【精编推荐】财务管理模拟实验报告

【精编推荐】财务管理模拟实验报告财务管理模拟实验报告课程名称：财务管理综合实验专业班级：财务管理（4）班姓名：张永侠学号：10551165指导教师：谢老师实验日期：2013-**-**目录第一部分：实验报告实验一风险与报酬实验二股票股价实验三资金需要测量预测实验四资本成本实验五筹资决策实验六投资项目的风险分析实验七应收账款管理实验八利润分配的经济效果实验九财务比率分析实验十财务报表分析实验十一因素分析实验十二财务综合分析文档第二部分：实习报告一、资产负债表分析二、利润表分析第三部分：小结一、自我小结二、指导老师评价第一部分：实验报告实验一风险与报酬一、实验目的1、理解风险报酬的概念,计算2、掌握单项资产风险和报酬,投资组合的风险和报酬的计算3、计算预期报酬率、标准差、标准离差率，并根据计算结果进行风险分析4、掌握POWER()函数,SQRT()函数等函数5、综合分析各单项资产和投资组合的风险和报酬,尽量的规避风险和取得报酬二、实验材料公司某个投资项目有A、B两个方案，投资额均为10000元，其收益的概率分布如下：假定价值风险系数为8%，无风险报酬率为6%。

要求：分别计算A、B两个方案的预期报酬率、标准差、标准离差率，并进行风险分析。

三、实验方法与步骤1、在工作表中输入相关公式和函数进行计算四、实验结果(一)单项资产的风险和报酬(二)投资组合的风险和报酬五、小结1、通过这次实验我熟悉了投资报酬率、期望报酬率、方差、标准差、离散系数等各种计算的方法和用途，感觉收获良多。

风险与报酬的可能性相联系,投资者之所以愿意投资高风险的项目,是因为风险与报酬成正相关,能够带来预期收益。

对于衡量公司财务状况，有很多指标，不能片面的从某一个指标就断定公司的经营状况，需要多角度分析及思考得出公司的财务状况，进而更好地为公司做出财务决策，从而整体提高公司的经营能力，使其具有更高的竞争力。

2、单项资产的风险与报酬是通过计算期望报酬率就可以明了的看到所有可能结果的数目,也能看到各结果的发生概率,更有利于投资者判断选择。

3、投资组合的风险和报酬就是指各项单项的期望报酬的加权平均,权重为整个组合的各个资金占总的比重,通过计算可以让投资者更理智的投资。

4、公司的财务报表是反映公司经营状况的有效证据，提高公司的经济利益，需要尽可能大的提高销售收入，减少销售成本。

5、实验中虽然解决了很多问题，但也遇到了诸多问题，对于操作的不熟练是一个较严重的问题，将操作熟练起来对实验结果的得出是有很大帮助的。

实验二股票股价一、实验目的1、掌握股票价值的估算方法2、掌握股票收益率的计算公式3、掌握数据组公式的输入方法二、实验材料某公司2008年的权益净利率为21%，每股股利为6.18元，预计未来5年的权益净利率分别为19%、17%，15%、13%、11%。

从第六年开始持续稳定在9%的水平。

公司政策规定每年保留70%的收益，投资的必要报酬率为9%，将其余的作为股息发放。

要求：估计该公司股票的价值。

三、实验方法与步骤四、实验结果股票估价模型五、小结1、通过本次试验的学习，我掌握了股票价值的估算方法。

掌握股票收益率股利增长率、股利的现值、股票价值的计算公式及具体的计算公式，确定股利增长率，每股股利，固定股利增长每股股票价值。

2、掌握数据组公式的输入方法，能更加快捷方便的计算，学会了运用股票估价模型估计股票的价值。

3、公司通过发行股票实行股份制改革，公司通过发放股票股利，公司将股东权益中的留用利润的金额按照发放股票股利面值总数转为股本，因而股本的金额相应增加，而留用利润相对减少。

股票股利是公司以股利的形式用实现的净利润向股东无偿分派股利，而股票的面值不会降低。

实验三资金需要测量预测一、实验目的1.理解资金需要量预测的销售百分比法。

2.掌握Excel中公式的复制方法。

3.进一步掌握有关滚动条的使用，了解不同销售额增长情况下的财务状况。

4.掌握Excel画图的技巧，通过图标进行资金需要量预测的分析。

二、实验材料已知KK公司2008年的销售额为2，000万元，净利率为5%，股利发放率为30%，预测公司下年的销售额将增长20%，并假设公司固定资产使用已达到饱和状态。

三、实验方法与步骤（略）四、实验结果1、2008年资产负债表2、2009年资产负债表3、销售增长率与财务状况20% 2400 1,200 534.00 666.00 55.50% 25% 2500 1,250 537.50 712.5 57.00% 30% 2600 1,300 541.00 759.00 58.38% 35% 2700 1,350 544.50 805.5 59.67%8% 800%2160 1,080 525.60 554.4 51.33%4、销售增长率与额外资金需求量KK公司在不同销售额增长率下的财务状况（万元）增长率(%) 预测销售额预测资产预测股东权益预测负债资产负债率(%)0% 2000 1,000 520.00 480.00 48.00%5% 2100 1,050 523.50 526.5 50.14% 10% 2200 1,100 527.00 573.00 52.09% 15% 2300 1,150 530.50 619.5 53.87% 20% 2400 1,200 534.00 666.00 55.50% 25% 2500 1,250 537.50 712.5 57.00% 30% 2600 1,300 541.00 759.00 58.38% 35% 2700 1,350 544.50 805.5 59.67%20% 2000%2400 1,200 534.00 666.0 55.50%五、小结1、通过本次实验的学习，我掌握了资金需要量预测的销售百分比法，掌握了Excel中公式的复制方法。

进一步掌握有关滚动条的使用，了解了不同销售额增长情况下的财务状况。

并且掌握了Excel的画图技巧，通过图示进行资金需要量预测的分析。

2、通过分析现金、应收账款、固定资产各资产占销售的百分比及应付账款、短期借款、股东权益各负债及股东权益占销售百分比，看出该企业的销售及经营情况。

分析企业的经营优势与劣势。

3、通过销售增长率与财务状况及销售增长率与额外资金需求量的分析，预测的销售额与资产、负债及所有者权益存在一定关系，通过图表则更清晰明了的反映出来，敏感性资产增量和敏感性负债增量在不断增长，额外资金需求量也有负到正的增长，其中股东权益增量的变化并不明显，资产的敏感性增量明显高于负债。

实验四资本成本一、实验目的1、掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法2、掌握经营杠杆、财务杠杆、总杠杆的计算，并根据计算结果对财务风险进行分析。

二、实验材料1、E公司拟筹资4000万元，其中按面值发行一批5年期的债券，债券总面值为1000万元，票面利率8%，筹资费率4%，每年付息一次，到期一次还本；取得长期借款500万元，期限为5年，年利率为6%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费率为0.5%；发行普通股2000万元，每股20元，筹资费率为6%，预计第一年发放股利1.2元/股，以后每年股利以5%的比例稳定增长；此外，公司保留盈余500万元，所得税税率为25%。

要求：计算E公司各项筹资的个别资本成本和综合资本成本。

2、表8-1三、实验方法与步骤1、打开实验八工作簿中的“资本成本”工作表，在相应单元格输入原始数据。

参考表8-2，利用相应公式或函数在单元格中进行计算。

表8-22．表8-3四、实验结果五、小结1．通过本次试验理解和掌握了个别资本成本和综合资本成本的计算方法，个别资本成本有债券资本成本，长期借款成本，留存收益成本和普通股本。

综合资本成本是各个个别资本成本的权重，对个别资本加权平均得到的。

在分析中不能片面的看某一个资本成本，而应该看企业的综合成本，这样就更有利于合理全面的分析企业的财务状况和经营状况。

2．在试验中掌握了经营杠杆，财务杠杆和总杠杆的计算，并根据计算结果对其财务风险进行分析。

其中财务杠杆系数反映了普通股每股利润对息税前利润变动的敏感程度。

同时，在分析中，不能只看经营杠杆或只看财务杠杆，更应该注重总杠杆的应用。

、3.在本次试验中学会了一般情况下，企业会存在经营杠杆和财务杠杆，这两种杠杆的共同作用形成了总杠杆作用，它反映了普通股每股利润变动对销售变动的敏感程度。

通过财务杠杆系数计算与分析，计算出总资产报酬率、净资产报酬率分析企业财务状况。

实验五筹资决策一、实验目的1．掌握各种筹资方式的优缺点。

2.掌握利用函数计算在息税前利润同等情况下，长期债券和股票的EPS比较。

3.掌握Excel中组合框的使用。

二、实验材料1、每股收益无差别点筹资决策2、企业价值分析筹资决策债务的利率Kd和普通股的β值如表所示已知数据为：Rf=8%，平均风险股票必要报酬率14%,试测算该公司的最优资本结构。

三、实验方法和步骤1、打开实验十工作簿中“每股收益分析”工作表，在相应单元格输入原始数据。

2、参照表，在工作表中输入相关公式和函数进行计算。

1、打开实验十工作簿中“最优资本结构”工作表，在相应单元格输入原始数据。

2、参照表10-3，在工作表中输入相关公式和函数进行计算。

四、实验结果（一）每股收益分析方案1长期债券200 9%方案2 普通股200 10每股收益与息税前收益的关系EBIT（万元）20 60 100 140 180 220 方案1的EPS（元/股）-0.06 0.32 0.69 1.07 1.44 1.82 方案2的EPS（元/股）0.09 0.39 0.69 0.99 1.29 1.59每股收益无差别点的EBIT（万元）:公式求解98单变量求解98 0规划求解981.01918E-13（二）最优资本结构不同债务规模下的债务利率和普通股β系数及其他有关资料方案债务B（万元）债务利率（%）普通股β值息税前利润EBIT 2001 0 0% 1.1所得税税率T25%2 100 6% 1.2 无风险报酬率8%3 200 8% 1.25平均风险股票必要报酬率14%4 300 10% 1.485 400 12% 1.856 500 15% 2.2不同债务规模下的公司价值和综合资本成本方案B（万元）S（万元）V（万元）14.60 1 0 0% 14.60% 1027.40 1027.40%14.19 2 100 6% 15.20% 957.24 1057.24%13.76 3 200 8% 15.50% 890.32 1090.32%14.21 4 300 10% 16.88% 755.33 1055.33%15.05 5 400 12% 19.10% 596.86 996.86%15.92 6 500 15% 21.20% 442.22 942.22% 公司最大价值：1090.32 对应方案 3最小综合资本成本：0.14 对应方案： 3五、小结1.通过本次试验，我了解到企业选择适当的方法进行决策分析，根据不同情况不同要求，企业可以选择以综合成本最低，普通股每股利润最大或企业市场价值最大为目标。