第9章 生息资本与利息(定)

归借贷资本所有者所有
三、利息率 1、利息率概念 利息量=借贷资本× 利息量=借贷资本×利息率 利息率：一定时期内利息量与借贷资本的比率。 利息率：一定时期内利息量与借贷资本的比率。 用公式表示： 用公式表示： 利息率 = 借贷利息 借贷资本
2、影响利息率水平的因素 平 均 利 润 率 借贷 资本 市场 供求
股票 = 预期股息 价格 利息率
股票面额×股息率 股票面额× = 利息率
例如：某企业一张股票票面额为 例如：某企业一张股票票面额为100元，预期股息率为 ， 元 预期股息率为6%， 当时银行利息率为5%，那么，该张股票的价格为： 当时银行利息率为 ，那么，该张股票的价格为： 100×6% × 元 ＝ 120元 5% 股票票面金额 通常不一致 股票价格
0 < 利息率 <平均利润率 供大于求 下降
利 息 率
取 决 于
供不应求
上升
第二节
银行资本和银行利润
一、银行资本和银行利润 银行是经营货币资本，充当借贷款中介的企业。 银行是经营货币资本，充当借贷款中介的企业。
存款 贷款
货币所有者
债权人
银行
债务人 债务人 债权人 债权人 中介人
职能部门
债务人
（一）银行资本 银行资本指银行资本所有者经营的全部资本 银 行 资 本 来 源 银 行 资 本 自有资本 借入资本 物 质 构 成 现金 有价证卷 吸收的存款 借入的资金
上海证券交易所交易大厅
上海证券交易所交易大厅显示牌
2、股票的特点 、 不返还性 风险性 流通性
（二）股息
股息是股票持有者根据股票的票面额从 企业利润中分得的收入。 企业利润中分得的收入。股息实质上是工人 创造的剩余价值。 创造的剩余价值。
（三）股票市场和股票价格
股票可以在市场流通，买卖股票的场所就是股票市场。 股票可以在市场流通，买卖股票的场所就是股票市场。 股票在市场上买卖的价格,叫股票价格，又称股票行市。 股票在市场上买卖的价格,叫股票价格，又称股票行市。 股票价格是股息收入的资本化。他与预期股息成正比， 股票价格是股息收入的资本化。他与预期股息成正比，而与 利息率成反比。用公式表示： 利息率成反比。用公式表示：
●正在积累中的折旧基金 ●闲置待用的流动资本 ●用于积累而尚未投入扩大再生产的剩余价值
需要 寻找 增殖 的出 路
出路何在？ 出路何在？ 出路在于：有的职能部门资本缺乏，急需货币。 出路在于：有的职能部门资本缺乏，急需货币。
（二）借贷资本的特征 p179
借贷资本是一种资本商品。 借贷资本是一种资本商品。 借贷资本是一种财产资本。 借贷资本是一种财产资本。 借贷资本是最具拜物教性质的资本。 借贷资本是最具拜物教性质的资本。
现象： 现象：G——G/ 实际： 实际：G — G/ — W···P ···W/ — G/ — G/
借贷关系 职能部门作用 还本付息
二、借贷利息和企业利润 利息： 利息：职能部门为使用借贷资本而支付给借贷资本 所有者的一部分平均利润 平均利润。 所有者的一部分平均利润。 对资本的所有者来讲， 对资本的所有者来讲，借贷利息就是资本要素的利 益回报。 益回报。 利息是剩余价值的特殊转化形式。 利息是剩余价值的特殊转化形式。 借贷关系条件下,平均利润被分割为两个部分， 借贷关系条件下 平均利润被分割为两个部分，即 平均利润被分割为两个部分 平均 利润 企业利润 利息 归企业所有
上海真空电子器件股份有限公司股票票样
股票的防伪设置
• 深圳股票用进口特种纸 内含彩纤 深圳股票用进口特种纸(内含彩纤 维丝)， 维丝 ，在票面下方不显眼处嵌入当 代高科技手续“荧光暗记” 代高科技手续“荧光暗记”。 • 上海“老八股”采用双联式股票， 上海“老八股”采用双联式股票， 正联由股民持有， 正联由股民持有，副联由股份公司 (或委托金融机构保管 ，其它股票首 或委托金融机构保管)， 或委托金融机构保管 选水印纸居多。 选水印纸居多。 •上市公司股票的防伪主要着眼于显 上市公司股票的防伪主要着眼于显 露的、隐藏的两种， 露的、隐藏的两种，接近和达到当代 人民币的防伪水平。 人民币的防伪水平。典型的有西安黄 河股票，有菊花水印， 河股票，有菊花水印，并在母亲河的 图案内和不显眼处， 图案内和不显眼处，别出心载地创意 入小字“ 入小字“文”、“刘”等。
第九章 生息资本和利息
本章内容结构
第一节 借贷资本与利息 第二节 银行资本和银行利润
了解 重点
第三节 股份资本与股息 第四节 信用
自学
第一节 借贷资本与利息
一、借贷资本的形成及特点 （一）借贷资本的来源
来源：职能资本在运动过程中产生的暂时闲置的货币资本。 来源：职能资本在运动过程中产生的暂时闲置的货币资本。
第四节
信用
（自学） 自学）
概念：以偿还为条件的价值特殊运动形式 概念：
信 用 形 式
概念 商业信用 特点 工具 银行信用 概念 特点 国家信用和企业信用 消费信用
作用
•加速利润率的平均化 •节省流通费用 •加速资本积聚和集中 •宏观调控的重要经济杠杆 •促进国际贸易和世界市场的形成与扩大
课后复习思考题
三、 现代股份制的特点和作用
特点： 特点： • 股份制规模不断扩大，形成了一些巨型的垄断组织 股份制规模不断扩大， • 形成了巨大的金融财团 • 股份资本国际化，形成跨国公司 股份资本国际化， • 股权多元化、分散化 股权多元化、 作用：
●
●
●
加速集中， 加速集中，促进经济的发展 优化配置资本和投资结构 是现代企业制度的创新
二、股票与股息 （一）股票
1、股票概念
股票是股份公司在筹集资本时向出资人发行 的股份凭证， 的股份凭证，是股东向股份公司投资入股并取得 股息收入的凭证。 股息收入的凭证。 股 票 入股的凭证（资本所有权） 入股的凭证（资本所有权） 凭证 取息的凭证（利润分配权） 取息的凭证（利润分配权）
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（二）股份公司的特点
股份公司的资本实行两权分离
股东大会（最高权力机构） 股东大会（最高权力机构） 大资本控制中小资本
体现了两 权分离条 件下， 件下，所 有权对经 营权的控 制
聘任总经理 组建职能机 实现了资本和生产的社会化 构，聘任管理人员
形成以总经理 为核心的管理 体系
董事会
（三）股份公司的性质和作用 性质： 性质： ●资本集中的工具 ●联合生产的组织形式和产权组织形式 作用： 作用： ●加速资本集中 ●提高了资本和生产社会化程度
• 银行利润归根结底来源于 劳动者创造的剩余价值。 劳动者创造的剩余价值。 银行利润 银行自有资本
银行利润率= 银行利润率=
（相当于平均利润率） 相当于平均利润率）
二、金融机构体系
体系
金 融 机 构 体 系
银行体系
中央银行 商业银行 政策性银行 非银行金融机构
体系 体
第三节 股份资本与股息
一、股份公司及其性质 （一）股份制、股份公司、股份资本 股份制、股份公司、 股份制是通过认购股票共同出资筹建企业进行 股份制是通过认购股票共同出资筹建企业进行 联合经营的一种财产组织形式和企业组织形式。 联合经营的一种财产组织形式和企业组织形式。 股份公司通过发行股票把分散的资本集中起来 股份公司通过发行股票把分散的资本集中起来 经营的企业。 经营的企业。 股份资本指股份公司所拥有的资本。 股份资本指股份公司所拥有的资本。 指股份公司所拥有的资本
（二）银行职能与银行业务
银行职能 吸收存款 发放贷款 负债业务 银 行 业 务 资产业务
劳动者的 小额存款
职能资本在运动过 程中产生的暂时闲 置的货币资本 食利者 抵押贷款 信用贷款
中间业务
长期投资
（三）银行利润 银行利润=贷款利息 存款利息 业务开支。 存款利息银行利润=贷款利息–存款利息-业务开支。