来零售贷款投放占新增投放 的 60%以上，其中 15/17 年超过 80%.................................................................. 13 表 13：招商银行对公全面推行分层的客户服务体系，集中经营战略客户 ............ 14 表 14：招商银行对公信贷投放向行标大型企业倾斜，资产质量得到有效控制 .... 15 表 15：招商银行以按揭贷款投放为主控制总体风险，适度平稳地增加信用卡贷款的 投放以适度提升零售贷款收益率 .............................................................................. 16 表 16：2018 年招商银行对公贷款收益率较低（与低风险偏好相关），零售贷款通过 增加信用卡贷款投放提升收益率 .............................................................................. 16 表 17：招商银行银行卡手续费和与财富管理相关的代理及受托业务手续费收入占比 较高....................................................................................................................... 17 表 18：招商银行零售客户结构及资产管理规模（AUM）...................................... 18 表 19：招商银行私人银行无论 AUM 还是户均资产均位居行业第一位 ................ 19 表 20：招商银行 2016 年以后出于对监管审慎性考虑，主动放缓表外理财增长节奏