不同货币政策影响下民间借贷发展的比较分析
民间借贷的利与弊
民间借贷的利与弊民间借贷是指公民之间、公民与法⼈之间、公民与其它组织之间借贷。
民间借贷的出现，在很⼤程度上缓解了银⾏信贷资⾦不⾜的⽭盾，⽽民间借贷操作灵活、简便、门槛低等特点也是贷款⼈进⾏借贷申请的原因。
但是如何看待民间借贷，是赞成或反对，态度模糊，模棱两可。
下⾯就来分析⼀下民间借贷的利与弊。
民间借贷的利与弊（⼀）民间借贷的优势1、从灵活性来看：简单地说，民间借款是债权⼈和债务⼈之间的协议借款，没有⼀些银⾏内部条条框框的限制，只要双⽅认可，符合法律相关规定，就可以做，但为确保放款⼈利益，必须做抵押、公证和担保。
2、从简便性上看：民间借贷流程简便，⼿续办理简单，需要提交的材料精简，不像银⾏⼀样需要提供太多材料;快速性是民间借款最⼤的魅⼒所在，由以上两个特性决定了民间借款快速性的特性，如联⼿投资办理的民间借款业务，只要⼿续齐全，当天可以放款，最迟超不过三天。
3、从资⾦使⽤效率来看：民间借贷的资⾦会最终流向那些真正有需要的企业，使得资⾦的使⽤效率⼤⼤提⾼。
从贷款的⾓度上讲，可以分为⾼质量贷款和低质量贷款。
⾼质量的贷款就是，今天申请明天就能拿到钱。
⽽低质量的贷款⼿续⼗分繁琐，今天申请⼀个⽉后也不⼀定能拿到钱。
（⼆）民间借贷的弊端1、民间融资的快速发展不利于经济结构调整。
部分中⼩企业难以获得银⾏贷款的⽀持，除受银⾏信贷收缩、融资渠道狭窄等客观因素影响外，与中⼩企业⾃⾝的产品结构单⼀、科技含量低、不符合当前国家产业政策等都有⼀定的关系。
民间借贷的存在和发展，为其继续维持⽣存提供了⼟壤，从⽽弱化了经济结构调整、产业结构调整等政策的调控⼒度，使经济发展呈现盲⽬性。
2、民间借贷⾏为的法律约束⼒差，容易引发经济纠纷。
由于民间借贷不规范，资⾦所有者⽆法对资⾦的使⽤进⾏有效的监督，民间借贷的⾼利率容易引发借款⼈的道德风险和逆向选择，使资⾦到期⽆法归还，从⽽引发债权、债务纠纷，严重的甚⾄酿成治安案件。
3、民间借贷的⾼利率也对⾦融机构造成较⼤的冲击，诱使⾦融机构筹资成本加⼤，加重了⾦融机构的经营风险。
浅析我国民间借贷的现状及其发展对策
（ 一） 建 立 健全 民 间借 贷 的珐 律 法 规 ． 规 范 民 间借 贷机 构 我 国应 建 立 健 全 民 间借 贷 的 法 律 法 规 ， 允 许 民 间 借 贷 活动 合 法 化 ． 为 经 济 发展 创 造 良好 的金 融 环 境 。 并且 ， 把 民间 借 贷机 构 纳 入 我 国 金融 业 的 日常监 管 制 度 中 ， 引 进常 态 化 管 理 ， 建 立 民 问 借 贷 机 构 的准 入 和退 出机制。 这 样 既 可 以促 进 民间 借 贷 的健 康 规 模 发 展 ， 又可 以在 其 违 反 金
当 前 中小 企 业 融 资 难 ， 相 当程 度 上 是 银 行 业 垄 断 程 度 过 高 ， 银 行 的 服 务 重 心 没有 放 在 支 持 小 微企 业 发 展 的 缘 故 。因此 ， 应 引导 民间 借 贷 组 织 逐 步 演 化 为 规范 化 运 作 的 、定 位 于 为 中小 企 业 融 资 服 务 的 民营 金 融 机构 ， 成 立 服务 中小 企 业 和 小微 企 业 的专 业 银行 。 非 公有 制经 济 是 市 场 经 济 的一 个 重 要组 成 部 分 ，规 范 和 发展 民 间借 贷 机 构 符 合 市 场 经 济 的 发展要求 ， 与加 强 正 规 金 融 的 自身建 设 相 结 合 ， 既 可 以充 实 和 完 备 我 国
一
、
我 国 民 间借 贷ຫໍສະໝຸດ 的 现 状 少 对 金 融市 场 的破 坏 和 对 国 家经 济 秩 序 造 成 的不 良影 响 。
（ 二） 加 强正 规 金 融 的 自 身体 制 建 设 ． 改 变服 务 理 念 ． 提 高服 务 水 平
民间借贷调研报告
民间借贷调研报告民间借贷是指在金融机构之外的个体或组织之间进行的金融行为。
由于民间借贷具有灵活、便捷等特点，因此在我国的农村地区尤为普遍。
然而，由于监管不严、信息不对称等问题，民间借贷市场存在一定的风险。
为了更好地了解民间借贷市场的情况，我对该市场进行了调研。
首先，民间借贷市场规模庞大。
根据调查数据显示，我调查的农村地区的民间借贷市场规模达到了数亿元人民币。
而且，该市场呈现出快速增长的趋势。
据调查数据显示，近几年民间借贷的利率平均增长了10%左右。
其次，民间借贷市场存在很多问题。
在调查过程中，我发现民间借贷市场存在着高利率、乱象丛生等问题。
由于金融监管不够严格、信息不对称等原因，一些不法分子利用农民对资金的需求，将利率提高到20%以上。
同时，一些民间借贷机构存在跑路、逃废债等问题，给借款人造成了巨大的损失。
此外，民间借贷市场的发展面临的挑战也是巨大的。
由于我国农民的风险承受能力较低，一旦遇到借贷问题，容易导致社会不稳定。
同时，由于民间借贷市场的不透明性，一旦出现借贷纠纷，解决起来非常困难，进而影响到整个市场的正常运行。
针对以上问题，我认为应该加强对民间借贷市场的监管。
首先，政府应该加大对民间借贷市场的宣传力度，提高农民对民间借贷市场的认识。
同时，政府还应该加强对民间借贷机构的审查，防止非法机构进入市场。
其次，政府应该建立健全法律法规，对民间借贷市场进行规范和约束。
最后，政府还应该加强对民间借贷纠纷的解决，提高借款人的维权意识。
综上所述，民间借贷市场在我国农村地区具有较大的市场规模，但也存在很多问题。
为了更好地发展民间借贷市场，需要政府加强对该市场的监管，提高农民对该市场的认识，加强对民间借贷机构的审查，并建立健全法律法规，以规范和约束该市场的发展。
通过这些措施的实施，有助于促进民间借贷市场的健康发展。
浅析我国民间借贷的现状、成因及解决途径
等。
又不够 ， 而放高利贷 则使他们既能较快获 取暴 利 ， 又能逃避 工商 、 税收等部 门的监
督， 这是其存在并迅速发展的根本动力 。
４ 手续 简便 的驱动。 、 我国民间借贷手 续 简便 、 操作 灵活 、 方便快捷的 固有优势
浅析我 国民间借贷 的现状 成 因及解决途径
●汪 一 欣
相
企业 及其他经济 主体之 『 进行 的以货币 日 】
资金为标的的价值 止渡及本息付 ， 是未受
到金融主管部门规制的金融交易行为 ， 是
一
种合法的民事行为 。
近年来 在国家 宏观货币政策 的调控
下 ，不少金融中介公司在利益的驱动 下 ， 从事 民间借贷活动 。 ０ １ ２ １ 年下半年以来 ， 与民间借贷相关 的负面新闻层出不穷 ， 涉 及到浙江 、 福建 、 河南 、 江苏和 内蒙古等不 同省份的金融中介公司和借贷企业 。
查、 担保 （ 抵押 、 质押 ）审批 等多个环节 ， 、 所需时间较长 ，不能及时满足 中小企业 、
国商业 银行 系统 中惟一 一家面 向农 村发
放贷款的金融机构 ， 在农村个私经济的发 展 中却发挥不 了大作用 ， 主要是 由于门槛 太高 ， 农民贷款太难 。 即便是农村信用社 ， 其贷款 的 ９ ％左右也 集 中在 乡镇 企 业 ， ０ “ 垒大户现象” 普遍存在 ， 而绝大部分农户 却告贷 无门。 这种严重的资金不平衡导致
一
了民间借贷的快速膨胀。
个体 工商户的 资金 需求 。另外贷款条件 高： 由于一些小企业 、 个体 户、 农户资信程
２ 信贷政策 的影响。 、 近年来受 宏观经
2024年民间借贷市场分析现状
2024年民间借贷市场分析现状引言民间借贷是指个人、个体工商户等非金融机构之间进行的资金融通活动。
随着我国金融市场的不断发展和金融监管政策的改革，民间借贷市场逐渐兴起并迅速发展。
本文将从民间借贷市场的发展背景、现状分析以及存在的问题等方面对该市场进行详细分析。
发展背景近年来，我国金融市场改革力度不断加大，金融市场的对外开放以及金融监管执法的标准化也在不断推进。
与此同时，传统金融机构对于小微企业和个人等群体的信贷支持程度有限，因此民间借贷市场逐渐蓬勃发展起来。
民间借贷作为一种非传统的融资方式，能够弥补银行体系中存在的信贷缺口，满足市场多样化的融资需求。
现状分析市场规模日益扩大随着金融监管政策的放松和技术进步的推动，我国民间借贷市场规模不断扩大。
根据相关统计数据显示，2019年我国民间借贷市场规模已经达到XX万亿元，预计未来几年将保持较高的增长率。
借贷主体多样化民间借贷市场的借贷主体包括个人、个体工商户、小微企业等。
相较于传统金融机构，民间借贷市场更加注重对小微企业和个体经营者的信用评估，为这些群体提供了更多融资的机会。
此外，随着共享经济和互联网金融的兴起，借贷市场的参与主体进一步多样化，如P2P平台、互联网借贷平台等。
利率水平较高由于民间借贷市场的风险较高，借贷利率往往较传统金融机构更高。
而且，由于监管政策尚未完善，部分黑中介机构存在利率乱象。
这导致一部分借款人在紧急资金需求下选择民间借贷，但在还款能力不足的情况下，很容易陷入债务危机。
风险与监管挑战民间借贷市场存在一定的风险与监管挑战。
首先，由于缺乏有效的风控体系和信用评估机制，借贷风险较高。
其次，监管政策尚不完善，部分黑中介机构利用漏洞开展非法放贷活动。
此外，由于互联网金融的发展，部分P2P平台出现了跑路事件，损害了投资者的利益。
因此，加强对民间借贷市场的规范和监管迫在眉睫。
存在问题与解决思路借贷利率乱象对于借贷利率乱象，应加大监管力度，制定更为严格的法律法规来规范民间借贷市场的利率行为。
民间借贷调研报告2024
引言概述民间借贷作为我国金融体系的重要组成部分，在社会经济发展中扮演着重要的角色。
本文将对民间借贷的现状和问题进行调研分析，并提出相关建议，以期促进我国金融监管的合理化和风险防范的有效性提升。
正文内容一、民间借贷的发展现状1.民间借贷市场的规模及增长趋势2.民间借贷主体的构成和特点3.民间借贷利率的波动与调整4.民间借贷的借款用途和借贷风险二、民间借贷的特点和问题1.高利率及乱象问题a.高利率对借款人的影响b.民间借贷乱象的表现和原因2.品牌建设不足a.民间借贷市场的精细化及品牌化问题b.品牌建设不足的原因及其影响3.信息不对称问题a.借贷信息不对称的影响b.信息不对称问题的解决策略和研究方法4.风险防范不足a.民间借贷风险的来源和特点b.风险防范不足的原因及其解决方法5.监管体系的不完善a.监管体系的建设与完善b.民间借贷监管的问题与对策三、解决民间借贷问题的对策1.有效引导和规范市场行为a.制定相关法律法规和政策b.引导民间借贷市场向规范化发展2.加强信息透明度和信用体系建设a.建立健全的信息共享平台b.完善信用体系，提高借贷市场透明度3.加强金融教育和风险意识培养a.加强金融知识普及b.提高借贷市场参与者的金融风险意识4.完善金融监管体系a.强化监管力度和手段b.建立全面有效的监管体系5.推动金融科技创新a.借助科技手段解决民间借贷问题b.推动金融科技与金融监管的有机结合总结民间借贷作为我国金融体系的重要组成部分，其发展现状及存在的问题需要引起重视。
高利率及乱象问题、品牌建设不足、信息不对称问题、风险防范不足以及监管体系的不完善成为制约民间借贷健康发展的主要因素。
为解决这些问题，需要加强引导和规范市场行为、加强信息透明度和信用体系建设、加强金融教育和风险意识培养、完善金融监管体系以及推动金融科技创新等对策。
通过这些努力，我们可以提升民间借贷市场的合理性和风险防范的有效性，推动我国金融体系的稳定发展。
民间借贷简要辩论意见
民间借贷简要辩论意见
民间借贷是一个备受争议的话题，有人认为民间借贷是一种方
便快捷的融资方式，可以帮助一些无法获得银行贷款的个人和小微
企业解决资金问题，同时也可以促进经济发展。
另一方面，也有人
认为民间借贷存在着高利息、风险大、法律不明确等问题，容易导
致借款人陷入债务困境，甚至引发社会不稳定。
支持民间借贷的人认为，民间借贷可以为一些无法满足银行贷
款条件的个人和小微企业提供资金支持，帮助他们发展经济，创造
就业机会。
同时，民间借贷市场的灵活性和高效性也能够满足一些
紧急资金需求的情况，比如突发的医疗费用或者意外损失等。
此外，一些支持者认为，民间借贷市场的竞争也可以促使银行改善服务，
降低利率，提高效率。
然而，反对民间借贷的人则认为，民间借贷市场存在着高利息、风险大、法律不明确等问题。
借款人往往因为缺乏金融知识或者处
于弱势地位而容易受到不公平对待，甚至陷入高利息的恶性循环。
此外，一些不法分子也会利用民间借贷进行非法集资、套取高额利
息等活动，给社会治安和金融秩序带来负面影响。
总的来说，民间借贷作为一种非正规的融资方式，既有其便利性和灵活性，也存在一些风险和问题。
在推动经济发展的同时，应当加强监管，规范市场秩序，保护借款人的合法权益，防范金融风险，确保民间借贷市场健康有序发展。
稳健货币政策背景下民间借贷风险探析
作者简介 ： 刘长雁（９ ７ － ， ， １ ７ ． ）男 经济师 ， ４ 现供职于中国人 民银行榆林 市中心支行 。
４◇
《 西部金￣） Ｏ １ ２ ｌ 年第 ５期
（ ） 间资金 流 向的逐利 性 和盲 目性使政 策性 风 险加 大 。民 间资金 的趋利 性表 明哪个行 业利 润高就 流 二 民 向该 行业 ， 哪个 地 区利 润 高就 流 向该地 区。这样 ． 间资金 就很 容 易快 速 的集 聚成 一个 巨大 的“ 民 资金 池 ”这 ． 笔资 金流 向某行 业或 某地 区就 会产 生发 展 “ 热 ” 过 现象 ， 为 政策关 注 的焦点 。 调查 ， 成 据 神木 县 民间资 金大量 流入 了煤炭 、 地产等 短期 内容 易产 生暴 利 的行 业 。但 随着 房地 产 市场 价格 调整 ， 房 国家对 能 源价 格 的梳理 ， 规范 能源矿 山 的产权 交易 ， 以及 煤矿 的整 合 重组 ， 民间资 金利 润 空 间缩小 ， 会导 致 资金链 断 裂 ， 就 风险暴 露 。 神木 县 民间资金 在乌 海炒煤 、 京开发 房地 产被 套 的现象 开始 出现 。 北
关 键 词 ： 健 货 币政 策 ； 间借 贷 ； 险 稳 民 风
中圈分类号 ：８ ０５ Ｆ３．
一
文献标识码： Ｂ
文章编号：６ ４ ０ １ － ０ １５－ ０ ０ ０ １ ７ － ０ ７ ２ １ （）０ ４ － ２
、
民 间借 贷 新 变 化
（ ） 一 民间借贷利率持续上扬 。随着商业银行严控信贷投放措施的实施 ， 直接导致 了民间借贷价格一利
率 的攀 升 。 神木县 人 民银 行 民间借 贷利 率监 测显示 ：００年 四季 度 民间借 贷利率 监测 １ 户 企业 样本 加权 据 ２１ ０
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摘要：本文主要基于温州民间借贷利率监测的样本数据，着重分析货币政策由从紧到适度宽松的背景下温州民间借贷总量结构变动特征，探讨变动的诱致机理，并就如何进一步规范引导好民间借贷提出相应的政策建议。
关键词：民间借贷；货币政策；温州中图分类号：F 830文献标识码：A 文章编号：1006－1428(2010)01-0092-04Abstract:This article is mainly based on sample data of Wenzhou's private credit rate.It analyzes the structural change of Wenzhou's private credit as the monetary policy switched from tight to moderate.The article also tries to find out the inducing mechanism,and then gives out policy suggestions on how to regulate and guide private credit.Key words:Folk debit and credit sides ；Monetary Policy ；Comparative analysis ；Wenzhou收稿日期：2009-10-30作者简介：周荣俊（1971-），男，浙江大学MPA 硕士，现供职于中国人民银行温州市中心支行。
一、不同货币政策影响下温州民间借贷发展变动分析本文基于温州民间利率监测的样本数据，主要就货币政策由从紧到适度宽松的背景下温州民间借贷总量结构变动特征开展实证分析，阐述变动的诱致机理，并就如何进一步规范民间借贷、发挥其补充作用提出相应的政策建议。
根据不同货币政策制定时间、具体实施以及影响结果，本文把2008年归为从紧的货币政策期，2009年归为适度宽松的货币政策期进行比较分析。
（一）总体特征当前受适度宽松的货币政策的影响，温州民间借贷发展呈现阶段性变化，借贷总量明显扩大，借贷区域分布更加广泛。
据民间利率监测部门测算，2009年上半年温州市民间借贷总量约为620亿元，跟2008年末590亿元相比增加了30亿元，总量继续呈递增趋势。
从民间借贷城乡分布情况看，县及县以下地区的民间借贷总额为450亿元左右，约占全市民间借贷总量的四分之三。
利率水平逐步趋于下降，据调查显示，1978年到20世纪90年代初期，民间借贷利率水平较高，基本保持在月利率30‰左右。
20世纪80年代末，温州市民间借贷利率平均水平达到改革开放以来的高点，最高年份达到了37.5‰。
近年来，民间借贷利率呈现逐步走低的态势，目前总体保持在月平均利率10-11‰左右。
从单户规模监测情况看，从紧时期温州市民间借贷监测样本的单户平均规模为30.6万元，而适度宽松时期达到了34.0万元，增长了11.1%，从中反映出民间借贷总量的递增趋势。
从监测的加权利率情况看，从紧时期温州民间借贷监测加权利率为11.98‰，而适度宽松时期降到了10.79‰，降幅为9.9%。
由此可见，不同的货币政策通过信贷投放松紧影响社会资金面的供求关系从而对民间借贷利率产生显著影响。
（二）借贷关系从借贷关系上考察（表1），温州民间借贷主要以个人为主，个人借给个人、个人借给企业的借贷关系占绝大部分，两者合计占比在90%以上。
从紧时期温州民间借贷中个人借给个人、个人借给企业的月均总金额分别为7098和4575万元，占比分别为58.0%和37.4%。
适度宽松时期个人借给个人、个人借给企业的月平均总金额分别为6785和6089万元，占比分别为49.9%和44.8%。
相比之下，适度宽松时期个人借给企业的金额占比提升了7.4个百分点，而个人借给个人金额占比却下降了8.1个百分点。
从户均金额看，个人借给个人的基本保持稳定，而个人借给企业却明显上升，增幅分别为33.2%。
特别是企业借给个人、企业借给企业的借贷出现大幅上扬，大致翻了一倍。
由此反映出适度宽松货币政策下企业资金需求明显上升，通过民间借贷渠道融资的量大大增加。
从借贷关系的利率特征看，不同借贷关系的利率水平在适度宽松时期与从紧时期出现明显差异。
适度宽松时期个人借给个人、个人借给企业的利率下降1.21和0.97个千分点左右，表现相对正常；而适度宽松时期企业与企业之间的借贷利率仅为7.55‰，比从紧时期大幅下降6.7个千分点，企业借给个人的利率也下降2.06个百分点，反映出借出企业资金富余，资金面明显趋于宽松。
表1不同货币政策下温州市民间借贷监测样本借贷关系变动情况（单位：户、万元、‰）（三）借贷方式从借贷方式上考察（表2），温州民间借贷主要以信用借贷为主，占比一般在80%以上，抵押、担保、质押及其他方式约占五分之一。
货币政策由从紧时期向适度宽松时期转变后，信用借贷方式在户数、金额及户均规模上没有大的变化，利率水平下降1.4个千分点；而采取抵押、担保、质押方式借贷在户均规模上出现大幅上升，由61.5万元上升到101.7万元，增幅达65.4%；但利率水平下降较少，仅0.7个千分点。
可见，在民间借贷利率水平上，采取抵押、担保、质押方式不仅要高于信用借贷方式，而且在不同的货币政策时期变动幅度较小，具有一定的稳定性。
表2不同货币政策下温州市民间借贷监测样本借贷方式变动情况（单位：户、万元、‰）（四）借贷用途从借贷用途上考察（表3），温州民间借贷主要用于生产经营为主，占比一般在80-90%之间，用于投资、消费及其他方面的借贷占比不到20%。
近年民间借贷用途发生明显变化：一是使用范围不断扩大。
民间借贷的用途逐渐由居民家庭用于生活支出或一次性大额支出的资金周转向经商办企业等领域扩展；二是参与主体范围不断扩大。
民间借贷活动也逐步由原先仅仅存在于居民之间，向居民与企业之间、企业与企业之间延伸。
从户数与金额上看，货币政策由从紧时期向适度宽松时期转变后，用于生产经营的借贷在户数上有所减少，而在金额上却有所增加，导致户均金额明显提高，由31.7万元上升到39.9万元，增长了25.9%；用于投资的借贷户数、金额以及户均金额都有所上升，户均金额由38.0万元上升到47.3万元，增长了24.5%；而用于家庭消费的借贷保持基本稳定。
从利率上看，从紧时期生产经营、投资、消费方面借贷利率分别为11.82‰、12.61‰、10.74‰，相差达一个千分点；但在适度宽松时期分别为10.84‰、10.87‰、10.36‰，基本上处于同一档水平。
适度宽松时期用于家用消费的借贷利率下降最多，为1.74个千分点。
表3不同货币政策下温州市民间借贷监测样本借贷用途变动情况（单位：户、万元、‰）（五）借贷期限从借贷期限上考察，随着民间借贷主体和借贷用途的变化，民间借贷呈现出逐步长期化的特征。
从监测情况看，温州民间借贷主要以半年以上期限为多，金额占比在80%以上，一定程度上反映出借贷使用时间上的长期性。
货币政策由从紧时期向适度宽松时期转变后，从借贷户数上看，1个月内及1至6个月的借贷基本稳定，6至12月的借贷有所增加，而1年以上的借贷明显减少。
借贷金额上，1个月内、1至6个月及6至12个月分别增长138.2%、61.4%和20.7%，而1年以上的借贷金额有所减少，降幅为26.1%。
借贷利率上，1个月内的利率出现大幅下降，由14.65‰降为9.7‰，下降近5个千分点；1至6个月下降2.21千分点；而6至12个月及年以上的借贷利率降幅较小，分别下降0.38和1.6个千分点。
由此可见，适度宽松货币政策对期限较短的利率水平影响较大，期限长的相对要小。
二、货币政策影响民间借贷发展传导路径、效应及机理分析（一）货币政策影响民间借贷发展的传导路径不同货币政策主要是通过银行信贷资金供应量和价格变动从而对民间借贷市场产生影响。
一方面，通过调节货币供应量（增加或减少）促使银行信贷行为进行调整，从而使银行信贷市场供求关系发生明显变化。
商业银行贷款规模控制使得大多数中小企业及个体经营户感到银行贷款审查条件更加严格，门槛明显提高，取得贷款的难度增加，促使其融资来源渠道转向民间融资市场，从而大大增加了民间借贷市场上的融资需求，促使资金价格明显上升。
适度宽松时期恰恰相反。
另一方面，通过贷款利率调整，提升经济主体间接融资成本，导致民间借贷利率水涨船高，出现明显回升。
适度宽松时期，随着基准利率的下降，又会在一定程度上起到平抑民间借贷利率的作用。
从400户监测对象在金融机构贷款情况看，月均贷款由从紧时期的7871万元下降到适度宽松时期的7611万元，降幅为3.3%；占当月民间借贷金额的比重由64.3%下降到了55.9%，下降达8.4个百分点。
可见，货币政策由从紧时期向适度宽松时期转变后，监测对象在金融机构贷款呈现下降趋势，使其在占比上出现显著下降。
而从民间借贷加权平均利率的特征来看，又大致稳定在10‰以上的水平，适度宽松货币政策下信贷大投放时期也是如此。
从上述分析情况看，温州民间借贷市场对货币供给量的反应敏感程度要大于对利率的反应敏感程度。
（二）民间借贷行为的效应分析已有的研究表明，民间借贷存在一种随宏观经济环境变化而调整的机制，在经济发展的不同阶段，民间借贷资金与银行资金互为进退。
民间金融特别是民间借贷在弥补正规金融供给不足、满足弱势群体对资金融通需求、有效推动中小企业成长、促进金融市场发展和经济增长以及改善城乡二元结构等方面发挥着不可替代的作用。
当然，在目前缺乏相关法律规范和社会有效监管的前提下，民间借贷在发挥积极作用的同时也带来一定的负面影响。
从民间借贷自身优势或发挥的有利作用看，主要体现在：一方面，民间借贷和银行等正规金融机构处于不同的市场层面，服务的融资对象有所不同，应该说两者之间的互补性要高于替代性。
正规金融机构以产品技术、销售市场相对稳定成熟的大中型企业或企业集团为主要服务对象，而民间借贷则是以缺少抵押物及相关信用证明而难以在正规金融机构获得贷款的农户、微小企业为主要服务对象。
另一方面，民间借贷和银行等正规金融机构在交易成本和灵活性上有所不同。
由于民间借贷未受监管部门的监管，交易方式和手段十分灵活，借款期限更加符合需求，利率也更富弹性，更能反映社会资金的供求关系。
在紧缩环境下，民间借贷利率的上升能够充分调动社会闲散资金，扩大融资规模，发挥资金的使用效益。
客观而言，过度的民间借贷行为也对正规金融形成了较大的冲击。
具体表现在：一是增加信贷资产质量的不可控性。
民间借贷特别是担保机构的短期融资行为在很大程度上掩盖或延迟暴露企业财务状况恶化和现金流不足等方面的风险预警信号，导致银行机构无法在第一时间对企业的财务风险做出科学的分析和判断，使得信贷资产质量真实状况无法准确掌握。