国际金融案例2
国际金融理财师(CFP)资格认证考试真题-综合案例分析(背景信息)
国际金融理财师（CFP TM）资格认证考试真题综合案例分析背景信息案例1老纪案例2009年初，金融理财师高平经朋友介绍，结识了一个新客户老纪。
经过初步沟通面谈后，得到老纪家的如下一些情况：家庭状况z老纪今年45岁，4年前从公办学校调至某民办中学任教。
妻子李贤40岁，是某国营企业职工，已工作18年。
z女儿12岁，正在读初中一年级。
z老纪父母均70岁，原来在乡下务农，1年前搬至城里与老纪一家同住。
李贤父亲已过世，母亲65岁，也在乡下务农，需老纪一家每月寄500元生活费。
财务状况表1-1 家庭资产负债表（以市值计价）2008年12月31日单位：元资产金额负债和净资产金额现金和现金等价物负债000 现金和活期存款 24000住房按揭贷款 200000 投资性资产消费信贷3 6000定期存款 80000国债 120000债券型基金 30股票型基金 20000000投资用房产（房产A1） 500社保个人账户余额基本养老保险个人账户（丈夫名下）22 000基本养老保险个人账户（妻子名下）15 000000住房公积金个人账户（妻子名下） 25基本医疗保险个人账户（丈夫名下） 1 600基本医疗保险个人账户（妻子名下） 2 300自用性资产净资产？房产B2 1 000 000000汽车 50 总资产？负债和净资产？注：1．房产A是10年前贷款购买，贷款年利率7%，贷款期限20年，按年等额本息还款，目前有剩余贷款20万元。
该房产按当地标准为普通住宅，从2006年起用于出租，每月租金1 000元，租金至今没有变化，期间未发生修缮费用。
老纪一家计划于2009年底将该房产转让给现在的承租人。
2．自用性房产B没有负债。
3．消费信贷为无息贷款。
表1-2家庭收入支出情况2008年单位：元收入金额支出金额000家庭生活支出355 200丈夫税前工资及兼课费用1 69000 妻子税前工资收入2？赡养李贤母亲 6000 存款利息收入 3000女儿学杂费 3000保费 960 国债利息收入 4稿酬收入 5000还款利息支出？000变现股票资本利得收入 10000彩票中奖收入 88000租金收入 12注：1．老纪2008年每月税前工资收入4 500元；为夜大兼课10个月，每月兼课费1 500元。
国际金融掉期交易案例
掉期交易案例
1.回避汇率风险或保值
（1）对外投资者
某日外汇市场行情为：即期汇率 GBP/USD=1.6235/65
6个月掉期率 25/15
一家美国公司打算用50万英镑到英国投资，6个月后收回投资。
如果6个月后英镑贬值，则美国投资者遭受损失。
问：该美国公司如何运用掉期交易防范汇率风险（不考虑投资收益）？
解：该美国公司在现汇市场上买入50万英镑，同时卖出50万英镑的6个月期汇。
买入50万英镑需支付50万×1.6235=81.18万美元，卖出50万6个月英镑期汇可收回50万×1.6210=81.05万美元。
通过掉期交易，该美国投资者只损失了较小的掉期率差额81.18-81.05=0.13万美元，避免了如果英镑大幅贬值带来的损失，以较小的代价保证投资者的投资收益。
（2）外汇银行
某日，一德国公司与客户进行外汇交易后产生的美元头寸如下：即期美元空头10万，1月期远期美元多头10万。
银行怎么做？
解：为轧平不同期限的美元头寸，银行可作一笔即期对远期的掉期交易：买入即期美元10万，卖出1月期远期美元10万，从而回避不同期限美元汇率变动的风险。
1。
国际金融界成功案例大全
001市场传奇丹尼斯起初作房地产经纪的威斯坦，1972年经人介绍转作期货经纪。
初期经历惨痛失败后，他潜心钻研交易技巧。
经过八年的胜败起落后，从1980 年起，他的交易技术逐步从成熟晋升至优秀的行列。
威斯坦兼容并蓄地使用各门各派的技术分析工具，包括蜡烛图、移动平均线、波浪理论、江恩理论、神奇数字、循环周期、相反意见、以及各类摆动指标。
他认为每种工具都有独特的用途，在特定场合可以大派用场，因而要在适当的时候选用适当的分析工具。
至于如何选择，他强调经验和灵感。
从1980年至1988年的八、九年间，威斯坦亏损的记录几乎空白。
从1980年以来，竟从没有过亏损的月份，甚至以星期为单位，也没有出现过赤字。
实在令人惊奇。
实际上，在1987年和1988年两年间，他只有过三个亏损的交易日；当时最近的1000次交易中只有17次失手，其中9次是因为报价机故障而被迫提前平仓。
威斯坦创造了接近长胜的记录。
他还曾参加芝加哥期权交易所举办的期权交易竞赛，成功地在三个月中把10万美元本金变为90万。
纯粹以技术取胜，成绩骄人。
然而，不少象威斯坦这样的优秀作手，在谈及理查德·丹尼斯时都表示望尘莫及、不敢相比。
丹尼斯曾在期货交易所担任跑单员传递单据，深受交易吸引。
1970年夏天，他以1200美元购入中美期货交易所的会员资格，以400美元作为投机的资本，开始其投机生涯。
小小资金变成巨大财富，1987年10月之前的全盛期，他的财产在减去庞大的慈善和政治捐款后，仍然有接近二亿美元之多。
丹尼斯在交易中胜负不形于色，善于从市场经历中总结规律和经验教训，及时调整自身定位和交易策略，逐步使交易技术臻于化境。
学生时代的他在做跑单员的暑期工时，就曾多次以工薪投入交易。
但常常一败涂地。
他认为这段经历对他尤其珍贵。
初入行时的成绩越差，对今后的影响可能越好。
未经过考验的交易者难以长期在投机市场立足。
有人在黄金飞涨时获得暴利，以后便成为黄金好友，倾向于固执地持有好仓，当然会影响成绩。
国际金融学案例范文
国际金融学案例范文案例一：利率政策对货币市场的影响背景：国经济增长放缓，通胀压力上升。
央行决定通过调整利率政策来调控经济，以稳定物价和促进经济增长。
挑战：央行需要根据当前经济状况和政策目标来决定如何调整利率政策。
不当的利率调整可能导致货币市场波动和金融风险。
解决方案：央行应进行充分的经济分析和政策制定。
在制定利率政策时，需要考虑以下方面：1.经济增长情况：央行需要了解当前经济的增速和前景，以确定是否需要刺激经济增长或遏制过快的增长。
如果经济增长放缓，央行可以考虑降低利率以刺激投资和消费需求。
2.通胀水平：央行需要评估通胀水平和通胀预期，以确定是否存在通胀压力。
如果通胀水平较高，央行可以考虑提高利率以抑制通胀。
3.货币市场状况：央行需要分析货币市场的供求情况和流动性状况，以避免利率过大的波动。
如果货币市场供应紧张，央行可以考虑采取措施增加流动性，以维持稳定的货币市场利率。
4.外部环境：央行还需要考虑国际经济和金融市场的状况，因为这些因素对国内货币市场和经济增长有一定影响。
如果国际经济状况不稳定，央行需要谨慎调整利率政策，以减少对外部冲击。
5.调控目标：央行需要确定利率政策的调控目标，如稳定物价、促进经济增长和维护金融稳定。
在确定调控目标时，央行应权衡不同目标之间的关系，并作出合理的抉择。
案例二：汇率波动对企业的影响背景：企业是一家出口公司，主要产品出口至美国市场。
最近，汇率波动较大，导致企业面临一些挑战。
挑战：汇率波动可能导致以下问题：1.价格竞争力：汇率贬值会使企业出口产品的价格更具竞争力，提高市场份额。
然而，汇率波动也可能导致企业面临成本上涨的压力，例如进口原材料和设备价格上涨。
2.利润波动：汇率波动会对企业的利润产生直接影响。
如果汇率贬值，企业在将外币收入兑换为本币时会受到汇兑损失。
此外，汇率波动会影响企业的外币贷款还款和外汇风险管理。
解决方案：企业应采取以下措施来应对汇率波动：1.外汇风险管理：企业可以采取外汇保值策略，如远期外汇合约或期权。
国际金融案例集范文
国际金融案例集范文以下是一组国际金融案例：案例1：Lehman Brothers倒闭导致全球金融危机2024年，美国第四大投资银行Lehman Brothers倒闭，引发了全球金融危机。
Lehman Brothers在房地产市场建立了巨大的抵押贷款头寸，但由于不良贷款增加和房地产市场泡沫破裂，该公司财务状况急剧恶化。
政府拒绝出手救助，导致该公司宣布破产。
这一事件引发了全球金融市场的剧烈震荡。
许多金融机构持有与Lehman Brothers有关的债券和衍生品，这些金融产品的价值迅速下跌，导致全球金融市场流动性紧缩。
政府不得不采取紧急措施来稳定金融体系，包括提供大量资金支持银行、降低利率和采取量化宽松政策。
这一事件对全球经济造成了严重影响。
全球贸易减少，企业破产，失业率上升。
该事件也暴露出金融监管的不足，许多国家开始金融监管体系，加强监管力度以防止类似事件再次发生。
案例2：希腊债务危机希腊债务危机是欧洲面临的一场重大金融危机。
2024年，希腊政府宣布其公共财政赤字高达12.7％，这引发了对希腊政府是否能够偿还其债务的担忧。
国际金融市场对希腊国债的信心下降，导致希腊国债利率飙升。
希腊政府随后寻求国际货币基金组织（IMF）和欧洲央行（ECB）的援助。
在IMF和ECB的支持下，希腊政府推出了一系列削减开支和提高税收的紧缩措施，以换取贷款。
然而，这些措施导致了公众的不满和社会动荡，为国内政治局势增添了更多不确定性。
这一事件暴露出了欧元区的结构性问题，包括无法共享债务和缺乏紧密一体化。
为了避免类似事件再次发生，欧洲各国开始推动进一步的银行和金融市场监管，以加强欧元区的韧性和抗风险能力。
案例3：阿根廷债务违约2001年，阿根廷宣布违约其公共债务，成为历史上最大规模的主权违约事件之一、阿根廷政府面临严重的经济衰退和政府债务危机，无法偿还其外债。
此后，阿根廷政府与其债权人展开了长时间的谈判，最终在2024年和2024年达成了一些债务重组协议。
国际金融学案例(全)-Goodrich公司和Rabo银行的利率互换
国际金融学案例（全）免费-Goodrich公司和Rabo银行的
利率互换
Goodrich公司和Rabo银行的利率互换
1983年3月7日，这天是星期一，B.F.Goorich公司和Rabo银行同时进行了两次筹资和一次利率互换，其结果是:?提供给美国投资者一个颇有吸引力并且是独一无二的以LIBOR为基础的浮动利率票据;?提供给欧洲债券市场的投资者一个颇有吸引的和AAA级固定利率债券;?为Rabo银行筹集了5000万美元的浮动利率欧洲美元;?为Goorich公司筹集了5000万美元的固定利率、期限为8年的资金。
很明显，这是比较少见且能令人满意的融资安排中的一个案例，当事人都认为自己在其中取得了利益。
1.公司
B.F.Goorich公司是一个产品多样化的制品商，商品包括:轮胎和相关的橡胶制品、化工和塑料产品及各种涉及该行业的产品、零件和系统设备。
它是美国第四大轮胎制造商及第一大聚氯乙烯(polyvinyl chloride,PVC)合成树脂及相关化合物的制造商。
与其他公司一样，1982年的经济衰退给Goodrich造成了巨大的财务困难，Goodrich的盈利和现金流量受到了负面影响，它的信用等级由BBB降为BBB-，并且公司宣布，1982年出现3300万美元的亏损。
2.筹资困难
1983年初，Goodrich需要5000万美元的资金以满足其财务需求。
理论上讲，它只能从指定的贷款限额中借款5000万美元，且利率水平要稍高于基本利率。
但是，在贷款限额下要取得如此巨额的贷款并保持它的短期可用性，似乎有一些困难，借入中短期贷款(2-5年)倒是能满足上述要求，但又会损害它将来的灵活性。
国际金融法律案例(3篇)
第1篇一、背景介绍XYZ银行（以下简称“XYZ”）是一家总部位于美国的国际性金融机构，业务范围涵盖全球多个国家和地区。
ABC公司（以下简称“ABC”）是一家位于中国的跨国企业，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
由于业务扩张的需要，ABC公司计划在海外市场进行投资，因此向XYZ银行申请了一笔跨境融资。
二、案件事实1. 融资申请与审批ABC公司于2019年向XYZ银行提交了跨境融资申请，请求贷款金额为5000万美元。
XYZ银行在审核了ABC公司的财务状况、信用记录和项目可行性后，于2020年批准了该融资申请。
2. 融资合同签订双方于2020年3月签订了《跨境融资合同》（以下简称“合同”），合同约定贷款金额为5000万美元，年利率为5%，贷款期限为5年，首付款为20%，其余80%分四次支付。
合同还约定了贷款的用途、还款方式、违约责任等内容。
3. 贷款发放与使用XYZ银行于2020年4月向ABC公司发放了首笔贷款1000万美元。
ABC公司按照合同约定将这笔资金用于海外市场的投资。
4. 纠纷产生2021年，由于海外市场环境发生变化，ABC公司面临巨大的经营压力，导致其资金链紧张。
ABC公司未能按照合同约定按时偿还贷款。
XYZ银行多次催收无果后，于2022年向中国法院提起诉讼，要求ABC公司偿还贷款本金、利息及逾期罚息。
三、争议焦点1. 贷款用途是否符合约定ABC公司辩称，其将贷款资金用于海外市场投资，符合合同约定。
但XYZ银行认为，ABC公司实际使用贷款资金的情况与合同约定不符，存在违约行为。
2. 违约责任ABC公司辩称，由于不可抗力因素导致其经营困难，无法按时偿还贷款，不应承担违约责任。
XYZ银行则认为，ABC公司经营困难并非不可抗力，且ABC公司未采取有效措施改善经营状况，应承担违约责任。
3. 贷款利率ABC公司认为，合同约定的利率过高，违反了相关法律法规。
XYZ银行则认为，合同利率是双方协商一致的结果，合法有效。
《国际金融》案例
《国际金融》案例第一章外汇及汇率案例：泰国货币危机从1997年2月开始，泰币受到国际投机商的猛烈攻击，金融危机愈演愈烈。
7月2日，泰国政府被迫宣布实行有管理的浮动汇率政策，放弃了已实行12年之久的同美元挂钩的钉住汇率制度。
几个月后，泰币剧烈动荡，无法稳定，汇率下跌近40%，引发了一场第二次世界大战以来泰国最严重的经济危机、政治危机和信心危机。
920亿美元的外债成本急剧攀升；外资大量外逃，金额高达3500亿泰币；股市更加动荡，日成交量只及往常的1/10；政局不稳，内阁频繁调整，联合政府执政地位受到严峻考验；企业经营困难，亏损面加大，自宣布实行浮动汇率制度以来，企业破产数量已达3600家，到1997年年底，失业人数超过120万；1997年下半年通货膨胀超过10%，全年平均超过8%；全年经济增长率下降至零。
泰国连续10年10%的增长速度已成为过去，近五年内将严格遵循国际货币基金组织（IMF）规定的紧缩政策，泰国经济由此进入了一个艰难的调整期。
此次金融危机的爆发和演变，充分暴露了泰国经济结构存在的严重缺陷：经济发展过度依赖短期外资，外债数目巨大，经常账户赤字长期居高不下，过度膨胀而又脆弱的金融体系等等。
惟利是图的国际投机家们早已将触角伸向泰国，蠢蠢欲动。
泰国于1984年实行“一揽子货币”政策，泰币80%钉住美元，泰币汇率基本上维持在25泰铢兑1美元。
该政策当时客观上让泰币大幅度贬值，极大地促进了泰国的出口和产业结构调整。
但是进入20世纪90年代中期，泰币低估的优势已逐步消失，特别是随着近年来美元币值进一步趋强，泰国出口商品竞争力变弱，泰币币值已被高估。
1996年，泰国出口增长为零，外贸逆差进一步扩大，泰币被高估的状态变得越来越明显，改革汇率制度成了经济发展的客观要求。
试分析泰国汇率制度选择与货币贬值之间的关系？第二章外汇买卖、管制、理论案例一：即期外汇交易操作某年6月15日，中国银行广东省分行外汇资金部与香港中银集团外汇中心的一笔通过路透社终端进行的即期USD/JPY外汇交易的对话实例，反映了一个完整交易的过程，其中BCGD及GTCX分别为中国银行广东省分行及香港中银外汇中心在路透社交易系统上的交易代码（Dealing Code）。
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（二）项目具体操作
也有新闻报道说中国航油用的是“期权”。期权合同的买方 风险有限而获利可能无限，因为价格变动如果对买者不利， 买者最多是不行使权利，损失的只不过是已付出的期权金而 已；相反，期权合同的买方则是获利有限而风险可能无限， 双方是一个零和博弈。 由于原油价格波动异常，中国航油若看跌则可以购买看跌期 权，这样风险不大；然而却选择了卖出看涨期权，这便很可 能自掘坟墓。试想：如果卖出的买权行使价为38美元，而原 油价飙升至50美元，一桶亏损12美元，5200万桶则亏损6.24 亿美元，而权价只有几个小钱，中航油怎能不巨亏？不崩盘？
（二）项目具体操作
中国航油从事航油生意，利用衍生产品诸如期货、期权、互 换合约等来套期保值是很自然的事。中国航油从事的航油生 意，由于衍生产品中并无航油产品，因此只能利用与航油相 关性最高的原油衍生产品来冲险。比如中国航油要为将来购 买的航油锁定一个价格，可以通过购买原油期货或购买原油 期权或互换合约来达到目的。 经国家有关部门批准，中国航油可以利用石油衍生品做套期 保值，但中国航油却在期货市场进行了大规模的投机活动。 自2003年以来，原油价格波动异常，为投机者提供了大赌特 赌的机会。投机者不是赌大(看涨) 便是赌小(看落) ，双方 进行了大规模的博弈。 而中国航油在期货市场下的赌注是赌 小(看落) 。
（二）项目具体操作
据报道，母公司中国航空油料集团在获悉中国航油在期货市 场伤痕累累后，曾提前透过德意志银行新加坡分行折价配售 15%的股份，筹得1.8亿美元，相信是用来填补追加保证金的 大洞。可惜油价仍高企不下，最后，中国航油的持仓量达到 5200万桶，换句话说，油价每上升1美元，亏损便是5200万美 元，中国航油终于招架不住，垮了下来。 中国航油当时在原 油期货市场看跌，希望在油价下跌后，以低于沽出价买入相 同的期货合约而获利平仓，然而，油价不跌反升，遭受灭顶 之灾。 据说陈久霖曾经放言：如果再给我5个亿（美元），我就翻身 了！换句话说，只要按金跟得上，中航油也就不会崩盘了。 事实果真会如此吗？请各位领导思考。
（二）项目具体操作
在期货市场进行投机是非法的行为，而在监管较严的期货交易所进行场 内交易并不方便，因此有消息透露中国航油是在场外通过券商进行柜台 上交易。不过，不论是在场内还是场外进行原油期货投机活动，其风险 都是极其高的。 在期货交易所买卖期货合约，必定是以保证金制度进行。期货清算所规 定保证金一般不超过期货合约总值的5％。新加坡交易所已经不再有原油 期货可供交易，我们以纽约商品交易所的原油期货为例来说明期货交易 的高风险。纽约商品交易所一张期货合约为1000桶原油，假设每桶期货 价为40美元，总值便是4万美元，又假设按金为5％，便是2000美元。 可见， 2000美元可玩千桶原油期货。换句话说，只要有2000美元，便 能购买或卖出一张原油期货合约，在此杠杆系数为20。杠杆系数越高， 风险越高。纽约商品交易所规定，任何人的期货持仓量不得超过2万张合 约，也就是不得超过2000万桶。这个数字比中国航油的最高持仓量 5200万桶为低。
（三）项目引发的思考
公司应建立良好的内控机制。中国航油是少数几家获准从事 期货交易作为套期保值工具的企业之一，但不能违规去做风 险极高的投机活动，损害股东利益。中航油虽然也有风险控 制条文，譬如当交易损失达到50万美元时，应当立即平仓止 蚀，避免杠杆效应进一步扩大。但是，这样的条文形同虚设。 这是内控机制缺失，未能解决好委托人——代理人问题。 内控必须要有一个监督机制以促使其执行。中航油内部的 《风险管理手册》设计得很完善，手册规定了相应的审批程 序和各级管理人员的权限，通过联签的方式降低资金使用的 风险；采用世界上最先进的风险管理软件系统将现货、纸货 和期货三者融合在一起，全盘监控。同时建立三级风险防御 机制，通过环环相扣、层层把关的三个制衡措施来强化公司 的风险管理，使风险管理日常化、制度化。由此可见，公司 在设计内控时，是花了相当大的精力的，但在如何保证实施 制度方面，却缺乏应有的措施。
资本市场运作的国际经验借鉴
教训案例一
“中航油”的崩盘 中航油”
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（一）项目概况
中航油新加坡公司于2001年底获批在新加坡上市， 在取得中国航油集团公司授权后，自2003年开始做 油品套期保值业务。但在此期间，总裁陈久霖擅自 扩大业务范围，从事石油衍生品期权交易。2004年 12月，中航油新加坡公司因从事投机性石油衍生品 交易，亏损5.54亿美元，不久就向新加坡证券交易 所申请停牌，并向当地法院申请破产保护，成为继 巴林银行破产以来国际上最大的投机丑闻之一，也 是震撼世界的金融司反应迟钝。陈久霖事后在接受记者专访时透露了母公 司中航油集团处理危机的几个细节：“中航油集团2004年 10月3日就开始了解到事件的严重性。当时的账面亏损为 8000万美元，如果那时集团决定斩仓，整个盘位的实际亏 损可能不会超过1亿美元。然而，集团领导大部分在休假。9 日，新加坡公司正式向集团提出书面紧急请示。如果当时斩 仓，实际亏损应为1.8亿美元。然而直到16日，集团才召开 党政联席会议。” 但是，从资本运作的角度看，教训就是 就是： 但是，从资本运作的角度看，教训就是： 最好不要从事金融衍生品的投机，国有或国有控股的企 最好不要从事金融衍生品的投机， 业尤其如此！ 业尤其如此！
（二）项目具体操作
期货清算所又规定，按金交易制度的另一个特点是每天按闭 市价计算盘口的盈亏，倘若在期货交易中亏损，第二天便会 收到追加按金的通知(margin call) ，如果按金跟得上，便 也无事，但是如果按金跟不上，便会遭遇强迫平仓的下场， 结果是亏损自负。
（二）项目具体操作
资料显示，中国航油在2003年下半年对油价看空，其期货盘 口有200万桶，中航油以协议价38美元/桶卖出油期合约以后， 期货价便节节上升。以200万桶的盘口来计算，原油期货价每 超越卖价1美元，亏损是200万美元。然而，中国航油下错了 注，此后每天收到追加保证金的通知，天天疲于应付，资金 日渐枯竭。然而中国航油并不从此平仓止蚀，反而倍增赌注， 因为中国航油认为油价已经太高，是该回落的时候了。持续 到2004年3月28日，中国航油账面亏损为580万美元，中国航 油为扳回亏损，加大期货盘口。到6月间，亏损扩大到3500万 美元。