第二章 外汇与汇率(09经济学1)教学案例

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自由外汇是指无须经过货币发行国批准就可随时 兑换成其他国家货币的支付手段。
记账外汇是指必须经过货币发行国的同意，才能 兑换成其他国家货币的支付手段。
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3．依据交割期限不同，外汇可分为： 即期外汇 远期外汇
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即期外汇是指外汇买卖成交后，在2个营业日内 办理交割的外汇，又称为现汇；
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（二）买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞汇率
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买入汇率(the bid exchange rate) (也称买入价)是 银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率。
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卖出汇率（the offer exchange rate） (也称卖出 价)是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇 率。
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静态含义的外汇： ①广义 ②狭义
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广义的外汇泛指一国拥有的以外国货币表示的 资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、 存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库 券、公司债券和息票等。
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例如：中国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范 围包括：
①外国货币，包括纸币、铸币；
②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮 政储蓄凭证等；
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例如：2011年3月25日，纽约外汇市场美元对港 元的汇价为: ＄l=HK＄7.7949
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目前，世界上只有美国、英国、英联邦国家和欧 元区国家采用间接标价法。
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汇率报价方法的另一种简便理解
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美元标价法：以一定单位的美元为标准来计算应 兑换多少其他货币的汇率表示方法。
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美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金 融市场上，除对英镑、欧元和爱尔兰镑用直接标 价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方 法。
第一，普遍接受性，即该货币在国际经济往来中 被各国普遍接受和使用；
第二，可偿付性，即该货币是由外国政府或货币 当局发行并可以保证得到偿付；
第三，自由兑换性，即该货币必须能够自由兑换 成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多 边支付。
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按照货币的可兑换程度，各国货币可分为： 可兑换货币 有限制的可兑换货币 不可兑换货币
第二章 外汇和汇率
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主要内容
第二章 外汇与汇率
第一节 外汇与汇率的概念
第二节 外汇市场
第三节 外汇交易
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第一节 外汇和汇率的概念
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外汇(foreign exchange)是国际汇兑的简称：
动态含义上的外汇是指国际间为清偿债权债务， 将一国货币兑换成另一国货币的过程；
静态含义上的外汇是指国际间为清偿债权债务进 行的汇兑活动所凭借的手段或工具，也可以说是 用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。
③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股 票等；
④特别提款权(SDR)； ⑤其他外汇资产。
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狭义的外汇是指以外国货币为载体的一般等价 物，或以外国货币表示的、用于清偿国际间债 权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外 币存款以及包括银行汇票、支票等在内的外币 票据。
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一种货币成为外汇应具备三个条件：
——IMF
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二、外汇的种类
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1．依据来源不同，外汇可分为： 贸易外汇 非贸易外汇
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贸易外汇是指通过贸易出口而取得的外汇； 非贸易外汇则是通过对外提供服务(劳务、运输、
保险、旅游等)、投资(利息、股息、利润等)和 侨汇等方式取得的外汇。
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2．依据可否自由兑换，外汇可分为： 自由外汇 记账外汇
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2011年3月25日，人民币外汇市场牌价为： ＄100=RMB655.71
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目前，世界上除了美国、英国、英联邦国家和欧 元区国家外，各国一般采用直接标价法。
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（二）间接标价法(indirect quotation)
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间接标价法是以若干单位的外国货币来表示一定 单位本国货币的标价方法。
美元对港元的汇率为： $1=HK$7.7949
港元对人民币的套算汇率为：
HK$l00=RMB（655.71÷779.49）×100=RMB84.12
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例如：2008年4月6日，美元对人民币的汇率为： $100=RMB701.92
美元对港元的汇率为： $1=HK$7.7910
港元对人民币的套算汇率为： HK$l00=RMB（701.92÷779.10）=RMB90.09
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在直接标价法下，数值较小的为外汇银行买入 汇率，数值较大的为外汇银行的卖出汇率。
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例如:2011年3月25日，中国工商银行外汇报价： ＄ 100=RMB654.40 － 657.02
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在间接标价法下，数值较大的为外汇银行的买入 汇率，数值较小的为外汇银行的卖出汇率。
Hale Waihona Puke 46例如:2011年3月25日，中国工商银行外汇报价 ＄100=RMB654.40 － 657.02
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买入汇率和卖出汇率的平均数称为中间汇率(也 称中间价)
远期外汇是指外汇买卖双方按照约定，在未来某 一日期办理交割的外汇，又称为期汇。
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三、汇率及其标价方法
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汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广 义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种 货币表示的另一种货币的价格。
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（一）直接标价法(direct quotation)
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直接标价法是以若干单位的本国货币来表示一定 单位的外国货币的标价方法。
美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行， 目前是国际金融市场上通行的标价法。
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四、汇率的分类
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一般来说，汇率可简单地分成两大类： 官方汇率 市场汇率（汇价）
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从外汇交易的角度看，汇率分为：
（一）基础汇率、套算汇率 （二）买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞汇率 （三）电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 （四）即期汇率、远期汇率 （五）名义汇率、实际汇率 （六）名义有效汇率、实际有效汇率
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（一）基础汇率和套算汇率
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基础汇率是指一国所制定的本国货币与基准货币 之间的汇率。
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套算汇率是指在基础汇率的基础上套算出的本币 与非关键货币之间的汇率。
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例如：人民币 → 美元 →
欧元 瑞士法郎 英镑 日元
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例如：2011年3月25日，美元对人民币的汇率为： $100=RMB655.71