对影响企业融资决策的要素分析
融资风险如何评估融资风险
融资风险如何评估融资风险在商业活动中，融资是企业发展和扩大规模所必需的过程之一。
然而，融资也伴随着一定的风险。
了解和评估融资风险是企业在做出融资决策之前必须进行的重要步骤。
本文将探讨如何评估融资风险以及相关的要素。
一、市场环境评估融资风险评估的第一步是对市场环境进行评估。
市场环境因素包括经济状况、行业趋势、竞争情况等。
了解市场环境对企业的发展和融资可能带来的影响至关重要。
企业应该密切关注经济数据、行业报告和竞争情报，以便更好地评估融资风险。
二、财务分析财务分析是评估融资风险的关键步骤之一。
企业的财务状况决定了其融资能力和偿债能力。
评估财务状况包括以下几个方面：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析、财务比率分析等。
通过对这些财务数据的评估，可以判断企业当前的财务状况以及其未来的融资能力。
三、管理团队和治理结构评估企业的管理团队和治理结构对融资风险的评估也起着重要作用。
管理团队的背景、经验和能力、管理决策的透明度和合理性，都是考虑融资风险的重要因素。
此外，企业的治理结构也应该符合相关的法规和要求，以确保企业运营的透明度和合规性。
四、产品或服务评估企业的产品或服务质量对融资风险的评估也是非常重要的。
优质的产品或服务能够增加企业的竞争力和市场份额，从而减少融资风险。
评估产品或服务的质量可以从客户反馈、市场份额和行业声誉等方面来进行。
五、竞争力分析竞争力是企业能否在市场上取得成功和获得融资的重要因素。
评估竞争力可以包括市场份额、品牌知名度、技术创新能力、供应链优势等方面。
了解企业在市场上的竞争地位，可以帮助评估融资风险。
六、法律和合规性评估企业必须遵守相关的法律法规和合规要求。
评估融资风险时，需要评估企业是否具备合规性。
此外，还需要评估企业是否有可能面临法律诉讼或其他法律风险，这些都可能对融资产生不利影响。
综上所述，评估融资风险是企业在做出融资决策之前必须进行的重要步骤。
通过对市场环境、财务状况、管理团队、产品或服务、竞争力以及法律和合规性的评估，可以更好地了解和评估融资风险。
企业融资可行性研究报告范文
企业融资可行性研究报告范文一、研究背景在当今社会，企业融资是实现企业发展的关键要素之一。
融资的可行性研究对企业深入了解市场需求、核算资金需求、寻求合适的融资渠道具有重要的意义。
本文以XX有限公司为例，对其进行融资可行性研究，旨在为企业提供融资决策提供参考。
二、融资目标1. 融资金额：在确定融资可行性前，需明确融资的具体金额。
经过充分的市场调研和企业资金需求分析，我们确定了XX有限公司对外融资金额为XXX万元。
2. 融资用途：明确融资资金的用途非常重要，有效的资金运用能够提高企业的市场竞争力和盈利能力。
融资资金将主要用于扩大生产规模、加强营销推广、提升技术研发和增加流动资金等方面。
三、市场分析1. 行业现状：通过市场调研，我们了解到XX行业具有较大的发展潜力和广阔的市场空间。
随着经济的不断发展和人民生活水平的提高，对于相关产品的需求量不断增加。
2. 竞争状况：XX行业目前存在一定程度的竞争，市场上已有多家企业投入。
然而，对于市场份额较大的主要竞争对手，其产品质量和服务质量普遍存在问题，给我们提供了一定的竞争机会。
3. 市场需求：根据市场调研结果，我们发现目标市场对于我们的产品需求量大，且对产品质量和服务质量有较高的要求。
我们的产品具有一定的竞争优势，有利于满足市场需求。
四、财务分析1. 资金需求：根据企业发展战略和市场需求，我们初步确定资金需求额度为XXX万元。
2. 资金来源：基于公司实力和市场情况，我们建议综合利用多种融资渠道进行资金筹措。
包括自筹资金、银行贷款、股权融资等方式。
3. 资金利用计划：针对通过融资筹措的资金，我们将根据实际需求进行科学的资金利用规划，包括生产扩展投资、营销推广投资、研发投资和流动资金投资等方面。
五、融资可行性评估1. 内部条件评估：从企业内部角度评估各种因素，包括资金状况、技术实力、管理水平、市场营销等。
我们认为XX 有限公司具备进行融资的基本条件。
2. 外部条件评估：从企业外部环境角度评估各种因素，包括市场发展前景、政策支持和行业竞争等。
(完整版)影响投资决策的因素分析
影响投资决策的因素分析投资活动是企业财务活动的重要组成部分，有效的投资活动能达到企业资源的最佳配置和生产要素的最优组合，给企业带来最大利润。
在投资市场中，投资机会很多，在众多的投资机会中要寻找一个好的投资项目，做出正确的投资决策，选择正确的投资策略，从而实现企业价值最大化目标，就要正确分析企业投资决策及其影响企、业投资决策的各种因素。
一、投资决策的含义投资决策是指投资者按照自己的意图, 在调查分析研究的基础上, 对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行技术经济分析, 决定项目是否必要和可行的一种选择。
投资决策在很大程度上决定着投资活动的成败。
投资决策是企业所有决策中最为关键、最为重要的决策，投资决策失误是企业最大的失误，一个重要的投资决策失误往往会使一个企业陷入困境，甚至破产。
可见投资决策在投资活动中的必要性！随着我国市场经济的发展，市场竞争日益激烈，投资主体和投资渠道趋于多元化发展态势，如何优化配置资源，有效的利用资源，提高投资决策水平和效益，是当前工程项目经营发展中的突出问题。
因此，能否做出正确的资本决策是工程项目经营发展的关键。
二、企业投资的存在问题在激烈的市场竞争中，投资无疑是企业变革求生的重要手段之一，如果还是像以往那样循规蹈矩，无所作为，其结果必然是走投无路，山穷水尽。
除在现状中提出的一些问题，目前，许多企业还存在如下问题,以下将针对这些问题进行逐一分析并找出其解决对策。
（一）管理方式不当，损失严重企业投资方式陈旧，融资渠道单一，管理方式落后，监督措施不力，很难发现投资中出现的问题，即使勉强发现也不能及时处理，造成投资失误、投资重复、投资浪费、投资亏损。
（二）缺乏市场调研意识市场调研是系统地收集、分析和报告信息的过程，它具有系统性和科学性。
市场调研包括市场调查和营销分析，不仅要有可靠的实地调查数据，更重要的是要根据已有的真实材料进行分析。
调查显示，中国企业普遍存在的问题中，一个重要方面就是不重视市场调研，缺乏对供需关系的研究，产品设计和制造不能完全针对市场。
企业融资的五要素是什么
企业融资的五要素是什么1、成本。
2.控制中小企业融资中常会使企业所有权、控制权有所丧失，而引起利润分流，使企业利益受损。
3.市场。
4.规模。
企业融资是很常见的，融资也是企业发展的需要，企业可以根据自身的需要选择符合自己实际要求和利益的融资方式，但是选择好合适的融资方式以后就需要企业注意融资的一些特定的要素，把握好要素，对企业的融资是很有利的，但是企业融资的五要素是什么，大家可能不是很了解，不过没关系，可以到本文进行一番了解。
▲一、企业融资的五要素是什么1、成本为什么中小企业融资?中小企业融资总收益、总成本是多少?只有当总收益大于总成本时，才去中小企业融资。
中小企业融资成本从小到大顺序为：财政拨款、商业信用、内部集资、银行贷款、发行债券、发行股票。
2、控制中小企业融资中常会使企业所有权、控制权有所丧失，而引起利润分流，使企业利益受损。
如：房产证抵押、专利技术公开、投资折股、上下游重要客户暴露、企业内部隐私被明晰等，都会影响企业稳定与发展。
要在保证对企业相当控制力的前提下，既达到中小企业融资目的，又要有序让渡所有权。
3、市场扩大规模、占有市场是企业中小企业融资的主要目的。
要考虑资金用于哪个产品的扩产、增销上，将为企业带来多大的市场份额，带来多少整体利益。
同时，还要考虑能否争取到其他资金，进入资金市场，运用多种资金和资源，两个市场统盘决策，达到互补效应。
4、规模筹资过多，增大中小企业融资成本，加重负债，偿还负担，增加风险(经营与信用风险)。
筹资不足，影响业务，缺乏产品实力，相对增加了成本。
在中小企业融资规模上，要切记八个字：量力而行，综合决策。
5、时机从企业内部看，要选准经营、开发与发展的关键时机，配合以适度、及时的资金到位。
从企业外部看，要抓住银行等中小企业融资机构出台最新金融产品、改善企业中小企业融资环境的良好时机，全力跟进，“吃第一口梨”，走在同行的前边。
▲二、融资风险有哪些1、信用风险。
项目融资所面临的信用风险是指项目有关参与方不能履行协定责任和义务而出现的风险。
管理的六个基本要素
管理的六个基本要素财务管理的六个基本要素是财务规划、风险分析、决策管理、投资管理、资产负债管理、财务报表分析。
一、财务规划财务规划是对企业投资、融资、现金流和收益的分析，考虑了企业的收益水平、复杂的经济环境和市场变化，以及财务其他方面，旨在为企业提供未来发展方向，并使其在归因于关键资源和未来变化时具有较强的适应性。
财务规划是用来分析和收集信息，以估算未来财务状况、为企业寻找投资机会、进行有可能的资金融通以及优先解决的问题等。
具体的方法有确定业务规模、目标和风险管理、财务投资、资本结构分析、公司资金模型、新产品投资规划、回报投资决策等。
二，风险分析风险分析是财务管理中衡量可能发生损失的重要步骤，旨在及时预测、防范和减少发生损失问题的几率。
它以成本为总体标准，应用必要的技术分析，确定风险的可能性，从而确定其大小、持续时间和种类，最后把风险的预防、规避、限制和承担方式作为一个整体，这是企业完成财务有效率管理的基础步骤。
具体的收集数据和信息的方法有披露分析、竞争状况分析、风险测量分析、市场变化分析、质量成本分析、价格和效用分析以及投资者分析等。
三、决策管理财务决策管理是企业投资、融资和定价等财务决策的过程，它关注于企业如何实施财务决策，包括内部财务管理和外部资本市场投资活动。
决策旨在提高财务效益，实现客户价值、品牌形象和企业目标，努力满足财务管理的技巧、做法和技术的要求。
具体的方法有现金管理、报酬决定、决策分析、成本控制分析、现金流管理、投资组合管理等。
四、投资管理投资管理是企业“费用投资”和“收益投资”之间的筹资决策过程，旨在获得最佳的投资回报。
它包括如何投资现金、投资者要求的收益、投资的时机、投资的金额等多个方面。
投资管理的具体方法有短期投资和长期投资、关系投资、流动性投资、定期存款、投资者账户管理等。
五，资产负债管理资产负债管理是指企业控制资产和负债比例、资本结构和资产和负债使用等，以获得内部经营性动能，侧重财务杠杆效应及财务风险控制，以改善企业财务状况。
企业融资估值报告(二)
企业融资估值报告（二）引言：
本文为企业融资估值报告（二）文档，旨在对企业融资估值进行深入分析和评估。
本报告将从五个大点出发，分别进行详细的阐述和探讨，以帮助读者全面了解和把握企业融资估值的关键要素。
大点一：企业融资环境分析
1. 宏观经济背景及其对融资估值的影响
2. 金融市场状况及其对融资估值的影响
3. 相关政策法规对融资估值的影响
4. 竞争态势对融资估值的影响
5. 产业发展趋势对融资估值的影响
大点二：企业财务分析
1. 财务指标解读与分析
2. 盈利能力评估
3. 偿债能力评估
4. 资产负债结构与运营能力评估
5. 现金流量评估与预测
大点三：行业分析与竞争分析
1. 行业发展趋势与前景分析
2. 行业市场结构与竞争格局分析
3. 主要竞争对手分析与定位
4. 技术创新及其对行业竞争力的影响
5. 风险因素与潜在机会分析
大点四：估值方法与模型选择
1. 市盈率法分析
2. 市净率法分析
3. 资产负债比率法分析
4. 现金流量折现法分析
5. 综合比较分析与风险考量
大点五：企业估值与融资建议
1. 核心估值结论与要点总结
2. 风险与机会评估与建议
3. 融资策略分析与建议
4. 融资安排与方式选择
5. 未来发展与估值调整预测
总结：
综上所述，本文从企业融资环境分析、企业财务分析、行业分析与竞争分析、估值方法与模型选择以及企业估值与融资建议五个大点出发，全面探讨了企业融资估值的关键要素。
通过对各个方面的深入分析和评估，我们得出了相应的核心估值结论与建议，希望对读者在企业融资估值方面有所启发和指导。
解决中小企业融资难的对策和建议
解决中小企业融资难的对策和建议中小企业是国民经济的重要组成部分，是中国经济发展的重要的力量。
中小企业融资困难不仅给企业自身发展带来问题，而且严重限制了当地经济的发展。
客观来说，中小企业的融资问题是世界上普遍存在的问题，这个问题的解决不是一蹴而就的，而是一项长期、复杂、间距的工程，需要政府和各部门之间相互协作、不懈努力，共同去解决。
下面，我将从中小企业本身、商业银行和政府的角度来分析一下解决借贷问题的看法。
中小企业自身的解决措施①建立风险意识，增强抵抗风险的能力。
中小企业要根据自身需求和融资数量，提前制定还款规划，合理经营，保障还款，同时要合理规划对外投资以及资金外借金额，及时收回应收账款，合理解决中小企业融资难的问题。
②转换企业生产经营方式，建立现代企业组织形式，向现代化企业制度逐步转变。
同时，加强质量管理，树立品牌意识，提高企业的市场竞争力，研究开发新产品，吸引投资者的资金投入。
③提高经营者的素质水平，尽量聘用高素质人员经营管理。
中小企业应该健全企业规章制度，加强对财务信息的管理，增强财务信息的准确度和透明度，确保会计信息的合法性、合理性和真实性，努力获得投资者的资金支持。
④拓宽多条融资渠道。
不仅靠银行贷款等获得资金，同时也可以发行企业债券，寻找高新技术企业以及投资人合作，提供技术和资金支持，采用一条龙的生产服务方式，获得新的发展机会。
⑤加强对员工的培训，引进高素质劳动力，提高企业人员的整体素质，诚信经营，提高企业形象，为投资者投入资金提供优质的环境和良好的条件。
从商业银行的角度来说①商业银行应科学，准确地指出中小企业的放贷需求，避免中小企业盲目投资。
这不仅可以满足中小企业通常的融资需求，而且可以避免中小企业融资过度的风险。
②银行应树立新的观念，正确认识到中小企业日益成为经济增长的重要力量。
因此，商业银行在支持大企业发展的同时，也应该逐步的将资金投向中小企业，着重支持发展前景较好和高新科技企业，推动中小企业的健康发展。
财务分析与融资方案
财务分析与融资方案概述：财务分析是企业管理中非常重要的一个环节，通过对企业财务状况进行全面、系统、深入的研究和分析，以揭示企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力，为企业的经营决策提供依据。
而融资方案则是指企业为了满足自身经营和发展的需要，通过各种途径融取外部资金的具体计划和方案。
本文将介绍财务分析和融资方案的基本概念、重要性以及如何制定有效的财务分析和融资方案。
一、财务分析的基本概念和重要性财务分析是指对企业财务状况进行全面研究和评价的过程。
通过对企业财务数据的收集、整理和分析，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等重要指标，为企业的发展和经营决策提供科学依据。
财务分析可以帮助企业了解自身的财务状况，评估企业的经营绩效，分析企业的盈利模式和风险，并为未来的规划和决策提供参考。
1.1 盈利能力分析盈利能力是企业获得利润的能力，是企业生存和发展的基础。
通过财务分析，可以了解企业的盈利能力是否稳定，利润水平是否合理，以及利润来源的主要渠道等。
同时，可以对比同行业企业的盈利能力，找到差距，并制定相应的改进措施。
1.2 偿债能力分析偿债能力是企业用来偿还债务的能力。
通过财务分析，可以了解企业的偿债能力是否足够强大，是否存在债务过高的风险，以及债务结构的合理性等。
对企业的偿债能力进行分析，可以帮助企业制定有效的债务管理策略，降低债务风险。
1.3 营运能力分析营运能力是企业进行正常经营活动所需要的资金量和速度。
通过财务分析，可以了解企业的营运能力是否良好，是否存在流动资金不足、库存积压等问题。
根据营运能力分析的结果，企业可以采取相应的措施，提高运营效率，降低成本，提升盈利能力。
1.4 发展能力分析发展能力是企业持续发展和适应市场变化的能力。
通过财务分析，可以了解企业的成长潜力和发展动力，判断企业的市场竞争力，为企业的未来发展制定战略和规划。
发展能力分析对于企业长远发展至关重要，可以帮助企业抓住机遇，规避风险，实现可持续发展。
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对影响企业融资决策的要素分析赵珊花摘 要:影响企业融资决策的因素十分复杂,有财务方面的,也有非财务方面的。
在为企业经营筹措资金时,需要根据金融市场环境和企业自身条件,考虑财务的灵活性、企业的获利能力等诸多因素,及对企业战略经营目标实现的影响,作出适合本企业的融资决策。
关键词:资本结构 财务灵活性 企业控制权中图分类号:F275.1 文献标识码:A文章编号:1004-4914(2003)03-145-02融资决策作为企业筹集资金的决策变量,受诸多方面因素的影响和限制。
现代意义上的资本结构理论,因其不合适宜的一些基本假设,在指导财务实践方面,面临着经营环境的挑战。
一、影响融资决策的要素关于企业资本结构的实证研究,一般可分为两个方向:一个方向是以M M定理为中心,主要探讨企业价值与资本结构之间的关系,成为资本结构的主流理论(资本结构理论学派);另一个方向是研究影响企业资本结构的各种因素,属于资本结构决定因素学派。
有关最佳资本结构的问题,一直是企业与学术界关注的话题,但实证研究的结果与理论研究的结论,往往并不一致。
可能是实证检验的方法在计量上存在诸多局限,难以准确测量与资本结构相关的特征值。
也由于企业经营环境的复杂性,理论分析的假设条件与现实经营环境并不完全相符。
从非财务和定性的角度分析影响企业融资决策的要素,旨在引导企业融资行为理性化,为企业长期经营作出战略选择。
表1资产负债比率40%以下40%50%50%60%60%以上净资产收益率(20%以上)(52家)23.1%15.4%25%36.5%净资产收益率(14%~19%)(59家)27.2%28.8%18.6%25.4%净资产收益率(10%~11%)(80家)38.5%16.2%23%22.3%资料来源:2000年上市公司速查手册1.企业所处行业。
不同行业的企业,其最佳资本结构是不同的,这是因为不同行业企业所面临的竞争环境不同,行业集中程度不一样,企业的经营战略也不一样,对资本结构产生了不同的要求。
首先,由行业经营特点决定了资本有机构成的不同,资本有机构成高的行业,对企业经营所需的投入资本有比较高的要求。
当业主的资本能力有限时,对资本投入的高要求,意味着企业要依靠更多的债务来融资。
其次,同一时期的行业生命周期有所差别,处于不同生命周期阶段的行业企业,面临不同的经营风险。
考虑到预期的财务拮据和代理成本,经营风险大的企业,一般一不会过多地采取债务的方式融资。
最后,进入门槛高的行业,业内的竞争性就会降低,这类行业的企业,可以更多地依赖负债经营。
实证分析也发现,同一行业的企业,具有相似的最佳资本结构,不同行业的企业,最佳资本结构有所不同。
2.企业获利能力。
根据融资顺序理论,企业融资的一般顺序是:先使用盈余收益,然后选择发行债券,最后考虑发行股票。
M yer和M ajluf 曾构造出一个信息不对称条件下,理性预期的信号传递模型。
该模型指出,内源融资成本最低,企业应优先选择内源融资方式,为企业发展筹集资金。
一般而言,长期融资受法律、市场等诸多因素的限制,具有较大的不确定性。
当获利能力较强时,企业就可以通过保留较多盈余资金的方式,为企业的进一步发展筹措资金,同时股东也愿意将资金留在企业而不是将盈余分掉,以获得更多的长远利益。
采取留存收益融资,可以避免市场融资的不确定性,也可以减少企业的融资成本。
3.企业经营规模。
经营规模大的企业倾向于采取多角化经营战略,或纵向一体化的经营战略。
多角化经营战略的目的在于分散经营风险,但不一定能提升企业的总体盈利水平,由于行业的生命周期不同,这样就可以均衡不同时期的利润水平,给企业带来稳定的收益。
纵向一体化则可以通过交易的内部化,减少交易成本,提高企业经营效益。
经营规模大的企业,还有利于在内部进行资金调度,提高资金的使用效率。
因此,从绝对数量方面来看,经营规模大的企业可以更多地使用负债经营。
4.企业资产结构。
M yer和M ajluf认为,企业以有形财产担保举债经营,可以减少债权人因信息不对称所产生的监督成本,特别是信用不良的企业,在有形财产担保的情况下,债权人提供贷款的可能性变大。
企业的有形资产越多,使企业通过资产的担保,筹集更多的债务资金。
实证研究表明,固定资产和存货通常被视为可抵押资产,它们的价值大小与企业负债比率的高低,呈现出正的相关关系。
专利技术、商誉等无形资产被视为不可抵押资产,与企业负债比率呈负的相关关系,原因是无形资产比重过大,增加了企业资产的可塑性,使债权人的监控变得更加困难。
当资产的可塑性与高的监督成本相结合的时候,就可能出现!道德风险∀和!逆向选择∀的问题。
但对于技术含量高的企业,有较多的无形资产,也意味着企业未来将会形成较强的竞争力和盈利能力。
技术含量高的企业对资金需求,只能通过风险资本的投资来解决。
5.收入变异程度。
企业经营收入的波动性大,只会提升企业的破产风险和经营风险。
这样,外界对企业经营风险有比较高的估计,企业只有通过降低财务风险的方式,降低企业的整体经营风险,这样的企业,获得贷款的难度和成本就会变大。
像公共事业性企业就有比较稳定的营业收入,这类企业就可以使用比较高的负债经营。
理论上也认为,企业负债比率与收入变异程度负相关,根据有关上市公司的研究结论不难看出,上市公司收入稳定程度与负债比率之间,呈现出正的相关关系。
6.企业成长性。
高成长性的企业,在经营方面有更大的灵活性,但企业如果受内部人控制,就有可能侵蚀债权人的利益。
当预期到这种情况可能会发生时,在交付货物和提供贷款方面,债权人付款条件和还款条件的要求,将变得更加苛刻。
高成长性的企业,大都属于新兴产业,这些新兴行业的资产,有较高的可塑性,企业面临较大的经营风险,企业的破产成本和代理成本将大幅度地上升。
对于高成长性企业,成长对资金的需求量也大,当长期融资受到限制时,企业倾向于通过短期融资,满足投资需求快于利润增长的资金需要。
7.财务的灵活性。
财务灵活性是指公司动用闲置资金和剩余负债,应对可能发生的或无法预见的紧急情况,把握未来投资机会的能力。
随着财务危机成本及代理成本的增加,债权人风险意识的增强,债权人在考虑是否贷款时,往往在债务契约中加入诸多的限制性理财条款,这些条款旨在保护债权人的利益不受侵害,但却限(下转第147页)收益和稳定原材料供应等其他方面增加的盈利会直接增加净利润,如果再以投资企业应享有的被投资单位当年实现净利润确认投资收益,就会重复计算,增加净利润,还可能会导致以下问题:(1)当被投资单位盈利时,利润总额中含有大量未实际取得的重复计算的股权投资收益,如果投资企业的所得税税率高于被投资企业,投资企业势必要用流动资金补交这部分收益的所得税,加大税收负担,这肯定不是投资单位的初衷。
(2)由于投资企业年终决算时净利润中含大量的未实际取得的股权投资收益,造成了分配利润的资金来源需用原有营运资金解决的局面。
如果这种现象呈持续状态,必将影响投资企业的资金循环与周转,导致投资企业营运能力下降和现金紧缺,财务状况恶化,最终可能形成账面报喜,营运添忧的结果。
(3)由于投资利润中含有大量未实际取得或付出的股权投资收益,就会歪曲投资企业的经营成果,不利于进行财务分析,也可能会误导各利益团体。
2.当被投资单位亏损时,投资单位的投资损失实际上是被投资单位的股价的下跌或原材料供应的不确定性引起的损失等,而这些损失会直接减少投资单位的净利润,如果再以应承担的被投资单位当年实现的亏损来确认投资损失,就会重复计算损失,扭曲投资企业的经营成果,使股东丧失信心,股价下跌。
综上所述,这种处理方法不仅歪曲了投资企业的经营成果,当被投资单位盈利或分配股利时,更需要流动资金来支付税款或分配股利;当被投资单位亏损时,会使股东丧失信心,股价下跌。
笔者认为解决方法有两个:按持股比例计算的应享有被投资单位当年实现的净利润,借方登记投资企业按持股比例计算的应承担被投资单位当年实现的净亏损以及被投资单位分配的现金股利(利润)。
在持有期间,属于被投资单位当年实现的净利润(净亏损)而影响所有者权益的变动,投资企业应按所持表决权资本比例计算应享有的份额,增加(减少)长期股权投资的账面价值,同时增加所有者权益!未取得投资收益∀;按实际取得的股利确认投资收益,同时减少!未取得投资收益∀。
账务处理如下:当被投资单位盈利时:借:长期股权投资股票投资XX公司(损益调整)贷:未取得投资收益当被投资单位亏损时:借:未取得投资收益XX公司贷:长期股权投资股票投资XX公司(损益调整)实际分得现金股利时:借:银行存款(或其他货币资金存出投资款)贷:长期股权投资股票投资XX公司(损益调整)同时:借:未取得投资收益XX公司贷:投资收益XX公司这样就避免了上述问题,但又出现了一个新问题,就是重复计算了所有者权益。
因为未来股价提高增加的收益和稳定原材料供应等增加的盈利会增加净利润,从而增加所有者权益,此时再增加所有者权益!未取得投资收益∀,显然又重复计算了所有者权益;发生投资损失时,被投资单位的股价的下跌,或原料供应上的不确定性引起的损失会直接减少投资单位的净利润,从而减少所有笔者认为总比重复计算投资收益,增加(减少)净利润要对企业有利。
(2)遵循历史成本原则。
即对长期股权投资均按成本法核算,以取得股权时的成本计价,一般不调整!长期股权投资∀科目的账面价值。
只有当投资企业追加投资、收回投资或股票市价发生重大持久性下跌,且短期内不可能回升时,才对发生的跌价损失予以确认,调整长期股权投资。
股权持有期内应于被投资单位宣告发放现金股利或利润时,确认投资收益。
企业确认投资收益仅限于所获得的被投资单位在接受投资后产生的累计净利润的分配额,所获得的被投资单位宣告分派的现金股利或利润超过上述数额的部分,作为投资成本的收回,冲减投资的账面价值。
当投资企业对被投资企业具有控制、共同控制或重大影响时,投资单位按照享有(承担)被投资单位当年实现净利润(净亏损)在备查登记簿上进行登记,反映长期股权投资的真正价值,并且还应在会计报表的附注中说明,以便信息需求者进行相应的决策。
参考文献:1.孙淑萍.财务会计(上).石油大学出版社,20012.余秉坚.企业会计制度详解及实用指南.中国经济出版社,20013.王亚东等.股权投资差额的计算及会计处理.商业会计,2000(4)4.田雪峰.长期股权投资的特殊会计问题.四川会计,2000(1)(作者单位:石油大学工商管理学院,中原油田马寨油矿,中国石化)(责编:许山)(上接第145页)制了企业在投资、融资及股利分配等理财方面的灵活性。
保持适度财务的灵活性,是适应资本市场变化的必要条件,是合理运用财务杠杆的前提,是调整融资规模、融资结构的基础。
相对于股权资本而言,债务具有刚性的一面,到期欠债还钱,尽管债务的利息支出,有抵税的效应,可以降低资金的使用成本,获得财务杠杆收益,但对经营者的压力也是不言而喻的。