第二章 偿债能力分析
第二章 资产负债表及偿债能力分析
应收账款
1、客户在无力支付到期的应收账款时，会签发一张应收票 据代替应收账款。一般来说，应收账款和短期应收票据因 等待时间较短而忽略时间价值，而长期应收账款或者长期 应收票据则应该计算时间价值。
应收账款的分析
对于企业来说，应收账款的周转速度对于企业的流动性和现金管理非常 重要，往往用应收账款与日销售额之比和应收账款周转率来表示。
应收账款与日销售额之比=年末应收账款总额/（销售净额÷365）。 1、应收账款总额包括应收票据，但不包括与赊销无关的其它应收款。这
个指标的单位是天。由于销售净额包括了可收回和不可收回的款项， 相应的应收账款也应是应收账款总额，而不是扣除坏账准备后的净额。 2、应收账款与日销售额之比反映了年末在外应收账款的时间长度，而应 收账款在外的时间长度反映了收账的可能性，应该将企业的应收账款 与日销售额之比的几年数字进行比较，并与同行业的其他企业或者行 业平均数进行比较，以确定应收账款与日销售额之比偏高或者偏低的 原因。 3、将应收账款与日销售额的比值与公司规定的信用期进行比较，就可以 看出公司管理应收账款的效率以及应收账款转化为先进的流动困难程 度。当然，信用期的长短表明收回应收账款的风险，信用期越长，收 回应收账款的风险越大。而且，商品的退货权对应收账款的质量和已 经入账销售额都有负面影响，有较大影响的商品退货权或者商品退货 权的重大变化都需要在附注中加以披露。
存货
存货的数量和成本可以使用永续盘存制（perpetual) 和定期盘存制（periodic)来核算。
在永续盘存制下，企业在发生购买或者销售产品时， 可以适时地、连续地记录存货和销售成本，但存 货每年至少需要通过一次实地盘点加以核实。
财务分析八偿债能力分析
财务分析八偿债能力分析财务分析八：偿债能力分析在企业的财务分析中，偿债能力是一个至关重要的方面。
它不仅关系到企业能否按时偿还债务，还对企业的持续经营和融资能力产生深远影响。
简单来说，偿债能力就是企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
一、短期偿债能力短期偿债能力主要关注企业在短期内（通常为一年或一个经营周期内）是否有足够的资金来偿还即将到期的债务。
以下是几个常用的短期偿债能力指标：1、流动比率流动比率＝流动资产／流动负债一般来说，流动比率在 2 左右被认为是比较合理的。
如果流动比率过低，说明企业可能面临短期偿债风险；但如果过高，也可能意味着企业的流动资产没有得到有效利用。
例如，一家企业的流动资产为 100 万元，流动负债为 50 万元，那么其流动比率为 2，表明企业的流动资产能够覆盖流动负债，短期偿债能力相对较好。
2、速动比率速动比率＝（流动资产存货）／流动负债速动比率剔除了存货这一变现能力相对较弱的资产，更能反映企业的即时偿债能力。
一般认为，速动比率在 1 左右较为合适。
假设一家企业的流动资产为 80 万元，存货为 20 万元，流动负债为50 万元，那么速动比率为 12，说明企业在不考虑存货变现的情况下，仍有一定的短期偿债能力。
3、现金比率现金比率＝现金及现金等价物／流动负债现金比率是最直接反映企业短期偿债能力的指标，因为现金及现金等价物是最具流动性的资产。
但该比率过高，可能意味着企业资金闲置。
比如，某企业的现金及现金等价物为 20 万元，流动负债为 50 万元，现金比率为 04，表明企业直接用于偿债的现金相对较少。
影响短期偿债能力的因素还包括企业的经营现金流量、应收账款的回收速度、存货的周转速度等。
如果企业的经营活动能够产生稳定且充足的现金流入，那么即使短期偿债指标不太理想，其实际的偿债能力也可能较强。
二、长期偿债能力长期偿债能力则侧重于评估企业在较长时期内（通常超过一年）偿还债务的能力。
财务报告偿债能力的分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告是企业财务状况、经营成果和现金流量的全面反映，是投资者、债权人、政府监管部门等利益相关者了解企业财务状况的重要途径。
偿债能力是企业财务报告中的一个重要指标，它反映了企业偿还债务的能力。
本文将从财务报告的角度，分析企业的偿债能力，为投资者、债权人等利益相关者提供参考。
二、偿债能力的概念与分类1. 偿债能力的概念偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
短期偿债能力是指企业在短期内偿还债务的能力，主要反映在流动比率和速动比率等方面；长期偿债能力是指企业在长期内偿还债务的能力，主要反映在资产负债率、利息保障倍数等方面。
2. 偿债能力的分类（1）短期偿债能力：流动比率、速动比率、现金比率等。
（2）长期偿债能力：资产负债率、利息保障倍数、现金流量比率等。
三、财务报告偿债能力分析1. 短期偿债能力分析（1）流动比率分析流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
流动比率过高，说明企业短期偿债能力较强，但同时也可能存在资金利用效率不高的问题；流动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱，存在一定的财务风险。
例如，某企业2020年的流动比率为2，说明企业短期偿债能力较强。
但如果流动比率过高，如达到5，则可能存在资金利用效率不高的问题。
（2）速动比率分析速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，剔除了存货等不易变现的资产，更能反映企业短期偿债能力。
速动比率过高，说明企业短期偿债能力较强；速动比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的速动比率为1.5，说明企业短期偿债能力较强。
但如果速动比率过低，如达到0.8，则可能存在一定的财务风险。
（3）现金比率分析现金比率是企业现金及现金等价物与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
现金比率过高，说明企业短期偿债能力较强；现金比率过低，说明企业短期偿债能力较弱。
例如，某企业2020年的现金比率为0.6，说明企业短期偿债能力较弱。
初级会计师如何进行企业的偿债能力分析
初级会计师如何进行企业的偿债能力分析企业的偿债能力是指企业通过自有资金或借款偿还到期债务的能力。
对于初级会计师来说，掌握并应用正确的偿债能力分析方法是非常重要的。
本文将介绍初级会计师进行企业偿债能力分析的基本步骤和方法。
一、计算企业的偿债比率偿债比率是衡量企业偿债能力的重要指标。
常用的偿债比率包括流动比率、速动比率和现金比率。
流动比率是指企业流动资产与流动负债的比例，反映了企业短期偿债能力的稳定性。
速动比率是排除存货因素的偿债比率，可以更准确地评估企业的偿债能力。
现金比率则是指企业现金与流动负债的比例，反映了企业在短期偿付能力的保障程度。
二、分析企业的经营规模和盈利能力企业的经营规模和盈利能力对其偿债能力有着重要的影响。
初级会计师应该关注企业的总资产规模和利润水平，并计算利润率和销售利润率等相关指标。
利润率可通过净利润与营业收入的比率进行计算，反映企业获取利润的能力。
销售利润率则是将净利润与销售收入进行比较，可以评估企业的盈利水平。
三、评估企业的负债结构和还款能力负债结构和还款能力对企业的偿债能力有着重要的作用。
初级会计师需要分析企业的长期负债与短期负债之间的比例，评估企业的资产负债率和长期负债率。
资产负债率反映了企业负债占总资产的比例，而长期负债率则重点关注企业的长期偿债风险。
此外，初级会计师也需要评估企业的还款能力，包括利息保障倍数和还本付息能力的稳定性。
四、研究企业的现金流量状况现金流量是企业长期生存的重要指标，对企业的偿债能力也有着直接影响。
初级会计师应该详细研究企业的现金流量表，分析其经营、投资和筹资活动对现金流量的影响。
特别需要关注企业的经营现金流量净额，判断其是否能够满足日常经营和偿债的需要。
此外，初级会计师还可以计算现金流动比率来评估企业的还款能力。
五、综合分析企业的偿债能力在以上步骤的基础上，初级会计师应该对企业的偿债能力进行综合分析。
通过对多个指标的综合评估，得出一个准确的企业偿债能力评价。
偿债能力分析
偿债能力分析偿债能力分析主要包括资产负债率、流动比率、速动比率和现金流量分析。
资产负债率是企业长期偿债能力的一项重要指标，它反映了企业的资产负债结构。
资产负债率越低，企业的偿债能力越强。
例如，某企业的资产总额为1000万元，负债总额为300万元，那么它的资产负债率就是30%。
资产负债率低，说明企业债务占比相对较低，偿债能力较强。
反之，资产负债率高，企业的偿债能力就相对较弱。
因此，资产负债率可以帮助投资者更好地了解企业的偿债情况，选择更优质的投资对象。
流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标，它反映了企业能够利用流动资产清偿流动负债的能力。
流动比率越高，企业的短期偿债能力越强。
例如，某企业的流动资产为500万元，流动负债为200万元，那么它的流动比率就是2.5。
流动比率高，说明企业有足够的流动资产来偿还流动负债，短期偿债能力较强。
反之，流动比率低，企业的短期偿债能力就相对较弱。
投资者可以根据企业的流动比率来评估其短期偿债能力，决定是否投资。
速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一项重要指标，它考虑了存货对流动资产的影响。
速动比率越高，企业的短期偿债能力越强。
例如，某企业的速动资产为300万元，流动负债为150万元，那么它的速动比率就是2。
速动比率高，说明企业在没有考虑存货的情况下，有足够的流动资产来偿还流动负债，短期偿债能力较强。
反之，速动比率低，企业的短期偿债能力就相对较弱。
因此，投资者可以根据企业的速动比率来评估其短期偿债能力，做出更准确的投资决策。
现金流量分析是企业偿债能力分析的重要内容之一，它更直接地反映了企业的现金流动情况。
现金流量分析主要从经营活动、投资活动和筹资活动三个方面来考察企业的偿债能力。
如果企业经营活动的现金流入大于现金流出，说明企业有能力通过自身盈利来偿还债务；如果企业投资活动的现金流入大于现金流出，说明企业有能力通过合理投资来增加现金流入，从而提高偿债能力；如果企业筹资活动的现金流入大于现金流出，说明企业有能力通过融资来增加现金流入，从而提高偿债能力。
第二章 偿债能力分析(2)
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率 （2）企业的筹资活动比较稳定。也就是企业 预计在未来期间不会发生较为剧烈的资本结构 的波动，不会突然进行大额的债务筹资。否则 在这种情况下，资产负债率对企业长期偿债能 力的衡量也是无效的。 例如，企业2009年末的总资产为1亿元，总负 债为5000万元。但是2010年1月1日，就向银 行借款3000万元，那么2009年末的资产负债 率对未来企业偿债能力又体现在什么地方呢？
灾难开始的根源： 1997年6月至8月，百富勤向印尼一家出租车 公司提供了2.6亿美元的无担保贷款，以寻求 为该公司包销一笔高息债券。1997年底，东 南亚金融风暴来临，印尼盾兑美元汇率从 1:50000狂泻到1:11000。由于汇率大跌， 股市疲软，发债计划落空，出租车公司无法偿 付这笔巨款，使得百富勤资金陷入困境，财务 出现严重危机。
一、长期偿债能力影响因素分析
如果发现企业短期偿债能力差，那么企业长期 偿债能力的分析就需要换一个思路了。从关注 盈利能力转变为关注变现能力。 如果发现企业在短期内财务风险较低，那么对 企业长期偿债能力的分析才应该进入下一个阶 段---对企业未来盈利能力和经营性现金流的 分析阶段。 当然对于企业盈利能力的分析，我们将放在下 一堂课讲，这里这是提出来。
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率 那么资产负债率在什么前提下能够近似地代表 公司的长期偿债能力？ （1）企业的经营活动比较稳定，营业利润和 经营性现金流入流出比较稳定的情况下。或者 说，企业的营业利润和经营性现金流会不断好 于目前状态下，最起码预计会持续性地大于零 ，那么现在的资产负债率越低，企业的长期偿 债能力就会越强。如果预计未来的经营能力会 急剧下降，甚至发生严重亏损，那么这个时候 的资产负债率根本就无法体现企业未来的长期 偿债能力。
偿债能力分析范文
偿债能力分析范文偿债能力是指企业或个人债务到期需付还本息的能力。
评估偿债能力的目的是为了了解企业或个人是否有足够的资金来偿还债务，以及是否有能力在债务到期后继续运营或生活。
1.流动比率：流动比率是企业流动性较高的一种评价指标，计算方法是流动资产总额除以流动负债总额。
一般来说，流动比率大于1表示企业有足够的流动资金来偿还债务。
2.速动比率：速动比率是企业快速偿债能力的一种评价指标，计算方法是速动资产总额除以流动负债总额。
速动资产指的是除去存货后的流动资产。
速动比率大于1表示企业在不变卖存货的情况下能够偿还债务。
3.债务比率：债务比率是评估企业财务风险的一种指标，计算方法是总负债除以净资产。
债务比率越高，表示企业负债越多，偿债能力越弱。
4.利息保障倍数：利息保障倍数是评估企业偿付利息能力的一种指标，计算方法是企业税前利润除以利息费用。
利息保障倍数越高，表示企业有足够的利润来偿付利息。
5.现金流量比率：现金流量比率是评估企业偿债能力的一种指标，计算方法是经营活动产生的现金流量净额除以债务偿还现金流量净额。
现金流量比率越高，表示企业有足够的现金流量来偿还债务。
6.去年偿债能力及趋势：通过比较企业去年的偿债能力指标和今年的指标，可以分析企业的偿债能力是否有改善或恶化的趋势。
如果偿债能力在不断恶化，则需要进一步分析原因，并采取相应的措施。
在进行偿债能力分析时，需要注意的是，仅仅使用单一的指标来评估偿债能力是不全面的，需要结合多个指标，综合分析企业的财务状况。
同时，还需要考虑行业特点和宏观经济环境对企业的影响，以及确定可行的解决方案来改善企业的偿债能力。
总结起来，偿债能力分析是评估企业或个人偿还债务能力的重要工具。
通过综合考虑多个指标和分析企业的财务状况，可以得出准确的评估结果，并为进一步改善企业的偿债能力提供有力的参考。
财务偿债能力分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务偿债能力是企业财务状况的重要指标之一，它反映了企业在一定时期内偿还债务的能力。
通过对企业财务偿债能力的分析，可以了解企业的财务风险、经营状况和发展前景。
本报告旨在通过对某企业的财务偿债能力进行分析，为投资者、债权人及企业管理层提供决策依据。
二、企业概况（一）企业基本信息某企业成立于2000年，主要从事制造业，注册资本为1000万元。
企业主营业务收入逐年增长，近年来，企业规模不断扩大，市场份额逐渐提高。
（二）行业背景我国制造业近年来发展迅速，企业竞争日益激烈。
企业所处的行业具有以下特点：1. 行业需求稳定，但增长速度放缓；2. 行业竞争激烈，市场份额争夺激烈；3. 行业技术水平不断提高，对企业的研发能力提出更高要求。
三、财务偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1. 流动比率流动比率是企业短期偿债能力的重要指标，它反映了企业流动资产与流动负债的比率。
本企业流动比率为2.5，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较强。
2. 速动比率速动比率是企业短期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业流动资产扣除存货后的余额与流动负债的比率。
本企业速动比率为1.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。
3. 现金比率现金比率是企业短期偿债能力的进一步体现，它反映了企业现金及现金等价物与流动负债的比率。
本企业现金比率为0.8，高于行业平均水平，说明企业短期偿债能力较好。
（二）长期偿债能力分析1. 资产负债率资产负债率是企业长期偿债能力的重要指标，它反映了企业负债总额与资产总额的比率。
本企业资产负债率为40%，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较强。
2. 权益乘数权益乘数是企业长期偿债能力的另一个重要指标，它反映了企业负债总额与所有者权益的比率。
本企业权益乘数为2.5，低于行业平均水平，说明企业长期偿债能力较好。
3. 利息保障倍数利息保障倍数是企业长期偿债能力的进一步体现，它反映了企业息税前利润与利息支出的比率。
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第一节
现金比率
短期偿债能力分 析
公式：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 现金比率是企业的现金类资产与流动负债的比率。 它直接反映企业的支付能力，现金比率较高，说明企 业有较强的支付能力；当然，如果现金比率过高，则 会降低企业的获利能力。
第一节
超现金比率
短期偿债能力分 析
公式：超现金比率=超现金资产/流动负债 超现金比率也直接反映企业的支付能力。 超现金资产——现金及现金等值 ——经营现金净流量
第一节
短期偿债能力分 析
对于衡量流动性的比率指标，至少有两点需要 强调： 第一，如果公司能至少赚取边际利润，那么诸 如应付账款之类的债务展期实际上不存在偿债 风险。 第二，除非公司原已打算退出生产经营，否则 通过变卖流动资产获得的大部分现金是无法用 来减少债务的，因为这些现金必须再投资于生 产经营。
第二节
现金全部债务比率
长期偿债能力分 析
公式：现金全部债务比率=经营现金流量/负债总额 企业经营所得现金对全部债务的支付保障程度。
第二节
长期偿债能力分 析
股东权益比率与权益乘数 公式：股东权益比率=股东权益总额/资产总额
股东权益比率+资产负债率=1。 股东权益比率越大，偿还长期债务的可能性越大。 权益乘数为股东权益比率的倒数，权益乘数越大，偿 还长期债务的可能性越小。
第一节
速动比率
短期偿债能力分 析
一般认为速动比率为1：1较为合适。 应收账款的变现能力影响速动比率，如出现大 量坏帐，速动比率就不能真实地反映企业的偿 债能力。
第一节
速动比率
短期偿债能力分 析
它是一个较为保守的流动性衡量尺度。 除了分子中扣除了存货外，它与流动比率是一 致的。 当公司陷入困境时，公司及其债权人往往很难 通过出售存货来获取现金。在破产拍卖时，卖 主一般只能象征性地获得存货账面价值的一部 分（如40％甚或更少）。
第一节
短期偿债能力分析
பைடு நூலகம்
[例]某企业2011年流动资产为22,086,000元，其中存 货为11，005，000，流动负债为12,618,000；2012年 流动资产为20836000，其中存货为10，005，000，流 动负债为12,920,000.则： 2011年 流动比率＝22086000÷12618000=1.75 速动比率＝(22086000－11005000)÷1261800=0.88 2012年 流动比率=20836000÷12920000=1.61 速动比率＝(20836000－10005000)÷12920000=0.83
不同角度的分析和评价： 债权人：更多地考虑资金的安全性，希望资产负债率 较低一些。 股东：更多地关心投资的收益性。其中，有一个杠杆 利益的问题。如资产报酬率高于债务利息率，通过负 债经营可以提高企业收益，则比率可以适当高一些。 经营者：需要在收益与风险之间进行权衡。
第二节
产权比率
长期偿债能力分 析
上述事项 在资产负债表中并未反映，但决策分析时 须加以考虑。
影响企业偿债能力的其他因素
担保责任
租赁活动
可动用的银行贷款指标
第二节
长期偿债能力分 析
利息保障倍数
利息支出≠已付利息 应付利息的变动不在利息费用之中； 被资本化的利息不在利息费用之中； 溢价或折价的摊销。
第二节
长期偿债能力分 析
扩展的利息保障倍数
如： 虑及固定性费用的利息保障倍数= （息税前利润+租金）／（利息+租金+优先股 股利／（1-利率））
总结分析
偿债倍数因假定公司须偿清现有全部债务而偏于 保守；利息倍数因假定公司能使其所有到期债务 展期而偏于激进。 当公司面临行业风险时，应提高偿债比率。
影响企业偿债能力的其他因素
或有负债 包括：已贴现未到期的商业汇票、已售出产品可能 发生的质量事故赔偿、诉讼案件和经济纠纷可能败 诉并需赔偿的金额等。
第一节
短期偿债能力分 析
现金到期债务比率
公式：现金到期债务比率=经营现金净流量/到 期债务 这是较为谨慎、较能说明企业短期有无“支付 能力”情况的指标。 它反映企业当前财务基础的稳固程度和未来短 期的财务弹性。
第二节
长期偿债能力分析
长期偿债能力分析
企业的长期负债主要有长期借款、长期应付债券、长 期应付款等。 财务比率主要有：资产负债率、产权比率、利息保障 倍数、现金全部债务比等。
第二节
资产负债率
长期偿债能力分 析
公式：资产负债率=负债总额/资产总额 即按账面价值分析，企业的全部资产中有多少是用债 权人提供的资金形成的。 它综合反映企业偿还债务的能力。 该比率值多少为宜，并无确定的统一标准，会因不同 的行业、企业而异。
第二节
长期偿债能力分 析
资产负债率的分析和评价
公式：产权比率=负债总额/股东权益 一般而言，产权比率高，说明企业的基本财务结构与 资本结构具有高风险、高收益的特性。 相对于股东投入的股本，债权人提供了多少。 应考虑行业特性、周期变化及物价变动等因素影响。
第二节
利息保障倍数
长期偿债能力分 析
公式：利息保障倍数=利润/利息支出 反映企业通过经营所得来支付债务利息的可能性。 有其局限性，因本期的息税前利润不一定是本期的现 金收入，本期利息费用也不一定是本期的利息支出。
第一节
速动比率
短期偿债能力分 析
公式：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
流动资产扣除存货后的差额，称为速动资产。 之所以要扣除存货，其主要原因是：①存货的变现速度慢；② 部分存货可能已损失报废但尚未作处理；③部分存货可能已抵 押给其他债权人；④存货估价可能存在成本与合理市价相差悬 殊的问题。 除存货外，还可从流动资产中扣除与当前现金无关的其他项目。
公式：流动比率=流动资产/流动负债
流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标。 该比率越高，流动负债得到偿还的可能性越大；但比 率过高，则会影响企业的盈利能力。
根据西方企业的经验，流动比率一般为2比较合适。 当然，也不可一概而论！
第一节
流动比率
短期偿债能力分 析
一般认为流动比率为 2：1 时，企业偿还短期债 务的可能性较大，企业在短期内是比较安全的； 流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可 能无法及时偿还即将到期的债务。 一家流动比率低的公司缺乏流动性，是指它无法 减少资产以获取现金来偿还到期债务。换言之， 它必须依赖营业收入及外部融资。
第二章
偿债能力分析
偿债能力 ——企业偿还各种债务的可能性 • 短期偿债分析 • 长期偿债分析
第一节
短期偿债分析
短期偿债能力分析
流动负债对企业的财务风险影响较大。如果不能及时 偿还短期债务，企业可能会面临倒闭的危险。 比率：流动比率、速动比率、现金比率、现金到期债 务比率等
第一节
流动比率
短期偿债能力分 析