金融危机的资产负债表研究方法
财务管理中的资产负债表分析方法
财务管理中的资产负债表分析方法资产负债表是企业财务报表中的重要部分，它向投资者、债权人和其他利益相关方提供了关于企业财务状况的信息。
资产负债表的分析可以帮助我们更好地了解企业运营情况和财务风险。
在财务管理中，有几种常用的资产负债表分析方法，本文将分别对它们进行介绍。
一、横向分析法横向分析法是一种将不同会计期间的资产负债表数据进行比较的方法。
它通过计算每个会计期间的变化百分比，来揭示企业在不同时间段内各项财务指标的增减变化情况。
横向分析法可以帮助我们了解企业的财务状况是否在持续改善或恶化。
同时，通过比较不同企业的横向分析结果，还可以判断企业的财务表现与同行业的对比情况。
二、纵向分析法纵向分析法是一种通过分析同一会计期间内不同科目的比例和增减变化，来评估企业财务状况的方法。
它以资产负债表的总计项目为基础，计算各个科目在总计项目中所占的比例。
纵向分析法的优点在于可以揭示企业各项财务指标的结构性变化。
比如，企业现金流量比例的变化可能反映了企业经营活动的稳定性和偿债风险的变化。
三、比率分析法比率分析法是一种通过计算资产负债表指标之间的比率，来评估企业财务状况的方法。
这些比率可以衡量企业的盈利能力、偿债能力、流动性和运营效益等方面。
比如，流动比率可以帮助我们判断企业是否有足够的流动资金来偿还短期债务。
透过比率分析法，我们可以更加全面地了解企业的财务状况和经营能力，从而作出更为科学的投资和经营决策。
四、共同尺度分析法共同尺度分析法是一种将不同企业或不同会计期间的资产负债表数据进行标准化处理，以便进行比较和分析的方法。
这种方法常常用于跨国企业的财务比较和分析。
通过共同尺度分析法，我们可以消除企业之间规模差异和会计制度差异对分析结果的影响，得出相对客观的比较结论。
在进行共同尺度分析时，要注意选择适当的尺度和标准，以确保分析结果的准确性和可靠性。
综上所述，财务管理中的资产负债表分析方法有横向分析法、纵向分析法、比率分析法和共同尺度分析法。
自-最全面的资产负债表分析法大总结
最全面的资产负债表分析法大总结创建时间:２０16-08－19来源:纳税服务网“资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，选用适当的方法和指标来阅读,分析企业的资产负债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力,对于一个理性的或潜在的投资者而言是极为重要的。
”资产负债表(ｔhe Balaｎｃe Shｅeｔ)亦称财务状况表，表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表，资产负债表利用会计平衡原则,将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块,在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。
其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。
资产负债表的作用:1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源,即资产的总规模及具体的分布形态。
由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。
2、把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产)、速动资产(流动资产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等)与流动负债（一年内应清偿的债务责任)联系起来分析,可以评价企业的短期偿债能力。
这种能力对企业的短期债权人尤为重要。
3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力(潜力)作出评价。
一般而言，企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大，企业清偿长期债务的能力越强,企业进一步举借债务的潜力也就越大。
4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。
可以肯定地说，企业某一特定日期(时点)的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。
只有把不同时点的资产负债表结合起来分析,才能把握企业财务状况的发展趋势。
从表外负债看次贷危机成因及对策
从表外负债看次贷危机成因及对策提要随着经济交易的不断复杂化和经济环境的变迁,以及财务报表的固有缺陷,越来越多的财务信息游离于表外。
其中,具有隐蔽性和不确定性的表外负债给企业带来了很大的风险。
在本次次贷危机中,正是表外负债的不断增长和某种特殊事件的发生引发了危机的爆发。
本文从表外负债的全新角度分析次贷危机的成因与对策。
关键词:表外负债;次贷危机;金融衍生品中图分类号:F23文献标识码:A一、引言次贷危机爆发以后引发了各界人士的思考,对于次贷危机的成因也众说纷纭,有货币政策失误论、金融监管不力论、金融过度创新论、会计标准不当论、道德风险上升论和经济结构失衡论等。
但从财务会计的角度来看,除了对公允价值计量的思考外,笔者认为各金融机构的表外负债的不断增长是引发此次次贷危机的原因之一。
由于现行财务会计的不足使得很多经济交易事项不能在表内确认,特别是随着金融创新的不断发展,很多金融机构通过各种手段将金融衍生品资产和负债放在了表外。
而由于表外负债的隐蔽性和不确定性使得企业长期暴露在风险之中,最终在美国房地产持续降温和联邦基准利率不断上调形势下,那些大量的表外负债突然变成了企业的现实负债,触发了次贷危机的爆发。
二、表外负债的内涵与外延陈红(2006)指出公司表外负债主要是指那些已经成为或有可能成为公司的负债,但按照现行的会计准则和制度及其他原因而未能在公司资产负债表中得到反映的负债。
乔尔·西格尔(2007)指出表外负债是指这样一种项目,虽然不在资产负债表内确认为负债,但却可能导致企业将来支付现金或提供劳务。
干胜道(2006)表示表外负债是指企业在资产负债表中未予反映的负债,即资产负债表的右方无该项目,左方也无相应的资产对应,而表外负债所形成的费用以及取得的经营成果却在利润表中反映出来。
黄世忠(2007)认为表外负债是指根据现行会计标准暂未进入资产负债表的负债。
综合以上学者对表外负债的定义,本人认为狭义的表外负债是指在资产负债表上没有反映但实际上要明确承担的义务,之所以没有在资产负债表上反映是因为现行的会计准则没有做出相应的规定或其他原因,该义务包括现实义务和未来义务,这种义务导致企业未来支付现金或提供劳务。
财务分析师如何进行资产负债表分析
财务分析师如何进行资产负债表分析在企业财务分析中，资产负债表是一项非常重要的财务报表。
财务分析师通过对资产负债表的深入分析，可以了解企业的财务状况、经营能力和偿债能力。
下面将介绍财务分析师如何进行资产负债表分析的方法和技巧。
1. 资产负债表的基本结构资产负债表由资产、负债和所有者权益三个主要部分组成。
资产是企业拥有的资源和权益，包括流动资产和固定资产。
负债是企业应付的债务和义务，包括流动负债和长期负债。
所有者权益是企业所有者对企业的权益，包括股东权益和留存收益。
2. 资产负债表的比例分析财务分析师可以通过对资产负债表的比例分析，了解企业的资产结构、负债结构和财务风险。
常用的比例包括流动比率、速动比率、负债比率和权益比率等。
流动比率反映了企业偿付短期债务的能力，计算公式为流动资产除以流动负债。
流动比率高于1表示企业有足够的流动资金来偿付短期债务，流动比率低于1可能意味着企业面临偿债风险。
速动比率是流动资产中除去存货后的比率，更加关注企业的流动性。
速动比率高于1表示企业有足够的流动资金来偿付短期债务，速动比率低于1可能意味着企业面临偿债风险。
负债比率是负债总额除以资产总额，反映了企业的负债占比。
负债比率高可能意味着企业财务风险较高，负债比率低可能意味着企业财务稳定。
权益比率是所有者权益除以资产总额，反映了企业的资产由所有者权益提供的比例。
权益比率高表示企业依赖于所有者权益进行资金筹集，权益比率低可能意味着企业依赖于债务进行资金筹集。
3. 资产负债表的趋势分析财务分析师可以通过对资产负债表的趋势分析，了解企业的发展变化和潜在风险。
比较不同期间的资产负债表，可以观察到资产、负债和所有者权益的变化情况。
资产的增长可能意味着企业的经营能力和市场份额的扩大，但也可能意味着企业的资金占用增加。
负债的增长可能意味着企业的债务负担加重，但也可能是为了支持企业的扩张和投资。
所有者权益的变化可以反映企业的盈利能力和分红政策。
美联储资产负债表
次贷危机以来美联储资产负债表的变化作者：唐欣语发布时间：2009-05-04 09:33 来源：21世纪经济报道2007年下半年以来，美国次贷危机愈演愈烈，美联储为应对金融危机采取了大量拯救措施，为市场提供流动性，恢复市场信心。
这导致美联储资产负债表的规模与结构发生显著变化，本文欲予以分析。
危机发生前的2007年6月底，美联储资产负债表非常简洁：在资产方，联储持有的美国财政部证券占据大头（2007年6月底占比为87.9%）；在负债方，流通中的货币占据大头（2007年6月底占比为90%），但金融危机改变了这一切。
联储资产负债表的规模迅速膨胀，总规模由2007年6月的8993亿美元上升到目前的21217亿美元，不到两年时间增长了1.36倍。
资产方的结构分析首先，美联储在减持美国财政部债券。
2007年6月底联储持有财政债券为7904亿美元，2009年4月8日为5055.2亿美元，减持了36%；相应地，财政债券在资产方的占比也从87.9%下降到目前的37.6%()。
联储减持财政债券，主要是因为通过公开市场操作投放的货币不具有指向性，而救市必须“专款专用”，因此它通过减持国债回笼资金，再通过其它专项计划投放给特定机构。
这可以理解为：联储一手通过多种创新工具向市场投放流动性，一手用卖出国债的方式回收流动性。
其次，新资产项目显著增多、数额巨大。
第一，在“证券”项目（附表1中1.1项）下，从2009年1月起开始设置“MBS（抵押贷款债券）”栏，用于反映联储收购的由房利美、房地美、吉利美担保的MBS。
该收购计划于2008年11月宣布，计划收购总量将达到MBS市场的1/9，即5000亿美元，意在提高MBS市场的流动性，压低MBS的利率，从而压低长期住房抵押贷款利率，重整楼市，促进美国经济复苏。
目前此项目余额为2364亿美元，占资产方余额的11.2%。
第二，新设“定期拍卖信贷”（Term Auction Credit）项目（附表1中1.3项），用于反映“定期拍卖便利”（Term Auction Facility,简称TAF）所投放的信贷。
金融危机下企业财务报表模式的思考
Management经管空间 2012年8月071金融危机下企业财务报表模式的思考暨南大学经济学院 李尧摘 要：金融危机暴露了目前企业财务报表所使用的公允价值计量模式存在严重的缺陷，它有可能成为经济危机的助推器。
本文深入剖析了当前公允价值计量模式存在的缺陷，为了完善公允价值计量模式，本文建议修改目前财务报表编制基础和编制方法，重新编制纯历史成本下的资产负债表和利润表，并增设“公允价值变动表”来弥补公允价值计量存在的缺陷。
关键词：金融危机 公允价值 历史成本中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2012)08(b)-071-02美国次贷危机爆发并迅速向世界各国蔓延，随后爆出冰岛破产、韩国股市崩盘、欧债危机等一系列危机，演化成为全球性金融危机，各国的经济面临上世纪90年代初以来最严重的衰退。
人们纷纷反思这次金融危机的根源，认为除了金融资产泡沫破灭外，现行的财务报告中有关公允价值计量的准则在一定程度上起了推波助澜的作用。
因此，对企业财务报告中公允价值计量模式的变革和修改已经成为人们的共识。
1 金融危机背景下公允价值计量模式存在的问题《国际会计准则第32号——金融工具：披露和列报》将公允价值定义为“在某项公平交易中，熟悉情况的双方自愿地交换资产或清偿债务而使用的金额”。
我国于2006年2月15日发布的会计准的定义与国际会计准则的定义基本上相同。
国际上对公允价值的确定一般可以分为三个层次：第一是按照活跃市场的报价；第二是按相似资产或负债在活跃市场中的报价；第三是利用对现金流量、折现率和期间的判断，采用估值技术而确定。
如果某项资产存在活跃的市场，那么该资产的市价可以用其公允价值表示；如果某项资产不存在活跃市场的，但是与该资产类似的资产存在活跃市场，可以按类似资产的市价作为公允价值；如果某项资产及其类似资产均不存在活跃市场的，则可按该资产未来可以产生的现金流量以适当的折现率贴现计算的现值作为评估标准，来确定其公允价值。
2024年最全面的资产负债表分析法总结
2024年最全面的资产负债表分析法总结资产负债表是公司财务报表的一部分，它提供了一个公司在特定时间点上的资产、负债和所有者权益的快照。
通过对资产负债表的分析，投资者可以了解一个公司的财务状况和经营健康情况。
以下是2024年最全面的资产负债表分析法的总结：1. 财务比率分析法财务比率是通过计算不同财务指标之间的比率来评估公司的财务状况和绩效的方法。
一些常用的财务比率包括流动比率、速动比率、负债比率、资产周转率和净利润率等。
通过比较这些比率与行业平均水平或历史数据，投资者可以评估公司的偿债能力、盈利能力和运营效率。
2. 垂直分析法垂直分析法是将资产负债表中的每个项目与总资产的百分比进行比较。
垂直分析可以显示每个项目在整体资产结构中的重要性。
通过比较不同时间点的垂直分析结果，投资者可以了解公司各项资产的相对变化情况。
3. 横向分析法横向分析法是将资产负债表中的每个项目与基准年度的百分比进行比较。
通过比较不同年度的横向分析结果，投资者可以了解公司各项财务指标的增长趋势。
这有助于投资者判断公司的发展速度和未来发展潜力。
4. 杜邦分析法杜邦分析法将财务指标分解为净利润率、总资产周转率和资本结构几个部分，从而深入分析公司的盈利能力、运营效率和财务杠杆。
通过对这些部分的分析，投资者可以了解公司在不同方面的表现和潜在风险。
5. 现金流量分析法资产负债表只提供了一个公司在特定时间点上的财务状况，而现金流量表提供了一个公司在一段时间内的现金流动情况。
通过将资产负债表与现金流量表进行比较，投资者可以了解公司的现金流动状况和现金管理能力。
6. 相关性分析法相关性分析法通过计算不同财务指标之间的相关系数来评估它们之间的关系。
通过分析资产负债表上的不同项目之间的相关性，投资者可以了解不同项目之间的互相影响，从而更好地理解公司的整体运营和财务状况。
综合而言，投资者可以通过综合运用上述分析方法来全面了解一个公司的财务状况和经营健康情况。
史上最全面的资产负债表分析法总结!(珍藏版)
史上最全面的资产负债表分析法总结！（珍藏版）一、详细分析公司财务和经营方面能力(一)、公司偿债能力分析1.公司短期偿债能力分析2.公司长期偿债能力分析(二)、公司盈利能力分析对该公司将运用销售利润、资产报酬、资产净利率等指标来进行分析。
(三)、公司成长性分析通过分析企业成长性财务指标，分析公司的成长性能力，包括单位的总资产增长率、资本积累率、净利润增长率等。
二、横向分析公司财务和经营状况分析单位的发展情况，与同行业进行横向比较，评价公司的盈利能力、营运能力等。
三、总结对单位的年度财务报表作分析，利用财务报表提供的信息来进行分析总结公司的财务和经营状况，借助财务报表分析出来的结论，评估公司的各种风险，提出预防和减小风险的决策。
一、财务报表分析的解读所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。
对于投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。
由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标。
二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目1.应收账款与其他应收款的增减关系。
如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。
2.应收账款与长期投资的增减关系。
如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。
财务公司专业知识掌握资产负债表分析方法
财务公司专业知识掌握资产负债表分析方法资产负债表（Balance Sheet）是一种财务报表，用于反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
通过对资产负债表的分析，财务公司能够全面了解企业的财务状况和经营情况，进行有效的决策和风险管理。
本文将探讨财务公司在掌握资产负债表分析方法方面的专业知识。
一、资产负债表基本结构资产负债表通常由三个主要部分组成：资产部分、负债部分和所有者权益部分。
资产部分列示企业拥有的各种资源和权益；负债部分显示企业所欠债务；所有者权益部分反映企业余额。
资产部分按照流动性的程度和预计实现现金流量的时间顺序，通常分为流动资产和非流动资产。
流动资产包括现金、应收账款、存货等；非流动资产包括长期投资、固定资产等。
负债部分也按照到期时间划分为流动负债和非流动负债，所有者权益部分则显示企业的所有者权益和利润留存。
二、资产负债表分析方法1. 比率分析：比率分析是一种常用的资产负债表分析方法。
通过计算和比较不同的财务指标，可以评估企业的偿债能力、流动性和盈利能力等。
流动比率是评估企业偿债能力的指标之一。
它通过将流动资产与流动负债进行比较，计算出企业用流动资产偿还流动负债的能力。
较高的流动比率通常表示企业具有更好的偿债能力。
2. 趋势分析：趋势分析是通过对不同会计期间的资产负债表进行比较，分析企业在一段时间内的财务状况的变化趋势。
这可以帮助财务公司发现和理解企业的潜在问题和风险。
例如，对比两个年度的资产负债表，可以发现一些关键指标的增长或下降趋势。
这些趋势可能透露出企业经营状况的变化，提供有关企业未来发展的线索。
3. 垂直分析：垂直分析是将资产负债表上的各个项目以百分比的形式表示，以便更清晰地了解各项目在资产或负债结构中所占的比重。
这种方法可以揭示企业的资金来源和运用情况。
例如，通过计算资产部分中各项资产占总资产的比例，可以了解企业的资金主要集中在哪些领域；通过计算负债部分中各项负债占总负债的比例，可以了解企业的债务结构和财务风险。
2023年史上最全面的资产负债表分析法总结
2023年史上最全面的资产负债表分析法总结资产负债表是一种会计报表，用于记录企业在特定日期的财务状况。
它包括了所有的资产、负债和所有者权益，反映了企业的财务健康状况。
在2023年，我们将对资产负债表进行全面的分析，以帮助了解企业的财务状况和经营情况。
一、资产分析资产主要包括流动资产和固定资产。
流动资产是指一年内可以转变为现金或将在企业经营中使用的资产，如现金、应收账款、存货等；固定资产是指长期投资企业的资产，如房屋、设备、车辆等。
1. 现金与现金等价物分析现金是企业最具流动性的资产，可以用于支付日常运营所需的费用和债务。
在资产负债表上，我们可以通过查看现金和现金等价物的金额来判断企业的流动性和资金状况。
如果现金和现金等价物的金额较高，说明企业具有良好的流动性和可支付能力。
2. 应收账款分析应收账款是企业向客户销售产品或服务而产生的权益，是企业资产中的重要部分。
通过查看资产负债表中的应收账款金额和账龄分析，我们可以了解企业的销售情况和呆账风险。
如果应收账款金额较高，而且账龄较长的账款比例也较高，可能存在收款困难和坏账风险。
3. 存货分析存货是企业购买或生产的产品，用于销售或供应给客户。
通过查看资产负债表中的存货金额和周转率，我们可以了解企业的库存管理和销售情况。
如果存货金额较高，而且周转率较低，可能意味着企业面临库存积压和销售不畅的问题。
4. 固定资产分析固定资产是企业长期投资的资产，通常包括房屋、设备、车辆等。
通过查看资产负债表中的固定资产金额和折旧分析，我们可以了解企业的资产配置和资产折旧情况。
如果固定资产金额较高，同时折旧金额也较高，可能意味着企业的资产规模较大，但也面临较高的资产折旧和维护成本。
二、负债分析负债主要包括流动负债和非流动负债。
流动负债是指企业在一年内到期应支付的债务，如应付账款、短期贷款等；非流动负债是指企业超过一年到期应支付的债务，如长期贷款、债券等。
1. 应付账款分析应付账款是企业向供应商购买产品或服务时产生的债务，是企业负债中的重要部分。
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金融危机的资产负债表研究方法摘要：随着全球的金融市场越来越统一，金融危机的传播力度越来越广泛。
许多新兴市场的金融结构即国家的资产负债表中资产和负债的结构都成为危机的源头。
本文试图建立系统性的分析框架，研究资产负债表的缺陷如何成为现代金融危机的源头并将其进一步传播。
着重研究经济领域关键部门的资产负债表。
关键词：金融危机资产负债表资产负债表错配一、概述纵观金融近代史，全球经济危机的爆发多伴随着国际债务危机。
随着全球经济一体化的逐步演进，以及经济活动日渐地金融化，过度负债受外部条件变化所引发的债务危机，与经济危机的相关性越发地紧密。
因此，为了抛开表象不断地探究危机发生的根源，分析危机蔓延的进程，研讨危机的解救措施，我们必须追本溯源，深入地揭示危机国家的资产、负债状况及其动态平衡的关系。
这是因为，在当前的错综复杂的经济环境下，一国经济健康状况的好坏，集中反映在该国的资产负债表中。
同时，随着资产负债表分析方法的不断发展，及其对实证解释效力的提升，越来越多的研究者倾向于借助资产负债表的分析框架来探究宏观经济，特别是经济周期的问题。
传统的分析方法基于对流量的研究（例如，现金账户和财政平衡），而资产负债表方法着重对一国各部门的资产负债表以及总的资产负债表（资本和负债）的存量研究。
例如，债务，外汇储备，未偿贷款，年终的存货。
这两种方法相互联系，因为两个时点上存量差与这段时间内产生的流量有关。
从资产负债表角度来看，金融危机是这样产生的：当人们对于一国一个或者多个部门的金融资产的需求下降时，借贷者往往会失去对一国挣得足够外汇来偿还外债的能力，政府还债的能力，银行系统满足存款流出的能力以及公司偿还银行贷款或者其他债务的能力。
整个部门不能再吸引新的融资，并且还要累计现有的短期债务。
结果，部门要么需要找到新的资金来偿还债务，要么寻求重组。
最终对于本国资产需求的减少导致对于国外资产或外币资产需求的激增。
大量的资本外流，导致汇率大幅下跌，国际收支经常项目产生大量的盈余，投资者突然改变持有本国金融资产的意愿，最终使经济陷入深度衰退。
二、国家资产负债表错配风险评估资产负债表的缺陷时，需要考虑四种基本的风险类型：期限错配、货币错配、资本结构错配和清偿力风险。
期限和货币错配可能会引发包括利率或汇率变动的市场风险。
资本结构错配对减弱国家对于一系列风险承担能力。
所有这些错配都可能会导致偿付危机。
对这四类风险的分析可以帮助了解墨西哥（1994年）、泰国（1997年）、印度尼西亚（1997年）、韩国（1997年）、俄罗斯（1997年）、巴西（1999年）、土耳其（2001年）、阿根廷（2002年）以及乌拉圭（2002年）这些新兴国家中发生的危机。
（一）期限错配风险长期资本与短期债务容易发生期限错配风险。
期限错配会形成展期风险。
到期债务不能够继续提供资金，债务人必须还款。
期限错配对债务人会产生利率风险：利率水平或者结构改变对于债务人偿付股票发行带来的风险。
浮动利率下的长期或短期债务会产生利率风险。
国内外的货币债务都会带来期限错配风险。
例如，债务人在总的外币债务与外币资本匹配的情况下，可能有超出他本身流动性外币资本的短期外币债务。
在所有近期发生的危机中，期限错配风险是最多的。
在一些国家，如，墨西哥、俄罗斯、土耳其和阿根廷，政府的短期债务形成了很大压力；在韩国、泰国、巴西、乌拉圭，压力来自于银行系统的短期债务，在上述国家中政府短期债务的利率在危机前迅速升高，增加了货币和国家的违约风险，并且恶化了国家的债务状况。
在许多国家，利率的变化也会使金融机构陷入困境：银行的负债通常是短期的，并且债务的偿还受短期利率影响很大；其资产相对来说是长期的，并且经常以固定利率计算。
（二）货币错配风险货币错配风险在于资产和负债是以不同的货币形式计算的。
负债可能以外币借入，而资产以本币计算，当本币的名义价值和实际价值发生大的改变时，会导致严重的损失。
货币错配在新兴市场发生的概率更大一些。
因为，在新兴市场中，公共部门或私人部门往往不能从非本国居民处借入本币。
或者在很多时候从本国也无法借入。
所以，要获得资本用于投资，往往需要承担货币风险。
如果一个部门试图对冲这种由借贷产生的货币错配风险，往往会将这种风险转移到国内的其他部门。
例如，银行在借入美元之后将其转借给企业，就可以减少其本身账目下的货币风险，但是却增加了企业部门的风险。
借入美元的企业如果没有大量的出口，那么遇到货币贬值的情况下就无法偿还银行的贷款。
而且，货币错配可能引起资本流的转移，从而对储备产生压力。
净外币债务国家的货币实质贬值是一种收入或财富效应，由于债务国的负债相对于资产来说增加了。
净外币债务国总是通过购买外币资产来应对以后的贬值，这也是为什么在盯住汇率制度崩溃前后，这些国家急需提供货币对冲工具的原因。
近来在新兴市场国家发生的所有危机几乎都存在货币错配风险。
在墨西哥、巴西、土耳其、阿根廷以及俄罗斯，这种风险存在于政府部门。
在韩国、泰国、印度尼西亚、土耳其、俄罗斯以及巴西，货币风险存在于银行系统。
而在韩国、泰国、印尼、土耳其、阿根廷和巴西（1998年），风险在在非金融私人部门（企业和家庭）中广泛散布（1998年，在私人部门增加其持有的外币资产以前）。
（三）资本结构错配风险资本结构错配风险的发生是由于过度依赖于债务融资而不是股权融资。
当部门遇到冲击时，由于缺少股票缓冲的手段可能会陷入困境。
股权支付是状态依存的，收益和红利会随着效益的下降而减少，而债务通常保持不变。
过度依赖债务融资——包括短期债务会带来期限和资本结构错配。
韩国和泰国的危机就是因为过度依赖债务融资。
韩国政府在1997年以前严格限制fdi，鼓励通过借贷使外国资本流入，泰国赋税体制造成企业倾向于通过发债而不是通过股权来融资。
所以这两个国家在危机初始的债务与股权比非常高。
而且，在银行和其他金融业部门的资本结构失衡变现为资本不足。
许多陷入危机的国家，银行业存在高杠杆，资本与风险比远低于bis所要求的资本充足率标准值。
因此，当流动性和货币冲击对于金融部门的资产负债表形成冲击时——不论是由于资产价值的下降、不良贷款的激增、敞口头寸损失、长期政府债券组合损失或者国内银行业挤兑引起的存款减少——资本的缓冲力都是非常有限的。
（四）偿付危机当资不抵债，或者说净资产值为负时会发生偿付危机。
偿付危机与期限、货币以及资本结构错配有关，这些错配会增加由于负面冲击引发破产的风险。
偿付的概念与私人部门的资产负债表直接相关：私人部门的资产值需要超过负债值。
但是，对于政府和国家来说，就需要更多的解释。
政府的最大净资产是能带来财政盈余的能力，也就是说，能够增加更多的税收。
未来财政基本收支平衡的贴现值比当前政府的债务存量净值大，就称作有偿付能力。
同样的，对于国家来说，只要非利息经常账户未来余额的贴现值比外部债务存量的净值达，就称作有偿付能力。
因此，当评价支付能力时，总是用政府负债比gdp或税收的流量值，国家负债比gdp或出口。
偿付风险在近期危机影响的不同国家中表现不同。
墨西哥、韩国和泰国都有偿付能力。
在其他的国家中，负债与gdp高比值说明政府陷入偿付危机，并且有违约风险。
危机爆发后，外币债务和本币贬值大大提高了政府债务的存量。
在一些国家，国内银行进行资本结构调整花费了大量的财政收入，结果受到了更大的危机冲击，利率急速升高，债务负担加重，经济停止增长。
外部债务受到了货币大幅度贬值的影响，偿付危机大大增加，最后导致债务违约（例如俄罗斯和阿根廷）。
（五）相关风险不同的风险有紧密的联系，可能都会导致信贷风险，也就是债务人无法偿债的风险。
债务人的偿付风险就是债权人的信贷风险。
银行系统很容易遇到信贷风险，并且信贷风险可能会引发银行挤兑。
当银行的偿付能力下降时，存款人或国内外的债权人会收回资金。
因此，如果一个部门的支付困难会引发银行挤兑，将会迅速速影响经济。
三、部门资产负债表研究一国总体的资产负债表是各部门资产负债表的合并。
所以分析一国资产负债表中的错配应该从部门资产负债表入手。
首先要区分经济体中主要部门的资产负债表：政府部门（包括中央银行），私人金融部门（主要是银行），非金融部门（公司和家庭）。
这些部门互相之间，以及对外部实体（非本国）拥有债权和债务。
将各部门的资产负债表合并为整个国家的资产负债表时，国内各部门的资产和负债相互抵消后，剩下的是国家对外部的均衡。
部门资产负债表提供了隐藏在国家整体资产负债表中的重要信息。
某些部门资产负债表的漏洞可能会引发国家支付平衡的危机，然而他们并不会出现在国家的资产负债表中。
例如，本国部门间的外币债务在国家资产负债表中是互相抵消的，然而，如果政府无法实现对本国其他部门的债务滚动，就必须用储备来还债，这样的债务可能引发国际收支危机。
在资本账户自由化的国家很容易发生国内债务滚动困难的风险。
由于国家各部门之间的金融联系，一个部门的困难可能会波及其他的健康部门，这样风险就会被放大。
资产负债表研究法将一国经济中的个体根据其目标的相似性、主要的功能性以及其主要行为的种类归入几个不同的经济部门。
对这几个不同的经济部门的检验，能够为有效识别部门间的风险传播提供必要的信息。
表1所示为各部门资产负债表风险的表现。
公共部门：公共部门的资产负债表，以其规模和与其他经济部门的关联性来说，通常总是处在危机的中心。
经济中的潜在风险可能从高负债和政府资产负债表结构缺陷中反映出来。
类似的，短期公共债务和短期公共资产间的错配可能导致展期和利率风险。
金融部门：金融部门的资产负债表对评估一国的主要风险和应对冲击具有重要性。
期限转换——将短期存款展期为长期贷款——对于金融中介机构来说将其暴露在了展期风险之下。
与经济中其他部门紧密相关的商业银行资产负债表，很容易地会将风险传导至其他部门。
银行因此被认定对于公共部门有或有负债，也可能潜在地影响政府部门的资产负债表状况。
非金融企业部门：企业资产负债表也是金融部门风险的来源之一，其触发条件是企业债务的绝大部分是由那些缺乏资本、流动性、盈利能力或者外汇不足以抵消其债务的企业债务构成。
表1 各部门资产负债表风险的表现参考文献：[1]patrick imam and rainer k?hler. balance sheet vulnerabilities of mauritius during a decade of shocks，imf working paper， 2010，148[2]辜朝明.大衰退：如何在金融危机中幸存和发展[m].东方出版社，2009。